5G+AI打造新增长点 通信行业半年报亮点纷呈

◎柴刘斌

8月25日晚，中际旭创披露2024年半年报，公司上半年实现营业收入107.99亿元，同比增长169.7%；归母净利润23.58亿元，同比增长284.26%。

随着三大通信运营商半年报的揭晓，通信行业A股公司经营情况的基本面也逐渐展露。上海证券报统计，截至8月25日，共有50家通信行业A股公司披露半年报，其中超五成实现净利润正增长。

从业绩增长幅度来看，7家公司上半年净利润同比增长超50%，其中中际旭创、天孚通信、海能达等实现净利润倍增。从业绩增长原因来看，传统业务维稳下，新兴市场的开拓与海外业务的增长成为主要推手。

5G和AI引领增长

新兴市场增厚公司业绩，成为多家行业公司的共识。工业和信息化部数据显示，上半年，三家基础电信企业积极发展IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务，共完成业务收入2279亿元，同比增长11.4%。其中云计算和大数据收入分别同比增长13.2%和58.6%，物联网业务收入同比增长12.5%。

移为通信在新市场的开拓成效显著。上半年，公司车载信息智能终端产品营收达2.8亿元，占总营收的58.68%。其中，公司车载信息智能终端（不含两轮车）收入较上年同期增长24.69%。与此同时，公司敏锐捕捉到两轮车智能化、网联化产品的产品机遇，正持续开拓新兴市场。

中贝通信也成功搭上5G和算力发展的快车。上半年，公司实现归母净利润1.05亿元，同比增长59.46%。具体来看，公司上半年5G新基建、智慧城市与5G行业应用分别实现营业收入9.73亿元、3.5亿元，分别占营业收入的64.37%和23.13%。

作为国内领先的综合算力中心领域公司，润泽科技上半年实现营业收入35.75亿元，同比增长112.47%；实现归母净利润9.67亿元，同比增长37.64%。

“上半年，公司经营发展稳中有进，在客户多样性和AI业务拓展方面均取得了重大突破。”润泽科技表示，一方面，公司IDC业务新增了多家互联网头部客户；另一方面，公司AIDC业务率先覆盖AI头部客户，把握住了新一轮科技革命和产业变革带来的新形势、新机遇。

天孚通信同样受益于AI技术的发展和算力需求的增加。公司上半年实现营业收入15.56 亿元，比上年同期增长134.27%；第二季度实现营业收入8.24 亿元，环比增长12.66%。

与此同时，新兴市场的拓展也为一些公司带来扭亏为盈的转机。例如，仕佳光子上半年实现归母净利润1195.63万元，同比扭亏为盈。对于业绩增长，公司称主要因其积极把握AI技术应用变革下的光通信市场需求，持续提升PLC光分路器芯片等产品的产能规模。同时，进一步加快光传感与光计算等新兴领域用激光器产品的研发、客户验证，进一步拓展下游市场。

海外业务增厚业绩

整体来看，上半年A股通信行业公司海外业绩同样表现不俗，特别是在光模块、服务器、数据中心等领域的企业，海外业务的扩展带来了显著的业绩提升。

其中，海能达上半年实现营业收入27.38亿元，同比增长21.28%；归母净利润1.62亿元，同比增长109.79%。公司主营无线通信设备制造业务实现营业收入21亿元，同比增长16.77%，公司称主要得益于海内外渠道业务的增长。

据了解，海能达的卫星通信产品在中亚、南亚、中东、非洲等地区深入布局并已实现规模销售。上半年，公司海外销售营收占总营收的比重为48.95%，海外销售营收同比增长28.77%。

在光通信领域，中国企业在国际市场同样展现出市场和技术优势。对于上半年业绩大增的原因，中际旭创称，得益于400G和800G等高端产品出货量和收入显著增长。作为产品出海大户，中际旭创上半年境外营业收入占比达87.72%。

有业内人士认为，随着400G光模块规模出货和高端800G光模块的不断放量，以及1.6T光模块产品的送样，中国企业在海外市场的盈利能力有望进一步提升。

与此同时，上半年5G-A、卫星互联网等技术的发展与突破，既体现了通信行业的创新能力，也为行业出海描绘了广阔前景。

作为高精度卫星导航定位领域的企业之一，华测导航上半年实现归母净利润2.51亿元，同比增长42.96%。公司逐年增长的海外收入份额为其业绩带来增色。目前，公司已在海外建立了强大的经销商网络，在匈牙利、新加坡等8个国家/地区设有分支机构。

多家公司对于技术发展所带来的增长空间也持积极态度。海能达在近日接待机构调研时表示，往后看国内业务的增量，铁路400M、公共安全单北斗升级、电力等行业的专用网络部署等都将带来增长空间。