（上接73版）
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10、对部分客户进行访谈，了解客户经营状况、公司产品实际情况，核实交易背景真实性；
11、访谈财务总监和财务经理，了解各季度现金流波动的具体业务背景；
12、查阅各个季度收入确认、成本支付和销售收款相关合同内、银行回单等资料，分析现金流波动与收入确认、成本支付、应收账款回收等相关因素的匹配性。
（二）核查意见
经过核查，持续督导机构和年审会计师认为：
1、本次会计差错更正影响2024年第二季度和第三季度营业收入、营业成本、净利润、总资产、净资产及影响2024年度分季度的主要财务数据；不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响。
2、公司各季度营业收入、净利润波动主要受大额订单及公司排产、安调计划影响，第四季度收入占比较高具备合理性。
3、公司第四季度前五大项目确认收入和利润均系受公司订单签署时间、发货时间、产品类型、验收周期等多重因素影响所致，公司不存在年末集中确认收入和净利润的情况。
4、公司经营活动产生的现金流量净额季度之间出现较大波动，主要受客户付款情况、公司采购客户订单原材料、票据到期解付存在跨期等因素影响，与收入确认、成本支付、应收账款回收等相关因素具有匹配性。
问题3、关于主要客户及供应商。
年报显示，公司前五名客户和供应商集中度较高且较上年大幅提升。2024 年公司前五大客户销售额合计5.37 亿元，占年度销售总额 86.33%。其中，第一大客户销售占比为 61.24%，且为本期新增前五名客户。前五大供应商的采购金额合计 2.22 亿元，占年度采购总额 36.47%，年报未披露前五名供应商是否存在变动的情况。
请公司：（1）说明公司前五大客户情况，包括但不限于名称、成立时间、经营范围、注册资本、合作期限、销售具体内容、是否新增客户。针对客户一，还需要说明开始合作的时间及持续期限、应收账款情况、信用政策、资金状况、期后回款及坏账计提情况、经营规模与其订单金额是否相匹配，以及对其销售收入大幅增长的原因。（2）说明公司前五大供应商情况，包括但不限于名称、成立时间、经营范围、采购内容、信贷政策、注册资本、合作期限、是否新增供应商。针对新增的前五大供应商（如有），说明公司与新增供应商的合作时间，合作内容、合作关系是否稳定、持续，以及相关业务在报告期收入确认及成本结转的情况。（3）结合行业特点， 说明客户及供应商集中度较高且大幅提升的原因及合理性，是否存在大客户依赖的情形，是否与同行业可比公司存在重大差异，如是， 请进行相关风险提示。
回复：
一、公司说明：
（一）说明公司前五大客户情况，包括但不限于名称、成立时间、经营范围、注册资本、合作期限、销售具体内容、是否新增客户。针对客户一，还需要说明开始合作的时间及持续期限、应收账款情况、信用政策、资金状况、期后回款及坏账计提情况、经营规模与其订单金额是否相匹配，以及对其销售收入大幅增长的原因
公司前五大客户情况如下：
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公司与安徽新桥投资开发有限公司合作时间和期限为：?2024年2月1日?，中标前段设备项目。2024年3月13日，安徽新桥与信宇人签订《50Gwh锂电池产业基地（新能源电池标准化厂房）一期设备采购及安装项目供货合同》，安徽新桥作为供货合同的买方，信宇人为供货合同的卖方。合同详见公司于上海证券交易所网站披露的《特别重大合同公告》（公告编号：2024-013）。
2024年末，安徽新桥投资开发有限公司应收账款余额为13,200.00万元，截至2025年6月10日，期后累计回款13,200.00万元，期后回款率100%，整体坏账计提比例为5%。针对该笔订单，信用政策为预付款30%、发货款30%、验收款30%、质保金10%。安徽新桥资金状况良好，回款符合公司信用政策要求，已经回款90%。
安徽新桥经营规模与其订单金额匹配，公司对其销售收入大幅增长的原因如下：根据公开媒体报道，安徽新桥为安徽省淮南市寿县国有资产监督管理委员会100%持股的城投公司，由于替政府招商引资，在当地建设锂电池产业基地，引入 “航天锂电科技（江苏）有限公司”，航天锂电科技（江苏）有限公司在当地成立了相应的子公司航天锂电科技（安徽）有限公司负责与安徽新桥合作该锂电项目。航天锂电科技（江苏）有限公司成立于2020年9月，注册资本约1.2亿元，总部位于江苏省高邮市，是一家拥有圆柱型磷酸铁锂电芯技术的创新型企业。公司专注于“磷酸铁锂”技术路线，聚焦“商用车电动化、船舶电动化、农业机械电动化、家用储能、高端铅酸替代”五大核心应用领域。2?024年2月1日?，安徽新桥启动一期设备采购及安装项目招标（项目编号：2024QTSX0012），信宇人公司以4.4亿元中标前段设备项目。
（二）说明公司前五大供应商情况，包括但不限于名称、成立时间、经营范围、采购内容、信贷政策、注册资本、合作期限、是否新增供应商。针对新增的前五大供应商（如有），说明公司与新增供应商的合作时间，合作内容、合作关系是否稳定、持续，以及相关业务在报告期收入确认及成本结转的情况
报告期内，公司前五大供应商情况如下：
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报告期新增的前五大供应商补充情况如下：
单位：万元
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（三）结合行业特点，说明客户及供应商集中度较高且大幅提升的原因及合理性，是否存在大客户依赖的情形，是否与同行业可比公司存在重大差异，如是， 请进行相关风险提示。
