(上接120版)

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资料来源：工信部《2024年软件业运行良好》

综上所述，公司所在行业收入增长趋势是比较明显的，跟公司判断的未来发展趋势也是一致的。公司预测未来增长幅度较行业平均水平高，主要是因为受国家两重两新政策驱动，发行超长期特别国债和中央财政专项资金每年万亿财政资金支持重大基础设施、设备更新改造等领域，安全成为核心方向，公司在城市安全领域深耕多年，依托安全风险大模型和动态安全风险地图，提供智能化安全管控，具有强劲的竞争力；客户从“一次性建设”转向长期平台运营，安全用户和政府客户实现突破发展，为公司业务发展格局和收入增长规模奠定坚实基础，未来收入增长趋势在公司经过两年多时间的调整布局沉淀后，预计将按照公司的规划路线实现明显的增长；同时结合前述对公司业务及在手订单情况的分析，管理层对企业未来收入增长信心充足，收入增长趋势合理。

2、毛利率、净利润及净利率预测合理性分析

随着公司业务布局的调整，毛利率、净利润及净利率随聚安网业务的开展将大幅度提升。聚安网业务专注燃气安全、城市生命线工程等，以平台化服务为主，核心产品依靠软件服务与数据订阅，硬件投入少，边际成本递减明显。2023年技术服务及软件收入毛利率52.42%，远高于系统集成业务的18.83%；2024年上半年聚安业务收入同比增长42.06%，综合毛利率达46.75%，有力推动毛利率、净利润及净利率的提升。聚安网业务高毛利率核心原因如下：

(1)政策驱动与高附加值：业务聚焦城市安全与燃气监管，契合国家政策，产品技术门槛高、具有不可替代的地位，客户需求刚性，具备强定价能力，参与行业标准制定形成技术壁垒。

(2)技术复用降成本：“平台+生态” 模式沉淀丰富资源，解决方案标准化率提升，可复用技术模块，降低研发与交付成本，缩短交付周期。截至目前已积累658个安全场景和247项智能能力，解决方案标准化率从2024年35%升至2025年年初50%，交付周期缩短30%。

(3)轻资产运营与优产品结构：以软件服务与平台运营为主，硬件投入少，避免高成本硬件采购与垫资。核心产品通过持续收费形成稳定收入流，高毛利产品占比提升优化盈利。

(4)生态协同与规模效应：依托股东资源低成本获客，复用技术降低开发成本，大规模用户形成网络效应，摊薄运营成本。

综上所述，聚安网业务将为公司毛利率、净利润及净利率的提升带来较大变化，同时公司管理层于2024年出售非核心资产，减少低毛利业务拖累，加强应收账款管理，政府项目回款稳定（2024年应收账款余额下降23%），公司管理层认为本次测试中的毛利率、净利润及净利率的预测合理。

3、折现率预测合理性分析

本次测试确定折现率时，首先考虑以该资产的市场利率为依据，但鉴于该资产的利率无法从市场获得，因此使用替代利率估计。在估计替代利率时，根据企业加权平均资本成本(WACC)确定，以税前折现率作为本次商誉减值测算的折现率口径。

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折现率各取值口径与企业历史各年度折现率取值口径保持一致。

评估机构核查意见:

经核查，评估机构认为:

本次商誉减值测试的预测期收入增长率、预测期销售毛利率、稳定期收入增长率、预测期净利润率、折现率等重大预测假设和关键参数具备合理性，商誉减值测试符合谨慎性要求，本期资产组组合可回收金额测算具备公允性、合理性。

年审会计师回复：

针对商誉减值测试，我们执行的主要审计程序如下：

1、了解并测试新智认知与商誉减值测试相关的关键财务报告内部控制的设计和运行有效性；

2、评价管理层对资产组的识别和将资产分配至资产组的做法以及评价管理层在编制折现的现金流量预测时采用的方法是否符合企业会计准则的要求；

3、基于我们对新智认知所处行业的了解，综合考虑相关资产组的历史经营情况、经批准的经营预测和其他外部信息等，评价管理层在确定预计未来现金流量现值时所采用的预测期收入增长率、毛利率、稳定期收入增长率等关键假设的合理性；

