上海隧道工程股份有限公司
（上接57版）
（2）《企业数据资源相关会计处理暂行规定》
根据《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，本次主要变动内容及影响如下：
符合企业会计准则相关规定确认为无形资产或存货等资产的数据资源，以及企业合法拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的、但不满足资产确认条件而未予确认的数据资源的相关会计处理，并对数据资源的披露提出了具体要求。该规定自2024年1月1日起施行，企业应当采用未来适用法，该规定施行前已经费用化计入损益的数据资源相关支出不再调整。
三、本次会计政策变更对公司的影响
本次会计政策变更是公司根据财政部新颁布的《准则解释第18号》、《企业数据资源相关会计处理暂行规定》的相关规定进行的合理变更，不涉及对公司以前年度的重大追溯调整，不会对公司2024年度财务报表产生影响，不存在损害公司及全体股东特别是广大中小股东利益的情形。
四、公司履行的决策程序
（一）董事会审议情况
公司于2025年4月24日召开第十届董事会第四十二次会议，审议通过了本次会计政策变更的议案。
（二）监事会意见
公司于2025年4月24日召开第十届监事会第十六次会议，审议通过了本次会计政策变更的议案。
监事会认为，本次会计政策变更是根据财政部颁布的规定进行的合理变更和调整；变更事项的决策程序符合法律法规和《公司章程》的规定，未发现存在损害股东和公司利益的情况。
特此公告。
上海隧道工程股份有限公司
董事会
2025年4月26日
证券代码：600820 股票简称：隧道股份 编号：临2025-015
债券代码：185752 债券简称：22隧道01
债券代码：115633 债券简称：23隧道K1
债券代码：115902 债券简称：23隧道K2
上海隧道工程股份有限公司关于
预计2025年度日常关联交易的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示
● 本次关联交易需要提交股东会审议；
● 日常关联交易对上市公司的影响：公司及下属全资子公司和控股子公司与关联方的关联交易均为日常生产经营中发生的，遵循公平、公开、公正的原则，以市场价格为依据进行交易，交易不会损害公司及其他股东特别是中小股东的利益，不会影响公司的独立性，不会对公司的持续经营能力产生影响。
一、日常关联交易基本情况
为保证2025年度生产经营的正常开展，本着专业协作、优势互补的合作原则并与相关关联方实现资源共享，2025年度公司预计发生关联交易总额为人民币709,611.32万元。
（一）日常关联交易履行的审议程序
1、独立董事专门会议审议情况
2025年4月24日上午，公司召开第十届董事会独立董事专门会议第三次会议，审议通过了《公司关于预计2025年度日常关联交易的议案》，独立董事认为：公司2024年度发生的日常关联交易金额在预计的合理范围之内；对2025年度日常关联交易金额的预计和定价是按照诚实信用原则和遵循公开、公正、公平的原则进行的，是公司正常的生产经营需要，有利于保证公司2025年生产经营计划的顺利实施，不会损害公司及中小股东和非关联股东的利益。同意将该议案提交公司第十届董事会第四十二次会议审议。
2、董事会审议情况
2025年4月24日上午公司召开第十届董事会第四十二次会议，审议通过了《公司关于预计2025年度日常关联交易的议案》，关联董事葛以衡先生、王刚先生回避表决。
3、监事会审议情况
2025年4月24日上午公司召开第十届监事会第十六次会议，审议通过了《公司关于预计2025年度日常关联交易的议案》。
本议案尚需提交公司2024年年度股东会审议。
（二）2024年度日常关联交易预计、发生额以及2025年度预计情况
单位：万元
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注：由于业务规模扩大，2024度公司与控股股东上海城建（集团）有限公司所属部分子公司实际发生的日常关联交易金额超出该子公司年初预计金额，但全部子公司的年度实际发生总金额未超出预计的总额度。
二、关联方介绍和履约能力分析
（一）关联方基本情况和关联关系
1、上海城建（集团）有限公司（简称“城建集团”）。系本公司控股股东。注册资本：人民币134,397.0247万元。经营范围：许可项目：建设工程施工；货物进出口；进出口代理；技术进出口；房地产开发经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：实业投资；国内贸易（除专项规定外）；国有资产运作；承包境外工程及境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备、材料出口；劳务服务（不含劳务派遣）；经营进料加工和“三来一补”业务；经营对销贸易和转口贸易；非居住房地产租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2、上海城建物资有限公司。