中国平安人寿保险股份有限公司投资连结保险投资账户2024年年中报告
第一部分中国平安人寿保险股份有限公司注册资料
一、公司法定名称:中国平安人寿保险股份有限公司
公司英文名称:Ping An Life Insurance Company of China, Ltd.
二、公司法定代表人:杨铮
三、公司注册办公地址:深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心14、15、16、3701、41、44、45、46层。
四、公司经营范围:
人民币和外币的各种人身保险业务,包括各类人寿保险、健康保险(不包括“团体长期健康保险”)、意外伤害保险等保险业务;办理上述业务的再保险业务;办理各种法定人身保险业务;代理国内外保险机构检验、理赔、及其委托的其他有关事宜;依照有关法律法规从事资金运用业务;证券投资基金销售业务;经保险监督管理机构批准的其他业务。
第二部分公司简介
中国平安人寿保险股份有限公司(以下简称“公司”)成立于2002年,是中国平安保险(集团)股份有限公司旗下的重要成员。公司坚持以人民为中心,持续打造创新产品、专业服务和多元化渠道,向客户提供全周期人身保险产品和服务,让客户“省心、省时、又省钱”。公司积极履行保险天职使命,为客户寻找理赔的理由,让每个家庭拥有平安,2023年全年理赔结案达498万件,赔付总金额达442亿元。
公司持续深化“4渠道+3产品”战略,全面加强渠道建设,提升业务质量,迈向高质量发展。2023年,平安寿险及健康险业务可比口径下新业务价值同比增长36.2%。基于最新的投资收益和风险贴现率等假设,寿险及健康险业务新业务价值达成310.80亿元。2023年,平安寿险业务品质持续向好,13个月保单继续率同比上升2.5个百分点,25个月保单继续率同比上升6.8个百分点。
四大渠道经营发展成效显著。代理人渠道持续推动高质量转型与队伍结构优化,2023年代理人渠道新业务价值增长40.3%,代理人人均新业务价值增长89.5%,代理人人均收入增长39.2%;银保渠道持续深化与平安银行的合作,实现高质量、跨越式发展,2023年银保渠道新业务价值增长77.7%;社区网格化渠道已在51个城市铺设65个网点,网格推广城市的存续客户13个月保单继续率同比提升5.4个百分点;下沉渠道持续在七个省份推进销售。
持续丰富财富保险、养老年金及健康保障产品体系,依托平安集团医疗养老生态圈,稳步深化医疗健康、居家养老、高品质康养社区三大核心服务。“保险+医疗健康”方面,平安寿险健康管理已服务超2,000万客户,新契约客户中约76%使用健康管理服务;“保险+居家养老”方面,截至2023年末,居家养老服务覆盖全国54个城市,累计超8万名客户获得居家养老服务资格,客户整体评价良好;“保险+高品质康养社区”方面,平安康养项目已在4个城市启动,其中,平安臻颐年三亚体验中心于2023年7月开业运营。
百年善业,责任为先。公司坚持“专业创造价值”的核心文化理念,携手各利益相关方,追求经济、社会和环境价值最大化可持续发展。公司将ESG核心理念和标准融入公司发展战略和经营管理,积极提升金融服务能力和覆盖广度,在绿色金融、服务实体经济、乡村振兴、志愿服务等方面持续投入,专注创造美好明天。
2023年,公司获高质量发展金融机构奖、年度卓越养老金融机构、年度优秀客户服务机构、年度企业社会责任奖等多项大奖。
第三部分 平安投资连结保险投资账户2024年年中报告
一、平安投资连结保险投资账户简介
(一)平安发展投资账户
1.账户特征:以固定收益类资产为主的稳健平衡型投资账户,不保证投资收益。
2.投资政策:采用稳健的投资策略,根据对利率及证券市场走势的判断,调整资产在不同投资工具的比例,追求账户资产的长期稳定增值。
3.主要投资工具:现金及现金等价、存款、债券、证券投资基金、债券回购等,以及监管部门批准的类似存款、债券的金融产品和投资工具。
4.投资组合限制:与契约限制保持一致,即投资于国债及存款的比例不低于20%;投资于证券投资基金(货币基金、债券型基金和类债券结构性基金等非权益类基金除外)的比例不高于60%。
5.主要投资风险:基金市场风险、利率风险、企业债券信用风险是影响本账户投资回报的主要风险。
(二)平安基金投资账户
1.账户特征:以基金为主要投资对象的积极进取型投资账户,不保证投资收益。适合愿意作较长期投资及承担较高风险、追求较高的长期回报的客户。
2.投资政策:积极参与基金市场运作,把握市场机会,采取对账户所有人有利的积极措施,在一定范围内调节投资于不同投资工具上的比例,从而使投资者在承受一定风险的情况下,有可能获得较高的投资收益。
3.主要投资工具:证券投资基金、存款、债券、债券回购等,以及监管部门批准的类似存款、债券的金融产品和投资工具。
4.投资组合限制:与契约限制保持一致,即投资于证券投资基金(货币基金、债券型基金和类债券结构性基金等非权益类基金除外)的比例为60%-100%。
5.主要投资风险:股票市场风险、基金市场风险、利率风
险及企业债券信用风险是影响本账户投资回报的主要风险。
(三)平安保证收益投资账户
1.账户特征:低风险收益型账户,设有保证投资收益率(不低于当年银行活期存款利率按时间(天)加权平均的收益率)。
2.投资政策:在保证本金安全和流动性的基础上,通过对利率走势的判断,合理安排各类存款的比例和期限,以实现利息收入的最大化。
3.主要投资工具:存款、大额可转让定期存单(NCDs)、存期3个月及以下的存款、现金拆借,以及监管部门批准的类似存款的金融产品和投资工具。
4.投资组合限制:主要投资于现金及等价和存款,维持较高的流动资金比例。
5.主要投资风险:本账户的投资回报可能受到政治经济风险、利率风险、通货膨胀等多项风险因素的影响。银行利率风险是影响本账户投资回报的主要风险。
(四)平安价值增长投资账户
1.账户特征:稳定收益型。本账户不保证投资收益。
2.投资政策:账户管理人将在严格控制投资风险的基础上,采取对账户持有人有利的积极措施,通过科学的组合设计,在一定范围内调节投资于不同投资工具上的比例,达到账户资产在债券、银行存款、基金上的优化配置,使投资者在承受较低投资风险的同时,获得长期、稳定的投资收益。
3.主要投资工具:现金及等价、存款、债券、证券投资基金(货币基金、债券型基金和类债券结构性基金等非权益类基金除外)以及监管部门批准的金融产品和投资工具。
4.投资组合限制:以固定收益类资产为主,控制权益资产的比例。
5.主要投资风险:本账户的投资回报可能受到政策风险、利率风险、通货膨胀风险等多项风险因素的影响。但利率风险、企业债券信用风险和基金市场风险是影响本账户投资回报的主要风险。
(五)平安精选权益投资账户
1.账户特征:以权益类资产为主要投资对象的积极进取型投资账户,不保证投资收益。
2.投资政策:本账户精选投资品种、积极主动配置账户资产,系统控制风险,跟随中国资本市场发展趋势,分享中国经济成长成果,寻求实现长期资本的增值。
3.主要投资工具:权益类资产包括股票、证券投资基金(货币基金、债券型基金和类债券结构性基金等非权益类基金除外)、权益类其他金融产品等,非权益类资产包括存款、债券、现金及等价,以及监管部门批准的金融产品和投资工具。
