私募开足马力调研 消费板块成为新宠

■私募新观察

在业内人士看来，政策利好持续释放下，A股结构性行情有望持续演绎，受益于政策支持、前期跌幅较深的消费板块值得重点关注和挖掘

◎记者 马嘉悦

10月以来市场震荡反弹，私募调研也开足马力。私募排排网最新统计数据显示，10月上半月，已有超200家私募调研了45家上市公司，其中包括10月上半月涨幅超过40%的多只牛股。从行业分布来看，消费板块成为私募调研的新宠，多家头部私募对消费板块加码布局。在业内人士看来，政策利好持续释放下，A股结构性行情有望持续演绎，受益于政策支持、前期跌幅较深的消费板块值得重点关注和挖掘。

私募排排网统计数据显示，10月上半月，共有246家私募管理人参与了上市公司调研，覆盖27个申万二级行业中的45家上市公司，合计调研数量达345次。

10月以来，多家头部私募调研了涨势迅猛的标的。数据显示，10月以来被私募调研数量不少于5次的16家上市公司中，天马新材、罗博特科和青龙管业10月上半月股价涨幅分别为62.08%、49.7%和48.74%。其中，天马新材吸引了呈瑞投资、通怡投资、泓澄投资等私募调研，罗博特科吸引了正圆投资、趣时资产、上海鹤禧私募、进化论资产等私募调研。

从行业分布来看，消费成为私募调研的重点。

据统计，在私募调研覆盖的27个申万二级行业中，休闲食品、软件开发、摩托车及其他、化学制药、通信设备等五个行业被调研的数量超过20次。与此同时，劲仔食品是10月以来私募调研数量最多的企业。

劲仔食品是一家集研发、生产与销售于一体的现代化食品企业，公司产品矩阵涵盖鱼制品、豆制品和禽肉制品三大品类，形成了以“小鱼、鹌鹑蛋、豆干、肉干、魔芋、素肉”为代表的七大产品系列。从调研记录来看，机构颇为关注劲仔食品的新品推出计划、海外销售目标以及新品推出节奏等情况。

除了密集调研，多家头部私募近期直接加仓了消费板块。

汐泰投资总经理朱纪刚表示，从短期来看，市场普涨格局下，表现好的主要是前期跌得多且有集体共识的行业，但从中期来看，市场会逐步聚焦基本面改善的行业。该公司近期增持的行业主要是互联网、消费、消费医疗、新能源等，后续将根据基本面的变化情况优化组合。

源乐晟资产也坦言，政策拐点出现之前，公司组合的配置方向以科技、资源品和互联网为主。近期，伴随政策利好的超预期释放，公司在结构上进行了适度调整，降低了资源品的配置，加大了消费、互联网板块的配置。经过此前长时间的深度回调，消费、互联网等受益于政策的行业或许会出现超预期的上涨。

星石投资高级基金经理汪晟分析称，新经济周期的启动会创造新的投资机会，在政策持续发力下，后续经济大概率会稳步复苏，股市将随之进入第二阶段。在此过程中，顺周期的成长类资产将迎来业绩层面的提振，从而打开估值上升空间，因此消费板块和科技板块的成长股值得重点关注。

“展望四季度，已推出的相关政策的效果将逐步显现，对改善经济基本面及市场风险偏好会起到积极的作用。”某私募创始人称，后续在配置结构上，可以乐观看待前期超跌且估值较低的消费和科技板块，尤其是消费板块，还将受益于促消费政策、“以旧换新”政策等。

10月以来私募调研数量居前的行业

被调研申万二级行业 被调研公司数量 被调研次数

休闲食品 1 61

软件开发 4 48

摩托车及其他 2 42

化学制药 2 22

通信设备 2 20

电池 3 19

化妆品 1 18

自动化设备 2 17

通用设备 4 16

非金属材料Ⅱ 1 16

数据来源：私募排排网，截至10月15日