系城建集团子公司。注册资本：18500万人民币。经营范围：一般项目：水泥制品制造；砼结构构件制造；楼梯制造；石灰和石膏制造；道路货物运输站经营；非金属废料和碎屑加工处理；再生资源加工；再生资源销售；港口货物装卸搬运活动；机动车修理和维护。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项目：水泥生产；房地产开发经营；预应力混凝土铁路桥梁简支梁产品生产；道路货物运输(不含危险货物)。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)自主展示(特色)项目:水泥制品销售；砼结构构件销售；建筑材料销售；建筑装饰材料销售；石灰和石膏销售；金属矿石销售；非金属矿及制品销售；化工产品销售(不含许可类化工产品)；五金产品研发；汽车零配件批发；汽车零配件零售；普通货物仓储服务(不含危险化学品等需许可审批的项目)；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；装卸搬运；固体废物治理；建筑废弃物再生技术研发。
3、上海住总住博建筑科技有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：1900万人民币。经营范围：从事建筑科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，混凝土制品、管道、保温材料、石膏制品、金属门窗、建筑材料、装潢材料、五金制品、电动工具、钢材、水泥制品、五金电器、办公用品、金属材料、化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品）、汽车配件的批发、零售，房地产开发经营，建筑装修装饰建设工程专业施工，仓储服务（除危险化学品），混凝土切割（限分支机构经营），人工装卸服务，从事货物进出口及技术进出口业务，商品混凝土及制品、混凝土预制构件的制造、加工（限分支机构经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
4、上海地空防护设备有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：1000万人民币。经营范围：许可项目:人防工程防护设备制造;建设工程施工;特种设备制造;特种设备安装改造修理。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:机电设备安装领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务,特种设备销售,销售机电设备(除专营)、钢材、五金工具、建筑装饰材料、化工原料(除危险品),环境保护专用设备制造。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
5、上海隧盛科技材料有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：2000万人民币。经营范围：一般项目：水泥制品制造；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；水泥制品销售；五金产品零售；金属矿石销售；建筑装饰材料销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；汽车零配件批发；汽车零配件零售；装卸搬运；物业管理；停车场服务。（除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动）
6、上海住总工程材料有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：2000万人民币。经营范围：许可项目：房地产开发经营；建设工程施工；货物进出口；技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：商品混凝土及制品的制造、加工、销售，混凝土预制构件、管道、桥梁构件、成型钢筋、商品混凝土、砂浆、节能保温材料、石膏类制品、门窗、建筑材料、装潢材料、建筑五金、电动工具、钢材、木材、水泥、沙石、五金电器、办公用品、金属材料、化工原料（除危险化学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品）、再生集料、汽车配件的销售，预拌商品混凝土泵送及泵管配件维修，仓储（除危险品），本单位货物运输，混凝土、构件、砂浆技术专业内的技术服务、技术转让、技术开发、技术咨询，以下限分支机构经营：混凝土粉碎、水泥制品制造、水泥制品销售、码头装卸、汽车修理，附设分支机构。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