4.投资组合的限制:与契约限制保持一致,即权益类资产40%-100%、非权益类资产0%-60%。
5.主要投资风险:股票市场风险、基金市场风险是影响本账户投资回报的主要风险。
(六)平安货币投资账户
1.账户特征:准现金类管理工具,不保证投资收益。
2.投资策略:本投资账户以严谨的市场价值分析为基础,在严格控制投资风险、维护本金安全及资产流动性的基础上,采用短期金融工具稳健投资的组合策略,并根据债券市场的动态变化,采取多种灵活策略,在保持资产流动性的同时,为投资者谋求持续稳健的投资收益。
3.主要投资工具:债券型基金、现金及等价、存款以及监管部门批准的货币市场工具和金融产品。
4.投资组合限制:在货币市场工具间进行选择,少量配置于存款和债券型基金,且固定收益类资产平均到期日不超过0.5年。
5.主要投资风险:本投资账户的投资回报可能受到政策风险、市场风险、利率风险、公司业绩风险、信用风险、流动性风险等多项风险因素的影响。政策风险、市场风险、利率风险、公司业绩风险是影响本账户投资回报的主要风险。
(七)平安天玺优选投资账户
1.账户特征:本投资账户为股票型投资账户,以权益类资产投资为主,同时辅之以流动性资产、固定收益类资产和金融产品的投资;并在组合层面进行动态配置,以实现投资目标和风险管控。本账户的投资对象为各类证券、资管产品、基金、委外专户等监管允许的载体。本账户不保证投资收益。
2.投资策略:投资账户以权益类资产投资为主,同时辅之以流动性资产、固定收益类资产和金融产品的投资,并在组合层面进行动态配置。投资账户将适应市场的变化,全面分析市场的机会和风险来源,积极进取、灵活配置。同时,投资账户将秉承价值投资、审慎投资的理念,将风险控制作为重要的指导原则。
3.主要投资工具:
流动性资产:主要指现金、货币市场基金、银行活期存款、银行通知存款、流动性管理类保险资产管理产品和剩余期限不超过1年的政府债券、准政府债券、逆回购协议等中国银行保险监督管理委员会认可的投资品种。
固定收益类资产:主要指银行定期存款、银行协议存款、具有银行保本承诺的结构性存款、债券型基金、固定收益类保险资产管理产品、固定收益类委托专户、金融企业(公司)债券、非金融企业(公司)债券和剩余期限在1年以上的政府债券、准政府债券等中国银行保险监督管理委员会认可的投资品种。
金融产品:主要指基础设施投资计划、不动产投资计划、不动产类保险资产管理产品、信托公司集合资金信托计划、项目资产支持计划、商业银行理财产品、信贷资产支持证券、证券公司专项资产管理计划、其他类保险资管产品等金融产品等中国银行保险监督管理委员会认可的投资品种。
权益类资产:主要指股票、股票型基金、混合型基金、权益类保险资产管理产品及权益类委托专户等中国银行保险监督管理委员会认可的投资品种。
4.投资组合限制:
1)本投资账户投资于流动性资产的投资余额不低于投资账户资产净值的5%。
2)本投资账户投资于单一金融产品的投资余额不超过投资账户资产净值的50%。
3)本投资账户投资于金融产品和其他金融资产的投资余额合计不超过投资账户资产净值的75%。
4)本投资账户投资于权益类资产比例不超过账户净资产的95%。
5)投资账户建立初期、或10个工作日内赎回比例超过账户价值10%时、或投资账户清算期间,投资账户可以突破上述比例限制,但应在30个工作日内调整至规定范围内。
6)本投资账户不得将账户资产用于贷款、抵押融资或者对外担保等用途。
7)本投资账户不得将账户资产用于可能承担无限责任的投资。
8)本投资账户不得违反相关法律法规及监管机构的其他禁止性规定。
5.主要投资风险:流动性风险、市场风险、利率风险、信用风险是影响本投资账户投资回报的主要风险。
二、平安投资连结保险投资账户管理人报告
(一)历史业绩:
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注1:以上收益率根据每日公布的单位净值卖出价计算。
注2:平安发展投资账户于2000年10月31日设立,平安基金投资账户和平安保证收益投资账户于2001年4月30日设立,平安价值增长投资账户于2003年8月28日设立,平安精选权益投资账户于2007年9月13日设立,平安货币投资账户于2007年11月22日设立,平安天玺优选账户于2018年8月1日设立。
注3:投资连结保险账户投资回报率的计算公式为:(P1/P2-1)*100% ;其中:P1为投连账户期末估值日单位净值卖出价;P2为投连账户期初日的上一估值日单位净值卖出价。
(二)2024年上半年市场回顾
基本面,经济数据:上半年实际GDP增速同比增长5% ,经济维持平稳变化不大,主要支撑来自出口和制造业投资;通胀数据:价格低位有所回升,5月CPI同比0.3%(前值0.3%),牛羊肉、食用油、鸡蛋和鲜果等食品拖累较大,核心通胀温和回升,其中交通工具较弱;5月PPI同比-1.4%(前值-2.5%),主要行业中,有色金属环比上涨较多,煤炭、黑色金属环比小幅上涨,油价环比下行,建材价格继续环比下行。金融数据:政策注重盘活低效存量金融资源,资金空转现象有所缓解,5月新增社会融资规模2.06万亿,好于市场预期的1.95万亿,同比多增5088亿元,社会融资存量规模同比增长8.4%(前值+8.3%),社会融资规模多增主因:政府债和企业债发行放量。
政策面,中央政策:4月30日政治局会议对后续经济判断为:主要是有效需求仍然不足,企业经营压力较大,重点领域风险隐患较多,国内大循环不够顺畅,外部环境复杂性、严峻性、不确定性明显上升。主要政策方向:1)要求及早发行并用好超长期特别国债,加快专项债发行使用进度,保持必要的财政支出强度;2)明确灵活运用利率和存款准备金率等政策工具;3)统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施。李强总理参加达沃斯论坛强调:中国经济当前不能下猛药,需要“固本培元”。货币政策方面:央行通过货币政策例会、货币政策执行报告、金融时报多次提及长债收益率风险,金融时报援引市场人士提示“人民银行应该会在必要时卖出国债”,“2.5%至3%可能是长期国债收益率的合理区间”;潘功胜行长在陆家嘴论坛上表示当前货币政策保持支持性,明确未来货币政策框架新变化:1)明确主要的政策利率是7天逆回购利率,逐步淡化MLF等其他政策利率,LPR或趋于下降;2)收窄利率走廊的宽度,资金利率窄幅波动;3)国债买卖操作纳入工具箱,提示非银错配风险;4)结构性工具有进有退;4)做好政策沟通和预期引导。地产政策方面:注重去库存,设立3000亿元保障性住房再贷款,明确支持地方国有企业以合理价格收购已建成未出售商品房,上海、北京发布地产优化政策,总体看,房地产政策效果仍处于观察期。
资金面,除跨季资金有所分层,非银资金季末偏紧外,其余时间整体均衡偏松,税期和跨月资金整体未现紧张,资金中枢维持在略高于政策利率水平。DR007中枢维持在1.85%-1.9%,略高于政策利率1.8%。截至6月28日, R001 收2.35%,DR001收1.91%,R007收2.45%,DR007收2.17%。