1、结合行业特点，客户集中度较高且大幅提升的原因及合理性，是否存在大客户依赖的情形，是否与同行业可比公司存在重大差异，如是，请进行相关风险提示
2023年和2024年公司客户集中度与可比公司比较情况如下：
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公司2023年第一大客户销售收入和前五大客户销售收入占比分别为16.98%和54.50%，与同行业公司无重大差异。公司2024年第一大客户销售收入占比为61.24%，前五大客户销售收入占比为86.33%，与同行业公司存在重大差异。公司2024年客户集中度较高且大幅提升主要系第一大客户安徽新桥收入38,081.41万元所致。公司与该客户的合作背景及具体情况参见核查意见之“3、关于主要客户及供应商”之“一”。
2023年和2024年公司前五大客户变动情况如下：
单位：万元、%
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公司各年度前五大客户存在一定的波动，符合行业特征。锂电池生产项目投资规模较大，建设周期跨越不同年度，因此各年度前五大客户重合度较低。锂电设备的采购涉及到锂电生产整线的规划以及公司整体的发展计划，经历选址、建设、设备采购、产能上线等诸多环节，周期往往较长。其次，锂电生产整线建成后设备更新迭代周期较长，除比亚迪等行业龙头能够持续的采购锂电设备进行拓产外，其他锂电厂商每次增量采购间隔较长时间。因此，公司2024年第一大客户销售收入占比较高，但不存在对大客户的依赖情况。
公司已在深圳市信宇人科技股份有限公司2024年年度报告之“第三节管理层讨论与分析：四、风险因素”补充风险提示，具体如下：
“报告期内，公司来自前五名客户的销售收入占营业收入比例为86.33%，第一大客户收入占比为61.24%。公司客户集中度较高，且由于公司现阶段业务规模较小，易出现单一客户收入和毛利贡献较高的情形。
未来如公司无法持续拓展客户以保持业务规模扩张态势，则可能将导致公司业绩下滑甚至经营困难，进而对公司盈利增长的可持续性产生不利影响。同时，如果未来公司的主要客户由于产业政策、行业洗牌、突发事件等原因出现自身出现业绩下滑甚至经营困难，会导致其对公司产品的需求量降低，从而对公司的经营业绩产生直接的不利影响。”
2、结合行业特点，供应商集中度较高且大幅提升的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在重大差异，如是， 请进行相关风险提示。
2023年和2024年公司供应商集中度与可比公司比较情况如下：
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公司2024年第一大供应商采购占比为10.97%，前五大供应商采购占比为36.47%，与同行业公司不存在重大差异。公司2024年前五大供应商中新增的供应商1、供应商2、供应商3和供应商4均为整线配套设备供应商。2024年供应商集中度较高且大幅提升主要系采购安徽新桥项目配套的其他锂电设备所致。
由于锂电设备属于高度定制化设备，不同客户的具体需求及对产品的技术要求存在较大差别，为降低不同设备间的适配难度，降低沟通及衔接成本，业内普遍存在向锂电设备供应商进行多类设备的组合采购乃至对整条生产线采购进行整体采购的情况。在锂电设备领域，公司布局前段和中段生产线的整线打包业务，通过EPC模式，为客户提供精确和定制化的电池整体解决方案。外购的其他锂电设备均根据公司要求进行的定制化采购，相关设备的功能均为服务于整体解决方案。
二、核查程序和核查意见
（一）核查程序
针对上述事项，持续督导机构和年审会计师履行了以下核查程序：
1、取得公司2023年及2024年度前五大客户销售相关资料，核查销售客户名称、销售内容、金额、销售合同、出库单、物流运输单据、验收单、发票及回款等相关资料；
2、针对第一大客户，通过公开的新闻报道了解锂电项目的背景；核对中标公告与正式合同内容。确认收入来源真实性；通过工商信息核查其注册资本、历史合作项目验证客户的国有独资属性及履约能力；结合锂电池设备市场需求与政策支持力度，评估订单规模与行业产能扩张趋势的匹配性；对比公司同类设备历史销售价格，验证合同定价公允性；了解公司获取订单的合作背景，并评估其是否具备承接上述总包项目的能力；针对收入进行细节测试，核查验收过程真实性；取得银行流水与应收账款明细账，核实报告期内回款和期后回款及坏账计提情况；
3、取得公司2023年及2024年度前五大供应商采购相关资料，核查供应商名称、采购内容、金额等。取得新增供应商采购内容对应相关业务收入确认的依据，核查相关的销售合同、出库单、物流运输单据、验收单、发票及回款等相关资料；
4、与公司管理层、销售及采购部门负责人沟通，了解公司与主要客户和供应商相关业务的开拓过程，合作历史和合作关系；
5、对部分主要客户进行实地或线上访谈，了解客户经营状况、付款能力及潜在信用风险，核实交易背景和商业实质；
6、登录国家企业信用信息公示系统或利用天眼查、企查查等工具对前五大客户及供应商的基本情况进行查询，核查主要客户及供应商的工商资料，了解其注册地址、注册资本、经营范围、主要股东等基本情况，核查客户及供应商的主营业务与公司业务内容是否相符、公司的股东和实际控制人与公司是否存在关联关系，分析客户及供应商与公司的交易是否具有商业合理性；
7、查阅同行业可比公司定期报告等公开资料，了解同行业可比公司的前五大客户和供应商情况，分析公司客户与供应商集中度变动趋势与可比公司的差异及原因。
