（上接13版）

（上接13版）

（二）合并利润表

单位：万元

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（三）合并现金流量表

单位：万元

■

三、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况

（一）合并报表的编制基础

公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则一一基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号一一财务报告的一般规定》的披露规定编制财务报表。

（二）合并报表范围

截至2024年12月31日，公司合并报表范围如下：

■

（三）报告期内公司合并财务报表范围变化情况

1、2024年合并报表范围的主要变化

无。

2、2023年合并范围的主要变化

■

3、2022年合并范围的主要变化

■

注：基于公司业务发展需要，2023年2月23日，公司与徐州高新区工程建设有限公司签订《股权转让协议》，将持有的华变电力30%的股权转让给徐州高新区工程建设有限公司。至报告期期末公司持有华变电力70%股权，徐州高新区工程建设有限公司持有华变电力30%股权。

四、税项

（一）主要税种及税率

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（二）税收优惠

1、江苏华辰于2020年12月2日取得编号为GR202032006642的高新技术企业证书，有效期为三年。2023年11月6日取得了编号为GR202332006158的高新技术企业证书。江苏华辰于2020年至2025年度期间企业所得税按照15%税率征收。

2、根据《国家税务总局关于落实支持小型微利企业和个体工商户发展所得税优惠政策有关事项的公告》（国家税务总局公告2021年第8号）的规定，自2021年1月1日至2022年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按12.5%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

根据《关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财政部、税务总局公告2022年第13号），自2022年1月1日至2024年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

根据《关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部、税务总局公告2023年第12号），自2023年1月1日至2027年12月31日，对小型微利企业减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

启能电气、华变电力和宁夏华辰在报告期内属于小型微利企业，上述公司在对应的期间享受上述所得税税收优惠。

3、根据《财政部、税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》，自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。江苏华辰在2023年及2024年享受上述增值税税收优惠。

公司报告期内享受的税收优惠政策符合国家统一制定的法律法规的相关规定，公司税收政策不存在重大不利变化。报告期内，公司盈利主要来源于主营业务，对税收优惠不存在重大依赖。

五、最近三年一期的主要财务指标及非经常性损益情况

（一）主要财务指标

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上述财务指标计算说明：

1、流动比率＝流动资产/流动负债。

2、速动比率＝（流动资产-预付账款-存货-一年内到期的非流动资产-其他流动资产）/流动负债。

3、资产负债率＝总负债/总资产。

4、应收账款周转率＝营业收入/应收账款账面余额的平均值。

5、存货周转率=营业成本/存货账面余额的平均值。

6、每股经营活动现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额。

7、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额。

8、研发费用占营业收入的比重=研发费用/营业收入。

9、息税折旧摊销前利润=利润总额+利息费用+固定资产折旧+投资性房地产折旧+使用权资产摊销+无形资产摊销+长期待摊费用摊销。

10、利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/（利息费用+资本化利息支出）。

（二）净资产收益率和每股收益

■

上述财务指标计算说明：

基本每股收益＝P0÷S，S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk

稀释每股收益＝P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）

其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

加权平均净资产收益率＝P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

（三）经注册会计师核验的非经常性损益表

单位：万元

■

六、报告期内会计政策、会计估计变更以及会计差错更正

（一）会计政策变更说明

1、2022年会计政策变更

■

2、2023年会计政策变更

公司自2023年1月1日起执行了财政部颁布的《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定。根据该规定，公司对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，即租赁交易，不适用《企业会计准则第18号一一所得税》中关于豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定。公司对该交易初始确认所产生的新增应纳税暂时性差异，根据《企业会计准则第18号一一所得税》等有关规定，在交易发生时确认相应的递延所得税负债。

此外，公司在上述新增应纳税暂时性差异于未来各期间转回时有充足尚未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异，因此确认了与递延所得税负债金额相等的递延所得税资产。该新增确认的递延所得税资产和递延所得税负债满足资产负债表净额列报的条件，净额列报后采用上述规定未对公司的财务状况及经营成果产生重大影响。

