(上接45版)

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注1：本表中合同执行情况均按合同约定执行。

注2：汉普斯供应商信用周期为90天内，运输方式为：货物由供应商运输至公司仓库，运输费用由供应商承担。

（二）结合问题（1），说明汉普斯与其主要客户、供应商以及客户、供应商之间是否存在直接或潜在关联关系；如是，说明相关购销金额及占比、收入确认的方式及依据，并说明相关业务往来是否具有商业实质；

汉普斯主要客户南京诺伊特机电设备有限公司系汉普斯股东姚诗亮关系密切的亲属控制的公司，在公司收购汉普斯前，姚诗亮持有汉普斯27.11%（含通过持股平台间接持股的股份）的股份，公司收购汉普斯51%的股权后，姚诗亮持有汉普斯12.7925%的股份，汉普斯发展初期姚诗亮为汉普斯引入终端客户NexTracker。因此，南京诺伊特机电设备有限公司与汉普斯存在关联关系。除此之外，姚诗亮与汉普斯法人王洪波无亲缘关系，也无其他非亲缘合作关系。

常州三协电机与诺伊特为客户与供应商的关系，以下引用常州三协电机股份有限公司招股说明书内容：常州三协电机与诺伊特为客户与供应商的关系，“诺伊特为贸易商客户，根据终端客户的定制化需求向发行人采购电机。发行人向诺伊特销售的产品为定制化产品，无同类可比产品。故在综合考虑影响步进电机、无刷电机价格的主要因素后，采用“电机端盖边长或直径+机身长度+电机选用配件”的标准进行分类。”

汉普斯成立于2018年11月，成立时与王洪波并无关系，2022年4月王洪波从股东李健处受让股权成为汉普斯股东，并担任汉普斯法人及董事，在此之前王洪波在汉普斯无任职。王洪波曾担任深圳三协电机有限公司董事、高管。2021年底，王洪波从深圳三协电机离职，王洪波离开深圳三协电机并完成股权转让后，双方不存在任何关系。2023年8月，深圳三协电机成为常州三协电机的孙公司，汉普斯与深圳三协电机不存在关联关系。汉普斯与常州三协电机同时发生销售及采购业务是基于在日常经营活动中存在客户指定供应商的情况，因此汉普斯需要根据客户（该客户为南京诺伊特机电设备有限公司）要求采购常州三协电机的产品，同时常州三协电机在部分业务中需要根据其客户要求采购汉普斯减速器产品。除以上商务往来以外汉普斯与常州三协电机无关联关系，汉普斯与其他客户及供应商无关联关系。

公司销售给南京诺伊特机电设备有限公司的产品主要为减速器，公司按照合同约定将货物运输至港口第三方仓库，货物经第三方仓库签收并经客户核对无误后确认收入。2023年及2024年，汉普斯对南京诺伊特机电设备有限公司的销售金额（含税）分别为7,518.18万元和6,652.95万元（此销售金额包含汉普斯从常州三协电机采购电机的金额），占公司当年的营业收入的比例分别为33.79%和29.90%。

南京诺伊特机电设备有限公司的主要产品包括减速器、减速电机，主要客户包括美国客户NexTracker以及欧洲区域的客户，其中NextTracker是全球领先的光伏跟踪系统供应商，专注于智能太阳能跟踪器和软件解决方案，市场份额居全球前三，其2023年营收超20亿美元，在全球部署超过40GW光伏项目，总部位于美国加州，客户包括NextEraEnergy、Invenergy等头部能源企业，2021年在纳斯达克上市，估值超80亿美元。因此，汉普斯与南京诺伊特机电设备有限公司的销售业务具有商业实质。因客户保密原因，除以上相关信息，公司无法获取诺伊特其他相关商业信息。

（三）汉普斯主营产品毛利率、固定资产主要构成等，结合其竞争优势、同行业可比公司等情况，分析说明相关业务毛利率、固定资产投入产出比的合理性，与同行业可比公司是否存在差异；如是，请说明具体原因；

1、汉普斯固定资产构成

单位：万元

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2、汉普斯毛利率、固定资产投入产出比与同行业比较

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注：固定资产原值投入产出比=主营业务收入/期末固定资产原值。

可以看出，汉普斯毛利率与同行业公司相比略高，但不存在重大差异，汉普斯固定资产投入产出高于同行业公司，一方面系汉普斯部分产品使用租赁厂房进行生产；另一方面，减速器的滚齿机生产中的热处理环节，自建热处理生产线需要购置渗碳炉、淬火机床、回火炉、冷却系统以及其他辅助设备，需要投入较多的固定资产，公司目前产量相对较小，相比于自建生产线自行加工，公司将热处理环节委托加工生产成本更低，因此，为提高资金使用效率，公司采用了委外加工方式进行生产，以降低固定资产的投资金额，2024年，汉普斯委外生产金额为1,039.04万元，占当年生产成本的比重为7.67%。

综上，汉普斯的固定资产原值产出比高于同行业公司符合汉普斯经营情况，具有合理性。

（四）结合汉普斯终端客户的经营规模、行业地位等说明相关订单的获取方式及可持续性，与汉普斯的经营能力是否匹配。

汉普斯的终端客户广泛分布于太阳能光伏、工业自动化、智能服务机器人、仓储机器人等领域。在太阳能光伏行业，其客户不乏全球知名的EPC及跟踪驱动厂家。这些企业在行业内经营规模庞大，具备完善的全球销售网络与大规模的项目实施能力，在推动太阳能光伏发电普及过程中占据主导地位。

精密自动化领域，汉普斯客户多为行业头部企业，在自动化生产线集成、智能工厂建设方面实力强劲。它们凭借先进技术与丰富项目经验，为各制造业提供自动化解决方案，引领行业发展趋势。

1、汉普斯主要终端客户包括NexTracker、马鞍山经纬、中信博、Soltec等。

(1)NexTracker【NXTG】

NexTracker是全球领先的光伏跟踪系统供应商，专注于智能太阳能跟踪器和软件解决方案，市场份额居全球前三。

其2023年营收超20亿美元，在全球部署超过40GW光伏项目。总部位于美国加州，客户包括NextEraEnergy、Invenergy等头部能源企业。2021年在纳斯达克上市，市值超80亿美元。

（2）马鞍山经纬【经纬支承(NQ874221)】

马鞍山经纬主营业务为回转支承，应用领域包括风电、矿山机械、港口设备、盾构机、塔式起重机等；于2009年新三板挂牌。

年产能约1万套回转支承，主要面向中高端市场。2024年营业收入为5.41亿元。

（3）中信博【SH688408】

中信博主要产品是固定支架、跟踪支架、BIPV，其海外收入占比超80%，中东、拉美等新兴市场贡献显著。2024年营业收入90亿元，截至2024年底，累计出货量超90GW，覆盖全球40余国、近1,900个项目。

（4）Soltec

Soltec主要产品包括光伏跟踪支架（单轴/双面）及配套服务，专注于大型地面电站解决方案；是西班牙本土头部光伏跟踪支架制造商，全球第二梯队核心玩家。2023年出货量4.3GW，营业收入超5亿欧元，全球市场份额约5%，排名第八。