债市回顾:
2024年上半年,债券二级市场延续了牛市行情。一季度在开年供给严重不足、机构欠配,叠加疲弱的股市和超预期降准助推下,前2个月利率一路下行;之后在3月两会明确新增1万亿超长期特别国债后利率下行势头暂缓,但随后跟随降息再度震荡下行。二季度债券市场利率震荡下行,4月下旬,央行再次强调长端利率风险后,利率有所上行;5月,债市经历特别国债发行计划落地、地产政策放松等扰动后依然维持较强韧性,当月长端收益率维持箱体窄幅震荡,短端收益率受资金面宽松的影响下行;6月,机构配置需求偏强,全月各期限利率下行。截至上半年末,1年国债利率下行54BP至1.54%,10年国债利率下行35bp至2.21%,30年国债利率下行40bp至2.43%。
上半年市场各主要债券指数,中债总财富指数、中债国债总财富指数、中债金融债总财富指数和中债企业债总财富指数分别上涨3.83%、4.33%、3.29%和3.71%。
A股市场回顾:
2024年上半年,一季度市场先后经历了流动性挤兑带来的大幅调整和此后的超跌反弹。1月中下资金层面负向反馈(雪球产品、两融资金、股权质押等)加速推动市场进入尾部风险释放阶段,直至春节前ETF购买才局部打破了上述流动性挤兑过程,并在节后量化产品流动性恢复的过程中演绎为比较强势的一轮超跌反弹。2月下旬以后伴随上证指数重新回到整数关口上方,市场反弹告一段落,市场转入震荡阶段。二季度,A股市场经历冲高回落过程。伴随“国九条”落地,4月权重指数重拾涨势,市场成交量和资金活跃度明显改善,北向资金持续净流入推动上证指数向上突破3150点并创年内新高;5月下旬开始,外部环境扰动对市场风险偏好形成冲击,市场呈现出持续缩量调整状态;6月底上证指数再度跌破3000点。
截至上半年末,A股主要宽基指数普遍调整,其中上证指数下跌0.25%,上证50上涨2.95%,沪深300上涨0.89%,中证500下跌8.96%,中证1000下跌16.84%,创业板指下跌10.99%,全部A股涨跌幅中位数-23.71%,普通股票型基金指数下跌5.64%。结构方面,申万31个一级行业涨少(8)跌多(23),表现居前行业是银行(17.02%)、煤炭(11.96%)、公用事业(11.76%)、家用电器(8.48%)和石油石化(7.90%);表现居后行业是综合(-33.34%)、计算机(-24.88%)、商贸零售(-24.59%)、社会服务(-24.05%)和传媒(-21.33%)。
(三)账户投资回顾
1、基金账户:
2024年上半年账户投资收益率-2.89%。
上半年,A股跌宕起伏,其中1月经历了少见的暴跌,WIND全A跌幅历史靠前。分析过去半年大致划分为三个阶段,1月主跌;春节前后企稳反弹至5月中旬;第三阶段为5月中旬后再度回落,初期杀伤力不强,但在市场指数再度临近3000点时市场出现了强的亏钱效应。结构上,高质量股票处于强势之中,科技板块、出海概念等阶段性表现好,受宏观影响较大的消费、房地产跌幅较大,供给侧偏紧的有色资源等表现较好。我们认为,开年的大跌属于熊市的尾声,包含着对经济复苏的不确定性预期和小微行情的崩塌;中间阶段的反弹,既有资本市场新人新政的助力,也有以房地产政策为代表的经济政策转向、阶段性预期改善带来了情绪改善;之后的回落,既是市场充分演绎后的正常调整,也是金融环境偏紧偏严后的再度悲观。账户操作上, 1月的大跌超出预期,组合只能从仓位上迅速应对;第二阶段基本跟随,在指数进入震荡、结构进入基本面驱动后,组合对于市场机会的把握逐显效果,账户回避了消费板块的颓势,在高质量板块进行了重点布局,并努力精选科技板块中的alpha,资源板块上进行了适时增减。
2、发展账户:
2024年上半年账户投资收益率-0.92%。
上半年,一季度A股市场经历了流动性挤兑带来的大幅调整和调整后流动性恢复带来的超跌反弹。二季度伴随“国九条”落地A股冲高,之后随着监管加大问询力度、外部关税制裁、人民币汇率贬值,A股市场经历了回落过程。结构方面,申万31个一级行业涨少(8)跌多(23),表现居前行业是银行(17.02%)、煤炭(11.96%)、公用事业(11.76%)、家用电器(8.48%)和石油石化(7.90%);表现居后行业是综合(-33.34%)、计算机(-24.88%)、商贸零售(-24.59%)、社会服务(-24.05%)和传媒(-21.33%)。风格层面上年年基本延续大盘好于小盘,价值好于成长的风格。账户操作上,上半年,账户在资产配置层面基本维持标配。一季度在权益市场上涨过程中,小幅降仓进行再平衡,增加了周期管理人配置,同时减配TMT和主题成长风格。二季度,在4月上旬增加价值和资源品种基金配置,下旬止盈价值、红利和家电品种,增加大盘成长风格配置;5月和6月以持有为主,交易不多,止盈了部分航运和价值品种,小幅增加了电力、医药、科技和消费的配置,整体风格偏向于大盘价值。相较于账户基准,组合超配港股。
3、保证收益账户和货币账户:
2024年上半年两账户投资收益率分别为1.06%和1.13%。
上半年市场利率整体震荡下行。一季度主要影响因素是弱地产、弱财政带来的基本面下行和供给严重不足导致的资产荒。二季度债市主要影响因素在于基本面的持续偏弱,供给严重不足叠加存款补息整改导致的资产荒,以及机构对于央行不断提示长端利率风险等政策预期的变化。上半年1年国债利率下行54BP至1.54%,1年存单利率下行10年国债利率下行45BP至1.955%,短端信用利差上半年压缩20BP左右,中长端信用利差压缩30bp左右,信用期限利差和等级利差普遍压缩。账户操作上,保证收益账户3月末市场回调期增配存单,4月底顺利取回组合内各通知存款,部分转配自律内定期存款和同业存单,其余以流动性管理为主;货币投资账户4月底顺利取回组合内各通知存款,部分转配货基和同业存单,其余以流动性管理为主。
4、价值增长账户:
2024年上半年账户投资收益率1.97%。
上半年市场利率整体震荡下行,信用期限利差和等级利差普遍压缩。一季度主要影响因素是基本面下行和供给严重不足导致的资产荒,二季度债市主要影响因素在于基本面的持续偏弱,供给严重不足叠加存款补息整改导致的资产荒。账户操作上,基于账户绝对收益目标的考虑,年初以积累安全垫为主。配置仓位以存款、高等级信用债为主,通过正回购进行杠杆套息;3月账户部分存款提前到期后进行了存款再投资,在月末收益率调整时增配信用债;4月银行理财资金回流超季节性,债券供给节奏继续放缓,资产荒的逻辑延续,中上旬收益率曲线陡峭化下行,下旬在央行提示超长端国债利率风险之后,曲线陡峭化上行,账户将持仓长久期利率债换成2-5年信用,顺应曲线陡峭化趋势;5月整治手工补息的影响逐渐显现,收益率曲线陡峭化下行,账户在收益率曲线陡峭化的过程中,增配下行滞后的中长端国债;6月中旬陆家嘴论坛上,潘行长提到了的新货币政策框架,以7天回购利率为主要政策利率,淡化其他期限货币工具利率的政策色彩,并缩窄利率走廊,收益率曲线的中端有望重新定价,账户将持仓超长国债切至7-10年国开债。
5、精选权益账户
2024年上半年账户投资收益率-5.04%。