3、2024年会计政策变更

■

注：由于金额影响相对较小，本募集说明书摘要中未将2022年和2023年销售费用中售后服务费调整至营业成本。

（二）会计估计变更说明

报告期内，公司不存在重大会计估计变更事项。

（三）会计差错更正

报告期内，公司不存在重大会计差错更正事项。

七、财务状况分析

（一）资产情况分析

1、资产结构分析

报告期各期末，公司资产构成情况如下：

单位：万元、%

■

2022年末、2023年末及2024年末，公司的资产总额分别为135,426.24万元、177,883.03万元和237,302.65万元。随着公司业务规模整体增加，公司资产总额整体呈现增长趋势。

2022年末、2023年末及2024年末，公司流动资产的金额分别为104,385.27万元、143,863.24万元和170,927.51万元，占资产总额的比例分别为77.08%、80.88%和72.03%，非流动资产的金额分别为31,040.97万元、34,019.78万元和66,375.13万元，占资产总额的比例分别为22.92%、19.12%和27.97%。报告期内，公司流动资产占比较高，公司整体的流动性较强。

2、重要资产项目分析

（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：

单位：万元

■

2022年末、2023年末及2024年末，公司货币资金余额分别为21,208.04万元、12,498.30万元和13,776.44万元，占资产总额的比例分别为15.66%、7.03%和5.81%。公司的货币资金主要为银行存款，其他货币资金主要为使用受限的保函保证金和银行承兑汇票保证金。

2023年末货币资金余额较2022年末减少8,709.73万元，一方面随着前次募投项目的实施募集资金余额减少，另一方面公司使用暂时闲置资金购买理财产品导致货币资金余额下降；2024年末货币资金余额与2023年末相比差异较小。

（2）交易性金融资产

2022年末、2023年末及2024年末，公司交易性金融资产余额分别为0万元、6,423.56万元和3,596.18万元，占资产总额的比例分别为0.00%、3.61%和1.52%。公司的交易性金融资产主要为银行理财产品，2023年末和2024年末余额主要系公司将暂时闲置的资金投资于理财产品。

（3）应收票据

2022年末、2023年末及2024年末，公司应收票据余额分别为277.62万元、251.10万元和282.87万元，占资产总额的比例分别为0.20%、0.14%和0.12%，金额和比例较小。公司的应收票据为公司与客户采用票据结算货款收到的承兑汇票。

（4）应收账款

①应收账款变动情况

报告期内，公司应收账款账面价值及占收入的比重如下：

单位：万元

■

2022年末、2023年末和2024年末，公司应收账款账面价值分别为51,152.24万元、80,695.25万元和89,243.79万元，占营业收入的比例分别为49.93%、53.44%和56.45%，占比较高。一方面，投资规模较大的电力基础设施项目施工周期较长且通常有年底前投入使用的建设目标。因此，这类项目对输配电设备的采购在四季度相对较多；另一方面，受国家可再生能源补贴等影响，新能源发电站业主或总包方通常会通过加快施工进度，尤其是在四季度进行“抢装”以实现年底新能源电站并网发电的特点。上述行业特点导致公司第四季度营业收入占比较高，期末应收账款随之增大。2022年-2024年，公司第四季度实现的营业收入占全年比重分别为33.05%、38.72%和33.58%。

公司应收账款的变动趋势与营业收入变动趋势相吻合，但报告期各期末的应收账款增长速度略高于报告期各期的营业收入，主要系公司第四季度收入占比较高所致。公司应收账款余额与公司收入规模基本匹配，不存在明显异常。

②应收账款结构以及坏账计提情况

报告期各期末，公司应收账款按组合计提坏账准备和单项计提坏账准备计提情况如下：

单位：万元

■

③应收账款坏账计提方法及比例与同行业可比公司对比情况

应收账款坏账计提方法与同行业可比公司对比情况如下：

■

注：数据来源为同行业可比公司的年度报告等公开披露文件。

整体而言，公司在应收账款坏账计提方法上，较同行业可比公司不存在重大差异。

应收账款采用账龄组合计提坏账准备比例与同行业可比公司对比情况如下：

■

注：

1、数据来源为同行业可比公司的年度报告等公开披露文件；

2、顺钠股份计提比例取自顺钠股份变压器业务计提比例。

公司应收账款采用账龄组合计提坏账准备比例与同行业可比公司不存在重大差异，坏账准备计提合理。

④应收账款的账龄结构

报告期内，公司应收账款账龄结构情况如下：

单位：万元、%

■

报告期各期末，公司应收账款账龄在1年以内的金额分别为46,058.95万元、73,337.16万元和69,077.36万元，占应收账款比例分别为82.03%、83.21%和69.67%，公司大部分应收账款账龄集中在2年以内。