2、订单的获取方式及持续性

（1）获客渠道

技术优势吸引：汉普斯始终将研发视为企业发展的核心驱动力，通过持续研发投入，打造了一支高效的研发团队。公司现有员工206名，研发人员38名，占比18.4%。公司将研发经验丰富，24年担任过项目负责人，与客户技术部门沟通能力强的带头人视为核心研发人员。公司核心研发人员现有7名，占比3.4%。核心研发人员中6名为本科学历，1名为专科学历,均为外部招聘的聚焦于精密传动系统或机电一体化开发的专业人员。核心研发团队的人均年度薪酬约21万元（不含社保公积金等福利），拥有多项发明专利及实用新型专利。其将电机和减速机有效结合，开发出高性价比产品，在产品精度、稳定性、效率等技术指标上满足甚至超越客户需求，凭借技术优势吸引终端客户主动寻求合作，获取订单。

市场推广拓展：积极参加各类行业展会展示产品，与潜在客户面对面交流，拓展业务渠道。通过线上官网、行业论坛等平台发布产品信息与应用案例，提高品牌知名度，吸引客户咨询与下单。

客户口碑传播：汉普斯始终秉持“创造和实现客户价值”理念，为客户提供优质产品与周到服务，耐腐蚀性和长质保的产品为公司质量积累了优质的口碑。

（2）客户对接流程

公司订单获取遵循“产品送样→资质审核→小批量合作→长期供应”的路径，具体包括：

产品送样：根据客户需求提供定制化样品，通过技术参数测试（如性能、稳定性等）；资质审核：客户对供应商资质（如ISO认证、产能规模）及历史业绩进行评估；小批量试单：签订框架协议后执行小批量供货，验证量产能力与交付稳定性；固定供应商地位：通过试单后纳入客户合格供应商名录，进入长期合作，订单规模逐步扩大。

（3）订单的可持续性

A、政策驱动与市场空间

根据普华永道发布的《能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇》，各国政府积极推动可再生能源的发展，世界正逐步迈向一个低碳的未来。国际能源署的预测显示，光伏能源将成为可再生能源增长的主导力量，预计到2030年，其市场占比将显著提升至37.1%，装机容量将增长近三倍。

全球跟踪支架渗透率从2022年的25%预计提升至2025年的35%以上，中国市场的渗透率有望从14.6%（2021年）增长至20%（2025年）。全球太阳能光伏跟踪支架出货量2016至2022年复合增长率达31%，预计2025年市场规模超300GW，对应减速器市场空间约82亿元（2026年）。行业高增长为订单持续性提供基础。

B、客户合作稳定

与客户建立深度合作关系，参与客户产品研发早期阶段，提供定制化解决方案，产品高度适配客户需求。优质服务与产品质量增强客户黏性，只要汉普斯持续创新、保持服务水平，客户会持续下单，且公司终端客户分布较广，包含了美国、欧洲、中东、拉美等地区，分散了地缘政治对于终端客户的不利影响。

（4）与经营能力匹配度

汉普斯生产基地已达20,000平方米，年产能达100万余台套，2024年度太阳能产品和精密自动化产品对应销量分别为87万台套和22万台套。具备大规模生产能力，可满足不同规模客户订单需求。利用先进的管理体系及管理模式，保障产品质量与生产效率。研发团队不断推出新产品、优化现有产品，契合客户对产品性能提升需求。从生产、管理、研发各方面看，其经营能力与获取订单规模、类型相匹配，能够有效消化订单，保障订单交付质量与及时性，推动企业持续发展。

综上所述，汉普斯的主要终端客户均为行业知名企业，广泛分布于太阳能光伏、工业自动化、智能服务机器人、仓储机器人等领域，汉普斯通过持续研发投入提高技术优势，积极参加各类行业展会拓展业务渠道，以优质产品与周到服务积累了优质的口碑，同时，汉普斯通过与客户建立深度合作关系，参与客户产品研发早期阶段，提供定制化解决方案，产品高度适配客户需求以增强客户黏性。汉普斯生产基地已达20,000平方米，年产能达100万余台套，具备大规模生产能力，其经营能力与获取订单规模、类型相匹配。

【会计师核查程序及意见】

（一）核查程序

年审会计师履行了包括但不限于以下核查程序：

1、获取汉普斯收入成本明细表、采购清单，按客户统计2023年度及2024年度销售收入情况，按照供应商统计2023年度及2024年度采购情况；

2、查阅汉普斯销售收入明细、抽查与主要客户的销售合同，了解客户的基本情况，与汉普斯的合作情况、销售内容以及关联关系等；

3、查阅汉普斯采购清单，抽查与主要供应商的采购合同，了解供应商的基本情况、与汉普斯的合作情况、采购内容以及关联关系等；

4、查询汉普斯主要客户、主要供应商的工商资料，包括公司设立时间、注册资本、主要股东、人员规模、社保缴纳人数等情况；

5、检查主要客户的销售合同条款，评估公司关于收入确认时点的判断是否恰当，核实信用政策与实际执行情况是否一致；

6、抽样检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同及订单、销售出库单、物流记录、客户对账单、销售发票等原始单据。

7、向主要客户就销售额和应收账款余额进行函证，函证程序全程保持独立性，对于回函存在差异的编制差异调节表并获取支持性证据进行核实，对于未回函证执行替代程序；

8、执行收入截止性测试，评价收入是否确认在恰当的会计期间；

9、执行收入和毛利的分析性程序，按照产品类型对于各期销售毛利率合理性进行分析，并与同行业可比公司的财务数据进行对比；

10、统计主要客户期后回款情况，检查是否存在应收账款逾期情况；

11、向主要供应商就采购额和应付账款余额进行函证，函证程序全程保持独立性，对于回函存在差异的编制差异调节表并获取支持性证据进行核实，对于未回函证执行替代程序；

12、执行采购细节测试，抽查与采购相关的支持性文件，包括采购合同、入库单、采购发票等原始单据；

13、执行采购截止性测试，检查成本入账的完整性及准确性；

14、执行费用细节测试及截止性测试，对期间费用的真实性、准确性和截止性进行查验。

15、对汉普斯生产场地进行实地查看，了解固定资产使用情况，并对固定资产进行了盘点；

16、查询同行业上市公司固定资产以及营业收入数据，并与公司进行对比。

（二）核查意见

经核查，我们认为：

1、汉普斯主要客户南京诺伊特机电设备有限公司与汉普斯存在关联关系，汉普斯与南京诺伊特机电设备有限公司的销售业务具有商业实质，汉普斯与常州三协电机不存在关联关系，汉普斯与常州三协电机的交易具有商业实质，我们未发现汉普斯与其他客户及供应商存在关联关系；

2、汉普斯毛利率与同行业公司不存在重大差异，汉普斯固定资产投入产出高于同行业公司符合公司经营情况，具有合理性。

问题3、年报及相关公告显示，2024年公司新增电子电器贸易业务收入2185.66万元，毛利率为17.99%。公司全资子公司德力西新能源科技（杭州）有限公司（以下简称德新杭州）向德力西（杭州）变频器有限公司采购“DELIXI”品牌或其他品牌的变频器等产品及其配件，向杭州西子集团有限公司采购“西子”品牌或其他品牌的电表等产品及其配件后，销售至海外市场。两家供应商均为公司控股股东的关联方，2024年3月和2025年1月，德新杭州两次与相关供应商签署采购合同，每次合同总额均为4000万元。