上半年,A股市场一季度先后经历了流动性挤兑带来的大幅调整和调整后流动性恢复带来的超跌反弹;二季度伴随“国九条”落地A股冲高,之后随着监管加大问询力度、外部关税制裁、人民币汇率贬值,市场又经历了回落过程。账户操作上,年初市场经历超预期下跌,1月底以来流动性连锁负反馈带来的资金层面被动卖出后,春节前汇金扩大ETF购买范围,局部打破了上述流动性挤兑过程,并在节后量化产品流动性恢复的过程中演绎为比较强势的一轮反弹。由于组合以85%权益仓位开局、略高于基准,虽然规避了微盘股这一最大的风险暴露,但由于组合结构上均衡开局并未大幅超配高分红和沪深300权重,因此导致1-2月组合落后基准和排名组中只能位于中位数。进入3月后,对组合结构进行了再均衡,增持了国债和红利ETF,大幅缩小了与基准相比在风格上的风险敞口,取得良好效果,负超额持续缩窄,但由于过早减持了高位的银行板块、并低配了家电,导致进入4月后负超额又有所拉大。5-6月账户并未进行大的调整,前期看好的猪周期、海缆、电力板块贡献一定收益,而白酒板块调整给账户带来一定拖累,当然及时进行了减持。
6、 平安天玺优选投资账户:
2024年上半年账户投资收益率3.07%。
上半年,A股市场经历了开年急跌、V型反弹、震荡回调的过程,至半年末,上证指数小幅下跌0.25%,沪深300收涨0.89%;结构上,红利价值风格占优,小盘成长风格、微盘股显著承压;而且成交量有缩量态势,显示市场依然在耐心等待市场的企稳。账户操作上,一直保持谨慎、努力获取绝对收益的投资策略,账户份额净值不断累积创出新高,账户上半年持续跑赢基准。
(四)2024年市场展望
A股市场:
股票市场短期缺乏明确结构主线,可能已进入三中全会前的“等待期”,行情大概率以震荡为主。市场内部雪球、DMA等杠杆资金风险已被有效缓释,再度出现流动性危机概率较小,预计指数继续向下调整幅度可控。结方面,有持续性的结构主线暂不明晰,考虑到中报业绩将是7月市场边际定价核心,在整体盈利修复偏弱的背景下,预期业绩亮点板块可能具备较好的超额收益。二季报业绩可能相对占优的行业包括:1)具备涨价逻辑的上游周期品:如工业金属、贵金属、海运、公用事业、油气、部分化工品等;2)出口拉动的中游制造品:轨交设备、电网设备、工程机械、船舶、汽车零部件、轻工、家电等;3)部分具备独立景气周期的的TMT细分:消费电子、半导体、AI算力硬件等;4)消费方向和金融地产业绩预计整体承压,其中养殖、保险等部分板块相对占优。
债市:
资金面来看,往年季节性规律显示7月是下半年资金利率中枢低点,预计今年7月资金维持均衡偏松状态,尤其是跨季后资金预期转松;基本面来看,PMI、高频数据(开工率、房价、建筑业需求等)等指标显示,经济整体仍面临下行压力。目前财政发力效果尚不显著,地产新房销售仍保持低位,信贷数据在挤水分下预计延续同比少增;政策面来看,7月的三中全会通常是对未来中长期改革方向做出顶层涉及和整体规划,预计短期难有实质性政策落地。展望债券后市,
利率债方面,内生动能偏弱的背景下后续货币政策仍有宽松空间,判断中期债券利率下行的趋势不变,市场调整仍是买入的机会。短期而言,央行公告将开展借券操作引发市场快速调整,本次央行亲自下场,预计债券收益率短期先回调,然后进入震荡观察期。后续需关注:央行借券的量级和实质性操作;央行是否会引导资金利率上行;三中全会后的情况。
信用债方面,内生动能偏弱和央行近期宣布将面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作,可能压制机构做多情绪,短期驱动债市利率上行,但基本面偏弱的情况下,不支持利率持续大幅上行。信用策略上,在信用债利差已处于低位、债市短期或面临调整的情况下,中短久期品种的安全边际相对较高,中长久期品种则可待调整后介入。品种上,城投方面,政策呵护下短期内城投债发生实质性违约可能性较小,但在地方财力下滑的背景下,低等级弱资质城投后续发生负面风险事件仍将持续,仍需关注市场情绪引发阶段性估值波动的可能。地产方面,虽然一二线城市持续优化购房政策,但从高频数据来看新房销售热度仍处于低位,二手房价格仍在探底,政策效果或不及预期,后续仍需关注非国企实质信用风险的暴露。其他产业债方面,可在景气度较好板块优选负担轻、效率高的龙头企业进行配置。银行二永方面,兼具配置价值和波段交易价值,可长期关注。
(五)投资管理人简介
平安资产管理有限责任公司(下文称“平安资管”)作为中国平安保险集团(下文称“平安集团”)核心成员,是中国原保监会批准设立的首批专业资产管理公司之一。公司2005年成立于上海,注册资本15亿元,截至2023年12月底,公司资产管理规模达5.03万亿元,是中国最具规模和影响力的机构投资者之一。
平安资产管理的主要业务范围包括管理运用自有资金及保险资金、受托资产管理及相关咨询业务。其投资领域涵盖资本市场及非资本市场,具有跨市场资产配置及全品种投资能力,各项投资资格完备。面对复杂的监管环境和市场变化,平安资管致力于用专业为客户创造价值,提供一站式、全方位的资产管理服务及解决方案,同时为客户更好地分散投资风险,实现资产保值增值。
历经磨砺,平安资管的综合竞争力已位居国内前列,频获权威奖项认可:
2024年荣登“全球500强资产管理公司榜单”,按规模位列全球第33位、中国第2位;今年是平安资管连续第5年上榜,连续3年进入前50强榜单——国际权威媒体《Investment & Pensions Europe》“Top 500 Asset Managers 2024”。
2023年荣获《证券时报》“方舟奖”,蝉联“高质量发展保险资管公司方舟奖”,公司权益投资团队荣获“金牌投资团队方舟奖”。
2023年获《上海证券报》第十四届“金理财”奖评选“年度保险资产管理品牌奖”,如意18号荣获“年度保险资管产品奖”。
2023年如意28号荣获《中国证券报》第三届保险投资金牛奖评选“组合类保险资管产品金牛奖” 。
2022年荣获《中国证券报》第二届保险投资金牛奖评选“保险资管公司金牛奖”,公司管理的如意12号、如意20号、如意41号保险资管产品荣获“组合类保险资管产品金牛奖”(固收类、权益类共三只产品)。
2022年荣获《证券时报》“方舟奖”“高质量发展保险资管公司方舟奖”,公司管理的青松ESG 1号保险资管产品荣获“创新保险资管产品方舟奖”。
2022年荣获《财资》(The Asset) 亚洲3A评选“最佳保险资产管理公司3A大奖”、“中国区年度ESG管理投资奖”。
2022、2021年荣获《中国基金报》第三届中国保险资管“英华奖”年度最佳保险资管公司。
2022、2021年荣获《21世纪经济报道》第十四届中国资产管理金贝奖最佳保险资产管理公司。
2021年荣获“保险资管公司金牛奖”、“ 组合类保险资管产品金牛奖(固收)”、“组合类保险资管产品金牛奖(混合)”——《中国证券报》首届保险投资金牛奖评选。
2020年入选《Private Equity International》The Infrastructure Investor 50 “全球基础设施投资机构50强”亚洲首位。
2020年荣获国际机构《投资洞见与委托》“专业投资大奖”,评选为中国“最佳保险资产管理公司”。
四、平安投资连结保险投资账户2024年年中财务报告
(二零二四年六月三十日)
