（上接70版）

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3、公司收到其他与经营活动有关的现金减少，支付给职工及为职工支付的现金和支付其他与经营活动有关的现金流增加。2024年度，受利息收入和政府补助的减少，公司收到其他与经营活动有关的现金较上期减少1,231.04万元；2022年至2024年，公司因贯通道、车门项目等新项目产品的生产、研发，必得科技本部人员增加46人，公司支付给职工及为职工支付的现金增加较多；同时，公司规模不断壮大，支付的期间费用也同步增加。公司收到其他与经营活动有关的现金减少，支付给职工及为职工支付的现金和支付其他与经营活动有关的现金流增加，导致公司经营活动现金净流入下滑。

4、公司与同行业可比公司在市场分布、主要客户方面存在一定的差异。市场分布方面，同行业公司威奥股份2024年境外业务收入占比为16.55%，公司业务主要聚焦于国内轨道交通业务，受国内轨道交通行业发展趋势下滑的影响高于同行业可比公司；公司主要业务为轨道交通车辆配件产品，主要客户集中度较高，受客户资金紧张、资金安排计划及审批流程复杂等因素的影响较大，导致公司盈利质量低于同行业平均水平。

三、年审会计师核查程序及核查意见

（一）核查程序

1、了解公司主要客户结构，获取并检查公司主要客户销售合同条款，检查公司主要客户信用政策是否发生变化，根据获取信息，分析公司销售商品、提供劳务收到的现金占当期营业收入的比重逐年下降的主要原因；

2、了解公司行业发展趋势、销售收款模式、采购付款模式以及存货政策，并结合与同行业公司的盈利情况对比，分析公司在收入持续增长的情况下，经营现金净流入持续下滑的主要原因。

（二）核查意见

1、公司近三年经营现金净流入持续下滑的主要原因系客户回款方式中票据、云信等非现金回款的累计占比逐年提高。

2、公司盈利质量低于同行业可比公司平均水平，主要系公司规模较小，客户集中度较高且叠加行业经济环境的影响，公司经营活动现金净流入处于下滑状态。

问题5、关于应收票据。

2024年末公司应收票据余额7573万元，其中商业承兑汇票5910万元，绝大部分为本年度新增，坏账准备计提比例均为5%。

请公司：（1）补充披露期末前十大商业承兑汇票的客户名称、交易背景、票据金额、期限、出票人名称、承兑人名称及资信情况等，说明报告期内票据交易较以前年度显著增长的原因；（2）结合商业承兑汇票承兑人的财务状况、资信情况等，说明公司对应收商业承兑汇票的坏账计提比例是否充分。

【回复】

一、补充披露期末前十大商业承兑汇票的客户名称、交易背景、票据金额、期限、出票人名称、承兑人名称及资信情况等，说明报告期内票据交易较以前年度显著增长的原因；

截至2024年12月31日，公司期末前十大商业承兑汇票情况如下：

单位：万元

■

如上表所示，公司2024年末前十大商业承兑汇票对应的客户主要为中车青岛四方机车车辆股份有限公司、中车唐山机车车辆有限公司等中车及其控制的企业。公司报告期内票据交易较以前年度显著增长的原因主要系中国中车及其控制的企业销售回款模式产生变化所致。受行业影响，2024年度，中国中车及其控制的企业采用商业承兑汇票回款的比例较以往大幅增长，从而导致公司在2024年票据交易较以前年度显著增长。

二、结合商业承兑汇票承兑人的财务状况、资信情况等，说明公司对应收商业承兑汇票的坏账计提比例是否充分。

截至2024年12月31日，公司商业承兑汇票期末余额为5,909.74万元，对应承兑人主要为中车青岛四方机车车辆股份有限公司、中车唐山机车车辆有限公司等中车及其控制的企业。中国中车股份有限公司为国有性质企业，2024年营业收入2,464.57亿元、净利润156.64亿元、经营活动产生的现金流量净额为271.28亿元，财务状况良好，未发现大额诉讼及资金困难的情形。

公司对于应收票据的坏账计提政策为：对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据应单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票据，公司依据信用风险特征将应收票据划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。应收票据确定组合的依据如下：