7、上海住总建科化学建材有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：170万人民币。经营范围：建材、建筑、化工专业方面的四技服务，自行研制混凝土外掺剂的的生产、销售、服务，与专业有关产品的代购代销（除危险品及专项），建材、木材、金属材料、建筑五金的销售。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
8、上海城建置业发展有限公司。系城建集团子公司。注册资本：300000万人民币。经营范围：一般项目：房地产开发、经营，自有房屋租赁；实业投资，国内贸易（除专项规定），投资管理，商务咨询（除中介），会务服务，展览展示服务，室内装饰，停车场（库）管理，品牌管理，市场信息咨询与调查（不得从事社会调查、社会调研、民意调查、民意测验）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
9、上海市市政工程建设有限公司。系城建集团子公司。注册资本：2500万人民币。经营范围：许可项目：建设工程施工；建设工程监理；水利工程建设监理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：工程造价咨询业务；工程管理服务；招投标代理服务；政府采购代理服务；采购代理服务；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
10、上海宝盛房地产开发经营有限公司。系城建集团参股企业。注册资本：1000万人民币。经营范围：许可项目：房地产开发经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：物业管理，建筑装饰材料、金属材料、木材、机械设备、家用电器的销售，餐饮管理，停车场服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
11、上海城建集团印度基础设施私人有限公司。系城建集团下属境外子公司。
12、上海市地下空间开发实业有限公司。系城建集团子公司。注册资本：6803万人民币。经营范围：建筑装饰装修建设工程设计施工一体化，自有房屋租赁，物业管理，停车场（库）经营管理，清洁服务，机电设备维修，建筑智能化建设工程设计施工一体化，建筑装潢材料的销售，企业管理咨询，企业形象策划，商务信息咨询，经济信息服务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
13、上海益恒置业有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：250000万人民币。经营范围：房地产开发与经营、物业管理（涉及行政许可的，凭许可证经营）。
14、上海城建（江西）置业有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：20000万人民币。经营范围：房地产开发、经营，自有房屋租赁；国内贸易，投资管理，商务咨询，会务服务，展览服务；室内装修。（以上项目国家有专项许可的除外）
15、上海城汇房地产开发有限公司。系城建集团控股公司。注册资本：14800万人民币。经营范围：房地产开发、经营、咨询；金属材料、建筑材料、装潢材料、五金交电、电器机械及器材销售，停车收费。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
16、上海城建置业无锡有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：15000万人民币。经营范围：许可项目：房地产开发经营；住宅室内装饰装修；各类工程建设活动（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准） 一般项目：房地产咨询；市场营销策划（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
17、上海瑞钏置业有限公司。系城建集团参股公司。注册资本：3000万人民币。经营范围：一般项目：房地产经纪，非居住房地产租赁，住房租赁，市场营销策划，停车场服务，工程管理服务，市政设施管理，企业管理，物业管理，建筑装饰材料销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 许可项目：房地产开发经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
18、上海隧金实业发展有限公司。系城建集团子公司。注册资本：6700万人民币。经营范围：机械设备生产加工，市政工程、地基与基础建设工程专业施工、隧道建设工程专业施工、环保建设工程专业施工、建筑防水建设工程专业施工（凭许可资质经营），从事机械科技领域内的技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询，机械设备维修（除专控），自有设备租赁，仓储管理（除危险品），物业管理，房屋租赁，机械设备、建筑材料、建筑装饰材料的销售。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