请公司补充披露：（1）贸易业务的商业模式及开展情况，包括主要产品、购销定价政策、结算方式、货物流转、资金流转等情况和收入确认时间节点及确认依据，结合公司在各环节中扮演的角色和参与程度、承担的存货风险、是否具有定价权等，说明公司属于主要责任人还是代理人，采用总额法或净额法核算，是否符合企业会计准则规定；（2）是否存在客户到供应商处自提存货或供应商将存货运至客户处交付等具有瞬时性控制的情形，如有，进一步说明相关业务会计处理情况，并说明相关业务是否具有商业实质；（3）结合前述问题，说明公司首次开展贸易业务即实现较高毛利率水平的原因及合理性，是否明显高于同行业平均水平；（4）贸易业务主要客户名称及其实际控制方、成立时间、注册资本、参保人数、交易金额、信用政策、结算方式、期末应收预付款项余额、订单获取方式等，说明主要客户与公司、控股股东及其他关联方之间是否存在关联关系，并结合业务模式及其商业实质，说明是否存在非经营性资金占用或向关联方利益倾斜等情形。请年审会计师发表意见，请独立董事对问题（4）发表意见。

【回复】

（一）贸易业务的商业模式及开展情况，包括主要产品、购销定价政策、结算方式、货物流转、资金流转等情况和收入确认时间节点及确认依据，结合公司在各环节中扮演的角色和参与程度、承担的存货风险、是否具有定价权等，说明公司属于主要责任人还是代理人，采用总额法或净额法核算，是否符合企业会计准则规定；

德新杭州贸易业务的主要产品包括通用变频器、光伏水泵变频器、伺服电机、电表罩壳等，贸易业务的商业模式及开展情况如下：

1、购销定价政策

公司产品采购价格根据供应商的报价进行采购，公司产品销售价格结合公司采购成本、销售费用以及内部考核利润要求并参考同类产品的市场销售价格制定。供应商之一德力西（杭州）变频器有限公司控股股东德力西电气有限公司由公司控股股东德力西新疆投资集团有限公司的控股股东德力西集团有限公司与法国施耐德电气SAS分别出资50％成立，德力西电气有限公司具有完善的公司治理结构、合理的定价机制，公司产品采购价格根据供应商的报价进行采购，不存在供应商让利的情况。因供应商控股股东为中外合资企业，公司无法获取其对外报价，供应商有长期合作的经销商团队，其给予经销商的价格一视同仁。

2、结算方式及资金流转方式

公司对主要客户制定了较为严格的信用政策，公司一般要求预付20%-100%的预付款或信用证，剩余部分在发货后20-30天内支付，同时针对交易金额较大且预付比例低于100%的客户，公司购买了中信保保险，以确保公司应收账款不会产生坏账风险，2024年度采用100%预付客户的营业收入占比约28%。公司销售回款均为银行现汇。

公司长期合作的供应商，一般按照开票后30天支付货款，业务量较少的供应商，一般要求先付款再提货，公司供应商回款均使用银行存款支付。

3、货物流转

公司在开展贸易业务的过程中不涉及商品的任何加工、组装环节。

一般情况下，公司销售的产品由公司委托第三方物流公司到供应商指定的地点提货并向客户发货，2024年该部分营收占比约99%；对于小批量的货物，由供应商发货至公司，再由公司委托第三方物流公司向客户发货，公司与第三方物流公司进行结算并支付物流运输费，2024年该部分营收占比较小。

4、收入确认时点

公司的销售分为内销和外销，以外销为主，外销模式下，公司在外销报关离港，在产品控制权转移时点确认收入，收入确认依据为订单、装船单、报关单、提单等支持性文件；内销模式下，公司在货物交付客户，在产品控制权转移时点确认收入，收入确认依据为合同、出库单、送货单等支持性文件。

公司分别与供应商及客户签订购销合同，并遵循独立交易原则，公司均独立履行对供应商、客户的合同权利和义务，存货所有权上的主要风险和报酬由公司独立承担。根据采购合同约定，公司对货物验收合格并委托第三方物流公司从供应商处取得货物时公司取得货物控制权，承担货物灭失、市场价格波动、滞销积压等相关风险。根据销售合同约定，公司根据客户订单准备货物并确定交易金额、货物出口报关或运输至客户指定的地点后，存货后续的风险随之转移，公司确认收入，并承担货款收回等风险。公司在交易过程中采取独立且自主定价，承担存货价格波动的风险。

综上所述，结合公司采购合同和销售合同的存货风险、信用风险等风险报酬转移的合同约定，公司是自第三方取得相关商品控制权后，再转让给客户；公司承担向客户转让商品的主要责任，企业在转让商品之前承担了该商品的主要存货风险，企业有权自主选择交易对手、决定所交易商品的价格，因此，公司在贸易业务中属于主要责任人，公司按照总额法确认收入符合《企业会计准则》的相关规定。根据《上海证券交易所上市公司自律监管指南第2号—财务类退市指标：营业收入扣除》的规定，本会计年度以及上一会计年度新增贸易业务所产生的收入属于收入扣除范畴，因此，公司在《德力西新能源科技股份有限公司2024年度营业收入扣除情况表》中将本期新增的贸易营收进行扣除。

5、产品售后说明

公司销售产品若涉及产品质量和技术问题，责任由供应商承担。公司在收到客户诉求后，将要求客户提供相关凭证及详细信息，随后公司会积极与供应商沟通，共同推进客诉问题的妥善解决。?

当销售产品出现质量问题时，公司将采用寄送配件的方式，支持客户在当地进行维修。其中，处于质保期内的配件由工厂免费提供；质保期外的配件，则需由客户自行承担费用。通常情况下，配件会随货一同寄出；若因产品质量（非使用不当原因）引发配件需求，且需通过国际快递运输，相应运费将由供应商承担。

（二）是否存在客户到供应商处自提存货或供应商将存货运至客户处交付等具有瞬时性控制的情形，如有，进一步说明相关业务会计处理情况，并说明相关业务是否具有商业实质；

公司所有货物均根据公司订单进行采购，采购合同签订后由公司对货物验收合格，并委托第三方物流公司到供应商指定的地点提货，公司根据交期情况安排向客户发货。

发货方式分为两种，EXW（工厂交货）和FOB（装运港船上交货），以下为两种方式流转节点：

FOB（装运港船上交货）：FOB是指卖方在合同规定的装运港和期限内把合同规定的货物装到买方指定的船上，并负担货物装上船为止的一切费用和风险。到目的港的运输和投保由买方自行安排，承担运费和保险费。风险划分是在货物装上船时，风险即由卖方转移至买方。该方式下供应商完货后公司进行验收，验收完成后货物控制权转移至公司，此过程大约需要1至3天。货物验收完成后公司主导第三方物流将货物运送至码头或者装箱上船之后控制权转移至客户，此过程大约需要1至2周（以物流实交付时间为准）。控制权转移至客户后，客户主导后续2-6周的物流安排（国际运输为主）。采用该种方式进行贸易的产品收入占2024年度外贸营业收入的85.81%。

EXW（工厂交货）：EXW方式是指卖方按照合同约定的时间、地点、货物准备好并放置在指定地点（通常是卖方的工厂或仓库），买方需要自行承担货物的装载、运输、保险和清关等费用和风险。风险划分是在货物在指定地点交货后，风险即由卖方转移至买方。该方式下供应商完货后公司进行验收，验收完成后货物控制权转移至公司，此过程大约需要1至3天。货物验收完成后客户主导第三方物流将货物从供应商工厂提取后控制权转移至客户，此过程大约需要1周左右（以物流实提货时间为准）。控制权转移至客户后，客户主导后续1-2周的物流安排（国内运输为主）。2024年度公司未产生采用该种方式进行贸易的产品收入。

其余小批量货物则采用供应商发货至公司，再由公司委托第三方物流公司向客户发货，不存在客户到供应商处自提存货或供应商将存货运至客户处交付等具有瞬时性控制的情形。

货物交付环节实际均为公司对客户的交付环节，EXW方式是客户安排物流直接上门取货；FOB方式是公司请第三方物流将货物送到客户指定货代要求送达的地址。

公司贸易业务流程节点详见下表：

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公司对该业务采用总额法主要基于以下三方面原因，符合企业会计准则对控制权转移和商业实质的判断标准：

（1）?控制权实质性转移?