报告期内，公司应收账款计提方法和比例与同行业可比公司不存在重大异常，主要应收账款账龄较短，回收风险较低，应收账款坏账准备计提充分。

⑤应收账款主要客户

截至报告期各期末，发行人应收账款前五名情况如下：

■

注1：以上金额按同控合并口径统计；

注2：武汉华辰鼎丰电气有限公司、武汉华辰豪邦电气有限公司实际控制人为张雄伟，张雄伟持有众和商务46.728万元出资额；

注3：国家电网包括国网江苏省电力有限公司、国网智联电商有限公司、国网湖北省电力有限公司武汉供电公司、浙江大有实业有限公司、徐州嘉信电力工程有限公司、常州博瑞电力自动化设备有限公司等；

注4：中国石化包括中国石化工程建设有限公司、中国石油化工股份有限公司、中石化宁波镇海炼化有限公司等；

注5：国家能源集团包括桦南龙源新能源有限公司、国能龙源电力技术工程有限责任公司、内蒙古龙源蒙东新能源有限公司科左后旗分公司等；

注6：阳光电源包括阳光电源股份有限公司和阳光储能技术有限公司；

注7：科华数据包括科华数据股份有限公司、厦门科华数能科技有限公司、智慧能源科技张家口有限公司等；

注8：江苏苏电集体资产运营中心包括徐州新电高科电气有限公司、徐州阳光送变电有限公司、江苏徐电建设集团有限公司冠宇工程分公司等；

注9：国电投包括国家电力投资集团有限公司物资装备分公司和新源智储能源发展（北京）有限公司等。

2022年末、2023年末和2024年末，公司应收账款前五名占应收账款期末余额的比例分别为31.43%、40.30%和33.47%。公司应收账款欠款方主要为公司长期稳定的合作伙伴，与主要客户基本匹配。上述主要应收账款方资信情况良好，公司应收账款质量较高，回款风险较低。

报告期内，公司对主要客户的信用政策未发生重大变化，不存在放宽信用政策突击确认收入的情况。

（5）应收款项融资

2022年末、2023年末和2024年末，公司应收款项融资账面价值分别为1,652.70万元、5,211.51万元和4,579.90万元，占资产总额的比例分别为1.22%、2.93%和1.93%。公司应收款项融资为客户支付的银行承兑汇票，占比较低。

（6）预付款项

2022年末、2023年末和2024年末，公司预付款项金额分别为634.30万元、798.54万元和1,229.62万元，占资产总额的比例分别为0.47%、0.45%和0.52%，公司预付款项主要为预付材料款、中介机构服务费、委托开发费、检测费、燃油费、会展费等款项，占比较小。

（7）其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款构成如下表：

单位：万元

■

2022年末、2023年末和2024年末，公司其他应收款账面价值分别为1,401.37万元、2,898.85万元和3,164.52万元，占资产总额的比例分别为1.03%、1.63%和1.33%，占比较小。公司其他应收款主要为应收保证金、员工备用金借款等。

（8）存货

①存货构成情况

报告期各期末，公司存货构成如下表：

单位：万元

■

2022年末、2023年末和2024年末，公司存货账面价值分别为24,204.62万元、28,197.69万元和46,811.82万元，占资产总额的比例分别为17.87%、15.85%和19.73%，存货主要由库存商品、原材料等构成。报告期内，随着公司业务规模的扩大，存货量也呈现逐年增加的趋势。此外，2024年，公司存货账面价值较2023年末增加66.01%，一方面系受铜材价格上升影响，另一方面系公司根据客户订单及生产计划增加了原材料和库存商品的储备。

②存货跌价准备计提依据及比例

公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，可变现净值确定依据如下：

■

不同组合下，具体的计提标准和比例如下：

■

③库龄情况

在考虑不合格品和有订单产品的跌价准备过程中，库龄并不需要纳入主要考虑因素。不合格品和有订单产品的价值主要受产品状态和产品订单售价的影响，而非存放时间。因此，将剔除不合格品和有订单产品的存货库龄分析如下：

