陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司投资连结保险投资账户2024年年度报告
本信息公告依据国家金融监督管理总局《人身保险新型产品信息披露管理办法》编制并发布。
一、投资账户简介：
（一）陆家嘴国泰平衡型投资账户
1、账户名称：陆家嘴国泰平衡型投资账户
2、设立时间：二零零七年七月二十日
3、主要投资工具及投资策略：主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、新股申购等国家金融监督管理总局批准的投资工具。该账户的投资策略是积极参与基金市场运作，采取对账户持有人有利的积极措施，调节比例和优选品种，从而使投资者在承受一定风险的情况下，有可能获得较高的投资收益。该账户将突出基金的类别配置，在不同市场时点配置不同风格的基金类别。
4、投资组合限制：主要投资于证券投资基金，同时兼顾低风险的固定收益投资品种的投资，投资于偏股型的证券投资基金的比例为20％—60％。
5、主要投资风险：本账户的主要风险包括股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用风险等风险。
（二）陆家嘴国泰增长型投资账户
1、账户名称：陆家嘴国泰增长型投资账户
2、设立时间：二零零七年七月二十日
3、主要投资工具及投资策略：主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、新股申购等国家金融监督管理总局批准的投资工具。该账户的投资策略是被动式参与基金市场运作，股票基金仓位维持在高位，账户不做时机选择，主要拟定股票基金池，从而使投资者的收益和风险基本和市场同步，突出股票基金的品种选择。
4、投资组合限制：该账户投资于偏股票的证券投资基金的比例为90％以上，现金比例仅为控制流动性。
5、主要投资风险：本账户的主要风险包括股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用风险等风险。
（三）陆家嘴国泰货币型投资账户
1、账户名称：陆家嘴国泰货币型投资账户
2、设立时间：二零一一年三月十六日
3、主要投资工具及投资策略：该账户主要投资于高度流动性资产，优先保障账户本金的安全性与流动性，有效控制风险，在此基础上追求较高的账户投资收益率。但该账户不保证投资收益，适合愿意承受较低投资风险的客户，方便其等待较佳时机转换为较积极的投资账户。
4、投资组合限制：该账户以具有高度流动性的货币型、债券型金融工具为主要投资资产，各项资产投资占账户资产总额比例如下表：
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5、主要投资风险：本账户的主要风险包括基金市场风险、利率风险及债券信用风险等风险。
二、资产估值原则：
（一）上市交易的有价证券的估值
在证券交易市场流通的债券、证券投资基金，按如下估值方法处理：
1、债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；如果连续30天没有交易，取中债估值价格；
2、证券投资基金（包括开放式和封闭式），封闭式基金按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；开放式基金，按估值日基金净值作为估值价格；
（二）未上市交易的有价证券的估值
未上市交易的有价证券按成本价估值。
（三）现金和存款
银行存款按本金估值。
（四）应收款项包括但不限于：（1）应收申购款；（2）预付款；（3）按票面价值和利率计提的债券利息；（4）银行存款应收利息；（5）由于投资引起的应收款项。
三、投资账户2024年年度财务报告
（单位：元人民币）
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（单位：元人民币）
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四、设立期间投资账户收益率
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（期末卖出价-期初卖出价）
投资收益率= ————————————— × 100%
期初卖出价
五、报告日投资账户资产组合
国泰平衡型投资账户投资组合情况如下：
（单位：元人民币）
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国泰增长型投资账户投资组合情况如下：
（单位：元人民币）
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国泰货币型投资账户投资组合情况如下：
（单位：元人民币）
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六、投资账户资产管理费
报告期内各投资账户资产管理费收取情况如下：
（单位：元人民币）
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七、投资账户投资策略
（一）国泰平衡型投资账户