采用FOB方式运输货物，供应商完货后公司进行验收，验收完成后货物控制权转移至公司，此过程大约需要1至3天。货物验收完成后公司主导第三方物流将货物从供应商工厂处运送至码头或者装箱上船之后控制权转移至客户，此过程大约需要1至2周（以物流实际交付时间为准）。控制权转移至客户后，客户主导后续2-6周的物流安排（国际运输为主）。

采用EXW方式运输货物，供应商完货后公司进行验收，验收完成后货物控制权转移至公司，此过程大约需要1至3天。货物验收完成后客户主导第三方物流将货物从供应商工厂提取后控制权转移至客户，此过程大约需要1周左右（以物流实提货时间为准）。控制权转移至客户后，客户主导后续1-2周的物流安排（国内运输为主）。根据《企业会计准则第14号——收入》，企业作为主要责任人需按总额法确认收入。

公司采用FOB方式以及EXW方式销售的货物不存在客户到供应商处自提存货或供应商将存货运至客户处交付等具有瞬时性控制的情形。

在物流过程中第三方物流公司依据物流合同承担相应风险，金额随公司选择的保价费而不同，公司在业务开展中一般选择不保价，高价值货物选择“基础保”。

（2）?商业实质与主业协同?

公司通过自主采购（订单驱动）、物流调度及信用管理（中信保覆盖风险）形成完整供应链服务，该模式构成核心业务环节，采用总额法更能反映其贸易服务商定位及价值链贡献。

（3）?资金流与风险匹配?

客户预付款（20%-100%）及现汇回款模式显示公司承担主要信用风险，与总额法下全额确认收入、成本的处理逻辑一致。中信保的介入进一步强化应收账款管理，符合总额法对风险报酬转移的认定要求。

（三）结合前述问题，说明公司首次开展贸易业务即实现较高毛利率水平的原因及合理性，是否明显高于同行业平均水平；

2024年，公司贸易业务收入及毛利率情况如下：

单位：万元

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公司产品采购价格根据供应商的报价进行采购，不存在供应商让利的情况，因供应商控股股东为中外合资企业，公司无法获取其对外报价。公司产品销售价格结合公司采购成本、销售费用以及内部考核利润要求并参考同类产品的市场销售价格制定。2024年度，公司毛利率17.99%，销售费用率13.81%，整体贸易的盈利水平较为合理。

1、毛利率原因分析

（1）利用信息优势拓展外贸业务

不同地缘区域经济发展水平、文化习俗等不同，市场需求存在差异。公司通过展会等方式，利用不同地区需求信息差精准把握特定区域市场需求，提供符合当地需求的产品，可提高产品销量和定价，在满足当地市场需求的同时，可利用产品独特性提高毛利率。

（2）成熟的销售体系

公司拥有经验成熟的外贸团队，凭借深耕市场实战经验，以客户需求为核心，挖掘精密自动化与采购产品间的功能互补性与价值契合点，将差异化产品有机整合，在销售产品的同时联动介绍配套设施，形成成套设备，一站式解决客户需求。

（3）运营管理优化

内部管理层面，公司运用数字化管理系统，实现业务流程自动化与信息化。从订单处理、库存管理到财务结算，各环节效率大幅提升，减少人工干预与沟通成本。借助大数据分析精准预测市场需求，优化库存结构，有效降低库存积压与资金占用成本，为高毛利率创造空间。

2、合理性论证

（1）基于公司核心能力延伸

德新科技在原有业务领域，如锂电池裁切模具业务中，积累了深厚的技术研发、供应链管理与市场开拓经验。其研发团队对材料科学、精密制造工艺的理解，能够迁移至贸易产品筛选与质量把控环节，确保引入产品具备高品质与独特性。在供应链管理方面，与上游供应商建立的良好合作关系，以及成熟的物流配送体系，均可复用至贸易业务，有效控制成本。

外贸团队经营该类业务已经14年，主要单品保持15%以上的毛利率已经超过6年，具有成熟的客户群体，公司与该团队进行了良好的融合，使其盈利能力得以延续至德新科技。

（2）契合市场阶段性需求

市场需求在不同阶段呈现出多样化与差异化特征。德新科技开展贸易业务尤其是外贸业务所针对的细分市场，在特定时期对高品质、定制化产品存在强烈需求，且客户对价格敏感度相对较低，相比国内的内卷式竞价，外贸业务的成交价格更具合理性。公司在原业务竞争愈发激烈的背景下，通过开拓产业链格局更好的海外市场，获取合理回报。随着市场的发展与演变，若需求结构发生变化，公司可凭借自身研发与市场响应能力，调整贸易产品结构与服务模式，持续适应市场，现有毛利率在市场动态变化中具备阶段性合理性。

3、与同行业对比

查询了A股中进行外贸业务的公司，选取力源信息进行比较。

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选取A股上市公司中有外销、且其业务包括电子元器件类或相关业务的上市公司（力源信息），根据其2024年年度财务报告的管理层讨论与分析，选取其“收入与成本”中披露的海外/国外销售部分的毛利率进行比较，其外销业务毛利率为7.19%。除此之外公司未找到市场中与公司外贸业务相似企业数据。

公司2024年首次开展外贸业务旨在加强本公司海外业务产业布局，进一步提升公司综合竞争力，为后续拓展公司自研产品打造坚实基础。因2024年度开展外贸业务规模较小，相关销售数据及毛利率不具备参考价值。随着业务的开展，贸易业务的毛利率将会逐步趋同至合理水平。

综合来看，公司在贸易业务上的高毛利率表现，符合公司经营情况，具有合理性。

（四）贸易业务主要客户名称及其实际控制方、成立时间、注册资本、参保人数、交易金额、信用政策、结算方式、期末应收预付款项余额、订单获取方式等，说明主要客户与公司、控股股东及其他关联方之间是否存在关联关系，并结合业务模式及其商业实质，说明是否存在非经营性资金占用或向关联方利益倾斜等情形。

1、客户明细

单位：人民币/万元

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注1：公司获取客户主要通过展会宣传等方式。

注2：公司利用信息优势获取的上述客户，其收益并不具备稳定性，不排除其他外贸公司加入竞争使公司贸易收入金额、毛利率等指标大幅下降的可能性。

2、主要客户与公司不存在关联关系

公司前五大贸易客户的收入金额为2,021.03万元，占营业收入的比重为92.47%，公司对主要客户制定了较为严格的信用政策，公司一般要求预付20%-100%的预付款或信用证，剩余部分在发货后20-30天内支付，同时对客户9的销售购买了中信保保险。2024年末，公司主要贸易客户的应收账款及预收款项的期末余额均较小，其中公司前五大贸易客户的应收账款余额为82.50万元，占公司应收账款余额的比例为0.31%。

