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2024年

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债市再度走强 超九成债基净值创新高

2024-12-04 来源:上海证券报

◎记者 聂林浩

近日,债券市场再度走强,债券基金纷纷收复失地。截至12月2日,已有2200多只纯债型基金净值创出历史新高。与此同时,多家基金公司放开旗下债券型基金的大额申购。在业内人士看来,临近跨年时点,债券市场环境向好,机构为明年配置计划已开始“抢跑”。

超九成债基净值创新高

进入12月,债券市场再次打破纪录,10年期国债收益率跌破2%,创2002年4月以来新低。随着债市再度走强,债券基金净值水涨船高。Choice数据显示,截至12月2日,全市场2300多只纯债型基金中(按基金主代码统计),2248只基金的净值创出历史新高,占比约95%。

12月初以来,仅两个交易日,纯债型基金净值平均涨幅达0.17%。其中,中长期纯债型基金表现更佳,平均收益为0.18%,德邦锐裕利率债债券A净值涨幅达0.75%居首,华泰保兴安悦债券A、国泰君安180天持有债券发起A、尚正臻利债券A等多只基金收益居前;短期纯债型基金表现相对稍弱,平均收益为近1%。

华西证券首席经济学家刘郁分析,近期债市表现亮眼是受同业存款自律倡议落地的影响,市场担忧未来高息资产短缺,供给压力走弱后交易盘做多情绪集中释放。

多只债基“开门迎客”

伴随债基业绩转好,近日多家基金公司放开债券基金的大额申购的限制。12月3日,财通基金发布公告,为满足广大投资者的投资需求,决定自即日起,取消财通多利纯债债券和财通安益中短债债券两只基金申购、定期定额投资及转换转入申请的金额限制。

同日,信达澳亚基金也公告称,信澳安益纯债债券基金A类份额恢复大额申购(转换转入、定期定额投资)。此外,近日,包括大成基金、天弘基金、金鹰基金、泰康基金等多家公募基金公司旗下的债基亦恢复大额申购。

业内人士表示,受市场风格变化影响,债券基金市场整体规模近段时间有一定程度缩水。随着债市企稳,债券基金业绩得到修复,资金有望再次流入。债基恢复大额申购可以承接这部分回流资金,同时临近年末,基金公司也有扩增规模的意愿。

跨年行情下机构“抢跑”

在华夏基金看来,近期债市情绪开始回暖,“股债跷跷板”等短期情绪对债市的冲击效应逐渐减弱,债市交易主线重回基本面与政策分析逻辑中。临近年末,机构开始对明年的配置做准备,往往存在提前增配的可能。随着供给压力的消退,当前的债市短期内利空暂时出尽,对债市环境较为有利。

南华基金表示,此前市场较为担忧的供给扰动,一方面随各地地方债发行计划落地,市场逐步消化;另一方面,央行会给予流动性支持,金融机构承接压力进一步减弱,部分机构在明年债券配置计划下开始“抢跑”。从后续市场空间来看,基于基金面修复有待持续验证,货币政策有望进一步加码,在降息预期落地前,市场收益率进一步下行幅度有限。

诺安基金认为,从历史经验来看,过往四年间的12月,机构配置需求走强。资金面上,考虑地方债发行放量,央行有望继续通过多种货币政策工具维持资金面平稳偏松,降准概率仍然存在。在资金面宽松及机构较强的配置需求等因素利好下,债券市场或存在跨年行情。