（二）公司补充披露
1、公司就2024年客户集中度较高事项作风险提示
公司客户集中度较高，与同行业可比公司存在重大差异，公司已在深圳市信宇人科技股份有限公司2024年年度报告之“第三节管理层讨论与分析：四、风险因素”补充风险提示，具体如下：
“报告期内，公司来自前五名客户的销售收入占营业收入比例为86.33%，第一大客户收入占比为61.24%。公司客户集中度较高，且由于公司现阶段业务规模较小，易出现单一客户收入和毛利贡献较高的情形。
未来如公司无法持续拓展客户以保持业务规模扩张态势，则可能将导致公司业绩下滑甚至经营困难，进而对公司盈利增长的可持续性产生不利影响。同时，如果未来公司的主要客户由于产业政策、行业洗牌、突发事件等原因出现自身出现业绩下滑甚至经营困难，会导致其对公司产品的需求量降低，从而对公司的经营业绩产生直接的不利影响。”
（三）核查意见
经核查，持续督导机构和年审会计师认为：
1、公司已说明前五大客户情况，包括但不限于名称、成立时间、经营范围、注册资本、合作期限、销售具体内容、是否新增客户；
2、公司已说明客户一开始合作的时间及持续期限、应收账款情况、信用政策、资金状况、期后回款及坏账计提情况。客户一经营规模与其订单金额相匹配，对其销售大幅度增长系公司中标其锂电项目所致；
3、公司已说明前五大供应商情况，包括但不限于名称、成立时间、经营范围、采购内容、信贷政策、注册资本、合作期限、是否新增供应商。针对新增的前五大供应商，公司已说明与新增供应商的合作时间，合作内容、合作关系是否稳定、持续，以及相关业务在报告期收入确认及成本结转的情况；
4、公司客户集中度较高且大幅度提升的原因系锂电行业特征和新增大客户所致，具有合理性。公司前五大客户由于锂电设备建设投资金额较大，周期较长，具有一定波动性，公司不存在大客户依赖的情形；
5、公司供应商集中度较高且大幅度提升的原因系采购整线配套设备所致，具有合理性，与同行业可比公司不存在重大差异。
问题4、关于应收账款及坏账计提。
年报显示，公司期末应收账款的账面余额为5.11亿元，其中前五名欠款方的应收账款余额为3.89亿元，合计占期末应收账款余额的比例为76.13%；账龄1-2年的应收账款余额为2.56亿元、账龄2-3年的应收账款余额为1.27亿元，账龄明显后移。同时，期末计提坏账准备共计1.39亿元，是导致本年度亏损的原因之一。其中按单项计提坏账准备802.44万元，按组合计提坏账准备1.31亿元，坏账计提比例提高至20.43%。
请公司：（1）列示应收账款余额前五名客户的名称、欠款余额、销售金额、占当期营业收入比例、合作年限、交易背景、信用期、逾期情况、坏账计提情况，说明交易的商业实质及定价公允性；（2）补充说明账龄在1-2年和2-3年应收账款对应客户名称、是否逾期、期后回款情况，并说明相关客户是否存在资金链紧张、付款能力恶化或合同履约纠纷等信用风险，坏账准备计提是否充分；并对比同行业公司情况，说明公司该账龄段占比显著偏高的合理性，是否存在合同条款执行不严、催收机制失效等问题。（3）说明按单项计提坏账准备的应收账款涉及的具体客户名称、交易背景及欠款金额，是否已提起诉讼或达成债务重组协议，并说明按单项计提坏账准备的应收账款的认定标准与以前年度是否一致。（4）补充说明按组合计提坏账准备的应收账款的计提标准与以前年度是否一致并解释坏账准备计提比例提高的原因及合理性，前期坏账计提是否充分，是否存在通过计提坏账准备调节利润的情形。（5）说明截至回函日，公司2024年末应收账款的期后回款、坏账计提或转回情况。
回复：
一、公司说明
（一）列示应收账款余额前五名客户的名称、欠款余额、销售金额、占当期营业收入比例、合作年限、交易背景、信用期、逾期情况、坏账计提情况，说明交易的商业实质及定价公允性。
截至2024年12月31日，公司应收账款余额前五名客户的名称、欠款余额、销售金额、占当期营业收入比例、合作年限、交易背景、信用期、逾期情况、坏账计提情况，说明交易的商业实质及定价公允性列示如下：
单位：万元
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续：
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综上，公司对前五大客户的销售均基于真实业务需求，合同条款完整规范，设备交付及验收流程符合行业惯例，交易具有明确商业实质。产品定价遵循市场原则或通过竞争性招标程序确定，定价公允。
前五大客户应收账款余额合计占公司应收账款余额比例为59.85%，占比较高，主要系公司主营的锂电池生产设备具有高度定制化、非标准化特征，单项合同金额普遍较大所致。公司已关注到客户1、客户2、客户3相关主体存在不同程度的应收账款逾期情况。针对此情况，公司已建立健全并持续严格执行应收账款管理制度和专项催收机制，积极与相关客户沟通协商，并已就大部分逾期款项达成了还款计划或意向。同时，公司严格按照《企业会计准则》及相关会计政策的规定，基于客户的信用风险特征和历史回款情况，对相关应收账款进行了审慎的减值评估，足额计提了坏账准备。公司认为，报告期末应收账款的账面价值反映了其在资产负债表日的可回收金额，相关会计处理符合会计准则的规定。
（二）补充说明账龄在1-2年和2-3年应收账款对应客户名称、是否逾期、期后回款情况，并说明相关客户是否存在资金链紧张、付款能力恶化或合同履约纠纷等信用风险，坏账准备计提是否充分；并对比同行业公司情况，说明公司该账龄段占比显著偏高的合理性，是否存在合同条款执行不严、催收机制失效等问题。
1、公司账龄在1-2年和2-3年应收账款对应客户名称、是否逾期、期后回款情况及信用风险
■