主要客户与公司及控股股东及其关联方之间不存在关联方关系，不存在非经营性资金占用，也不存在向关联方利益倾斜的情形。

【会计师核查程序及意见】

（一）核查程序

年审会计师履行了包括但不限于以下核查程序：

1、了解德新杭州的主营业务、盈利模式、主要客户及供应商的基本情况；

2、了解德新杭州销售业务和采购业务的流程，包括主要产品销售、采购定价政策、销售货款以及供应商采购款的结算方式、货物流转过程等；

3、检查主要客户的销售合同以及主要供应商的采购合同的条款，评估德新杭州在贸易业务的参与程度以及承担的风险，评估德新杭州在贸易业务中是否属于主要责任人；

4、获取德新杭州收入成本明细表，按客户统计2024年度销售收入情况；

5、查阅德新杭州销售收入明细、抽查与主要客户的销售合同，了解德新杭州与主要客户的业务合作情况；

6、查询德新杭州主要客户、主要供应商的工商资料，包括公司设立时间、注册资本、主要股东、人员规模、社保缴纳人数等情况；

7、检查主要客户的销售合同条款，评估公司关于收入确认时点的判断是否恰当，核实信用政策与实际执行情况是否一致；

8、向主要客户就销售额和应收账款余额进行函证，已收到回函的函证均为回函相符，对于未回函证执行替代程序，具体情况如下；

单位：万元

■

9、抽样检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同及订单、销售出库单、物流记录、客户对账单、销售发票等原始单据；

10、执行收入截止性测试，评价收入是否确认在恰当的会计期间；

11、执行收入和毛利的分析性程序，按照产品类型对于各期销售毛利率合理性进行分析，并与同行业可比公司的财务数据进行对比；

12、统计主要客户期后回款情况，检查是否存在应收账款逾期情况。

13、获取德新杭州银行对账单，对大额的银行流水进行核查，检查是否存在关联方资金占用的情况。

14、我们查阅了公司第三方公司货物运输单据，并对公司运输费支付流水进行了查验。截至2024年12月31日，公司不存在已发出但未交至客户（物流中）的货物。

（二）核查意见

经核查，我们认为：

1、公司在贸易业务按照总额法确认收入符合企业会计准则的相关规定；

2、公司销售的货物不存在客户到供应商处自提存货或供应商将存货运至客户处交付等具有瞬时性控制的情形；

3、公司贸易业务毛利率符合公司经营情况，具有合理性；

4、公司主要贸易客户与公司、控股股东及其他关联方之间不存在关联关系，不存在非经营性资金占用或向关联方利益倾斜等情形。

(三)独立董事发表的意见如下：

公司独立董事对上述事项出具了《德力西新能源科技股份有限公司独立董事关于公司〈2024年年度报告的信息披露监管问询函〉相关事项的独立意见》，意见如下：

经核查，我们认为：公司开展贸易业务遵循公平、公正的原则，在交易前履行了必要的审批程序，符合《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规、规范性文件的有关规定。公司开展贸易业务具有商业实质性，公司主要贸易客户与公司、控股股东及其他关联方之间不存在关联关系，不存在非经营性资金占用或向关联方利益倾斜等情形。

问题4、年报及相关公告显示，前期公司收购致宏精密形成合并商誉4.07亿元。致宏精密2023年经营业绩下滑且2024年一季度订单量同比持续下滑54.94%，但因其2024年4月接单量明显好转，公司未计提商誉减值。致宏精密2024年实现营业收入2.28亿元、净利润0.21亿元，相较前期预测值，完成率分别仅为70.15%、18.92%，公司2024年对其计提商誉减值1.64亿元。相比以前期间，致宏精密2024年度商誉减值测试中使用的预测期营业收入增长率存在上调、预测期利润率明显下调。且在2024年致宏精密营业收入、净利润均下滑的情况下，商誉减值测试报告认为前期下滑趋势已发生扭转。

请公司：（1）结合致宏精密主营业务、盈利模式、主要客户和供应商及其交易金额，说明其2024年业绩实际情况与预测数据存在重大差异的原因，前期商誉减值计提是否不及时；（2）结合行业状况、业务经营、在手订单等情况，说明致宏精密2024年商誉减值测试中使用的营业收入增长率、利润率等多项参数与以前年度不一致的原因，以及认为致宏精密业绩下滑趋势已发生扭转的依据，说明本期商誉减值相关参数设置是否合理，相关减值计提金额是否充分、审慎。请年审会计师、评估机构发表意见。

【回复】

（一）结合致宏精密主营业务、盈利模式、主要客户和供应商及其交易金额，说明其2024年业绩实际情况与预测数据存在重大差异的原因，前期商誉减值计提是否不及时；

1、主营业务

东莞致宏精密模具有限公司是一家专业从事精密模具研发、设计、生产和服务的企业，长期专注于锂电池极片成型制作领域，为下游锂电池生产企业、新能源设备制造企业提供能满足不同生产工艺、产品性能及应用需求的系列极片自动裁切高精密模具、高精密模切刀等产品及解决方案。

2、盈利模式

致宏精密通过自主研发创新，以模具、零部件精密加工制造核心技术与锂电池生产工艺相结合，通过向客户提供精密模具、配件产品及相应技术服务、解决方案，获得收入和利润。

锂电池极片裁切模具是锂电池自动化生产线中极片成形制作工序的专用设备，伴随下游电池生产厂商客户大规模电池量产过程中每日有的可高达数十万次的极片裁切模具使用频率，又使极片裁切模具同时具备了生产消耗品特点，在达到一定使用次数后需要对其进行维修维护，维修维护达到一定次数后则通常需要重新更换购置。极片裁切模具对锂电池生产商连续化生产具有重要影响，对产品品质、生产效率起到关键作用。致宏精密可根据客户需求向客户持续提供模具产品及售后维修保养服务，从而取得相应收益。

3、主要客户及其交易金额

详见本回复“问题1（一）\1、致宏精密前十大客户情况”之回复。

4、主要供应商及其交易金额

详见本回复“问题1（一）\2、致宏精密前十大供应商情况”之回复。

5、2024年业绩实际情况与预测数据差异原因

2024年业绩实际情况与预测数据差异情况如下表：

单位：万元

■

注：由于致宏精密与商誉相关的资产组为经营性长期资产及分摊至该资产组的商誉，因此将2024年实际经营业绩中与资产组无关的其他收益、投资收益、信用减值损失、资产减值损失等损益进行剔除调整后，再与上年度减值测试时预测的资产组对应息税前利润进行对比分析。致宏精密2024年调整前净利润为2,072.31万元，调整后的息税前利润为3,775.71万元。

（1）主营业务收入不达预期

自2023年开始受新能源电池行业“频繁降价”、“持续去库存”和“产能利用率下滑”的影响，致宏精密主要客户的扩产情况不多，客户需求下降。2023年末商誉减值测试对2024年收入进行预测时，已结合当时的行业状况、在手订单、2024年1-3月新签订单变动趋势等因素考虑，预测的2024年收入较2023年下降约35.82%。

但2024年度致宏精密主营业务收入22,804.58万元，较2023年末商誉减值测试预测数32,468.31万元相比实现率为70.24%，低于预期。主要原因为2024年下游新能源电池行业进一步持续去库存，主要客户宁德新能源、比亚迪、孚能的扩产计划未能按预期进度推进，2024年全年的接单量未能达到预期；同时，2024年模具实际平均售价较上年度下降约8%，切刀实际平均售价较上年度下降约50%，模具和切刀业务的平均售价下降超出预期，因此2024年实际收入未达预期。