1、2024年，A股市场先跌后涨。其中，上证指数上涨12.67%，深证成指上涨9.34%，万得全A指数上涨10.00%，沪深300上涨14.68%。大盘指数明显强于中小盘，上证50上涨15.42%，沪深300上涨14.68%，中证500上涨5.46%，中证1000上涨1.20%。2024年各行业板块涨跌各半，表现前三的板块分别为银行（37.08%）、非银金融（20.59%）、商贸零售（17.87%），表现最差板块为农林牧渔（-7.64%）、综合（-5.56%）、基础化工（-5.45%）。2024年表现最好的板块为红利板块，而银行板块又是其中佼佼者。基金方面，2024年万得平衡混合型基金指数涨幅为6.83%。本账户2024年净值上涨2.95%，主要是因为本账户以稳健收益为目标，配置基金以“固收+”策略基金为主，“固收+”基金的权益仓位较低，在牛市中表现一般。
2024年A股走势“先抑后扬再震荡”，可分四阶段：1-3月触底反弹，年初延续颓势，2月创5年新低后因央行降准等政策迎来V型反转；4-5月政策刺激后震荡，“国九条”、“517楼市新政”效果不佳；5-9月长期阴跌，宏观数据不佳致情绪低迷；9-12月暴力反弹，9月“924会议”后降准、降息等政策推动沪深300创历史新高。展望未来，中国经济预计仍将保持较为温和的复苏力度，A股在经历暴涨后仍将需要时间消化涨幅，短期来看，仍将以震荡为主。考虑账户特点和要求，后续配置仍以稳健收益的“固收+”策略基金为主。
2、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
（二）国泰增长型投资账户
1、2024年，A股市场先跌后涨。其中，上证指数上涨12.67%，深证成指上涨9.34%，万得全A指数上涨10.00%，沪深300上涨14.68%。大盘指数明显强于中小盘，上证50上涨15.42%，沪深300上涨14.68%，中证500上涨5.46%，中证1000上涨1.20%。2024年各行业板块涨跌各半，表现前三的板块分别为银行（37.08%）、非银金融（20.59%）、商贸零售（17.87%），表现最差板块为农林牧渔（-7.64%）、综合（-5.56%）、基础化工（-5.45%）。2024年表现最好的板块为红利板块，而银行板块又是其中佼佼者。基金方面，2024年万得偏股混合型基金指数涨幅为3.45%。本账户2024年净值上涨6.64%，主要是因为本账户有持仓基金表现较好。
2024年A股走势“先抑后扬再震荡”，可分四阶段：1-3月触底反弹，年初延续颓势，2月创5年新低后因央行降准等政策迎来V型反转；4-5月政策刺激后震荡，“国九条”、“517楼市新政”效果不佳；5-9月长期阴跌，宏观数据不佳致情绪低迷；9-12月暴力反弹，9月“924会议”后降准、降息等政策推动沪深300创历史新高。展望未来，中国经济预计仍将保持较为温和的复苏力度，A股在经历暴涨后仍将需要时间消化涨幅，短期来看，仍将以震荡为主。考虑账户特点和要求，后续配置仍以绝对收益基金和量化基金为主，更加关注绝对收益机会。
2、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
（三）国泰货币型投资账户
2024年国内债券市场整体稳健，呈现“规模增长、利率下行、风险收敛”的特征。全年发行各类债券79.3万亿元，同比增长11.7%，年末托管余额177万亿元，同比增长12.1%，其中国债、地方政府债分别发行12.4万亿、9.8万亿元。利率债收益率整体震荡下行，10年期国债收益率年末降至1.68%，较年初显著下降，反映市场流动性充裕。
2024年国内货币基金市场呈现“规模增、收益降”的特征。截至2024年底，规模达13.61万亿元，较2023年底增2.33万亿元。因市场风险偏好低，受低风险投资者青睐，但收益率持续下行，全市场货币基金平均7日年化收益率呈现逐季阶梯式下行特征，全年降幅达0.86个百分点。截至12月26日，34只基金收益率低于1%，其中中海货币A以0.65%创年度最低记录，而头部产品天弘余额宝同期收益率跌至1.24%，刷新成立以来新低。
本账户2024年净值上涨1.84%，后续配置仍以保险资管产品为主。
2、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
八、公司简介
陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司是第一家海峡两岸合资寿险公司，总部设在上海。公司注册资本30亿元人民币，于2005年1月正式对外销售保单。开业以来，陆家嘴国泰人寿已顺利筹设江苏、浙江、福建、北京、山东、广东、辽宁、天津、厦门、四川、河南11家分公司，同时在近50个城市设立了营销网点。
到目前为止，陆家嘴国泰人寿已开发和销售包括寿险、健康险、意外险、年金险在内的百余种商品，其长期看护类产品填补了业内在此方向的空白，荣获多种奖项。同时，不断扩展的营销渠道及服务平台也为保户快速了解产品及享受服务提供了便利。截至2024年底，总资产达到350亿元。
陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司
二〇二五年五月二十六日