公司账龄在1-2年和2-3年应收账款对应客户存在逾期情况，公司已建立催收制度并积极执行。
经信用风险评估，大部分客户信用风险未发生显著变化，部分客户虽存在经营风险，但公司已采取相应措施并评估其可收回性。
2、公司坏账准备计提是否充分
公司根据《企业会计准则第22号一金融工具确认和计量》规定，对应收账款采用简化模型计提坏账准备，按照整个存续期预期信用损失的金额计量应收账款损失准备。除了单项评估信用风险的应收账款外，依据信用风险特征将应收账款划分为账龄组合及无风险组合，其中对于划分为账龄组合的应收账款，公司参考历史信用损失经验，计算历史迁徙率，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，计算预期信用损失。
对比同行业可比公司应收账款预期信用损失率如下：
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注：由于金银河、联赢激光、逸飞激光为5年账龄结构，与公司及同行业其他公司3年账龄结构存在差异，故未作对比。
若按照上述可比公司平均计提比例测算，公司应收账款账龄组合的坏账准备余额应为11,208.07万元，公司实际应收账款账龄组合的坏账准备余额13,117.37万元，较按照可比公司平均计提比例测算的金额多1,909.29万元，可见公司应收账款坏账准备的计提比例高于同行业可比公司平均水平。公司结合客户特点、信用风险等综合因素考虑计提坏账准备，各项参数选取合理，应收账款坏账准备计提充分。
3、同行业对比情况
以下是公司及同行业可比公司截至2024年12月31日应收账款账龄分布及坏账计提情况对比：
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截至2024年12月31日，公司应收账款账龄结构呈现以下特征：
（1）1-2年账龄占比略高于平均：该账龄段应收账款占比为39.43%，高于行业均值（35.79%）3.64个百分点。在可比公司中，该比例处于中上水平，与赢合科技（31.90%）、先导智能（37.22%）、金银河（36.40%）等接近，但显著低于利元亨（54.94%）和誉辰智能（55.55%）。
（2）2-3年账龄占比偏高：该账龄段应收账款占比为19.60%，显著高于行业均值（10.66%）8.94个百分点，在可比公司中处于较高水平，仅次于杭可科技（25.41%）。该特征主要源于公司所处非标设备行业的业务模式：单体合同金额大（超亿元订单占比较高）、设备定制化程度高、验收周期长。相较于标准化程度高、合同金额小、周转快的设备产品，公司大额订单的回款进度受下游客户资金安排及项目周期影响更为显著，导致部分回款集中于2-3年账龄区间。
（3）3年以上账龄占比显著偏低。公司3年以上长账龄应收账款占比仅为3.18%，显著低于行业平均水平7.85%。这一数据表明公司对长期应收款的风险管控相对有效，历史形成的呆坏账风险较低。
（4）账龄结构对坏账计提的综合影响：尽管3年以上账龄风险较低，但2-3年账龄段占比较高（该账龄段通常适用更高的坏账计提比例）是影响公司整体计提水平的主要因素。同时，3年以上账龄占比显著低于行业（该账龄段通常计提比例最高）部分抵消了前者的影响。该账龄结构特征与公司非标大额设备业务模式相符，具有行业合理性，且与业务模式相似的部分可比公司（如杭可科技）呈现共性。
综上，在3年以上账龄结构优于行业平均水平的背景下，结合对2-3年账龄应收款的审慎计提，公司2024年末应收账款整体坏账计提比例为21.41%，与行业均值（20.43%）接近，差异较小。公司应收账款账龄分布整体处于合理区间，但需重点关注2-3年账龄应收款的回收情况。公司将持续加强客户沟通，严格执行应收账款管理制度，针对不同账龄及客户情况实施差异化催收策略，以提升回款效率与效果。
（三）说明按单项计提坏账准备的应收账款涉及的具体客户名称、交易背景及欠款金额，是否已提起诉讼或达成债务重组协议，并说明按单项计提坏账准备的应收账款的认定标准与以前年度是否一致。
1、按单项计提坏账准备的应收账款涉及的具体客户名称、交易背景及欠款金额，是否已提起诉讼或达成债务重组协议
■
2、单项计提坏账准备的应收账款的认定标准
公司按单项计提坏账准备的应收账款认定标准与以前年度一致。公司对应收账款期末余额进行单项计提坏账准备的原因多数为债务人处于失信状态、限制高消费、经营异常、提起诉讼、债务重组等情形，这些债权形成的时间在4年以上，公司已按内部制度的要求执行的催收制度，但受制于债务人资金压力导致款项未能及时收回；经综合评估信用风险后对该部分款项单项计提坏账准备并对确定无法收回的款项进行核销。已提起诉讼或达成债务重组协议的客户，其应收账款坏账准备计提依据协议条款或法院判决进行调整。公司对各组合的划分标准如下：
（1）单项计提组合划分标准
工商信息核查机制。公司建立了完善的客户信用核查机制，通过国家企业信用信息公示系统等官方渠道，对所有应收账款客户进行工商登记状态核查。具体标准如下：①对于登记状态显示为已注销、吊销、解散、进入清算程序或破产程序的客户，直接划分为单项计提组合；②对列为失信被执行人的客户，直接划分为单项计提组合；③对列为被执行人的客户，根据执行标的金额与客户实缴资本的比例关系进行综合判断，执行标的超过实缴资本50%的纳入单项计提组合。
债务重组专项评估。针对本期发生债务重组的客户，公司成立专项评估小组，根据以下标准进行判断：①因客户经营困难导致的债务重组，纳入单项计提组合；②因特殊商业安排进行的债务重组，经评估后可维持原组合划分。
诉讼案件专项管理。①对已提起诉讼的应收账款，由法务部门评估预计可收回金额，差额部分单项计提；②虽已提起诉讼但经评估仍有较高收回可能性的，维持账龄组合划分。
