新一轮存款降息拉开序幕 六大行集体下调存款利率

◎记者 马慜

时隔三个月，国有大行再次携手下调存款利率。

10月18日，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行集体下调存款挂牌利率，均将活期存款利率下调5个基点至0.1%，定期存款利率均下调25个基点。股份行中，招商银行率先跟进，各期限存款利率与国有大行保持一致。

“幅度加大、频率加快”，是业内对此次下调存款利率的一致评价。业内人士认为，存款利率下行，有助于银行金融机构进一步降低实体经济综合融资成本，缓解薄弱环节与重点新兴领域企业利息支出负担。

六大行和招行下调存款利率

具体来看，六家国有大行活期和1天通知存款下调5个基点至0.1%，7天通知存款下调25个基点至0.45%，协定存款下调40个基点至0.2%，整存整取定期存款均下调25个基点。除邮储银行外，其余五家国有大行的三个月期、半年期、一年期、二年期、三年期和五年期存款利率（整存整取）分别为0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%和1.55%。

由于邮储银行此前部分定期存款利率相对较高，下调25个基点后，半年期、一年期存款挂牌利率略高于其他五大行，分别为1.01%、1.13%，其他期限的存款挂牌利率则与其他五大行保持一致。

招商银行和国有大行保持一致步调，各期限存款利率均与工农建中交五大行保持一致。

“本次定期存款利率下调25个基点，幅度明显加大，主要是央行此前降息幅度超预期，市场利率维持低位，为本次银行调降存款利率创造有利条件。”光大银行金融市场部分析师周茂华认为，六大行以及招商银行存款挂牌利率集体下调，预示新一轮存款降息拉开序幕，后续中小银行有望梯次跟进。

一位股份行财务总监向记者透露，该行将很快和同业一起跟进下调存款利率。

有助于缓解银行净息差压力

对于此次下调存款利率，市场已有一定预期。得益于政策利率下行，存款利率下调的空间已经打开，也有望冲抵存量房贷利率下调对净息差的影响。

“此次存款利率下调，主要是目前存款市场存在结构失衡，银行普遍面临净息差压力，市场利率中枢已经下移。”周茂华认为，银行合理调整存款利率，有助于缓解银行整体负债成本和净利差压力，增强银行盈利能力与经营稳健性。

一段时间以来，居民储蓄意愿较为强烈，这也使得银行负债成本居高不下，存在强烈的扩大稳息差需求。金融监管总局最新数据显示，今年上半年商业银行净息差为1.54%，已降至历史低位。

中国银行研究院研究员李一帆对记者表示，时隔三个月，银行再度调整存款挂牌利率，在一定程度上是对近期政策利率下行的应对，能够缓解银行负债端成本和息差压力，巩固可持续经营基础，为银行后续针对实体经济薄弱环节、重点和新兴领域进一步降低贷款利率腾挪空间，彰显支持实体经济的责任担当。对于银行而言，未来需要通过持续主动优化负债管理，合理调整高成本定期存款规模，兼顾服务实体经济和自身经营可持续发展。

近期，“存款搬家”现象有所抬头。一名国有大行人士表示，国庆节前银证转账较为活跃，存款流向股市的现象较为明显，不过近期又有所回流。预计在此次存款利率下调后，存款可能会加速流出银行。

存款利率下降也将带动贷款利率进一步下行。18日，中国人民银行行长潘功胜在2024金融街论坛年会上表示，18日早上，商业银行已经公布下调存款利率，预计21日公布的贷款市场报价利率（LPR）也会下行0.2至0.25个百分点。

“我们预计10月21日两个期限品种的LPR报价会跟进政策利率下行20个基点。”东方金诚首席宏观分析师王青认为，接下来企业和居民贷款利率将有更大幅下调。而根据存款利率市场化调整机制，存款利率与1年期LPR报价和10年期国债收益率挂钩。

存款利率下降还有更深层次的影响。周茂华表示，通过合理调降存款利率，加上金融市场情绪逐步回暖，存款市场结构失衡情况有望得到缓解，进而产生一定消费效应。同时，存款利率下行，银行金融机构可进一步降低实体经济综合融资成本，尤其缓解薄弱环节与重点新兴领域企业利息支出负担，促进投资和经济复苏。