青岛鼎信通讯股份有限公司关于风险事项监管工作函的回复公告
证券代码：603421 证券简称：鼎信通讯 公告编号：2024-072
青岛鼎信通讯股份有限公司关于风险事项监管工作函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
青岛鼎信通讯股份有限公司（以下简称“公司”）于2024年11月18日收到上海证券交易所下发的《关于青岛鼎信通讯股份有限公司风险事项的监管工作函》（上证公函【2024】3659号），具体内容详见公司于2024年11月19日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《鼎信通讯关于收到上海证券交易所关于公司风险事项监管工作函的公告》。
公司在收到上述监管工作函后高度重视，积极组织相关各方对监管工作函中涉及的问题进行逐项落实，现就监管工作函相关问题回复如下：
问题一、风险事项对公司生产经营的影响情况。公司相关公告显示，国家电网“熔断机制”和南方电网“市场禁入”将大幅减少公司的营业收入。请你公司：补充披露近三年公司自国家电网和南方电网取得中标、签订合同、实现收入的情况，结合投标活动受限等状况，分析评估风险事项对公司未来生产经营可能产生的实际影响，充分提示相关风险。请年审会计师发表意见。
公司回复：
1、近三年公司自国家电网取得的中标及签订合同统计如下（表一）：
单位：万元
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2、近三年公司自南方电网取得的中标及签订合同统计如下（表二）：
单位：万元
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3、近三年公司自国家电网和南方电网取得的中标转合同后，合同转化为收入如下（表三）： 单位：万元
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备注：
1、公司现在执行的是年度审计，2024年度经营数据尚未经审计，最终结果以审计后的年报为准。下列所有涉及2024年度数据均遵循此定义；
2、国网和南网中标后订单履行概况：中标有效期限为2年，因甲方原因导致的可以展期一年。
中标后3-6个月启动合同签订，合同签订后1-6月履约交付；发货后60天内验收，验收后30-90天开票；开票后3-6个月回款。
3、“其他”主要包括消防产品，新能源和渠道订单。
4、近三年公司自国家电网和南方电网取得的应收款及回款如下（表四）：
单位：万元
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备注：甲方中标回款基本规则：到货款30%，验收款30%，完工款30%，质保金10%，质保期限1-3年不等。年底有预算结余资金的使用，12月回款都是年度最高，每年12月30日清理历史欠账后，超期一年应收会有较大幅度改善。
5、投标活动受限后，公司的业务开展情况及风险事项对生产经营的影响分析。
5.1 公司业务开展情况
国网的熔断定义为“停止公司两年中标资格”，南网禁入定义为“限制母公司中标资格，子公司非同一法人代表的可正常参与业务”，并没有取消和限制公司的业务开展，公司仍可正常参与投标、标准制定、技术讨论、新产品送检、CPA取证等业务，已签订合同的订单也正常履行，国网南网新批次招标公司都按照规则参与，更新/递交应标文件资料。
熔断和禁入没有影响公司与电网系统的技术协作资质，公司与国网电科院和各省级科研院所在行业技术标准，重大技术路线，新一代产品的技术需求等均保持良好协作，载波/量测/采集终端/配电网等重点产品，也都按照国网南网规范和送检公告陆续完成产品的迭代开发和送检,在产品和技术应用层面时刻保持与国网/南网最新要求同步，具备随时启动招投标业务的能力。
针对国网/南网业务变化，公司及时调整业务战略，从设备供应商转型为解决方案提供商，从自研芯片，方案设计，成本优化，自动化成套等全流程考量，做自己擅长的业务，不与上下游商业伙伴争利，通过调整渠道业务范围和合作方式，与各级友商展开协同协作，提供解决方案，拓展出散件、部件和组件供应等多种合作模式，持续为电力行业服务。随着此项业务的持续深入，有效弥补自主直接中标丢失订单的损失。
5.2制造体系运营情况
在存量订单转化和新增业务加持下，公司2024年上半年制造体系正常运转，随着存量订单转化的衰减，第三季度制造工厂负荷呈现下降趋势，但仍维持历年平均水平的75%左右。近三年各工厂出勤人工时统计（表五）：