（2）无风险组合划分标准
对应收账款、预收账款收到的迪链等不属于票据法规定的应收票据期末余额还原为应收账款的款项：①单独设立无风险组合；②不计提预期信用损失。
（3）账龄组合划分标准
未出现上述特殊情形的客户，统一按账龄组合管理；公司严格执行账龄分析法计提坏账准备。
（四）补充说明按组合计提坏账准备的应收账款的计提标准与以前年度是否一致并解释坏账准备计提比例提高的原因及合理性，前期坏账计提是否充分，是否存在通过计提坏账准备调节利润的情形。
1、计提标准与以前年度是否一致
公司按组合计提坏账准备的计提标准与以前年度保持一致。公司一贯遵循谨慎性原则，根据客户的信用风险特征、历史回款情况、账龄分布等因素，结合行业惯例和自身经验制定坏账准备计提政策，并在必要时进行审慎评估与调整。
2、坏账准备计提比例提高的原因及合理性
（1）坏账准备计提比例提高的原因
公司坏账准备计提比例提高的主要原因是长账龄应收账款占比上升。公司持续加强应收账款管理，积极催收历史欠款，2024年度共收回应收账款24,140.86万元（其中1年以上账龄欠款收回18,375.60万元）。然而，因未收回部分的应收账款账龄整体增加，适用更高坏账计提比例，导致计提的信用减值损失较2023年同期增加6,100.24万元。
（2）坏账准备计提比例提高的合理性
公司长账龄应收账款占比上升主要系受锂电行业产能结构性过剩影响，下游客户资金压力增大，部分订单回款周期较原定账期延长，致使应收账款周转放缓。该情况具有行业共性，公司应收账款账龄结构的变化趋势与同行业特征基本相符。
截至2024年12月31日，公司及同行业应收账款坏账准备期末余额较上年同期的变动幅度情况对比如下：
单位：万元
■
如上表所示，受宏观环境及行业周期影响，同行业上市公司2024年应收账款坏账准备余额较2023年均有所提高，变动幅度在10.49%至130.92%之间。公司坏账准备增幅为78.01%，低于利元亨（130.92%）、誉辰智能（107.11%）等可比公司，处于行业中等水平，且与公司自身应收账款结构变化趋势相符（2024年1年以上应收账款占比由45.42%上升至62.21%）。因此，坏账准备计提比例的提高客观反映了资产质量的实际变化，符合《企业会计准则》预期信用损失模型的要求，具备合理性。
3、前期坏账计提是否充分，是否存在通过计提坏账准备调节利润的情形
公司2024年度与2023年度应收账款坏账准备计提比例与同行业对比情况如下：
单位：万元
■
如上表所示，公司2023年应收账款坏账准备期末余额占应收账款期末余额的比例为14.78%，与行业平均水平（15.52%）接近。公司2024年该比例为21.41%，亦与行业平均水平（20.19%）接近。除海目星外，同行业可比公司2024年的坏账计提比例均高于2023年，公司变化趋势与行业整体特征一致。
基于公司坏账计提政策的一致性、2023年计提比例与行业平均水平的可比性，以及公司2024年计提比例变动与行业趋势相符的情况，公司认为前期（2023年度）坏账准备计提是充分的。 公司坏账准备的计提严格遵循会计准则及会计政策，基于对应收账款可回收性的审慎评估，不存在通过计提坏账准备调节利润的情形。
（五）说明截至回函日，公司2024年末应收账款的期后回款、坏账计提或转回情况。
截至本回复出具日，公司2025年应收账款管理取得积极进展：
?1、期后回款情况?：累计收回应收账款18,768.43万元，占2024年应收账款期末余额的28.87%，反映催收措施的有效性；
2、坏账准备影响?：因上述款项收回相应转回坏账准备884.80万元（占2024年末坏账准备余额的6.36%），有助于改善公司资产质量。
二、核查程序和核查意见
（一）核查程序
针对上述事项，持续督导机构和年审会计师履行了以下核查程序：
1、资料收集与分析?：检查应收账款前五名的销售合同、发运凭证、验收单据、收款记录等相关支持性文件，核查收入的确认方式；询问管理层与客户的交易背景，并通过公开信息查询客户的成立时间、注册资本、资信状况等；获取公司应收账款的账龄明细、坏账准备计提政策、应收账款的期后回款和逾期情况表，分析应收账款的账龄结构、客户信用状况、期后收款等情况，复核公司应收账款预期损失率计算过程，确认坏账准备计提是否与上期保持一致，检查坏账准备计提金额是否充分、恰当。
2、函证：结合函证及其他审计程序，验证应收账款的真实性、准确性和收回情况，关注并核查应收账款长期未能收回的原因及合理性。
3、客户访谈与实地调查?：对部分主要客户进行访谈，了解客户经营状况、付款能力及潜在信用风险；对重要客户进行实地或公开网站上调查，核实交易背景和商业实质。
?4、内部控制评估?：评估公司应收账款管理内部控制制度的健全性和有效性，包括催收制度、信用评估制度、坏账准备计提政策等。
5、数据比对与验证?：将公司提供的数据与财务报表、会计记录进行比对，验证数据的准确性和完整性。
?6、行业对比分析?：收集同行业可比公司的应收账款管理情况、坏账准备计提比例等数据，进行横向对比分析。查阅同行业可比公司公开披露文件，对比公司与同行业的应收账款信用政策、应收账款账龄组合预期信用损失率、坏账计提比例。
（二）核查意见
经过核查，持续督导机构和年审会计师认为：
1、经过对应收账款前五名的销售合同、发运凭证、验收单据、收款记录等相关支持性文件的详细检查，我们确认公司收入的确认方式符合会计准则要求，且相关交易均有充分的证据支持。通过询问管理层并与公开信息对比，客户的成立时间、注册资本、资信状况等信息均与公司记录相符。对应收账款的账龄明细、坏账准备计提政策、期后回款和逾期情况表的分析显示，公司应收账款的账龄结构合理，客户信用状况总体可控。我们复核了公司应收账款预期损失率的计算过程，确认其与上期保持一致，且坏账准备计提金额充分、恰当。