中国平安人寿保险股份有限公司
投资连结保险个险投资账户
资产负债表
2024年6月30日
人民币元
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后附的财务报表附注为本投资连结保险个险投资账户财务报表的组成部分
中国平安人寿保险股份有限公司
投资连结保险个险投资账户
投资收益表
2024年1月1日至2024年6月30日止期间
人民币元
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后附的财务报表附注为本投资连结保险个险投资账户财务报表的组成部分
中国平安人寿保险股份有限公司
投资连结保险个险投资账户
净资产变动表
2024年1月1日至2024年6月30日止期间
人民币元
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后附的财务报表附注为本投资连结保险个险投资账户财务报表的组成部分
中国平安人寿保险股份有限公司
2024年6月30日投资连结保险个险投资账户财务报表及附注
(除特别注明外,金额单位为人民币元)
一、 本公司基本情况
中国平安人寿保险股份有限公司(以下简称“本公司”)是一家在中华人民共和国注册成立的股份有限公司,于2002年10月28日经原中国保险监督管理委员会(以下简称“原中国保监会”)《关于成立中国平安人寿保险股份有限公司的批复》(保监机审[2002]351号)批准,由中国平安保险(集团)股份有限公司(以下简称“平安集团公司”)联合十六家公司共同发起设立,并经中华人民共和国国家工商行政管理总局核准登记,企业法人营业执照注册号为100000000037463,原注册资本为人民币38亿元,其中平安集团公司持有本公司99%的股权。
2008年12月8日、2011年10月14日及2011年12月23日,经原中国保监会批准,本公司注册资本分别增加人民币200亿元、人民币50亿元及人民币50亿元。该等增资完成后,本公司的注册资本为人民币338亿元,平安集团公司持有本公司的股权比例变更为99.51%。本公司总部位于深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心14、15、16、37、41、44、45、46、54、58、59层。
本公司的经营范围为承保人民币和外币的各种人身保险业务,包括各类人寿保险、健康保险(不包括“团体长期健康保险”)、意外伤害保险等保险业务;办理上述业务的再保险业务;办理各种法定人身保险业务;代理国内外保险机构检验、理赔及其委托的其他有关事宜;依照有关法律法规从事资金运用业务;证券投资基金销售业务;经保险监督管理机构批准的其他业务。
本公司的投资连结保险包括平安世纪理财投资连结保险、平安世纪才俊投资连结保险、平安赢定金生投资连结保险、平安聚富步步高两全保险(投资连结型)、平安E财富两全保险(投资连结型)、平安聚富年年投资连结保险、平安聚富年年终身寿险(投资连结型,2012)、平安世纪才俊终身寿险(投资连结型,2012)、平安汇盈人生团体投资连结保险、平安团体退休金投资连结保险以及平安金牛年金保险(投资连结型)。同时,本公司为上述投资连结保险共设置10个投资账户:平安发展投资账户(以下简称“发展账户”)、保证收益投资账户(以下简称“保证账户”)、平安基金投资账户(以下简称“基金账户”)、平安价值增长投资账户(以下简称“价值增长账户”)、平安精选权益投资账户(以下简称“精选权益账户”)、平安货币投资账户(以下简称“货币账户”)、稳健投资账户(以下简称“稳健账户”)、平衡投资账户(以下简称“平衡账户”)、进取投资账户(以下简称“进取账户”) 以及平安天玺优选投资账户(以下简称“天玺优选账户”)。上述各账户是依照原中国保监会发布的《中国保监会关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》(保监发[2015]32号)、《投资连结保险管理暂行办法》、《投资连结保险精算规定》等有关规定及上述投资连结保险的有关条款,并经向原中国保监会或原中国银行保险监督管理委员会(“以下简称原中国银保监会”)报批后设立。
上述投资账户的投资对象为银行存款、拆出资金、依法发行的证券投资基金、债券、股票及国家金融监督管理总局允许投资的其他金融工具。于2024年6月30日,本公司的投资连结保险托管人为中国工商银行股份有限公司(2023年12月31日:同),托管人具备原中国银行业监督管理委员会和中国证券监督管理委员会颁布的托管资格。
二、 财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
本投资连结个险投资账户(以下简称“投连个险账户”)财务报表根据原中国保监会发布的《中国保监会关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》(保监发[2015]32号)、《投资连结保险精算规定》(保监寿险[2007]335号)和财务报表附注三所述的重要会计政策和会计估计编制。附注三中与金融工具相关的会计政策和会计估计仍按照财政部于2006年2月15日印发的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号——套期保值》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》的相关规定制定,除金融工具之外的会计政策和会计估计按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定制定。
本投连个险账户财务报表以持续经营为基础编制。
三、 重要会计政策和会计估计
1. 会计年度
本公司投连个险账户的会计年度为公历1月1日至12月31日。
2. 记账本位币
本公司投连个险账户以人民币为记账本位币。
3. 金融工具
金融工具是指形成一个企业的金融资产,并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
(i) 金融工具的确认和终止确认
本公司投连个险账户于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件之一的,终止确认金融资产(或金融资产的一部分,或一组类似金融资产的一部分),即从其账户和资产负债表内予以转销:
●收取金融资产现金流量的权利届满;
●转移了收取金融资产现金流量的权利,或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务;并且(a)实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,或(b)虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但放弃了对该金融资产的控制。
