云赛智联股份有限公司关于控股子公司仪电科仪受让仪电电子所持分析仪器
79.1991%股权暨关联交易的补充公告
证券代码：600602 证券简称：云赛智联 编号：临 2024-040
900901 云赛 B股
云赛智联股份有限公司关于控股子公司仪电科仪受让仪电电子所持分析仪器
79.1991%股权暨关联交易的补充公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
云赛智联股份有限公司（以下简称：云赛智联、公司）于2024年12月20日对外披露《云赛智联关于控股子公司仪电科仪受让仪电电子所持分析仪器79.1991%股权暨关联交易的公告》（公告编号：临2024-039）。现公司对相关事宜补充说明如下：
一、交易背景及必要性
上海仪电科学仪器股份有限公司（以下简称：仪电科仪）是公司控股子公司，是一家从事电化学仪器生产销售的专业化公司，长期以来专注于电化学分析仪器和水质分析仪器事业，集科学仪器研发、生产、销售、应用、集成、服务为一体，历经八十年努力，逐步发展成为国内最大的科学仪器企业之一。产品涵盖电化学分析仪器、电化学传感器、滴定仪/水分仪、比色法水质分析仪、在线水质监测仪、化学试剂和系统集成在内的众多门类，广泛应用于环境保护、市政水务、卫生疾控、食品制药、教育科研、石油化工、核电、第三方检测等领域。
上海仪电分析仪器有限公司（以下简称：分析仪器）是公司控股股东上海仪电（集团）有限公司(以下简称：仪电集团)全资子公司上海仪电电子 (集团) 有限公司 (以下简称：仪电电子)的控股子公司，是一家集分析仪器的设计、开发、制造和服务为一体的高科技企业，主要产品有：气相色谱仪、液相色谱仪、可见、紫外可见分光光度计、原子吸收分光光度计、荧光分光光度计和监控系统集成等50余个品种的数字化、智能化分析仪器。公司产品广泛地应用和服务于石油化工、冶金、矿山、电站、环境保护、医疗卫生、科研、大专院校、食品饮料、日化用品、农业生产等行业，是必备的检测手段和科学实验的计量器具。
仪电科仪与分析仪器原同为仪电集团旗下从事仪器生产制造和销售的企业，同属科学仪器板块企业，产品包含电化学、物理光学、分析仪器等不同类别，均属于科学仪器范畴，在产品、技术、市场等方面具有较强的共通性。根据国家及上海市重点发展国产化仪器仪表的规划，需要加快解决核心关键领域的技术自主性和国产化产品市场比重，实现仪电科仪和分析仪器进行产业联动发展。为此拟以2023年12月31日为基准日，仪电科仪以备案的评估结果为基准，通过协议方式受让仪电电子所持分析仪器79.1991%股权。
在分析仪器收购完成后，将打通管理、采购、技术研发、市场销售等环节的链条，实现一体化平台管理模式。通过技术研发统一规划可有效降低重复投入；通过统一采购可降低采购成本，通过销售渠道整合可扩大两家企业的产品销售面，降低销售环节的市场开拓费用；通过各个环节的人员复用提升人员使用率。总体上可提升企业在采购、生产、研发和销售各环节的效率，降低相关成本费用的开支。同时通过产品线的丰富，提升市场影响力和市场占有率，提升行业地位，为后续发展奠定基础。
收购完成后，仪电科仪将持续新产品研发，以国家提出的科学仪器发展规划为引领，实现分析仪器已立项的高端产品的量产化，视情况引进研发人员、销售人员等高端专业技术人员，通过持续的研发投入和新产品开发，不断丰富产品线和产品种类，提升中高端产品的比重，进而实现销售收入和利润的双增长。
二、交易方介绍
（一）分析仪器
1、基本情况
公司名称：上海仪电分析仪器有限公司
统一社会信用代码：913101045886753076
法定代表人：汤志东
注册资本：2809.3755万人民币
股权结构：仪电电子出资2,225万元，占比79.1991%；袁为立等23位自然人股东共计出资584.3755万元，共计占比20.8009%
成立日期：2011-12-28
住所：上海市松江区徐塘路88号7幢4层、9幢