2、结合函证程序及其他审计手段，我们验证了公司应收账款的真实性、准确性和收回情况。针对长期未能收回的应收账款，我们进行了深入核查，并确认其原因合理，符合商业逻辑。
3、通过对部分主要客户的访谈，我们了解到客户经营状况良好，付款能力稳定，潜在信用风险较低。对重要客户的实地或公开网站调查进一步核实了交易背景和商业实质，未发现异常或不符情况。
4、我们对公司应收账款管理的内部控制制度进行了全面评估，认为制度健全且有效执行。催收制度、信用评估制度、坏账准备计提政策等均得到了有效实施，为公司应收账款的安全提供了有力保障。
5、将公司提供的数据与财务报表、会计记录进行比对后，我们确认数据的准确性和完整性。未发现数据不一致或异常情况，表明公司财务管理规范，数据可靠。
6、通过对比分析同行业可比公司的应收账款管理情况、坏账准备计提比例等数据显示，公司应收账款信用政策、账龄组合预期信用损失率、坏账计提比例等方面与同行业公司保持基本一致，不存在显著差异，公司在应收账款管理方面处于行业合理水平。
综上所述，持续督导机构和年审会计师认为公司应收账款管理规范，相关交易具有商业合理性，内部控制制度健全有效，坏账准备计提充分恰当，与同行业可比公司相比无明显异常，前期坏账计提充分，不存在通过计提坏账准备调节利润的情形。
问题5、关于存货。
年报显示，公司存货期末账面余额为4.04亿元，存货余额较高，其中主要系在产品、发出商品及合同履约成本。存货跌价余额为2,144.51万元，存货跌价准备占比为5.31%，其中新增存货跌价计提1,936.49万元。 请公司：（1）按产品类别（锂电池干燥设备、锂电池涂布设备等）说明存货构成及库龄分布；结合公司业务模式、生产周期、订单周期等因素，说明存货规模与业务规模的匹配性，以及公司存货规模变化是否与行业整体趋势一致。（2）说明本期跌价准备计提的具体依据、测算过程及关键假设，相关假设及关键参数是否与行业实际情况相符，与以前年度会计政策是否一致，前期存货跌价准备计提是否充分，是否存在通过计提跌价准备调节利润的情形。
回复：
一、公司说明
（一）按产品类别（锂电池干燥设备、锂电池涂布设备等）说明存货构成及库龄分布；结合公司业务模式、生产周期、订单周期等因素，说明存货规模与业务规模的匹配性，以及公司存货规模变化是否与行业整体趋势一致。
1、公司存货构成及库龄分布
截至2024年12月31日，公司存货构成及库龄分布情况如下：
单位：万元
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公司2024年末存货主要由在产品、库存商品及发出商品构成，三者合计占期末存货账面余额的80.95%。从产品结构来看，锂电干燥设备相关订单对应的存货余额占比约33.31%，锂电涂布设备相关订单对应的存货余额占比约31.38%，这一存货分布与公司主营业务方向保持高度一致。
从库龄结构分析，公司存货以1年以内库龄为主，占比达到67.15%。其中原材料、半成品及低值易耗品中1年以内库龄占该类存货期末账面余额的43.95%，主要系公司为保障生产连续性，对通用原材料实施备库策略，导致部分材料库龄超过1年所致。库存商品中1年以上库龄占比较高，主要系客户退货所致。公司已根据可变现净值对相关库存商品足额计提存货跌价准备。
在产品和发出商品中，库龄超过1年的存货分别占比11.93%和19.62%。具体情况为：某新能源科技公司RGV高真空烘烤线在制订单因合同终止形成长库龄；某研究院SDC涂布机订单（2023年发货）因客户技术要求变更导致调试周期延长，截至报告期末尚未完成验收。公司已按照会计准则要求对相关存货进行减值测试并计提相应准备。
2、存货规模与业务规模的匹配性，以及公司存货规模变化是否与行业整体趋势一致
?（1）公司的业务模式、生产周期、订单周期、存货规模与业务的匹配性
1）业务模式?：
非标准化定制模式：公司主要产品为定制化的高端智能制造装备，采用“以销定产”模式。生产计划管理部门（PMC）依据客户订单的产品技术要求和交付期限，结合产品设计、物料清单及库存状况，制定采购计划与生产进度计划，协调各车间完成零部件制造、组装及调试，以确保按时交付。在此模式下，存货规模主要受销售订单（体现为合同负债）驱动。
标准化产品备货模式： 针对已实现标准化的核心产品（如SDC涂布机），公司可根据市场需求预测及客户订单情况，进行适量备货，以提升交付响应速度。
2）生产周期与订单周期?： 除标准化产品（如SDC涂布机）外，公司其他产品属非标定制，其生产及交付周期通常显著长于标准化产品。自获取订单起，公司需经历原材料采购、生产组织及最终交付等环节，在此过程中存货规模相应增加。
3）存货规模与业务规模的匹配性?：截至2024年12月31日，公司合同负债较上年同期大幅增长92.03%，期末在手订单规模达3.31亿元（上年同期：1.23亿元）。为保障大幅增长的在手订单按时交付，存货余额相应增长17.37%。该情况表明，公司存货规模变动与业务规模（在手订单量）高度匹配。
4）收入增幅差异说明：2024年度财务数据显示，公司营业收入同比增幅为4.75%，而同期合同负债与存货分别实现92.03%和17.37%的同比增长，营业收入增速显著滞后于合同负债及存货的增长水平，主要系非标设备生产及验收周期较长所致：从订单获取（形成合同负债）、组织生产（存货增加）到设备最终验收通常需6-12个月，收入确认时点则滞后于验收环节。2024年新增订单对应的收入预计将于2025年逐步确认。因此，当前存货与合同负债的同步增长，符合行业特性及项目执行规律，并为后续期间收入增长提供支撑。