■

公司应收商业承兑汇票承兑人财务状况及资信情况较好，无需单独进行减值测试，因此按照应收票据的账龄计提坏账准备，本期末应收商业承兑汇票账龄均在1年以内，因此按照5%坏账比例计提应收票据减值准备，公司对应收商业承兑汇票的坏账准备计提充分。

截至2024年12月31日，同行业可比公司应收票据减值准备计提情况如下：

单位：万元

■

2024年末，公司参考应收账款减值计提比例，对应收商业承兑汇票余额按照5%比例计提应收票据减值准备，计提比例高于行业平均水平，应收票据减值准备计提充分。

三、年审会计师核查程序及核查意见

（一）核查程序

1、查阅公司应收票据台账，检查期末主要商业承兑汇票的客户名称、交易背景、票据金额、期限、出票人名称、承兑人名称及资信情况等，分析报告期内票据交易较以前年度显著增长的原因；对期末持有的票据进行盘点，核对期末应收票据的真实性、准确性，关注票据是否在有效期内；

2、对期末主要商业承兑汇票的承兑人工商信息进行检查，了解票据承兑人的财务状况及资信情况，结合同行业可比公司期末应收票据减值准备计提情况，结合公司预期信用损失计提政策，分析公司对应收商业承兑汇票的坏账计提是否充分。

（二）核查意见

1、报告期内公司票据交易较以前年度显著增长主要系公司主要客户回款方式改变所致。

2、公司商业承兑汇票承兑人均为国有性质企业，资信状况良好，2024年末，公司对应收商业承兑汇票坏账准备计提充分。

问题6、关于存货。

2024年末，公司存货期末余额2.07亿元，同比增长20%，其中发出商品期末余额1.01亿元，占存货的比重较高，且未计提资产减值。

请公司：（1）补充披露发出商品的产品类型、库龄、交易背景、对应客户等，说明公司发出商品占比较高的主要原因；（2）结合发出商品的库龄、历史退回情况等，说明未对发出商品计提跌价准备的原因及合理性。

【回复】

一、补充披露发出商品的产品类型、库龄、交易背景、对应客户等，说明公司发出商品占比较高的主要原因；

截至2024年12月31日，必得科技期末存货余额为20,677.01万元，发出商品期末余额为10,066.88万元，发出商品占期末存货余额的比例为48.69%。发出商品具体明细如下：

单位：万元

■

公司发出商品期末余额占比较高，主要系公司所属行业为轨道交通行业，与国民日常生活息息相关，行业对轨道交通车辆配套产品的安全性和可靠性要求较高，行业的特殊性及其产品特征决定了下游客户的生产周期和回款周期较长。公司主要产品包括轨道车辆（高铁、城轨地铁）配套使用的通风系统、智能撒砂系统、电缆保护系统、智能障碍物检测系统、车门系统、TPU弹性地板以及贯通道系统等系列产品，主要客户为中国中车及下属子公司、北京地铁及运营公司等轨道交通企业，公司根据下游客户的订单组织生产，并将产品发到客户指定仓库，客户根据自身计划进行生产和产品验收，受下游客户整车生产进度及生产周期等因素的影响，公司产品从发货到客户装车完成验收的周期较长，从货物发出到客户装车调试验收并于公司结算的周期一般为1-3年。根据公司收入确认政策，公司将货物交付给客户，经客户验收并取得确认凭据时，方能确认收入并核销发出商品，由此导致期末发出商品的账面价值及占比较高。这与公司所处行业的惯例以及公司自身生产经营特点相匹配，具有合理性。

二、结合发出商品的库龄、历史退回情况等，说明未对发出商品计提跌价准备的原因及合理性。

公司发出商品库龄较长，主要与下游客户项目验收相关，下游客户部分项目因主机厂研发的新型车型调试技改等原因拉长了项目验收周期，导致发出商品库龄较长，截至2024年末，公司3年以上库龄的发出商品对应的主要客户与项目情况如下：

■

公司2024年末库龄在3年以上的发出商品占比为10.27%，占比较低。该部分库龄较长的发出商品明细，可以与客户内部系统中未结算产品明细匹配，且2022年至2024年末库龄在3年以上的发出商品于次年结算的比例分别为18.75%、45.29%、34.67%。公司长库龄发出商品正常进行结算，发出商品报废的风险较低。