19、上海物源经济发展有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：35267万人民币。经营范围：实业投资，物业管理，自有房屋租赁，投资管理，商务信息咨询，企业管理咨询，营销策划，餐饮服务，会务服务，房地产开发经营，餐饮企业管理，国内贸易，建筑装潢材料，金属材料，五金交电，办公家具，日用百货。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
20、上海城建物业管理有限公司。系城建集团子公司。注册资本：390万人民币。经营范围：许可项目：室内环境检测；道路旅客运输站经营；建设工程施工；住宅室内装饰装修；建设工程设计。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：物业管理；物业服务评估；专业保洁、清洗、消毒服务；餐饮管理；会议及展览服务；酒店管理；文物文化遗址保护服务；名胜风景区管理；城市公园管理；公园、景区小型设施娱乐活动；房地产经纪；园林绿化工程施工；建筑装饰材料销售；五金产品零售；机械设备销售；日用百货销售；礼品花卉销售；信息技术咨询服务；停车场服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
21、上海汇绿电子商务有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：5000万人民币。经营范围：许可项目：货物进出口；技术进出口；第二类增值电信业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：电子商务（不得从事金融业务），计算机系统集成，计算机网络工程，设计制作各类广告，广告发布（非广播电台、电视台、报刊出版单位），企业形象设计，公关活动策划，会务服务，展览展示服务，数码产品、通讯产品、计算机软硬件、电子元器件、五金、有色金属材料、建筑材料、装饰材料、木材、家具、化工原料（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）、混凝土、塑料制品、陶瓷制品、汽摩配件的销售，从事计算机软件、环保科技、建筑、建材、化工领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，维修服务，物业管理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
22、上海城建博远置业有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：40000万人民币。经营范围：房地产开发、经营，物业管理，室内装饰，市政工程，投资管理（除金融证券），实业投资，商务咨询，会务服务，展览展示服务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
23、上海瑞行东岸置业有限公司。系城建集团控股公司。注册资本：100000万人民币。经营范围：房地产开发、经营，城镇化建设项目开发，商务咨询，会务服务，展览展示服务，停车场经营管理，建筑装修装饰建设工程专业施工。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
24、上海益翔置业有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：35000万人民币。经营范围：房地产开发、经营，实业投资，投资管理，商务咨询，会务服务，展览展示服务，建筑装修装饰建设工程专业施工。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
25、上海浦东混凝土制品有限公司。系城建集团参股公司。注册资本：800万人民币。经营范围：许可项目：港口经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：预应力构件、砼制品、商品砼的制造加工、服务，建筑材料的销售，自有机械设备的租赁，金属材料的加工。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
26、上海瑞骅置业发展有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：2000万人民币。经营范围：许可项目：房地产开发经营，建设工程施工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：房地产经纪，非居住房地产租赁，住房租赁，市场营销策划，停车场服务，工程管理服务，市政设施管理，企业管理，物业管理，建筑装饰材料销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