（2）公司存货规模变化与行业整体趋势的一致性
1）近两年公司及同行业存货周转率对比如下：
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注：金银河存货周转率优于同行业，主要系其新材料销售业务贡献增量：该业务采用标准化产品分销模式，存货流转周期显著短于专用设备制造，从而抬升整体周转效率。赢合科技则受益于电子烟设备及组件业务的快速增长，该板块具备消费电子行业‘小批量、快周转’特性，与锂电设备的长周期属性形成互补。需注意，此差异源于业务构成分化，并非设备主业运营效率的绝对领先。
存货周转率分析表明，2024年度公司存货周转率为1.33次，较2023年度的1.42次同比下降6.34%（降幅0.09个百分点）。横向对比显示，公司存货周转率持续优于行业平均水平，2024年行业均值为1.07次，较2023年的1.30次同比下降17.69%（降幅0.23个百分点），公司较行业均值保持24.30%的相对优势。这一数据特征反映出：其一，公司在存货管理方面维持相对竞争优势；其二，公司周转率0.09个百分点的降幅显著低于行业0.23个点的降幅，表明其存货管理体系的稳定性优于同业；其三，行业整体呈现的周转效率下行趋势（行业降幅达公司2.56倍）与宏观经济环境变化具有相关性，而公司在此环境下的相对表现更具韧性。
2）近两年公司及同行业存货、合同负债、营业收入变动情况如下：
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2024年末，公司存货账面余额较上年同期增长17.37%，营业收入增长4.75%，合同负债大幅增长92.03%。观察同行业可比公司数据，三项指标的变动呈现显著分化，主要可分为两类：
2024年末，公司存货账面余额较上年同期增长17.37%，营业收入增长4.75%，合同负债大幅增长92.03%。观察同行业可比公司数据，三项指标的变动呈现显著分化，主要可分为两类：
业务收缩型公司：多数可比公司（9家中的8家，除利元亨合同负债增长外）2024年收入同比下降（降幅区间：5.82%-54.73%），其存货余额相应下降（降幅区间：5.62%-40.63%）。除利元亨外，上述公司合同负债亦呈现下降趋势（降幅区间：7.76%-70.44%）。该情况表明，在行业需求承压环境下，收入下降的公司普遍主动调整生产节奏、控制库存水平，合同负债的下降亦显示其新增订单动能有所减弱。
业务扩张型公司：公司及逸飞激光呈现相反特征。逸飞激光合同负债较上年增长65.51%，存货增长43.18%，收入微降0.74%；公司合同负债增长92.03%，存货增长17.37%，收入增长4.75%。两家公司均呈现合同负债显著增长带动存货同步增加的联动特征。该特征符合非标设备制造企业在获取充足订单后扩大生产备货的业务逻辑。
公司主要业务模式为接单后采购排产，存货规模直接受销售订单（体现为合同负债）驱动。2024年公司合同负债激增92.03%，主要源于市场开拓成效显著，期末在手订单达3.31亿元（2023年末：1.23亿元），增幅远超同行业公司。鉴于公司产品属非标定制，生产及交付周期显著长于标准品，为保障激增订单的顺利交付，存货余额随之合理上升17.37%。这一“合同负债大增带动存货增长”的趋势，与同样处于扩张周期的逸飞激光高度一致，验证了非标设备制造商在获取充足订单后存货规模必然扩大的行业共性。 虽然公司当前收入增幅4.75%相对合同负债增幅较小，这主要受非标产品长周期特性影响，收入的确认将滞后于订单获取和生产备货环节。因此，公司存货的增长是强劲新增订单（合同负债）驱动下的必然结果，与当前业务规模（在手订单量）高度匹配，且其变动方向（存货与合同负债同增）与行业中同样处于扩张阶段的公司表现一致，具有坚实的业务基础和行业合理性。
（二）说明本期跌价准备计提的具体依据、测算过程及关键假设，相关假设及关键参数是否与行业实际情况相符，与以前年度会计政策是否一致，前期存货跌价准备计提是否充分，是否存在通过计提跌价准备调节利润的情形。
1、公司存货跌价准备计提的具体依据、测算过程及关键假设
根据《企业会计准则第1号一存货》第十五条规定资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备，计入当期损益。
可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。其确定依据如下：
（1）产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。
（2）需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。
（3）资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，应当分别确定其可变现净值，并与其相对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
公司于资产负债表日对各类存货进行减值测试，比较其成本与可变现净值。根据测试结果，本报告期对原材料、在产品、库存商品及发出商品分别计提存货跌价准备24.48万元、755.22万元、535.11万元及676.75万元；同时转回半成品存货跌价准备55.09万元。
