“势起风至，乘势而上”，大咖云集汇正财经2025年度策略会，共话未来经济蓝图

12月15日，汇正财经2025年度策略会在上海圆满落幕，本届会议以“势起风至，乘势而上”为主题，站在中国经济与资本市场新周期的起点，对即将到来的2025年进行宏观 经济趋势、A股市场投资机会、热门产业方向等进行深度探讨。会议组织了多场有针对性的主题演讲及圆桌论坛，特邀政府机构、产业、经济学界的嘉宾演讲，现场超150位投顾专家及嘉宾，线上直播浏览量高达10万以上。

会议开始，汇正财经研究所联席所长虞瑞捷发表了致辞，回顾今年行情，虽有起伏，但每次上涨又真实体现了市场对政策调控的期待与信心。

2025年宏观经济形式分析与展望：中国经济现在正处在一个新的增长周期的起点

国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立群谈到，中国经济正进入到一个由政策推动、由宏观调控、超常规的逆周期加力的回升向上增长周期的准备阶段。对于资本市场，如果上市公司经营业绩持续改善，股市会随之企稳，随着中长期资金的加快入市，优质的投资题材优势将会显现。

国内外宏观经济形势及行业配置：全球流动性有望提升，新兴消费行业有望引领市场

汇正财经首席策略师杨首骏表示，从全球角度看，正从高利率时代逐步开始进入到降息周期，明年全球的流动性应该会更强。中央经济工作会议提出的首发经济、冰雪经济、银发经济等新经济，以及最近火爆的谷子经济，这类新兴消费如果找到增长点，能够提振消费并且引领市场风向。

当前宏观背景下的牛市逻辑：流动性驱动股市上涨，市场参与主体丰富

汇正财经特邀嘉宾吴照银提到，回顾中国及国际历史上每一次大牛市基本上都是在经济相对弱的时候，但是流动性驱动股市上涨。此外，今年的行情参与主体，散户个人投资者的参与程度比例较高，市场传播信息速度较快。

中国低空经济产业展望与挑战：中国低空经济市场化产业化大有可为

国研新经济研究院创始院长朱克力分享，低空经济在国家战略体系中已成为重要且积极的角色，纵观其上下游产业链有望带动万亿级产业规模，这是一个具有延展性、融合性的产业，未来需要充分发挥资源的禀赋，统筹空域、政策、技术、消费等环节，形成商业闭环，更精细的转化到应用场景中。

25年策略配置及新兴行业投资机会：无惧短期变化，市场信心需要政策强化，消费电子产业机会显现

汇正财经首席研究员顾晨浩表示，整个市场的信心还在持续复苏中，需要政策来不断刺激强化，短期内的变化不足以影响资本市场的壮大。对于明年的机会方向，人工智能中的消费电子产业领域在国内外已有非常多的应用与产品，未来值得期待。

24年市场回顾及25年展望：股市在我国宏观经济中战略地位不断提升

西京研究院院长赵建提到，股市在我国宏观经济中战略地位不断提升，自9月份中央政治局会议以来，货币政策和财政政策已经向更积极、更宽松的方向发展，进一步为金融市场的流通性提供支持，目前来看股票市场已具有一定的赚钱效应。

展望2025年，汇正财经资深投资顾问宋利芝预计，市场将更加关注经济基本面的改善。今年的政策和流动性驱动了市场行情。在投资方向上，应该关注符合产业趋势的行业。她看好AI应用和机器人板块发展以及政策扶持的行业，如发债、消费以及困境反转的行业。

汇正财经资深投资顾问常帅认为2025年的股市行情将以基本面为驱动，投资者应重视基本面，关注那些有助于中国经济转向的新质生产力和新的消费增长点的方向。

汇正财经资深投资顾问朱光宙也认为，2025年，市场行情空间依然较大，尤其是从估值角度来看。他提到，历史上连续两年的大行情并不罕见，且当前市场估值已修复至十年来的60%水平，预示着2025年仍有较大的上升空间。朱光宙还强调了增量资金的重要性，特别是个人投资者资金的流入，为市场提供了新的活力。