单位：万元、%

■

报告期各期末，公司除不合格品和有订单产品的存货以外的存货库龄主要在1年以内，该部分对应的账面余额分别为14,634.26万元、14,042.85万元和25,428.41万元，占各期末除不合格品和有订单产品以外的存货账面余额的比例分别为94.63%、90.10%和90.55%；个别型号产品或原材料库龄超过1年主要系公司根据安全库存备货导致。报告期各期末，公司不存在大量的残次冷备品，除个别型号产品滞销外，不存在较大金额的滞销存货，也不存在大量的销售退回情况，存货跌价准备计提充分，符合公司实际情况和《企业会计准则》的相关规定。

（9）合同资产

报告期各期末，公司合同资产构成情况如下：

单位：万元

■

2022年末、2023年末和2024年末，公司合同资产账面净额分别为3,279.89万元、6,873.20万元和8,160.90万元，占资产总额的比例分别为2.42%、3.86%和3.44%。公司合同资产为应收质保金。公司报告期内合同资产随着业务规模的增长而增加。

（10）其他流动资产

2022年末、2023年末和2024年末，公司其他流动资产账面金额分别为574.51万元、15.24万元和81.46万元，占资产总额比例分别为0.42%、0.01%和0.03%。公司其他流动资产主要为待摊服务费、预缴企业所得税、预付房租、待抵扣增值税等。

（11）投资性房地产

2022年末、2023年末和2024年末，公司投资性房地产余额分别为1,172.58万元、767.00万元和659.30万元，公司的投资性房地产系2021年恒大地产以车位使用权抵偿应付公司的商业承兑汇票所致。

（12）固定资产

①固定资产构成情况

报告期各期末，公司固定资产构成情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司固定资产原值、折旧与减值明细构成如下：

单位：万元

■

公司的固定资产主要为房屋及建筑物和专用设备，此外也有少量光伏设备、运输工具和通用设备。公司固定资产整体呈现增长趋势，主要系随着业务规模的不断增长，公司逐步增加了固定资产的投入。报告期各期末，公司已对相应固定资产充分计提了减值准备。

②固定资产折旧年限与同行业公司对比

公司固定资产折旧年限与同行业可比公司对比情况如下：

■

公司与同行业可比公司的固定资产折旧方法均为年限平均法，公司主要固定资产的折旧年限、折旧方法与同行业可比公司不存在重大差异，具有合理性。

（13）在建工程

报告期各期末，公司在建工程的具体构成如下：

单位：万元

■

2022年末、2023年末和2024年末，公司在建工程余额分别为4,375.98万元、4,949.01万元和14,033.13万元，占总资产的比例分别为3.23%、2.78%和5.91%，公司各期末的在建工程主要为房屋建造和技术改造升级项目等。

截至2024年12月31日，公司主要在建工程的具体情况如下：

单位：万元

■

注：新能源电力装备智能制造产业基地建设项目（一期）和新能源电力装备数字化工厂建设项目的预算金额和累计已投入金额系资本性支出和非资本性支出的总和，其中资本性支出既包含计入在建工程的金额，也包括直接计入固定资产和其他非流动资产(即预付的设备及基建款)的金额。

公司在建工程项目资金投入进度符合工程建设进度，转固后将提升公司生产能力，对公司未来业绩产生积极影响。报告期内，公司在建工程不存在明显减值迹象，故未计提减值准备。

（14）使用权资产

2022年末、2023年末和2024年末，公司使用权资产账面价值分别为340.39万元、781.27万元和750.22万元，占资产总额的比例分别为0.25%、0.44%和0.32%，占比较小，主要系公司因生产经营需要而租用的房屋建筑物。

（15）无形资产

①无形资产构成情况

报告期各期末，公司无形资产构成情况如下：

单位：万元

■

2022年末、2023年末和2024年末，公司无形资产账面价值分别为3,960.95万元、3,978.71万元和11,622.02万元，占资产总额的比例分别为2.92%、2.24%和4.90%，公司无形资产为土地使用权、软件和非专利技术，2024年末无形资产账面价值较高主要系公司扩大生产基地，购入土地使用权所致。

②无形资产摊销年限与同行业公司对比

公司无形资产摊销年限与同行业可比公司对比情况如下：

■

公司与同行业可比公司的无形资产摊销方法均为直线法，公司无形资产摊销年限、摊销方法与同行业可比公司不存在重大差异，具有合理性；报告期各期末，公司无形资产不存在减值迹象，无需计提减值准备。