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备注：
1、总工时=出勤人数*天数*小时；出勤标准工时为10小时/人/天,每人每月出勤26天；
2、制造体系春节休假15天。2022年制造体系生产人员数量保持在约980人，2023年约1100人，2024年约850人，生产高峰期间借助劳务公司派遣劳务工保障。
图一、近三年制造耗用总工时趋势图
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图二、近三年制造用工人数趋势图
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设备供应商转变为解决方案提供商后，最终交付物由终端产成品转变为部件/组件，因为招标价值和成品销售溢价，同等价格的部件/组件生产数量是产成品的1.2-1.5倍，即作为方案商供应的1.2-1.5（套）终端散件，只等同设备供应商的一台成品终端。在营收相同的情况下，生产负荷同比放大1.2-1.5倍。因此，营业收入对生产负荷的影响并不是同比例下降。对比已发生的耗用人工时和生产人员数量及耗电量等制造体系基础管理数据分析，2024年生产负荷率比对2022年度约下降10%，比对2023年度（公司历史最高营收）约下降24.4%。2025年是国网熔断和南网禁入影响最严重时期，直接订单的丢失会对生产负荷产生重大影响，结合行业季节性低谷期，2025年上半年公司生产负荷率将降低到平均水平60%左右。南网解禁，国网恢复中标资质，对订单的支持尚有一定的滞后性，生产负荷将会有较长一段时间的重大风险期，公司会全力寻找新生订单缓冲弥补。
5.3 2024年度合同签订情况
公司业务战略调整后，新开拓市场陆续有合同签订， 2024年前三季度公司（含子公司）共签订合同12,440份，合同总金额292,421.55万元。前三季度签订合同统计如下（表六）：
单位：万元
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备注：已剔除南网中标后无法签合同部分，签订合同订单均可执行。“其他”主要为渠道方案供应和新能源转接器产品。
5.4 国家电网近三年中标数据及熔断对后续收入的影响（表七）：
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5.5南方电网近三年中标数据及禁入对后续收入的影响（表八）：
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5.6国家电网熔断对后续经营利润的影响（表九）： 单位：亿元
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5.7南方电网禁入对后续经营利润的影响（表十）： 单位：亿元
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5.8国网南网风险事件叠加，对商誉减值、库存跌价损失的影响。
5.8.1 商誉减值损失
2018年公司以现金收购青岛鼎焌电气有限公司100%股权，该事项最终形成商誉2,713.58万元。公司通过收购鼎焌电气形成与商誉相关资产组，资产组主要从事印制电路板（PCBA）生产加工相关业务。
受国网熔断和南网禁入事件影响，资产组从事的与电力业务相关的电路板（PCBA）生产加工相关业务出现较明显的减值迹象。以2024年9月30日为基准日，对公司收购青岛鼎焌电气形成的商誉进行减值测试。
根据青岛天和资产评估有限责任公司出具的《资产评估报告》，预计未来与资产组电力业务相关的营业收入如下（表十一）：
单位：万元
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商誉计提计算表 （表十二）：
单位：万元
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截止2024年9月30日，归属于本公司本年度确认的商誉减值损失2,713.58万元，商誉账面价值归零。本次计提商誉减值准备事项对2024年前三季度合并会计报表的影响为：减少2024年度归属于母公司股东的净利润2,713.58万元，相应减少归属于母公司所有者权益2,713.58万元。本次计提商誉减值准备事宜不会对公司的正常经营产生重大影响。
5.8.2资产减值损失