在结构性行情方面，朱光宙看好AI、机器人、新消费等方向，并认为这些领域将是未来市场的主要增长点。

汇正财经资深投资顾问瞿兵兵也表示，将继续关注核心标的，特别是涉及科技创新、有成长预期的企业。他认为，这些方向完全属于科技创新领域，未来具有广阔的发展前景。同时，机器人等创新产品可能逐步进入量产阶段，将围绕AI应用展开更多行业机会。

25年科技产业投资展望：半导体发展对投资机构任重道远，更应该重点投资关注

耀途资本董事总经理宋晔表示，围绕AI芯片仍有很多细分赛道是值得挖掘的，比如CXL系统，基于PCI等的高度传输技术；HDM技术等这类更具优势的领域。此外，在先进制程、新型封装也有很多不错的投资机会，半导体在整个一级市场还有很多潜在机遇。

汇正财经资深投资顾问赵立勇对AI产业进行了分析以及投资的展望他指出，AI产业的发展可以分为项目设立、基础建设到商业化几个阶段。预计短期内，AI应用将主要在传媒、语音、短剧、娱乐以及AI创作等领域快速落地。中期来看，自动驾驶将成为关注焦点。长期而言，赵立勇认为，AI的终极应用场景将集中在智能和人工机器人领域。

汇正财经资深投资顾问陆贤卿就脑机接口技术的发展趋势及市场空间进行了深入探讨。陆贤卿介绍称，脑机接口技术作为前沿科技，通过在人脑与智能机器间建立信息交流通道，实现了双向交互协同工作和功能。

该技术不仅能够解读大脑信息，还能通过编码信息植入大脑，广泛应用于医疗康复、无人驾驶和虚拟现实等领域。尤其在精神和神经类疾病的早期诊断、筛查、治疗和康复方面，脑机接口展现出巨大潜力。

汇正财经资深投资顾问柯昌武对新能源行业的发展趋势进行了深入分析。他认为，经过三年的调整，新能源行业已处于周期低谷。新能源行业将迎来“逐步复苏，周期反转”的机遇期。

柯昌武具体分析称，新能源行业产业链长且广泛，涵盖风电、光伏、土地、储能等多个领域。2025年风电行业将迎来较大幅度的增长，主要增量来自海上风电的快速发展，深远海风电项目将取得实质性进展。同时，陆上风电招标价格稳中有升，相关上市公司业绩优秀，展现出风电行业的强劲复苏势头。

此外，汇正财经资深投资顾问贺峰分析了固态电池技术引领新能源汽车未来。

“固态电池技术作为下一代锂电池技术，正受到资本市场的密切关注。”贺峰分析称，固态电池以其高能量密度、长寿命和高安全性解决了新能源汽车续航和安全问题。尽管技术仍在发展中，但市场对其潜力的认可已体现在资本市场的炒作上。

全球范围内，固态电池技术发展呈现多样化。贺峰预测，固态电池技术将在未来几年内实现大规模量产，彻底改变电池技术市场。他强调，目前市场对固态电池的炒作仍以主题性投资为主，建议投资者密切关注技术发展，把握投资机会。

回顾本次策略会，无论是“乘势而上”的乐观市场预期，还是站在新起点的理性研判展望，或是渐露头角的新兴行业投资机会，都在为市场投资者提供有价值、有依据的专业意见，以及彰显了一个重要的市场共识，即是大家对中国股市及中国资产的坚定信心与无限期待！

此次策略会的成功举办不仅为投资者提供了一个全面了解市场动态、把握投资机遇的机会，更是为市场各方搭建了一个高效、专业的交流平台，未来汇正财经将坚持以投资者为中心，持续深耕资本市场研究领域，挖掘并把握投资新机遇，助力金融市场稳健前行。（CIS）