（2）主营业务毛利率不达预期

2024年度致宏精密主营业务毛利率35.79%，与2023年末商誉减值测试预测数51.60%相比实现率为69.36%，低于预期，且较2023年主营业务毛利率大幅下降，主要原因为：①伴随着新能源行业的快速发展，行业竞争加剧，售价降幅超出预期，例如客户比亚迪的招投标项目明显增多，售价下降压缩了毛利率，导致毛利率下降幅度超出预期；②在销售量和整体收入不达预期的情况下，人工、折旧摊销、租赁费用等固定成本正常支出未能摊薄，导致毛利率下降且不达预期；③2024年度部分客户订单因新产品报价较低导致订单亏损，系偶然发生，超出预期，致使毛利率下滑且不达预期。

（3）期间费用超支

2024年度致宏精密的销售费用、管理费用和研发费用合计4,251.38万元，与2023年末商誉减值测试预测数3,320.29万元相比超支率为28.04%，超出预期，主要原因为：①股权激励费用系致宏精密的母公司上市公司授予股票期权激励其核心员工，实际不影响致宏精密的现金流，预测时未考虑该部分费用，而2024年实际计入损益表期间费用的股权激励费用为279.70万元，超出预测数，超支率为8.42%；②2024年发生大额辞退福利、海外市场调研服务费、搬厂运输费、诉讼费等偶发性费用合计361.14万元，超出预期，超支率为10.88%；③2024年公司进一步加大研发投入，实际发生的直接投入费用超出预期149.48万元，超支率为4.50%；④实际结算的大朗新厂房装修费明显高于装修费暂定合同价，导致计入管理费用的摊销费超出预期约100万元，超支率为3.01%。

（4）息税前利润不达预期

致宏精密资产组2024年度实现息税前利润3,775.71万元，剔除不影响现金流的股权激励费用后实现的息税前利润为5,504.14万元，与2023年末商誉减值测试时统一口径的预测数13,068.93万元相比实现率为42.12%，实现率较低，主要是因为在收入、毛利率均低于预期，叠加期间费用超出预期的情况下，息税前利润不达预期。

6、前期商誉减值计提是否不及时

2023年商誉减值测试时考虑到虽然受行业去库存周期影响致宏精密2024年一季度业绩下滑，但是一方面2024年1-2月有受到致宏精密搬厂及春节放假（停工约20天左右）的特殊因素影响，才导致接单量有所下降，2024年3月接单量已呈明显上升趋势，另一方面当时根据高工产研（GGII）报告的周期预测，预计2024年下半年至2025年，锂电池产业产能利用率有望回升，新能源周期拐点亦将显现，经历锂电池行业价格暴跌的2023年，在2024年乃至2025年的产业周期拐点上，原有产能出清完毕，锂电产业的市场竞争格局也将基本定型，预计未来行业会有所回暖，公司根据对行业发展趋势、主要客户发展状况以及新能源产业链的价格、销售数据及排产情况以及公司的接单量进行综合判断，预计在经历一年多去库存周期后，行业迎来补库存周期，业绩即将全面复苏，因此，基于当时的历史业绩、在手订单及行业情况等对未来的收益进行合理预测，符合前期减值测试时点公司的经营情况及对未来的预估。

2024年下游新能源电池行业持续去库存的趋势尚未明显好转，新增接单量未达预期、售价进一步下降超出预期、部分客户订单因新产品报价较低导致订单亏损、大额偶发性期间费用超出预期、管理层对未来的盈利预期进一步下降等相关情况为2023年末减值测试之后出现，相关因素对公司经营业绩的影响超出2023年末减值测试时的预期，前期商誉减值测试时点是结合当时的历史业绩、在手订单、行业情况等对未来作出的合理预测，前期未计提商誉减值准备合理，不存在前期商誉减值计提不及时的情况。

（二）结合行业状况、业务经营、在手订单等情况，说明致宏精密2024年商誉减值测试中使用的营业收入增长率、利润率等多项参数与以前年度不一致的原因，以及认为致宏精密业绩下滑趋势已发生扭转的依据，说明本期商誉减值相关参数设置是否合理，相关减值计提金额是否充分、审慎。

1、2024年商誉减值测试中的营业收入增长率、利润率等多项参数与以前年度不一致的原因

（1）营业收入增长率

2024年与上年度的商誉减值测试中的未来预测期收入增长率情况如下：

■

注：2023年商誉减值测试中未来详细预测期为2024年至2028年；2024年商誉减值测试中未来详细预测期为2025年至2029年，上表列示的2024年的收入增长率-54.92%为实际增长率。

由上表可见，2024年实际收入明显低于2023年减值测试时预测的2024年收入，在此基础上本期预测的2025年及以后年度的收入增长率略高于上年度预测增速，但按此增长率预测的详细预测期末年的收入规模29,556.50万元低于上年度详细预测期末年收入36,032.90万元，较为谨慎合理。

1）本期商誉减值测试中营业收入增长率的设置依据

①历史年度业务经营情况

致宏精密2021年-2024年营业收入具体如下：

单位：万元

■

致宏精密2022年业绩随着新能源电池行业迅速发展而大幅增长，2023年受新能源电池行业“频繁降价”、“持续去库存”和“产能利用率下滑”等因素影响客户需求下降，销售收入小幅下降。2024年收入大幅下降一方面是由于该年度1月中旬至下旬厂区搬迁，对公司的生产经营有所影响，另一方面系受新能源行业去库存影响，且主要客户宁德新能源、比亚迪、孚能的扩产计划未能按预期进度推进，客户需求下降导致公司模具和切刀的销量大幅下降，同时受行业竞争进一步加剧影响，产品售价进一步下降所致。

②行业状况

A.行业现状

2024年下游锂电池企业仍处于持续降价和去库存阶段，整个行业的产能扩张计划暂停或放缓，对新增锂电设备及模具的需求有所下降。

但对于新能源电池行业，中国政府一直十分重视，出台了多项支持政策，支持锂电池产业的发展。政策的发布为锂电池行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，为企业提供了良好的生产经营环境。

B.行业未来发展趋势

公司所从事业务属于锂电池极片裁切模具行业，对应产品主要应用于锂电池行业，锂电池行业及发展趋势分析如下：

根据研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国锂离子电池行业发展白皮书（2025年）》数据显示，2024年全球锂离子电池总体出货量1,545.1GWh，同比增长28.5%，增幅相对于2023年已略有回升。

中国市场来看，EVTank数据显示，2024年中国锂离子电池出货量达到1,214.6GWh，同比增长36.9%，较2023年增速高2.6个百分点，在全球锂离子电池总体出货量的占比达到78.6%，出货量占比继续提升。

C.行业的周期性

锂电池行业在历经了2021年、2022年、2023年大规模投资后，国内锂电各个产业环节普遍实现产能激增，同时也将市场的供不应求格局迅速转变为供给过剩，导致2023年-2024年产线利用率下降，进而引发价格下行。根据中金公司研究部分析，锂电池行业基本面底部确立，当前产业链各环节价格均处于低位，进一步下降空间有限，伴随着产业链价格逐步企稳、供需关系改善、头部厂商稼动率有望进一步提升，预计2025年供应链各环节将逐步迎来盈利向上拐点。

③在手订单及新签订单

截至2025年3月31日，模具、切刀等业务在手订单合计金额（不含税）约9,900.00万元。客户下单周期较短，订单会持续滚动增加，2025年1-3月新签订单量较上年同期有所上升。在手订单客户多为公司历史年度长期合作的老客户，合作关系稳定，客户对于公司的产品、质量认可度较高，因此，分析判断在手订单实现收入的可能性较高。