4、评价管理层所聘用的外部评估机构的胜任能力、专业素质和客观性；

5、利用毕马威估值专家的工作，评价管理层确定预计未来现金流量现值时所采用的估值方法、稳定期收入增长率及使用的折现率的合理性；

6、对管理层采用的折现率和其他关键假设进行敏感性分析，评价关键假设的变动对减值测试结论的影响，以及是否存在管理层偏向的迹象；

7、将管理层在上一年度编制预计未来现金流现值时使用的估计和假设与本年度的实际结果进行比较，以评价是否存在管理层偏向的迹象；及

8、评价在财务报表中对商誉的减值测试以及所采用的关键假设的披露是否符合企业会计准则的要求。

基于上述审计工作，我们认为，公司对商誉减值相关的会计处理在所有重大方面符合企业会计准则的要求。

四、关于可抵扣亏损。年报显示，公司对可抵扣亏损的可抵扣暂时性差异1.81亿元确认递延所得税资产0.33亿元，并同步减少当期所得税费用0.25亿元，占公司净利润119.39%。公司已连续三年扣非后归母净利润为负值，但前期未对可抵扣亏损确认递延所得税资产。

请公司：补充披露报告期可抵扣亏损确认递延所得税资产的具体测算过程及关键假设、参数选取依据，并说明是否有确凿证据表明公司未来期间能够产生足额的应纳税所得额，确认相应递延所得税资产是否符合《企业会计准则》要求。请年审会计师发表明确意见。

公司回复：

1、报告期可抵扣亏损确认递延所得税资产测算过程及关键假设、参数选取的依据

公司于2024年年报中未弥补亏损确认递延所得税资产主要涉及新智认知公司、新智认知数据服务有限公司（以下简称“数据服务”）及博康智能信息技术有限公司（以下简称“博康智能”），未弥补亏损确认递延所得税情况如下：

单位：人民币万元

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鉴于2024年度公司新增算力服务业务的同时聚安网业务亦有所突破，公司预计未来能够实现盈利，预计未来能够产生足够的应纳税所得额，以使用未弥补亏损，公司盈利预测及预计可使用未弥补亏损情况如下：

单位：人民币万元

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关键假设及参数：

（1）收入预测

公司以2024年各业务板块实现收入为基础，预计各主体未来收入增长率如下：

单位：人民币万元

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作为上市公司的主要业务承接主体，新智认知、数据服务和博康智能三家主体的上述收入预测主要基于上市公司核心业务的增长预测。其中：

①聚安网作为公司的核心业务及利润支撑，受益于政策红利和自身积累，依托安全风险大模型和动态安全风险地图等产品以及客户平台化的运营模式，客户数量将实现突破发展，推动公司业绩长期增长。

②智能集成业务受上市公司内部算力设备采购需求的影响，于预测期内收入有所波动。其中，内部算力设备销售预计集中在2025-2026年，后续随着中心侧训练新增投入的减少，内部算力设备销售收入相应下降。

③企业智能化作为公司新的业务发展方向，既包含智算业务，也涵盖茶叶、玻璃等行业企业的数智化转型项目。其中，智算业务截至2024年末合计签约4.48亿元，服务期限均为5年，自2025年起预计将每年贡献业务收入超过8,000万元。此外，叠加行业客户的持续服务，以及算力市场需求的持续拉动，预计新签客户进一步扩大。

基于上市公司对不同主体的业务定位，上述整体业务增长预测落到新智认知、数据服务和博康智能各主体则分别呈现如下：

①新智认知公司主要负责智算服务业务以及部分聚安网业务。在算力业务方面，截至2025年5月末，在手订单总合同金额约为2.38亿元；在聚安网业务方面，随着业务的逐渐推进，未来营业规模逐步增长。新智认知公司2025-2026年预计累计产生6,422.86万元应纳税所得额，以用于补偿以前年度产生的未弥补亏损。

②数据服务未来将主营聚安网业务、算力服务业务和算力设备销售。截至2025年5月末算力设备销售和算力服务业务在手订单总合同金额约为1.48亿元。此外，未来5年内，数据服务还将向上市公司体系内的其他子公司提供算力项目集成服务（预计总投资5.5亿元）。同时，数据服务还负责无需建安、保密资质要求的部分聚安网业务。综上，数据服务2025-2026年预计累计产生11,904万元应纳税所得额，以用于补偿以前年度产生的未弥补亏损。

