广西五洲交通股份有限公司 2024年第三季度报告

证券代码：600368 证券简称：五洲交通

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。

第三季度财务报表是否经审计

□是 √否

一、主要财务数据

（一）主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

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注：“本报告期”指本季度初至本季度末3个月期间，下同。

（二）非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位:元 币种:人民币

■

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用 √不适用

（三）主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因

□适用 √不适用

二、股东信息

（一）普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表

单位：股

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持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 √不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 √不适用

三、其他提醒事项

需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息

□适用 √不适用

四、季度财务报表

（一）审计意见类型

□适用 √不适用

（二）财务报表

合并资产负债表

2024年9月30日

编制单位：广西五洲交通股份有限公司

单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

■

公司负责人：周异助 主管会计工作负责人：玉莉 会计机构负责人：潘文慧

合并利润表

2024年1一9月

编制单位：广西五洲交通股份有限公司

单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

■

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元, 上期被合并方实现的净利润为：0元。

公司负责人：周异助 主管会计工作负责人：玉莉 会计机构负责人：潘文慧

合并现金流量表

2024年1一9月

编制单位：广西五洲交通股份有限公司

单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

■

公司负责人：周异助 主管会计工作负责人：玉莉 会计机构负责人：潘文慧

2024年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

□适用 √不适用

特此公告。

广西五洲交通股份有限公司董事会

2024年10月24日

证券代码：600368 证券简称：五洲交通 公告编号：临2024-033

广西五洲交通股份有限公司

25亿元公司债券发行预案公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

广西五洲交通股份有限公司（简称公司）2024年10月24日召开第十届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于注册25亿元公司债券的议案》，为进一步优化融资结构，拓宽融资渠道，拟公开发行公司债券不超过人民币25亿元（含25亿元）。本次公开发行公司债券事项尚需提交股东大会审议；经公司股东大会审议通过后，公司将按照有关程序向中国证监会申请注册，且最终以中国证监会注册的方案为准。现将本次公开发行公司债券的具体方案和相关事宜说明如下：

一、关于公司符合发行公司债券条件的说明

根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》以及《公司债券发行与交易管理办法》等有关法律法规和规范性文件的规定，公司符合公开发行公司债券相关政策以及法律法规规定的条件与要求，具备公开发行公司债券的资格。

二、本次发行概况

（一）票面金额和发行规模

本次公开发行的公司债券按面值发行,规模不超过人民币25亿元（含25亿元）。

（二）债券利率及其确定方式

本次公开发行的公司债券票面利率将不超过国务院或其他有权机构限定的利率水平，最终根据簿记建档结果确定。

（三）债券期限及品种

本次公开发行公司债券的期限不超过 5 年（含 5年），可为单一期限品种或多种期限混合品种。

（四）债券的还本付息方式

本次公司债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

（五）募集资金用途

本次债券筹集的资金主要用于：股权投资、并购资产、项目建设、偿还有息债务、补充流动资金等（最终以监管机构批复为准）。具体募集资金用途将提请股东大会、董事会授权公司经理层根据公司资金需求情况和公司财务结构确定。

（七）发行方式、发行对象及向股东配售的安排

本次发行的公司债券在获得中国证监会注册登记后，以一次或分期形式在中国境内公开发行。本次债券的发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》及其他相关法律、法规及规范性文件规定的合格投资者。具体发行对象提请股东大会授权公司经理层根据相关法律规定、市场情况以及发行具体事宜等依法确定。本次发行不向公司股东优先配售。

（八）担保情况

本次债券发行为无担保发行。

（九）赎回条款或回售条款

本次发行的债券赎回条款或回售条款提请股东大会授权公司经理层根据相关法律规定及市场情况确定。

（十）承销方式

本次发行公司债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。

（十一）上市安排

本次发行的债券上市安排提请股东大会授权公司经理层根据公司实际情况、发行方式和市场情况确定。

（十二）决议的有效期

关于本次债券事宜的决议有效期为自股东大会审议通过之日起至相关授权事项办理完毕之日止。

（十三）关于本次发行公司债券的授权事项

为保证本次公开发行公司债券工作能够有序、高效地进行，将提请股东大会、董事会授权公司经理层在有关法律法规允许的范围内，全权办理本次发行公司债券的全部事宜，包括但不限于：

1.在法律法规允许的范围内，根据公司和市场的具体情况，制定本次发行公司债券的具体发行方案以及修订、调整本次发行公司债券的发行条款，包括但不限于具体发行规模、债券期限和品种、发行价格、募集资金用途、债券利率或其确定方式、发行时机、发行期数及规模、是否设置回售条款和赎回条款、是否向公司股东配售及具体安排、评级安排、担保事项、还本付息、偿债保障措施、交易流通安排、确定承销安排等与发行条款有关的一切事宜，以及在股东大会批准的用途范围内决定募集资金的具体使用等事宜；