2025年一季度的接单量与上年同期接单量情况如下：

单位：万元

■

2024年1-2月因为致宏精密搬厂及春节放假（停工约20天左右）接单量有所下降，2024年3月接单量明显上升趋势。2025年1-3月接单量较上年同期增幅较大。此外，2024年四季度接单量（不含税）为5,230.85万元，2025年一季度在有春节放假因素影响的情况下较2024年四季度的接单量仍环比增长4.17%。同时，致宏精密2025年4月实际接单不含税金额为3,790.98万元，相较于1-3月月均接单量1,816.28万元，上涨108.72%。综上，致宏精密因下游客户需求逐步恢复，接单情况不断好转，未来订单增长具备可持续性。。

④未来各类营业收入预测分析

企业管理层根据历史年度数据、在手订单、企业发展规划，结合行业发展前景对未来各项业务收入主要按金额的增长率进行预测，具体预测情况如下：

单位：万元

■

A.模具销售业务

模具销售业务为公司重点发展业务。受新能源汽车行业发展迅速、消费型锂电池行业需求呈现持续增长的趋势、前期去库存接近尾声等因素影响，市场需求量预计有所提升，电池行业预计会出现订单回暖态势，2025年1-3月新签订单量较上年同期已有所增加，因此预计未来年度收入回升并缓慢增长。

B.零件销售业务

零件销售业务主要客户系新能源领域的锂电客户，在场地及设备产能有限的情况下重点发展模具业务。考虑到公司新搬迁厂区后新购置相关设备，产能已有所扩大，且公司2024年新开拓了医疗领域的客户，收入增长具备可持续性。结合在手订单、了解的客户需求、行业发展趋势等对未来收入进行预测。

C.切刀销售业务

切刀销售业务的客户主要为比亚迪，目前比亚迪新的扩产计划尚未明确，因此结合在手订单谨慎预计2025年收入小幅增长，以后年度随着锂电池行业的进一步优胜劣汰，锂电池市场将会趋于稳定，预计可以保持较低的增长率稳定增长。

D.模具出租业务

模具出租业务主要客户为星恒电源（滁州）有限公司，与客户签订年度框架协议。结合客户预期租赁需求，预计未来年度维持600万元的收入规模。

E.模具修理业务

随着下游产品的更新换代对模具要求的提高，以及模具随着修理精度下降等，客户最终还需更换模具，预计2025年模具修理收入有所下降。结合客户正常的模具修理需求，预计以后年度该业务收入按较低的增长率平稳增长。

F.其他业务

其他业务收入主要为废料销售收入，由于其金额相对较小且毛利率极低，未来不予预测。

2）本期商誉减值测试中营业收入增长率与以前年度不一致的原因

结合上述营业收入增长率的设置依据，本期商誉减值测试中营业收入增长率是基于本期减值测试时点获取的最新公司实际经营情况、行业发展趋势、在手订单、公司发展规划等动态调整作出的合理预测，符合目前公司的经营情况和未来预期，因此与以前年度不一致。

在2024年实际收入降幅高于2023年减值测试时预测的2024年收入降幅的情况下，虽然本期预测的2025年及以后年度的收入增长率略高于上年度预测增速，但按此增长率预测的详细预测期末年的收入规模29,556.50万元低于上年度详细预测期末年收入36,032.90万元，较为谨慎合理。

（2）利润率

致宏精密在预测息税前利润时不考虑投资收益、信用减值损失、资产减值损失、资产处置收益、营业外收入、营业外支出以及股权激励费用等与资产组无关的损益，剔除前述费用的影响后2024年与上年度的商誉减值测试中的未来预测期息税前利润率情况如下：

■

注：2023年商誉减值测试中未来详细预测期为2024年至2028年；2024年商誉减值测试中未来详细预测期为2025年至2029年，上表列示的2024年的息税前利润率16.56%为实际利润率。

本期商誉减值测试中利润率与以前年度不一致的原因为：因2024年实际利润不达预期，本期减值测试时基于致宏精密目前的经营情况、行业发展趋势、公司发展规划等对营业收入增长率、毛利率、期间费用等关键参数进行调整，调整后得出的利润率较上年度有所下降，符合目前公司的经营情况和未来预期，较为合理。

（3）折现率

计算税后加权平均资本成本（WACC），再采用迭代法将其转换为税前加权平均资本成本（WACCBT）作为折现率，得出的折现率情况为13.77%。2023年折现率为12.93%，折现率与以前年度不一致的原因系折现率受减值测试时点的无风险报酬率、市场风险溢价、资本结构、行业β系数、债务资本成本等变化而变化。2023年和2024年采用的无风险报酬率分别为2.56%和1.68%，主要系十年期国债收益率发生变化所致；市场风险溢价分别为5.91%和6.06%，主要系经计算的投资者对与整体市场平均风险相同的股权投资所要求的预期超额收益，即超过无风险利率的风险补偿变化所致；行业β系数分别为0.5656和0.8796，主要系经过计算所选取的相同行业可比公司权益系统性风险调整系数发生变化所致；债务资本成本分别为3.45%和3.39%，主要系中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率（LPR）发生变化、以及同行业可比公司短期付息债务和长期付息债务的占比发生变化所致。

2、致宏精密业绩下滑趋势已发生扭转的依据

2024年致宏精密的营业收入、净利润较以前年度均大幅下滑，本期商誉减值测试时结合2025年一季度的实际业绩与上年度同期对比情况、2025年一季度接单量与上年度同期对比情况以及行业发展趋势判断，认为前期下滑趋势已发生扭转。具体情况如下：

（1）2025年一季度的实际业绩与上年度同期对比情况

单位：万元

■

由上表可见，2025年一季度的净利润较上年同期有所增长，实际经营业绩已发生好转。截至4月这一趋势仍旧持续，1-4月营业收入为5,384.73，同比增加了250.27万元；净利润为664.46万元，同比增加1,759.27万元。

（2）2025年1—3月的接单量与上年度同期对比情况

单位：万元

■

由上表可见，2025年1—3月接单量较上年同期增幅较大，新签订单情况已发生好转。

（3）行业发展趋势

根据中金公司研究部分析，锂电池行业基本面底部确立，当前产业链各环节价格均处于低位，进一步下降空间有限，伴随着产业链价格逐步企稳、供需关系改善、头部厂商稼动率有望进一步提升，预计2025年供应链各环节将逐步迎来盈利向上拐点。