27、上海城铭置业有限公司。系城建集团控股公司。注册资本：1000万人民币。经营范围：房地产开发、经营。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
28、上海沪水置业有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：255万人民币。经营范围：房地产开发、经营，房屋租赁，室内装潢，管道安装，给水设备安装、维修、销售，建筑材料、普通机械、电器机械及器材销售，停车收费。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
29、上海浦东供排水建设工程有限公司。系城建集团参股公司。注册资本：5200万人民币。经营范围：许可项目：各类工程建设活动、建筑劳务分包。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：自来水地下管线探测、市政建设项目管理、水务环保节能技术的服务及应用、相关水务技术咨询。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
30、上海黄山合城置业有限公司。系城建集团控股公司。注册资本：2000万人民币。经营范围：房地产开发经营,自有房屋的融物租赁，物业管理，收费停车场。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
31、上海瑞创锦荣置业有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：17000万人民币。经营范围：许可项目：房地产开发经营；建设工程施工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：房地产经纪；非居住房地产租赁；市场营销策划；停车场服务；工程管理服务；市政设施管理；企业管理；物业管理；建筑装饰材料销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
32、上海瑞起投资管理有限公司。系城建集团控股公司。注册资本：200万人民币。经营范围：投资管理，企业管理，商务咨询（除经纪）。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
33、上海申水企业管理有限公司。系城建集团子公司。注册资本：450万人民币。经营范围：一般项目：企业管理咨询；非居住房地产租赁；物业管理；停车场服务；机械设备销售；建筑材料销售；日用百货销售；电子元器件与机电组件设备销售；普通机械设备安装服务；通用设备修理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
34、上海市市政工程机械厂有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：1500万人民币。经营范围：市政工程机械制造及维修，市政设施安装，维修，保养，钢结构件制作，工程机械设备的租赁，机械配件及材料的销售，市政工程。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
35、上海市政工程印刷厂有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：69万人民币。经营范围：打印复印 。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
36、上海新寓建筑工程有限公司。系城建集团子公司。注册资本：2500万人民币。经营范围：房屋建筑工程施工总承包，市政公用工程施工总承包，建筑装修装饰工程专业承包，建筑设备租赁，销售建筑装潢材料、日用五金、金属材料（除专控）。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
37、上海有源实业有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：1000万人民币。经营范围：汽车、汽配、二手车经销、花卉、仪器仪表、五金交电、机电产品、建筑材料、装潢材料的销售，仓储管理，保洁服务，景观设计，物业服务，数据处理，水利水电建设工程施工，制冷空调维修，机械加工维修，仪器仪表修理，水电安装，网络工程，市政工程，通信工程，安全技术防范工程设计与施工，绿化养护、种植，机械设备租赁，汽车租赁，自有房屋租赁，保险咨询，机电设备安装、维修，房屋建设工程施工、通航设备安装建设工程专业施工、油漆建设工程作业、建筑防水建设工程专业施工、河湖整治建设工程专业施工、消防设施建设工程专业施工。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