如果金融负债的合同义务得以履行、撤销或到期,则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上不同条款的另一金融负债所取代,或现有负债的条款被实质性修改,则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理,差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产,按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产,是指按照合同条款的约定,在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日,是指本公司投连个险账户承诺买入或卖出金融资产的日期。
(ii) 金融工具分类和计量
本公司投连个险账户的金融资产于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及贷款和应收款项。本公司投连个险账户在初始确认时确定金融资产分类,金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,相关交易费用直接计入当期损益,贷款和应收款项类金融资产其相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,包括交易性金融资产和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。交易性金融资产是指满足下列条件之一的金融资产:取得该金融资产的目的是为了在短期内出售;属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且有客观证据表明该组合近期采用短期获利方式进行管理;属于衍生工具,但是,被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融资产,采用公允价值进行后续计量,所有已实现(如股利和利息收入)和未实现的损益均计入当期损益。
只有符合以下条件之一,金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产:
●该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况。
●风险管理或投资策略的正式书面文件已载明,该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。
●包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具,除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变,或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。
●包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。
初始确认时将某项金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后,不能重分类为其他类金融资产;其他类金融资产也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
贷款和应收款项,是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。对于此类金融资产,采用实际利率法,按照摊余成本进行后续计量,其摊销或减值产生的利得或损失,均计入当期损益。
(iii) 金融负债分类和计量
本公司投连个险账户的金融负债于初始确认时分类为其他金融负债。其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。其他金融负债不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
对于其他金融负债,采用实际利率法,按照摊余成本进行后续计量。
(iv) 金融工具的公允价值
存在活跃市场的金融资产或金融负债,采用活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的,本公司投资连结保险投资账户采用估值技术确定其公允价值。在估值时,本公司投资连结保险投资账户采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术,选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值,并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下,使用不可观察输入值。估值技术包括参考市场参与者最近进行的有序交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值和现金流量折现法等。对于现金流量折现分析,估计未来现金流量乃根据管理层最佳估计,其所使用的折现率乃类似工具的市场折现率。若干金融工具使用考虑合约及市场价格、相关系数、货币时间价值、信用风险、收益曲线变化因素及/或提前偿还比率的定价模型进行估值。使用不同定价模型及假设可能导致公允价值估计的重大差异。
(v) 金融资产减值
本公司投连个险账户于资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账面价值进行检查,有客观证据表明该金融资产发生减值的,计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据,是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响,且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。
如果有客观证据表明该金融资产发生减值,则将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值,减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值,按照该金融资产原实际利率(即初始确认时计算确定的实际利率,但对于浮动利率,为合同规定的现行实际利率)折现确定,并考虑相关担保物的价值。
本公司投连个险账户对单项金额重大的金融资产进行单独评估,以确定其是否存在减值的客观证据,并对其他单项金额不重大的金融资产,以单独或组合评估的方式进行检查,以确定是否存在减值的客观证据。已进行单独评估,但没有客观证据表明已发生减值的单项金融资产,无论重大与否,该资产仍会包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行组合减值评估。已经进行单项评估并确认或继续确认减值损失的金融资产将不被列入组合评估的范围内。