综上所述，本期商誉减值测试时认为致宏精密2024年业绩下滑趋势已于2025年一季度开始发生扭转。

（三）请年审会计师、评估机构发表意见。

1、【会计师核查程序及意见】

（一）核查程序

年审会计师履行了包括但不限于以下核查程序：

1、查阅形成商誉的相关收购协议和评估报告；

2、获取致宏精密的财务报表，并对收入变动情况、毛利率、净利润的变动情况进行分析；

3、了解致宏精密的主营业务、盈利模式、主要客户及供应商的基本情况；

4、获取致宏精密相关的行业发展趋势、未来市场需求等行业信息；

5、了解致宏精密2024年实际业绩不达前期减值测试预期的原因；

6、了解致宏精密未来年度企业发展规划和管理层对企业未来的盈利预测，并分析未来盈利预测的合理性。

7、获取评估师出具的商誉减值评估报告，复核商誉减值测试方法、参数选取的合理性；复核商誉减值测试结果，判断商誉减值计提的充分性。

（二）核查意见

经核查，我们认为：

1、公司前期未计提商誉减值准备具有合理性，不存在前期商誉减值计提不及时的情况；

2、致宏精密与商誉相关的资产组2024年末商誉减值测试中营业收入增长率、利润率、折现率等相关参数设置合理，相关减值计提金额充分、审慎。

2、【评估师核查程序及意见】

（一）核查程序

评估师履行了包括但不限于以下核查程序：

1、获取致宏精密历史年度及评估基准日的审计报告或经审计后的财务报表，并对收入变动情况、毛利率、净利润等变动情况进行分析；

2、了解致宏精密的主营业务、盈利模式、主要客户及供应商的基本情况；

3、了解致宏精密2024年实际业绩不达前期减值测试预期的原因；

4、获取致宏精密相关的行业发展趋势、未来市场需求等行业信息；

5、了解致宏精密未来年度企业发展规划和管理层对企业未来的盈利预测，并分析未来盈利预测的合理性。

（二）核查意见

经核查，我们认为：

1、公司前期未计提商誉减值准备合理，不存在前期商誉减值计提不及时的情况；

2、致宏精密与商誉相关的资产组2024年末商誉减值测试中营业收入增长率、利润率、折现率等相关参数设置合理，相关减值计提金额充分、审慎。

问题5、年报显示，2024年末，公司应收账款账面余额为2.64亿元，占营业收入的比重由36.57%上升至72.51%，其中按单项计提坏账准备的应收账款余额为727.65万元，同比增长516.86%，对应坏账准备计提比例为100%，主要涉及7个客户，因发生严重财务困难全额计提坏账准备。

请公司补充披露：（1）结合公司结算模式及信用政策情况，说明公司应收款项占收入比重提升的原因，相关款项回收是否存在风险，是否存在放宽信用期确认收入的情形，是否与同行业可比公司存在差异；（2）单项计提坏账的应收账款前十大客户的名称及关联关系、交易内容、欠款金额及对应交易金额、账龄、业务开展时间、坏账计提时间及原因、期后回款情况等，说明按单项计提减值后是否与相关客户继续开展业务，如有，说明相关商业安排的合理性，对应业务是否具有商业实质，前期公司收入确认是否真实、准确，收入确认政策与同行业是否存在差异。请年审会计师对问题（2）发表意见。

【回复】

（一）结合公司结算模式及信用政策情况，说明公司应收款项占收入比重提升的原因，相关款项回收是否存在风险，是否存在放宽信用期确认收入的情形，是否与同行业可比公司存在差异；

1、公司应收账款占收入比重的变动情况

2024年度，公司应收账款占营业收入比重的变动情况如下:

单位：万元

■

2024年，公司应收账款占营业收入的比重较2023年上升，公司对于主要客户给予3-6个月的信用期，2023年公司上半年收入占比为70.84%，上半年销售的应收账款在2023年底已大部分收回，因此，公司2023年末的应收账款占营业收入的比重相对较小，2024年，公司扣除安徽汉普斯后的各季度收入相对均衡，因此，2024年公司扣除安徽汉普斯后的应收账款余额占营业收入的比重高于2023年。

2、公司结算模式及信用政策

公司应收账款主要客户为精密制造业务客户，客运业务应收账款占比较低，精密制造业务客户的结算模式及信用政策如下：

（1）模具销售、维修、租赁类客户

一般情况下，公司会采用月结或“预付款-发/收货款-验收款”的销售结算模式。其中，月结周期通常在30天-90天；“预付款-发/收货款-验收款”销售结算模式下，公司一般会要求客户预付订单金额的30%-60%作为预付款，在生产完成后向客户收取发货款，收到款项后进行发货，或者在客户收货后，向客户收取收货款，发货款与收货款一般为订单金额的30%-60%；客户收货后进行安装调试，当产品验收后，公司收取验收款，验收款一般为订单金额的10%。

公司与客户之间采用银行承兑汇票、商业承兑汇票、支票进账或对公转账的方式进行结算。

（2）减速机业务客户

一般情况下，公司主要采用月结的销售结算模式，月结周期通常在30天-90天，个别长期合作的优质客户账期为120天，对新客户以及零星采购的客户采用款到发货。

公司与客户之间主要采用银行承兑汇票、对公转账的方式进行结算。

3、公司应收账款占营业收入比重与同行业公司比较情况

公司应收账款占营业收入比重与同行业公司比较情况如下：

■

剔除减速机业务后，公司主要业务收入来源于锂电池模具业务，公司应收账款占营业收入的比重与锂电池可比同行业公司的平均水平不存在重大差异；公司减速机业务客户应收账款高于同行业上市公司可比水平，主要系与同行业上市公司相比，公司收入规模相对较小且公司业务处于上升期，同行业公司中，公司减速机业务规模与江南奕帆的收入规模较为接近，公司减速机客户应收账款占营业收入的比例与江南奕帆差异较小。

综上，2024年末，公司应收账款占营业收入的比重高于2023年末，主要系受公司业务变化以及收入分布所致，符合公司经营情况，具有合理性，公司不存在放宽收入政策确认收入的情况。

（二）单项计提坏账的应收账款前十大客户的名称及关联关系、交易内容、欠款金额及对应交易金额、账龄、业务开展时间、坏账计提时间及原因、期后回款情况等，说明按单项计提减值后是否与相关客户继续开展业务，如有，说明相关商业安排的合理性，对应业务是否具有商业实质，前期公司收入确认是否真实、准确，收入确认政策与同行业是否存在差异。

1、公司单项计提坏账准备的应收账款前十大客户情况

2024年末，公司单项计提坏账准备的应收账款均已全额计提坏账准备，单项计提坏账准备的应收账款前十大客户情况如下：

单位：万元

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2、按单项计提减值后公司与相关客户业务开展情况

截至2025年5月31日，公司与单项计提坏账准备的客户期后往来情况如下：

单位：万元

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可以看出，除公司于2025年5月29日收到的法院强制执行款项304.90万元外，公司与单项计提坏账准备的客户期后发生的往来较小，部分客户由于紧急需求请求公司对模具进行维修，并承诺相关的维修款会及时支付，上述商业安排具有合理性，对应的业务具有商业实质。

3、公司收入政策与同行业上市公司收入确认政策对比情况

公司单项计提的坏账准备的客户均为致宏精密的客户，致宏精密的主要产品为锂电池切割模具，致宏精密与锂电池行业公司的收入确认政策对比如下：

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可以看出，锂电池同行业上市公司的产品均在验收后确认收入，公司锂电池模具收入确认政策与锂电池同行业上市公司不存在差异。

综上所述，公司前期收入确认真实、准确，收入确认政策与同行业不存在差异，公司坏账准备计提充分。

【会计师核查程序及意见】

（一）核查程序

年审会计师履行了包括但不限于以下核查程序：

1、了解公司主要客户的信用政策、结算方式；

2、查阅公司销售收入明细、抽查与主要客户的销售合同，了解公司与主要客户的业务合作情况；

3、向主要客户就销售额和应收账款余额进行函证，函证程序全程保持独立性，对于回函存在差异的编制差异调节表并获取支持性证据进行核实，对于未回函证执行替代程序；

4、检查主要客户的销售合同条款，评估公司关于收入确认时点的判断是否恰当，核实信用政策与实际执行情况是否一致；

5、抽样检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同及订单、销售出库单、物流记录、客户对账单、销售发票等原始单据；

6、执行收入截止性测试，评价收入是否确认在恰当的会计期间；

7、统计主要客户期后回款情况，检查是否存在应收账款逾期情况。

（二）核查意见

经核查，我们认为：

1、公司与单项计提坏账准备的客户期后发生的往来较小，上述商业安排具有合理性，对应的业务具有商业实质；公司前期收入确认真实、准确，公司收入确认政策与同行业公司不存在差异。

特此公告。

德力西新能源科技股份有限公司董事会

2025年7月10日