2.决定聘请参与本次发行的中介机构，执行就本次公司债券发行及申请上市交易所有必要的步骤（包括但不限于签署所有必要的法律文件；编制及向监管机构报送有关申请文件；并取得监管机构的批准，为本次发行债券选择债券受托管理人；签署受托管理协议以及制定债券持有人会议规则；办理本次发行公司债券有关的其他事项；在本次公司债券发行完成后，根据有关证券交易所的相关规定，决定和办理本次发行的公司债券上市的相关事宜；根据适用的监管规则进行必要的相关信息披露）及在董事会已就本次公司债券发行及上市作出任何上述步骤的情况下，批准、确认及追认该等步骤；

3.如监管部门对发行政策发生变化或市场条件发生变化，除涉及有关法律、法规及《公司章程》规定必须由股东大会、董事会重新决定的事项外，授权公司经理层根据监管部门的意见对本次发行的具体方案等相关事项进行相应调整；

4.在市场环境和政策法规发生重大变化时，根据实际情况决定是否继续开展本次公司债券发行工作；

5.在本次债券存续期内办理还本付息等事项；

6.与相关商业银行商谈开设募集资金专项账户事宜，并根据项目进展情况及时与主承销商、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议；

7.办理与本次公开公司债券申报、发行及交易流通有关的其他事项；

8.本授权期限自股东大会审议通过之日至上述授权事项办理完毕之日止。

（十四）公司的资信情况、偿债保障措施

公司最近三年及一期资信情况良好。在公司债券存续期间，当公司出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，公司将采取以下措施:

1.不向股东分配利润；

2.暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

3.调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

4.主要责任人不得调离。

三、公司简要财务会计信息

（一）最近三年及一期合并及母公司财务报表

公司2021-2023年末及2024年6月末合并资产负债表

单位：万元

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公司2021-2023年度及2024年1-6月的合并利润表

单位：万元

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公司2021-2023年度及2024年1-6月的合并现金流量表

单位：万元

■

母公司2021-2023年末及2024年6月末资产负债表

单位：万元

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母公司2021-2023年度及2024年1-6月利润表

单位：万元

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母公司2021-2023年度及2024年1-6月现金流量表

单位：万元

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公司2021-2023年末及2024年6月末财务报表合并范围变化

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（二）最近三年及一期的主要财务指标

近三年及一期公司主营业务收入分类明细表

单位：万元、%

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近三年及一期公司主营业务成本分类明细表

单位：万元、%

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近三年及一期公司主营业务毛利润分类明细表

单位：万元、%

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近三年及一期公司主营业务毛利率分类明细表

单位：%

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主营业务收入方面，2021-2023年及2024年1-6月，公司分别实现主营业务收入17.50亿元、15.83亿元、15.20亿元和7.53亿元，呈现波动态势。其中交通运输业收入是公司主营业务收入最主要的构成部分。2021-2023年及2024年1-6月，交通运输业收入分别为12.16亿元、10.29亿元、12.16亿元和5.76亿元，呈波动趋势，主要是2022年受广西经济形势影响，导致通行费收入减少所致。在主营业务收入中的占比分别为69.49%、65.03%、80.02%和76.46%。物流贸易收入是公司主营业务收入的第二大构成部分。2021-2023年及2024年1-6月，物流贸易收入分别为5.01亿元、5.35亿元、2.91亿元和1.71亿元，呈波动趋势，在主营业务收入中的占比分别为28.61%、33.83%、19.16%和22.69%。

主营业务成本方面，2021-2023年及2024年1-6月，公司分别实现主营业务成本8.17亿元、7.63亿元、5.85亿元和2.76亿元，呈现逐年下降态势。其中物流贸易成本和交通运输业成本是公司主营业务成本最主要的构成部分。2021-2023年及2024年1-6月，物流贸易成本分别为4.46亿元、4.80亿元、2.37亿元和1.45亿元，呈波动趋势，在主营业务成本中的占比分别为54.66%、62.84%、40.42%和52.60%。交通运输业成本是公司主营业务成本的第二大构成部分。2021-2023年及2024年1-6月，交通运输业成本分别为3.55亿元、2.78亿元、3.46亿元和1.29亿元，呈波动趋势，在主营业务成本中的占比分别为43.45%、36.36%、59.07%和46.90%。

毛利润方面，2021-2023年及2024年1-6月，公司分别实现毛利润9.33亿元、8.19亿元、9.35亿元和4.78亿元，呈现波动态势，主要原因是受经济形势影响导致通行费波动所致。其中交通运输业毛利润是公司毛利润最主要的构成部分。2021-2023年及2024年1-6月，交通运输业毛利润分别为8.61亿元、7.52亿元、8.71亿元和4.47亿元，呈波动趋势，在毛利润中的占比分别为92.27%、91.75%、93.14%和93.52%。

毛利率方面，2021-2023年及2024年1-6月，公司分别实现毛利率53.33%、51.76%、61.50%和63.40%，呈现波动态势，其中金融业、交通运输业毛利率较高。近三年金融业毛利率均为100.00%，但金融业营业收入金额较小，因此对公司影响较小。2021-2023年及2024年1-6月，交通运输业毛利率分别为70.82%、73.03%、71.58%和77.55%。可见交通运输业仍是公司最重要的利润来源。