③博康智能未来将主营聚安网业务和智能集成业务，截至2025年5月末在手订单总合同金额约为2.76亿元。在智能集成业务方面，公司加强了业务风险识别，导致预测期收入下降；对于聚安业务，公司已获取三个涉密业务领域的资质认证、六项行业资质认证，未来将主要负责要求资质条件的高质量聚安业务客户。

（2）毛利率

公司参照历史期间毛利率及同行业同类业务平均毛利率（如下），预测未来毛利率。

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预测期未来毛利率情况如下：

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（3）期间费用

鉴于公司预测期间聚安网业务无需安装且算力业务无需大规模的人员和技术投入，公司在未来预测期间参照2024年期间费用按4%-5%的增长率上下浮动作为预测期预计将要发生的期间费用。

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（4）所得税税率

数据服务及博康智能系高新技术企业，2025及2026年在高新技术企业税收优惠范围内，公司预计未来发展能够满足高新技术企业认证的相关条件，预测期间公司仍按照15%的适用税率确认递延所得税资产。新智认知公司非高新技术企业，适用25%的企业所得税税率。

2、未来期间能够产生足额的应纳税所得额的说明

2025年，公司将秉持“智能”为核心宗旨，紧密围绕客户需求，全力加速业务转型进程。我们将重点聚焦于聚安网及企业智能化业务两大板块，同时辅以集成业务的稳健发展，持续优化并提升经营效率与质量。

截至目前，新智认知、数据服务和博康智能截至2025年5月底，在手订单7.72亿元，剔除长期服务算力订单的分摊影响，预计该部分订单在25年可实现4.38亿元收入，占预测收入的46%，预计未来能够实现盈利预测中预测的25年收入金额，并在未来期间能够产生足额的应纳税所得额。

3、确认相应递延所得税资产是否符合《企业会计准则》要求

可抵扣亏损是指企业按照税法规定计算确定准予用以后年度的应纳税所得弥补的亏损。根据《企业会计准则第 18 号-所得税》有关递延所得税的规定，企业应当以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。鉴于公司业务结构的调整，结合前述盈利预测，公司预计能够通过正常的生产经营活动产生足够应纳税所得额。公司以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产的会计处理符合《企业会计准则》的相关规定。

年审会计师回复：

针对可抵扣亏损相关的递延所得税资产，我们执行的主要审计程序如下：

1、了解可抵扣亏损相关递延所得税资产形成的原因，获取所得税汇算清缴报告，将公司账面记录的可抵扣亏损金额核对至所得税汇算清缴报告中的可弥补亏损金额；

2、获取与可弥补亏损确认相关的盈利预测，与各公司管理层讨论盈利预测过程中所使用的关键假设、参数等选择的合理性：

1)获取收入预测明细及在手订单明细，结合公司的具体业务类型，分析收入预测是否与公司业务相匹配，收入增长率是否合理；

2)结合公司历史业绩表现对负责公司主要业务类型的主管人员进行访谈，了解行业情况、业务开展情况以及未来业务发展的趋势，结合在手订单、在谈业务情况，分析在盈利预测中收入预测的合理性；

3)获取公司历史期间按照业务板块的毛利率情况，以及查询同行业可比公司同类业务毛利率，分析公司盈利预测毛利率的合理性；

4)结合公司业务表现分析评估公司期间费用假设是否与公司业务开展情况相匹配；

5)分析公司盈利预测期间税前利润率情况，结合业务发展、同行业情况评估公司未来利润实现的合理性；

3、获取公司高新技术证书以及管理层访谈，结合高新技术认定标准的相关要求分析公司预计未来使用税率是否符合公司业务实际，是否合理；

4、重新计算可抵扣亏损相关递延所得税资产的金额，与公司账面金额进行比较。

基于上述审计工作，我们认为，公司对可抵扣亏损相关递延所得税资产的会计处理在所有重大方面符合企业会计准则的规定。

特此公告。

新智认知数字科技股份有限公司

董 事 会

2025年6月27日