（16）长期待摊费用

2022年末、2023年末和2024年末，公司长期待摊费用账面价值分别为0万元、33.27万元和114.26万元，占资产总额的比例分别为0.00%、0.02%和0.05%，比例较低，主要系公司支付的招采平台信息服务费等。

（17）递延所得税资产

报告期各期末，公司递延所得税资产的构成项目情况如下：

单位：万元

■

2022年末、2023年末和2024年末，公司递延所得税资产金额分别为909.02万元、393.92万元和697.42万元，占资产总额的比例分别为0.67%、0.22%和0.29%，金额和占比较小。

（18）其他非流动资产

报告期各期末，公司其他非流动资产构成情况如下：

单位：万元

■

2022年末、2023年末和2024年末，公司其他非流动资产金额分别为4,776.51万元、278.81万元和9,008.22万元，占资产总额的比例分别为3.53%、0.16%和3.80%。2022年末和2024年末，公司预付设备、基建款较高，主要系公司为了推进前次募投项目和本次募投项目的实施而支付的预付设备款及基建款。

（二）负债情况分析

1、负债结构分析

报告期各期末，公司负债结构情况如下：

单位：万元、%

■

2022年末、2023年末和2024年末，公司的负债总额分别为52,227.34万元、84,640.85万元和133,963.73万元。流动负债的金额分别为50,700.60万元、78,960.92万元和115,474.87万元，流动负债占负债总额的比例分别为97.08%、93.29%和86.20%；非流动负债的金额分别为1,526.74万元、5,679.94万元和18,488.86万元，非流动负债占负债总额的比例分别为2.92%、6.71%和13.80%。报告期内，公司负债规模随着业务规模的扩大整体呈增长趋势。

2、重要负债项目分析

（1）短期借款

报告期各期末，公司短期借款情况如下：

单位：万元

■

2022年末、2023年末和2024年末，公司短期借款金额分别为13,945.84万元、23,177.93万元和24,110.96万元，主要是公司为满足日常营运资金需求向银行筹借资金。报告期内，公司短期借款整体增加，主要系公司根据持续扩大的业务经营需要增加银行借款所致。

（2）应付票据

报告期各期末，公司应付票据构成情况如下：

单位：万元

■

2022年末、2023年末和2024年末，公司应付票据余额分别为9,036.20万元、12,103.05万元和22,224.05万元，占负债总额的比例分别为17.30%、14.30%及16.59%。

（3）应付账款

报告期各期末，公司应付账款构成情况如下：

单位：万元

■

2022年末、2023年末和2024年末，公司应付账款分别为17,955.52万元、26,398.28万元和45,293.01万元。报告期内，公司应付账款余额随着业务规模增长而增加。

（4）合同负债

2022年末、2023年末和2024年末，公司合同负债的余额为2,290.35万元、3,924.13万元和5,072.71万元，占负债总额的比例为4.39%、4.64%和3.79%，占比不高。合同负债为客户预付的购货款。

（5）应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬构成情况如下：

单位：万元

■

公司应付职工薪酬主要为工资、奖金、津贴和补贴以及住房公积金。2022年末至2024年末，公司应付职工薪酬随着公司业务规模逐步上涨。

（6）应交税费

2022年末、2023年末和2024年末，公司应交税费金额分别为962.11万元、3,780.47万元和2,120.55万元，占负债总额比例分别为1.84%、4.47%和1.58%，占比较小，主要内容包括增值税、企业所得税、城市维护建设税等各项税金。2022年末应交税费较低主要系2022年12月公司采购设备较多导致应交增值税较少。

（7）其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款构成情况如下：

单位：万元

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2022年末、2023年末和2024年末，公司其他应付款金额分别为1,098.12万元、1,267.50万元和1,406.93万元，占负债总额的比例分别为2.10%、1.50%和1.05%。公司其他应付款主要为预提软件费用、暂估办公、差旅等费用以及保证金。

（8）一年内到期的非流动负债

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债的情况如下：

单位：万元

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（9）其他流动负债

报告期各期末，公司其他流动负债的情况如下：

单位：万元

（下转15版）