（三）公司管理层财务分析简明结论性意见

1.资产结构分析

公司2021-2023年末及2024年6月末资产结构

单位：万元、%

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公司资产主要由流动资产中的货币资金、应收账款、其他应收款、存货、合同资产和非流动资产中的长期股权投资、投资性房地产、固定资产、其他非流动资产构成。2021年-2023年末和2024年6月末，公司资产总额分别为资产总计962,102.55万元、980,436.02万元、946,253.46万元和933,504.84万元，呈现波动下降趋势，主要是归还借款导致资产减少。

从公司近三年及一期总资产构成比例情况分析，公司非流动资产占总资产比例较高，近三年及一期分别77.29%、84.31%、83.43%和81.38%。公司近三年及一期流动资产占总资产比例分别为22.71%、15.69%、16.57%和18.62%。公司非流动资产在资产构成中占有较高比例，主要原因系公司处于高速公路行业，该行业具有长期资产投资规模较大、资本密集度较高的特点。

2.负债结构分析

报告期各期末，公司负债情况如下：

公司2021-2023年末及2024年6月末负债结构

单位：万元、%

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公司负债主要由流动负债中的短期借款、应付账款、应交税费、其他应付款、其他流动负债、一年内到期的非流动负债和非流动负债中的长期借款、长期应付款构成。2021年-2023年末和2024年6月末，公司负债总额分别为435,494.32万元、417,230.64万元、323,734.96万元和289,183.05万元，呈逐年下降趋势。

从公司近三年及一期总负债构成比例情况分析，公司非流动负债占总负债比例较高，近三年及一期分别为70.92%、62.08%、64.69%和67.20%，非流动负债占比较高的主要原因是高速公路固贷占比较大；公司近三年及一期流动负债占总负债比例分别为29.08%、37.92%、35.31%和32.80%。因此，公司在负债构成方面，结构较为稳定。

3.现金流量分析

公司2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-6月现金流量

单位：万元

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2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-6月，经营活动产生的现金流量净额分别159,900.10万元、201,218.80万元、98,778.49万元和53,911.36万元，呈增长趋势，2022年度较2021年度增幅25.84%，主要是收到地产集团回款；2023年度较2022年度减少50.91%，主要是2022年收到地产集团回款所致，2023年无此项目。2024年1-6月较上年同期增长1.13%。

2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-6月，公司投资活动产生的现金流量净额分别15,299.21万元、-103,529.74万元、-9,785.90万元和4,516.30万元，其中2022年度较2021年度降幅776.70%，主要是2022年购置富雅·国际商务大厦及收购全兴公司34%股权、岑梧公司16.8%股权。2023年度较2022年度增幅90.55%，主要是2022年购置富雅国际商务大厦及收购全兴公司34%股权、岑梧公司16.8%股权。2024年1-6月较上年同期增加10,289.58万元，增幅178.23%，主要是本期支付金桥三期建设款较上年同期减少所致。

2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-6月，公司筹资活动产生的现金流量净额分别-170,048.46万元、-59,034.73万元、-110,561.62万元和-51,863.74万元，其中2023年度较2022年度减少51,526.89万元，降幅87.28%，主要是向银行借款较上年同期减少所致。2024年1-6月较上年同期增幅45.76%，主要是归还银行借款及债券金额较上年同期减少所致。

最近三年，公司经营活动产生的现金流量净额始终为正，稳定的经营性现金回款对公司的项目投资资金需求提供了良好保障。

4.偿债能力分析

公司2021年、2022年、2023年和2024年1-6月偿债能力指标

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（1）资产负债率

截至2021年-2023年末和2024年6月末，公司资产负债率分别为45.26%、42.56%、34.21%和30.98%，呈下降趋势，主要是公司盈利能力增强，公司盈利积累资金归还借款导致资产总额、负债总额同时减少，且负债减少比例大于资产减少比例，故导致资产负债率下降。

（2）流动比率和速动比率

截至2021年-2023年末和2024年6月末，公司流动比率分别为1.73、0.97、1.37和1.83，速动比率分别为1.51、0.78、0.91和1.27，2022年末，流动性指标较上年末均有所下降，主要是收购全兴公司34%股权、岑梧公司16.8%股权以及购置富雅·国际商务大厦项目减少流动资产所致。2023年及2024年6月末，公司流动性指标有所上升，主要系归还了短期借款和到期债券导致流动负债减少。

（3）EBITDA利息倍数

截至2021年-2023年末，公司EBITDA利息倍数分别为7.37、8.53和9.17，呈现上升趋势。公司EBITDA对利息支出覆盖程度高并形成有效保障，对刚性债务覆盖水平也较好，能够保障利息的足额偿付。

综上，公司近三年资产负债率连续下降，流动比例、速动比例及利息保障倍数逐渐增大，反映出公司的短期偿债能力和长期偿债能力均有所增强。

5.盈利能力分析

公司2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-6月盈利能力指标

单位：万元

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2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-6月，公司营业收入分别为18.31亿元、16.87亿元、16.33亿元和7.90亿元，呈逐年下降趋势，主要是商贸物流收入减少。2024年1-6月营业收入较上年同期增幅2.90%。

(下转130版)