38、上海自来水管线工程有限公司。系城建集团子公司。注册资本：900万人民币。经营范围：一般项目：园林绿化工程施工；非居住房地产租赁；物业管理；停车场服务；普通机械设备安装服务；广告制作；广告发布；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；城市绿化管理；会议及展览服务；礼仪服务；建筑材料销售；机械设备销售；机械电气设备销售；金属制品销售；五金产品零售；特种劳动防护用品销售；通信设备销售；工艺美术品及礼仪用品销售（象牙及其制品除外）；日用百货销售；针纺织品销售；家具销售；阀门和旋塞销售；泵及真空设备销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
39、上海铭弘物业管理有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：350万人民币。经营范围：一般项目:物业管理,百货、金属材料、建筑材料、木材、交电、电子产品、建筑五金、仪器仪表、机电产品的销售,房地产租赁经营,水电安装、电器、机械工程的承接、安装、维修及配套服务,停车场（库）经营管理,企业管理咨询,会展会务服务,企业形象策划设计。（除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动）
40、上海地空建设发展有限公司。系城建集团孙公司。注册资本：1740万人民币。经营范围：许可项目:房地产开发经营；建设工程施工。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目:技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息系统集成服务；软件开发；物联网设备销售；数据处理服务；信息技术咨询服务；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；信息系统运行维护服务；智能控制系统集成；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；建筑材料销售；建筑装饰材料销售；五金产品批发；五金产品零售；木材销售；物业管理；停车场服务；物联网技术服务；电动汽车充电基础设施运营；充电桩销售；新能源汽车换电设施销售；城市绿化管理；园林绿化工程施工。（除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动）
41、上海市市政工程材料有限公司。系城建集团子公司。注册资本：2288万人民币。经营范围：建筑材料,钢材,木材,沥青,建筑五金,五金工具,五金交电,散装水泥,三渣制品,普通货运、货物专用运输（罐式容器）,市政金属构件加工,市政机械、机具出租、修理,码头装卸和堆放。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）履约能力分析
本公司与上述交易方进行的日常关联交易主要内容包括材料采购与销售、提供或接受劳务、施工总包、工程分包、房产租赁、受托管理资产等，由于交易对方均属于具有相应资质、资信较高、实力较强的专业单位，履约能力较强，交易对方为公司控股股东及其下属企业，控股股东对相关企业具有较强的协调管控能力，购销双方就日常性关联交易签署了相关法律文件，双方履约具有法律保障，基本不存在对方占用公司资金或形成公司坏账的可能性。
三、关联交易的定价政策和定价依据
公司及下属全资子公司和控股子公司与上述关联方的关联交易均为日常生产经营中发生的，遵循公平、公开、公正的原则，以市场价格为依据进行交易。
四、关联交易目的和对上市公司的影响
公司及下属全资子公司和控股子公司与上述关联方的关联交易有助于公司日常经营业务的开展和执行，符合公司正常生产经营的客观需要，不会对公司的财务状况、经营成果产生不利影响，符合公司和全体股东的利益。关联交易在上市公司同类业务所占比重较小，公司主要业务、收入、利润来源对关联交易无重大依赖，关联交易对上市公司独立性未产生不利影响。
特此公告。
上海隧道工程股份有限公司
董事会
2025年4月26日
证券代码：600820 股票简称：隧道股份 编号：临2025-016
债券代码：185752 债券简称：22隧道01
债券代码：115633 债券简称：23隧道K1
债券代码：115902 债券简称：23隧道K2
上海隧道工程股份有限公司
“估值提升计划（2025-2027年）”公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
●估值提升计划的触发情形及审议程序：公司股票连续12个月每个交易日收盘价均低于最近一个会计年度经审计的每股归属于上市公司股东的净资产，根据中国证监会发布的《上市公司监管指引第10号一一市值管理》规定，属于应当制定估值提升计划的情形。
2025年4月24日，公司第十届董事会召开第四十二次会议，审议通过《上海隧道工程股份有限公司估值提升计划（2025-2027年）》（简称“估值提升计划”）。