本公司投连个险账户对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后,如有客观证据表明该金融资产价值已恢复,且客观上与确认该损失后发生的事项有关,原确认的减值损失予以转回,计入当期损益。但是,该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
(vi) 金融资产转移
本公司投连个险账户已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的,终止确认该金融资产;保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,不终止确认该金融资产。
本公司投连个险账户既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,分别下列情况处理:放弃了对该金融资产控制的,终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债;未放弃对该金融资产控制的,按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产,并相应确认有关负债。
4. 买入返售金融协议及卖出回购协议
买入返售业务按发生时实际支付的款项入账,并在资产负债表中确认。买入返售的标的资产在表外作备查登记。买入返售业务的买卖差价按实际利率法在返售期间内确认为利息收入。
卖出回购业务按发生时实际收到的款项入账,并在资产负债表中确认。卖出回购的标的资产仍在资产负债表中确认。卖出回购业务的买卖差价按实际利率法在回购期间内确认为利息支出。
5. 收入
本公司投资连结保险投资账户投资业务收入主要包括利息收入、投资收益和公允价值变动损益。
利息收入为货币资金和买入返售证券的利息收入,于估值日按他人使用资金的时间和实际利率确认。
投资收益主要包括基金投资收益、债券投资收益、股票投资收益及债权计划、信托计划、信贷资产支持证券和保险公司资产管理计划的投资收益。
基金投资收益包括基金分红收入及基金买卖差价收入。基金分红收入于除息日确认,按基金公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。基金买卖差价收入于实际成交日确认,对成交金额与其成本的差额进行增值税价税分离后入账。
债券投资收益包括债券利息收入及债券买卖差价收入。债券利息收入在债券实际持有期内于每日计提,对债券面值与票面利率(零息债券按发行价格与发行时的到期收益率)计算的金额进行增值税价税分离后入账。债券买卖差价收入于实际成交日确认,对成交金额与其成本的差额进行增值税价税分离后入账。
股票投资收益包括股票股利收入及股票买卖差价收入。其中,股票股利收入包括现金股利收入及股票股利收入。对于现金股利收入,于除息日根据宣告的派息比例计算入账;对于股票股利收入,于除权日确认根据股东大会决议,按股权登记日持有的股数及送股或转增比例,计算确定股票数量入账。股票买卖差价收入于实际成交日确认,对成交金额与其成本的差额进行增值税价税分离后入账。
债权计划、信托计划、信贷资产支持证券和保险公司资产管理计划的投资收益包括分红收入、利息收入及买卖差价收入。分红收入于宣告发放日确认,按发行方宣告的红利派息比例计算的金额入账。利息收入在实际持有期内每日计提,按摊余成本与实际利率计算的金额入账。买卖差价收入于实际成交日确认,对成交金额与其成本的差额进行增值税价税分离后入账。
公允价值变动损益为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
6. 税项
本公司投资连结保险投资账户缴纳增值税,就应税投资收益按6%的税率计算销项税,并由本公司在扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额计缴增值税。
税金附加包括城市维护建设税及教育费附加等,本公司投连个险账户的税金附加乃按增值税的一定比例计缴。
同时,按照原中国银保监会的规定,本公司投连个险账户对于金融资产的未实现资本利得或损失按上述税项及税金附加的计提比例计提或冲回费用,计入当期损益。
7. 投资账户资产管理费
投资账户资产管理费是本公司投连个险账户根据投资连结保险的保单条款向保户收取的资产管理费。
8. 投资组合
原中国保监会颁布的《关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》及原中国银保监会资金运用相关的监管规定对投资连结保险投资账户投资的资产配置范围及流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资条件和比例限制作出规定。投资连结保险投资账户按照上述规定以及平安世纪理财投资连结保险产品说明书、平安世纪才俊投资连结保险产品说明书、平安赢定金生投资连结保险产品说明书、平安聚富步步高投资连结保险产品说明书、平安聚富年年投资连结保险产品说明书、平安聚富年年终身寿险产品说明书、平安世纪才俊终身寿险产品说明书、平安汇盈人生团体投资连结保险产品说明书、平安团体退休金投资连结保险产品说明书以及平安金牛年金保险产品说明书中列示的投资策略、资产配置范围和比例限制等进行投资。投资连结保险投资账户均具有明确的投资业绩比较基准。
本公司投连个险账户均单独核算,单独管理,与本公司管理的其他资产、投资账户均不存在任何债权债务关系,也无任何买卖、交易、财产转移及利益输送行为。
本公司投连个险账户每个交易日确定一次单位价格,单位价格均在本公司网站上进行披露。
四、 财务报表项目附注
1. 货币资金
货币资金主要为本公司投连个险账户存放于银行的活期存款及存放于证券公司证券交易账户的存出投资款。
2. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 发展账户
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(2) 保证账户
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(3) 基金账户
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(4) 价值增长账户
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于2024年6月30日,价值增长账户的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中账面余额为人民币19,226,880元的债券作为价值增长账户在银行间市场进行正回购交易形成的卖出回购资产交易余额的抵押品(2023年12月31日:人民币111,652,620元)。
于2024年6月30日,价值增长账户无在证券交易所质押库的债券(2023年12月31日:无)。
(5) 精选权益账户
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(6) 货币账户