本期转销存货跌价准备的金额918.76万元，是将存货对外销售和处置后进行的转销，其中本期销售原材料转销存货跌价准备金额167.57万元、发出商品达到收入确认条件结转至成本导致转销存货跌价准备金额27.07万元；库存商品中对净值为零的18台口罩机及1台喷涂机本期进行处置，转销存货跌价准备金额534.74万元、在产品中对净值为零的双面挤压涂布机本期处置，转销存货跌价准备转销金额189.38万元。
上述各项存货跌价准备变动明细列示如下：
单位：万元
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2.行业实际情况及历史政策的一致性
（1）与同行业对比
2024年末公司存货跌价准备计提比例为5.31%，较2023年度的3.28%上升2.04个百分点。同行业对比情况如下：
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与同行业对比呈现以下特征：
1）行业整体减值压力显著增大
2024年可比公司中，除逸飞激光计提比例下降0.91个百分点外，其余9家公司计提比例均上升，增幅区间为0.22-6.61个百分点。行业平均计提比例从2023年的3.99%升至6.36%，提升幅度达2.37个百分点，反映出锂电设备行业普遍面临存货减值风险上升的压力。
2）公司计提水平处于行业合理区间
绝对水平：公司2024年计提比例5.31%，低于行业均值6.36%。在10家可比公司中，高于逸飞激光（2.48%）、金银河（2.59%）、杭可科技（3.35%）、联赢激光（3.55%）4家企业，但显著低于科恒股份（12.51%）、誉辰智能（12.05%）等高计提企业，处于中游偏下位置。
变动幅度：公司计提比例增幅2.04个百分点，略低于行业平均增幅2.37个百分点，且介于金银河（+1.05%）与赢合科技（+2.09%）之间，变动趋势与行业同步。
3）公司减值风险相对可控的核心支撑
尽管行业环境承压，公司存货减值风险仍处于可控范围，主要基于：
订单覆盖率保障：在手订单对存货的支撑力度较强，降低滞销风险；
存货周转效率：存货周转率优于同行业平均，加速变现减少积压；
期后转销顺畅：2025年初存货实际销售或耗用情况良好，印证减值计提充分性。
（2）与以前年度会计政策一致性
公司本期计提存货跌价准备的依据、测算方法及关键假设（如可变现净值确定原则）均与以前年度保持完全一致，未发生会计政策变更。
（3）前期计提充分性及利润调节可能性
前期计提充分性：本期转销的918.76万元跌价准备中，包含前期已计提的534.74万元（口罩机等库存商品）和189.38万元（双面挤压涂布机）在处置时全额转销。该转销金额占期末库存商品及在产品跌价准备余额的比例较高，验证了前期对相关设备计提跌价准备的充分性。从同行业公司2023年末存货跌价准备计提比例来看，同行业公司计提存货跌价准备的区间为0.96%-8.86%，公司2023年末存货跌价准备计提比例3.28%在同行业公司中处于中等水平，不存在前期计提不充分的情形。
不存在利润调节：公司跌价准备的计提严格遵循既定会计政策与减值测试程序，关键参数（如估计售价、至完工成本、费用税费）的设定基于当前在手订单、市场情况及历史经验，未发现明显偏离行业惯例或公司实际情况的证据。结合行业整体计提比例上升的背景以及公司自身计提比例变动处于合理区间，本期计提金额反映了存货的实际减值状况，不存在通过计提跌价准备调节利润的情形。
二、核查程序和核查意见
（一）核查程序
针对上述事项，持续督导机构和年审会计师履行了以下核查程序：
1、对期末存货实施现场监盘，确认存货的存在性与状态；对长库龄存货评估其可销售性及减值风险。
2、结合合同负债、发出商品函证情况，获取并复核与合同负债对应的销售合同、生产计划单、送货通知单、物流单等单据，追踪大额合同负债对应的存货生产进度、发出进度及验收进度，验证是否存在延迟确认收入的情形。
3、测算公司存货周转率，并与同行业相关数据对比，结合生产验收周期分析存货余额增长的合理性。
4、分析公司及同行业存货变动与合同负债、收入的联动关系，确认公司与同行业是否具备共性特征。
5、对存货跌价准备的计提依据与过程进行复核，检查估计售价依据，验证至完工成本预算的合理性，复核销售费用及税费计提比例。
6、分析公司与同行业上市公司存货跌价准备计提比例是否存在重大差异，评估公司前期计提水平的适当性。
（二）核查意见
经过核查，持续督导机构和年审会计师认为：
1、公司存货余额经监盘确认，存货保管状态良好，库龄分布与业务情况相符。长库龄存货成因合理，已充分披露并计提减值。
2、经结合合同负债、发出商品函证情况及检查大额销售合同、生产计划单、送货通知单、物流单等单据显示，2024年期末合同负债对应的存货均处于在制或已发出未验收阶段，预计2025年内完成验收，收入确认进度符合项目里程碑计划，不存在提前确认存货或延迟确认收入情形。
3、经测算公司存货周转率，并与同行业相关数据对比，公司存货余额增长符合生产周期，具备合理性。
4、经分析公司及同行业存货变动与合同负债、收入的联动关系，确认公司与同行业具备共性特征，符合行业的增长规律。
5、经对公司存货跌价准备的计提依据与过程进行复核，可变现净值测算符合准则要求，关键假设（如售价、完工成本）与历史数据及市场行情无重大偏离，存货跌价准备计提的会计政策与前期一致。
6、经分析公司与同行业上市公司存货跌价准备计提比例，公司计提比例处于可比公司区间，前期计提比例与同业中位水平一致，不存在重大差异，前期坏账准备计提充分，未发现通过跌价准备调节利润的证据。
综上，公司存货结构及变动真实反映业务实质，规模增长与订单扩张严格匹配，符合非标设备行业特性；跌价准备计提依据充分、假设审慎，会计处理一贯且符合准则要求，未发现利润调节行为。
特此公告。
深圳市信宇人科技股份有限公司董事会
2025年7月8日