●为贯彻落实党中央、国务院各项政策精神和中国证监会的监管文件要求，维护公司全体股东利益、增强投资者信心、促进公司高质量可持续发展，在综合考虑公司中长期发展愿景和现阶段的经营实际前提下，公司董事会制定本估值提升计划（2025-2027年），重点围绕“经营提升、规范运作、现金分红、股东增减持、资本赋能、投资者关系管理、信息披露”等方面拟定相关举措。
●相关风险提示：本估值提升计划仅为公司行动计划，不代表公司对业绩、股价、重大事件等任何指标或事项的承诺。公司业绩及二级市场表现受到宏观形势、行业政策、市场情况等诸多因素影响，相关目标的实现情况存在不确定性。
一、估值提升计划的触发情形及审议程序
（一）触发情形
根据中国证监会发布的《上市公司监管指引第10号一一市值管理》相关规定，上海隧道工程股份有限公司（简称“隧道股份”、“公司”）股票连续12个月（自2024年4月1日至2025年3月31日）每个交易日收盘价均低于最近一个会计年度经审计的每股归属于上市公司股东的净资产，即2024年4月1日至2024年4月18日每日收盘价均低于2022年经审计每股净资产（8.76元，调整后），2024年4月19日至2025年3月31日每日收盘价均低于2023年经审计每股净资产（9.20元），属于应当制定估值提升计划的情形。
（二）审议程序
2025年4月24日，公司召开第十届董事会第四十二次会议，审议通过《上海隧道工程股份有限公司估值提升计划（2025-2027年）》（简称“估值提升计划”）。
二、估值提升计划的具体内容
（一）筑牢价值创造根基，锻造核心竞争力体系
隧道股份以“承载城市梦想，建筑美好生活”为企业宗旨，以“全球最具价值创造力的城市建设运营综合服务商及其生态圈资源集成商”为战略愿景，多年来聚焦主责主业构建基建全产业链生态，覆盖交通、建筑与房地产、水利水务、能源、地下空间、重大装备、绿色材料、数字化业务、建设金融等众多领域，建立“城市更新、数字盾构、智慧运营、新材料、双碳”五大科创中心，拥有21家高新技术企业，通过长期、持续和较大规模的研发投入，公司始终在基建领域保持较强的科创实力。
通过推进产业集团专业化集群发展、深化“项目+服务”盈利模式、强化“五链融合”协同联动，不断推进业务数字化、高端化、智能化、绿色化转型。同步拓展低空经济、韧性城市、人工智能、机器人、量子城市、深海经济等新兴领域，构筑城市建设运营健康生态圈，未来，公司将不断找准公司核心业务板块转型切入点，并依托资本赋能推动公司业务板块高质量、精细化发展，实现经济效益、社会效益，持续夯实城市建设运营综合服务商地位。
（二）构建价值成长引擎，培育新质生产力矩阵
公司将以“服务+产品+项目”体系推动数字化跃迁：
第一，打造具有现代特色的城市建设运营服务产业矩阵。大力发展智慧城市运营业务，拓展智慧交通等新一代基础设施运营以及全生命周期管理等业务。整合城市路网资源，数字化护航城市交通；整合围墙内外推进房地产相关大资管运营；整合地上地下空间，探索城市地下空间、地下管网及低空领域联动运营，以数字化、智慧化手段为城市精细化运营提供有力保障。
第二，建强城市交通及民生保障系统应急-维保服务，以香港市场作为向外扩展的“敲门砖”，将轨道交通维保及应急业务逐步拓展国际市场；激发城市更新服务潜力，发挥隧道股份规划、咨询、投资、建设、运营、数智一体化产业链优势，拓展城市高阶服务。
第三，加快数字化转型，特别是数字基建、智能交通、车路云、数据业务等领域。推进数字盾构产业化拓展应用，融合新兴技术，实现无人巡航、自主驾驶，打响隧道股份“数智盾构”品牌；建设隧道构件超级智能智造工厂，推进建筑工业化、智慧化进程；深化“智慧燃气”、“智慧水务”等建设，助力城市生命线的运行安全和科学管理；深化践行全生命周期管理理念，推进交通基础设施数据底座建设。
第四，推广绿色新材料应用，推广特种沥青、流态土、高强混凝土等低碳型新型建材的生产及应用；推动绿色能源业务产业化，做强中大型风电光伏项目，做专泛氢能、LNG冷能利用、综合能源园区开发等新能源和绿色能源专业领域，延伸产业链。
（三）畅通价值传递渠道，激活资本运营动能
第一，2025-2027年，公司一方面将积极培育自身资本运营功能，推动优势资源集聚上市公司，实现资源向重点潜力领域聚拢。围绕隧道股份传统产业升级、新兴业务发展，发挥资本的纽带作用，积极对接优质资源，聚焦战略新兴产业投资机会。重点关注智慧运营、新能源、新基建、环境、城市更新、低空经济、深海经济、人工智能等战略性新兴产业的并购重组机会，以及促进高质量发展的相关多元化的产业投资、股权投资项目落地。另一方面公司将聚焦下属“专精特新、小巨人”企业，探索股权新路。此外，通过推进发行基础设施REITs等资产证券化路径，积极探索创新手段，盘活存量基础设施资产，带动基础设施运营、融资租赁等业务的拓展。
第二，积极与金融机构、中介机构等开展多层次业务合作，深入探索提升公司估值、增厚公司业绩的举措。
第三，积极开展股权激励计划或员工持股计划研究工作，并在条件成熟时推进落地，实现公司高管及核心员工的利益与公司股东利益相一致，共同推进公司发展，帮助公司改善经营业绩，提升盈利能力和风险管理能力，创造企业的内在价值，同时向资本市场传递公司价值，使得资本市场了解并合理反映公司的内在价值，最终实现公司市值提升。