公司近三年产品退回情况具体如下：

单位：万元

■

注：2022年至2024年退回的发出商品报废金额10.89万元，报废后核销，期末存货金额不含该部分金额。

公司2022年至2024年，发出商品退回金额较小，占比较低。公司发出商品一般因订单取消、质量问题及技改问题等原因存在退回的情况，公司对因订单取消退回的发出商品，经检查无质量问题后，公司退回至仓库，待后续销售；因其他原因退回的发出商品，经公司检查后，进行返修或改制，合格后可以用于其他具有相同产品的项目使用，公司重新入库；公司存在部分退回产品因质量问题进行报废处理，2022年至2024年退回产品报废处理金额为10.89万元，金额较小，占比较低，因此未对发出商品计提跌价准备。

公司按照企业会计准则的规定，在存货可变现净值低于存货成本时，存货存在减值迹象，需要计提对应的存货跌价准备。公司未对发出商品计提存货跌价准备，主要原因为：

1、公司主要采取订单导向型的生产模式，主营业务毛利率较高，发生存货跌价的可能性较小；

2、下游客户多为长期合作的大型轨道交通车辆制造企业，客户资信状况较好，双方履约情况良好，客户违约并进行大批量产品退货的概率较低；

3、对于客户退还的少量货物，公司报废处理金额较低，占比较小。

综上，公司对发出商品未计提跌价准备具有合理性。

三、年审会计师核查程序及核查意见

（一）核查程序

1、获取公司期末发出商品的产品类型、库龄、交易背景及主要客户情况等，分析公司发出商品占比较高的主要原因；了解与生产与仓储循环相关的内部控制，执行穿行测试，并对重要的控制点执行控制测试，确认相关内部控制设计是否合理并得到有效执行；

2、取得期末存货清单，执行存货监盘程序，检查存货的数量及状态，项目组于2025年1月3日-2025年1月7日对必得科技的存货进行了监盘及抽盘程序。具体盘点金额及比例见下表：

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3、针对主要客户进行实地走访，了解必得科技存在发出商品的原因并与客户确认尚未结算的发出商品明细的准确性，年报期间走访情况如下：

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4、函证主要客户期末发出商品情况，确认发出商品的期末金额的准确性。函证结果如下：

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5、获取公司的存货跌价准备政策，了解存货可变现净值的确认依据，评价存货跌价准备政策的合理性；

6、获取公司发出商品的库龄、历史退回情况，结合同行业可比公司期末存货跌价准备计提情况及计提比例，分析公司未对发出商品计提跌价准备的原因。

（二）核查意见

1、公司发出商品较高主要与公司所处行业的惯例以及公司自身生产经营特点相关，具有合理性。

2、公司发出商品库龄主要集中在1-3年，且历史退回率较低，公司期末未对发出商品计提存货跌价准备具有合理性。

问题7、关于管理费用。

2024年度，公司发生管理费用8479万元，占当期营业收入的比重达18%，同比增幅达42%，管理费用中业务招待费1257万元，高于销售费用中业务招待费金额。2024年末公司行政人员75人，较上年末增加60人。

请公司：（1）说明本年度行政人员大幅增加的主要原因；（2）结合公司业务开展模式、费用分摊政策等，说明管理费用中业务招待费金额高于销售费用的原因，相关费用是否与公司主要客户供应商相匹配；（3）结合同行业可比公司情况，说明公司管理费用占比是否偏高，如是，请说明原因。

【回复】

一、说明本年度行政人员大幅增加的主要原因；

公司年报中“员工情况”章节2024年行政人员数量相比2023年大幅增加的原因主要系公司人力资源部人员统计口径发生变化所致。

2024年年报中“员工情况”章节，公司及子公司行政人员包含行政办公人员26人，销售办公内勤13人，质量部13人，采购部6人，生产行政人员17人，共计75人；2023年年报对应章节中，行政人员仅为行政办公人员15人。若以2024年的人员统计口径统计，2023年行政人员数量共计67人。