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(7) 天玺优选账户
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3. 应收利息
应收利息为本公司投连个险账户计提和应收未收的银行存款利息收入、债券利息收入、应收款项类投资利息收入、信贷资产支持证券利息收入、证券交易保证金利息收入及买入返售金融资产利息收入等。本公司投连个险账户应收利息的账龄均在1年以内且未逾期,因此无需计提减值准备。
4. 定期存款
于2024年6月30日,本公司投资连结保险个险账户的定期存款年利率为2.25%至3.50%(2023年12月31日:2.25%至4.00%)。
5. 应收款项类投资
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6. 买入返售金融资产
于2024年6月30日,本公司投资连结保险投资账户的买入返售金融资产的担保物均为债券(2023年12月31日:同)。
7. 其他资产
其他资产主要为其他应收款、应收股利、存出保证金以及内部往来。内部往来主要为本公司投连个险账户因投资活动进行资金转入或转出时所需时间差异形成的应收款项。内部往来款项不计利息,但定期结算。
8. 卖出回购金融资产
于2024年6月30日,本公司投连个险账户卖出回购金融资产的质押品均为债券(2023年12月31日:同),质押具体情况参见附注四、2。
9. 其他负债
其他应付款主要为本公司投资连结保险各投资账户投资资产估值增值计提的税金及附加、应付资产管理费、应付托管费、应付证券清算款以及内部往来。内部往来主要为本公司投资连结保险投资账户因投资活动进行资金转入或转出时所需的时间差异形成的应付款项。内部往来款项不计利息,但定期结算。
10. 累计净资产
累计净资产反映自投连个险账户建账日起,保户缴纳投资连结保险的保费中转入各投资账户的净累计资金及累计投资收益。
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本公司投连个险账户于2024年6月及2023年12月最后估值日公告的单位净值如下:
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投资单位数与本公司公布的单位净值的乘积为投资连结保险各投资账户的投保人权益。
上述单位净值为卖出价,天玺优选账户的买入价等于卖出价,其他账户的买入价等于卖出价乘以1.02。
11. 利息收入
本公司投连个险账户利息收入主要包括银行存款、定期存款、债券、交易保证金以及买入返售金融资产等产生的利息收入。
12. 投资收益
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13. 公允价值变动损益
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14. 投资账户资产管理费
投资账户资产管理费是本公司根据投资连结保险的保单条款而向保户收取的投资账户资产管理费。对于发展账户、保证账户、基金账户和价值增长账户,本公司在每个估值日收取投资账户资产管理费,其收取的最高比例为每月不超过投资账户资产最高值的0.2%,同时年率不超过2.0%。对于精选权益账户,本公司在每个估值日收取投资账户资产管理费,以年率计算为投资账户资产净值的1.2%。对于货币账户,本公司在每个估值日收取投资账户资产管理费,以年率计其收取的最高比例为账户资产的1.5%。
2024年1月1日至2024年6月30日期间,本公司向投连个险账户收取的投资账户资产管理费费率如下(以年率计):
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15. 业务及管理费
投资连结保险投资账户业务及管理费主要包括银行结算费用、托管费以及为未实现资本利得/(损失)而计提/(冲回)的预估增值税和税金及附加。
五、 投资风险
投资连结保险投资账户的投资回报可能受到多项风险因素的影响,主要包括:
(i) 政治、经济及社会风险:所有金融产品均可能随时因政治、经济及社会状况及政策的转变而蒙受不利影响;
(ii) 市场风险:投资账户将投资的项目须承受所有证券的固有风险,所投资项目的资产价值可升也可降;
(iii) 利率风险:投资账户所投资资产的价值可能会因利率变动而蒙受不利影响;
(iv) 信用风险:投资账户所投资的银行存款或债券可能承担存款银行或债券发行人违约风险。
(v) 流动性风险:投资账户的流动性风险一方面来自份额持有人可随时要求赎回投连险份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。截止2024年6月30日,投资账户的流动资产均大于账户价值的5%,投资于基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额均未超过账户价值的75%。同时,针对本账户的特点,公司制定了相应的流动性管理方案。上述对流动资产的管理措施,符合《中国保监会关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》的规定。
六、 报告期内资产托管银行变更情况
2024年1月1日至2024年6月30日,本公司投资连结保险资产托管银行无变更。
第四部分备查文件目录
一、《平安世纪理财投资连结保险》中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
二、《平安聚富年年投资连结保险》中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
三、《平安聚富步步高投资连结保险》中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
四、《平安赢定金生投资连结保险》中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
五、《平安世纪才俊投资连结保险》中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
六、《平安聚富年年终身寿险》(投资连结型,2012)中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
七、《平安世纪才俊终身寿险》(投资连结型,2012)中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
八、《平安E财富两全保险》(投资连结型)中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
九、《平安金牛年金保险》(投资连结型)中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
十、报告期内披露的各项公告原件
十一、中国平安人寿保险股份有限公司营业执照和公司章程