第四，适时（包含但不限于当公司股价出现短期连续或大幅下跌情形）开展股份回购、董事和高级管理人员增持，并积极与控股股东以及其他国资背景股东沟通寻求对公司增持，研究落实相关股东运用自有资金或其他合法渠道获取的资金开展增持的方案，强化资本市场价值传导机制，促进资源向高潜力领域集聚。公司将根据市场环境进行相应的权益管理，避免股价剧烈波动，增强投资者信心，促进市值稳定增长。
（四）夯实价值维护根基，完善长效治理机制
第一，恪守“规范运作+合规经营”双底线：持续优化内控体系与全面风险管理，及时修订治理制度并提升董事会决策能级，并充分发挥公司董事会专门委员会、独立董事和专业机构等的作用，持续提升决策水平，切实保障全体股东的合法权益。
第二，公司将始终高度重视投资者回报，根据自身发展阶段、行业特性、盈利能力及重大资金使用计划，每年度严格按照公司章程及相关法律法规制定分红政策，实施分红方案，给予投资者稳定的投资回报预期。近10年来，公司每年分红均超过当期归母净利润的30%，2023年和2024年，公司除了年度分红外还实施了半年度分红。2025-2027年，公司将在正常经营的前提下，结合公司经营现状和业务发展规划，继续坚持为投资者提供持续、稳定的现金分红（含中期分红）。
第三，建立常态化投资者沟通机制。公司将不断强化投资者关系管理机制，切实维护广大投资者的合法权益。依据定期报告发布时点，常态化召开业绩说明会，积极回复投资者的提问和诉求；高度重视与投资者的沟通交流，通过直接与投资者对话、电话、E互动等沟通方式，进一步增进外界对公司的了解；不断完善投资者关系管理的工作机制，将股东关切问题及时汇总呈报给公司董监高，持续关注投资者的期望和建议，积极应对市场变化和响应投资者诉求。积极组织和参加路演与反路演，保持和市场的顺畅沟通。
第四，强化ESG体系建设与平台搭建。一方面，隧道股份将建立优化公司ESG信息系统，实现对公司ESG体系的实时跟踪，建成实时跟踪系统，深化碳排放量化研究，引领产业链绿色转型，构建环境社会治理长效机制。另一方面，深度推进公司ESG工作实施融入企业经营，强化公司ESG能力建设与价值实现，通过公司在行业内的影响力，带动产业链上下游供应商和客户共同向可持续发展方向努力，推动整个行业的绿色转型，实现经济、社会和环境的和谐共生。
（五）强化价值实现路径，提升市场认同水平
通过“信息披露+市值管理”双轮驱动：
第一，优化信披标准化体系，公司严格遵守《上海隧道工程股份有限公司信息披露管理制度》，遵循真实、准确、完整、及时、公平的信息披露原则，切实履行信息披露义务，持续优化和完善公司信息披露体系，努力提高信息披露质量和透明度，连续保持上交所信披评价优异。
第二，加强市值管理，凝聚价值共识，着力培育耐心资本。探索引入专业机构和人员研究建立多维股价分析模型，前瞻性研究提升公司市值管理路径，实施稳定股价预案，及时市场沟通，推动估值修复。常态化召开业绩说明会，开展多维路演、反路演，精准传递战略价值。
第三，控股股东上海城建（集团）有限公司基于对隧道股份的战略布局和长期发展的信心，拟在2025年安排不高于5亿元配套资金，用于对隧道股份股票的增持。增持方式不限于集中竞价、大宗交易、协议转让、资管计划、衍生工具等。
三、董事会对估值提升计划的说明
本估值提升计划的制定，充分考虑了公司中长期发展战略、财务经营情况、所处行业与市场环境等因素，计划中所列举的各项措施具有合理性和可行性，有利于维护公司全体股东利益，增强投资者信心，提振公司股价，提升公司中长期投资价值，促进公司高质量可持续发展。
四、评估安排
期内，公司将对本估值提升计划的实施效果进行评估，如评估后需要对估值提升计划进行调整完善的，新计划将提交董事会审议并披露。
五、风险提示
本估值提升计划仅为公司行动计划，不代表公司对业绩、股价、重大事件等任何指标或事项的承诺。公司业绩及二级市场表现受到宏观形势、行业政策、市场情况等诸多因素影响，相关目标的实现情况存在不确定性。敬请投资者理性投资，注意投资风险。
特此公告。
上海隧道工程股份有限公司
董事会
2025年4月26日
证券代码：600820 股票简称：隧道股份 编号：临2025-017
债券代码：185752 债券简称：22隧道01
债券代码：115633 债券简称：23隧道K1
债券代码：115902 债券简称：23隧道K2
上海隧道工程股份有限公司
关于董事辞职的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
上海隧道工程股份有限公司（简称“公司”）董事会于近日收到公司董事屠旋旋先生的辞职报告，屠旋旋先生因工作变动原因，申请辞去公司董事、董事会战略与ESG委员会委员的职务，并履职至补选董事的议案经公司股东会审议通过之日。
根据《公司法》和《公司章程》的相关规定，屠旋旋先生的辞职不会导致本公司的董事人数低于法定人数，不会影响公司董事会的正常运作。
公司衷心感谢屠旋旋先生在任职期间为公司发展所做出的贡献！
特此公告。
上海隧道工程股份有限公司
董事会
2025年4月26日