经营范围：仪器仪表、电子元器件及相关的系统集成的生产、服务及销售,计算机软件开发及销售,从事货物进出口及技术进出口业务。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
2、主要财务指标
截至2023年12月31日，分析仪器经审计总资产5,370.09万元，总负债1,668.90万元，所有者权益3,701.20万元。2023年主营业务收入7,120.54万元，净利润358.75万元。
截至2024年11月30日，分析仪器未经审计总资产5,498.32万元，总负债1,704.53万元，所有者权益3,793.79万元，主营业务收入5,690.03万元，净利润92.59万元。
（二）仪电科仪
1、基本情况
公司名称：上海仪电科学仪器股份有限公司
统一社会信用代码：913100005806197308
法定代表人：汤志东
注册资本：2704.1387万人民币
股权结构：云赛智联出资2,200.0007万元，占比81.3568%；自然人股东共计出资504.1380万元，共计占比18.6432%
成立日期：2011-08-16
住所：上海市嘉定区园大路5号2幢
经营范围：仪器仪表、计量器具及电子元器件销售，计算机系统集成、计算机软件开发与销售，从事货物进出口及技术进出口业务，仪器仪表（涉及计量器具的，取得许可证后方可从事经营活动）的生产（限分支机构经营），仪器仪表系统集成。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
2、主要财务指标
截至2023年12月31日，仪电科仪经审计总资产22,462.63万元，总负债9,222.23万元，所有者权益13,240.40万元。2023年主营业务收入36,706.96万元，净利润7,763.81万元。
截至2024年6月30日，仪电科仪未经审计总资产25,303.35万元，总负债8,235.38万元，所有者权益17,067.97万元，主营业务收入18,822.12万元，净利润4,130.41万元。
三、估值的合理性
科学仪器是个厚积薄发的高科技产业，需要持续的投入。分析仪器根据市场研究和分析论证，立项了高端仪器的研发项目，项目总投资3500万元，于2022年启动，拟于2025年6月完成验收并开始量产。新产品的应用范围广，后续市场前景看好。在股权收购过程中，该项目仅完成中期验收，处于研发和试产阶段。目前仍处于项目投入期，对当期损益影响比较大，项目的市场前景和预期未来收益，无法在基础资产法评估值中予以体现。综合判断分析仪器行业发展趋势和历年分析仪器的经营状况，收益法估值更能体现企业的价值。
目前分析仪器高端仪器的研发项目在完成中期验收的基础上，已实现样机的生产及少量销售。根据前期预售用户反馈，该高端仪器的普遍适用性较好，客户面较广，市场容量比较大。该款高端仪器销售价格及毛利空间均较大，预计实现量产后，可带动分析仪器总体销售收入和利润的增长。同时基于分析仪器生产经营的成本费用已基本固定，销售收入增长部分的固定成本比例较小，因此新增的销售收入部分带来的毛利及销售利润增长幅度会高于销售收入增长幅度。同时根据近几年的分析仪器市场的总体规模增长幅度及行业分析报告揭示的未来几年的发展趋势来看，分析仪器产业仍处于总体上升趋势。
为此分析仪器2025-2028年的盈利预测的销售收入和净利润分别为：2025年预测销售收入约为6800万元、预测净利润约为120万元；2026年预测销售收入约为7300万元、预测净利润约为280万元；2027年预测销售收入约为7700万元、预测净利润约为370万元；2028年预测销售收入约为8000万元、预测净利润约为490万元。未来几年的盈利预测符合行业总体发展趋势，采用的折现率和折现值符合评估规则的规定，收益法估值属于合理范围。
敬请广大投资者注意投资风险，谨慎投资。
特此公告。
云赛智联股份有限公司
董事会
二〇二四年十二月二十四日