综上，公司人员专业结构较为稳定，不存在较大变化。上述统计口径不一致仅影响公司年报中“员工情况”章节，不会影响公司财务报表数据。

二、结合公司业务开展模式、费用分摊政策等，说明管理费用中业务招待费金额高于销售费用的原因，相关费用是否与公司主要客户供应商相匹配；

（一）公司业务开展模式

公司下游客户主要为中车青岛、中车长春、中车唐山、四方庞巴迪等中国中车下属国有整车制造企业，以及北京地铁等其他国有性质企业。公司业务开展模式为直销模式，销售订单获取主要通过招投标和竞争性谈判的方式。此外，公司在业务开展过程中，存在既有销售人员对接，又有管理层对接的情况。出于公司客户较为集中，客户中央企、国有企业占比较高，在公司业务过程中，管理层对接客户的比例要高于销售人员对接客户的比例。

（二）公司费用分摊政策

公司发生的业务招待费根据费用发生部门计入对应的期间费用，即销售人员发生的业务招待费计入销售费用，管理人员发生的业务招待费计入管理费用。

公司管理费用中业务招待费金额高于销售费用的原因主要系：

1、公司上市以来，为维护公司整体形象和公共关系，管理费用中业务招待费支出较高；且公司于2023年下半年搬迁至新办公场所，管理层招待外宾次数明显增多，导致2024年度管理费用中业务招待费较2023年度增加较多。

2、公司一直专注于轨道交通行业，主要客户较为集中、稳定，主要客户均为央企、国有企业等，管理层对接客户的比例要高于销售人员对接客户的比例，因此管理费用中业务招待费高于销售费用，且相关费用支出与公司主要供应商、客户匹配。

三、结合同行业可比公司情况，说明公司管理费用占比是否偏高，如是，请说明原因。

2022年至2024年，公司与同行业上市公司管理费用率对比情况如下：

单位：万元

■

如上表，公司近三年管理费用率未出现明显异常波动，与同行业可比公司相比，公司管理费用率略高于行业平均水平，主要原因系：

1、公司管理费用中股份支付、业务招待费、折旧与摊销金额占营业收入的比例较高。其中2024年度管理费用中股份支付金额881.28万元，主要系公司实施股权激励的影响；业务招待费较高主要原因详见上述“二、结合公司业务开展模式、费用分摊政策等，说明管理费用中业务招待费金额高于销售费用的原因，相关费用是否与公司主要客户供应商相匹配”之回复；折旧与摊销占营业收入的比例较高，主要系公司搬迁至新厂区，房屋及建筑物折旧增加较多。

2、公司主要客户集中、稳定，且管理层对接客户的比例高于销售人员，因此公司销售费用率低于同行业平均水平。公司2024年销售费用率为4.38%，同行业可比公司2024年平均销售费用率为5.26%，公司销售费用率低于同行业平均水平。

四、年审会计师核查程序及核查意见

（一）核查程序

1、获取公司2023年、2024年人员花名册，分析2024年行政人员大幅增加的主要原因；

2、了解与费用发生、审批、记录等内部控制流程，评估这些控制设计是否合理，并确定其运行是否有效；了解公司费用分摊政策，检查明细项目的分类是否具有合理性；获取公司管理费用明细表、销售费用明细表，对比业务招待费金额，分析管理费用中业务招待费高于销售费用的原因；

3、检查支持性文件，对金额较大的管理费用选取样本，检查原始凭证，评价费用发生的真实性、准确性；结合同行业可比公司管理费用率情况，分析公司管理费用偏高的原因。

（二）核查意见

1、公司本年度行政人员大幅增加的主要原因系公司人力资源部人员统计口径发生变化所致，不会对公司财务报表数据产生影响。

2、公司管理费用中业务招待费金额高于销售费用主要系公司主要客户稳定且主要通过招投标获取业务，销售费用招待费较低；公司上市以来，为维护公司整体形象和公司搬迁新厂区后，公司管理层招待外宾次数增多，导致管理费用业务招待费较高，相关费用与公司主要客户供应商相匹配。

3、与同行业可比公司相比，公司管理费用率高于同行业公司平均水平，但近三年管理费用率波动较小，管理费用发生具有合理性。

特此公告。

江苏必得科技股份有限公司董事会

2025年7月4日