公司主要采用按单生产、按库存生产和按单开发相结合的交付模式，根据国网熔断和南网禁入事件对公司未来生产经营的影响分析，公司在2024年9月30日，对存货中的产成品和原材料进行了逐项识别，对专用于国网、南网的产成品和原材料预计后期销售困难的存货，按照规则计提了跌价准备。公司电力业务在前三季度计提存货跌价准备余额9,477.46万元，导致减少2024年度归属于母公司股东的净利润9,018.34万元，相应减少归属于母公司所有者权益9,018.34万元。列示如下（表十三）：
单位：万元
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本次库存跌价计提涵盖了国网南网处罚时限，后续公司会坚持库存跌价分析，随着业务变化还会有少量计提损失发生，但不会再有大金额损失计提。
叠加国网熔断和南网禁入事件影响，对比2023年度营业收入及利润分析（表十四）：
单位：亿元
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主营业务变化，将导致2024年度营业收入同比下降22.86%，营业利润下降102.4%，2025年度对比2023年营收和利润降幅超过50%，经营将面临较大的痛点和挑战，公司将借助渠道业务模式变革和开拓网外市场/海外市场予以弥补和对冲，保障公司经营平稳度过危机。
问题二、公司化解风险事项的具体措施。公司相关公告显示，公司将采取强化合规经营、转变业务模式、开拓新市场等方式降低风险事项的影响。请你公司：说明公司已采取和拟采取的具体风险化解措施和目前进展，审慎判断预期显效时间和影响程度。
公司回复：
1、合规经营
熔断的警钟让公司深刻认识到“诚信经营，合规经营”是企业生存之根本。从公司整体利益出发，系统性管理各类风险（战略
风险、运营风险、财务风险、外部风险等），防范风险对企业经营的冲击成为共识。2024年4月总经理办公会决议，成立合规经营和风险防控管理办公室，财经和法务主导，主责从流程和制度上防范经营风险，识别流程上的管理漏洞，实行重大事项报备和月度审视制度，从组织保障和管理流程/制度上，明确管理红线，确保合规经营，从源头杜绝风险发生。
2、转变业务模式
针对主营业务变化，公司及时调整业务战略，从设备供应商转型为解决方案提供商，将技术和创新转化为商业产出作为工作目标，做自己擅长的，不与上下游商业伙伴争利，调整渠道业务范围和合作方式，发展代理商和开展网络营销模式，拓宽业务通道，发展出行业内外几十家商业合作伙伴，前三季度渠道增量订单签订合同4.88亿元，实现营收2.78亿元，预计第四季度渠道增量订单还将实现营收1.33亿元，有效的缓冲自主中标订单衰减。
转型后渠道业务将成为公司重要的订单来源，即便是恢复自主中标，公司也不会调整渠道业务战略，将保持与上下游企业的协同协作，维护好行业生态，深耕研发技术和工程技术，助力合作伙伴成功。
3、开拓新业务新市场
为防止主营业务大幅度下滑带来系统性风险，公司调整产业战略，锚定国家新兴战略开展新业务和海外市场。新增业务中新能源和超声水表已经完成前期的产品预研，进入商用成果转化期，24年第四季度水表将实现量产销售，液流储能试产投产，在2025年中后期将商业化应用。国家新一轮新能源战略提倡发展光伏“四可”逆变器，以降低分布式能源对配电网的冲击，公司开发出带载波通讯能力的友好型逆变器，已完成认证取证工作，进入市场试点试挂商业应用。作为新兴产品和市场，逆变器配套规约转换器已形成规模销售，今年前三季度累计发货0.9亿元。后续随着电网质量改善的需求，各省区将陆续启动对存量逆变器的改造，2025年/2026年可参与市场规模约2-3亿元。
网外市场的开拓，前三季度网外市场合同签订统计（表十五）： 单位：万元
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公司海外市场起步较晚，6月决议成立海外市场团队，海外业务定位从国家技术标准和集中招标切入，不以短期项目成功为目的。考虑到海外市场的复杂性和不确定性，作为全新业务的小白，团队需要历练，经验需要积累，暂时不会有实质性的订单产生。
综上所述，国网熔断和南网禁入后，公司及时调整产业战略和销售策略，开放渠道业务范围，全力推进解决方案的供应，开拓海外市场和网外市场，弥补主业快速下滑，让公司在短期内存活下来。开展新业务，抓住新能源新需求机遇，快速开发适销产品，形成市场增量，构建新的发展预期。公司目前经营稳定，业务开展、合同签订和订单履行均正常执行。新市场新产品和海外业务有培育期和启动期，充满着未知和不确定性，公司还在实践中摸索寻找路径，这将是公司首先要面对的风险。
特此公告。
青岛鼎信通讯股份有限公司董事会
2024年11月26日
