（上接100版）

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（1）查阅公司对外投资的相关协议；

（2）向苏州正骥、广州汇垠和厦门辰星鹰为发送了函件，并通过企业工商登记的公示信息查询，了解其对外投资情况；

（3）查阅公司往来明细，确认上述最终标的公司或合营公司与公司的资金往来情况；

（4）通过查阅工商信息、公司网站等网络核查手段了解标的公司的经营是否存在异常；

（5）向最终标的公司发送了函件，了解标的公司与公司关联方以及利益相关方是否存在资金往来的情况，目前的回复情况如下：

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（6）向厦门辰星鹰为、苏州瀚码、宁夏众维、鄂尔多斯绿川发送函件，了解其与瀚川智能、瀚川智能关联方的资金往来情况；

（7）通过泰国证券交易所网站、泰国商务部数据库等途径了解了COM7 HOLDING CO,.LTD、GOLD INTEGRATE HOLDING CO.,LTD的基本情况；

（8）查阅了蔡昌蔚2022年-2024年的两个银行账户流水，了解其与基金投资标的公司、长期股权投资核算公司及前述两类公司的主要人员的往来情况。

经核查，保荐机构认为：

苏州正骥、广州汇垠和厦门辰星鹰的对外投资具有商业合理性。除股权投资款外，公司、公司的关联方以及主要利益相关方与已回复函件的被投标的不存在非经营性的资金往来，相关资金未流入公司关联方或其他利益相关方；公司与长期股权投资核算公司的交易具备商业背景，相关资金最终未流向公司关联方或其他利益相关方。

10、关于子公司情况。报告期内公司主要控股参股公司均亏损，合并报告较母公司报表其他应收款、应收账款、应付账款、预付账款、应付票据相差12.21亿元、6.26亿元、4.58亿元、8,289.81万元、8,123.49万元，反映母子公司之间存在大额内部交易及往来款项。此外，公司与关联自然人、其他关联方及其附属企业存在非经营性资金往来。

请公司：（1）列示主要子公司近三年主营业务收入、净利润、毛利率及现金流、资产减值明细、产能利用率、固定资产周转率，说明子公司生产经营情况、亏损的具体原因、未来发展战略及对公司业绩可能产生的影响；（2）按子公司逐家列示与母公司之间往来款明细，应包括交易类型、交易金额及内容、对应合同编号，说明子公司固定资产规模与交易规模的匹配性，母子公司之间的交易是否具有商业合理性；（3）逐项列示公司与关联自然人、其他关联方及其附属企业存在非经营性资金往来发生的背景、是否存在信息披露违规、是否存在资金占用。

回复：

（一）列示主要子公司近三年主营业务收入、净利润、毛利率及现金流、资产减值明细、产能利用率、固定资产周转率，说明子公司生产经营情况、亏损的具体原因、未来发展战略及对公司业绩可能产生的影响

1、主要子公司三年主营业务收入、净利润、毛利率及现金流、资产减值明细、产能利用率、固定资产周转率等情况

（1）苏州瀚能智能装备有限公司（以下简称“瀚能”）

单位：万元

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（2）苏州瀚腾新能源科技有限公司（以下简称“瀚腾”）

单位：万元

■

（3）东莞瀚川自动化科技有限公司（以下简称“东莞瀚川”）

单位：万元

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（4）苏州鑫伟捷精密科技有限公司（以下简称“鑫伟捷”）

单位：万元

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（5）苏州瀚和智能装备有限公司（以下简称“瀚和”）

单位：万元

■

（6）苏州瀚海皓星投资管理有限公司（以下简称“瀚海皓星”）

单位：万元

■

注：员工人数为全年按月加权平均。

2、主要子公司所属业务板块和未来发展战略以及对公司业绩可能产生的影响

（1）瀚能与瀚和的主营业务为电池智能制造装备，瀚腾的主营业务为充换电智能制造装备，当前新能源锂电行业内卷严重，公司新能源电池装备和充换电装备业务近年来发展不及预期。公司2024年进行战略调整，收缩新能源业务，2024年亏损金额较大的新能源业务已及时止损，故预计其对公司未来的业绩不会产生较大影响。

（2）鑫伟捷的主营业务为零部件，分为两大类：加工件和模组，加工件主要用于汽车和新能源业务，模组对外销售公司零部件业务较为稳定，预计其对公司未来的业绩不会产生较大影响。

（3）东莞瀚川的主营业务为汽车智能制造装备，主要为华南地区的客户提供服务，涉及的客户主要为深圳比亚迪、法雷奥等，2024年下半年公司组织调整，已关停华南分部，故预计其对公司未来的业绩不会产生较大影响。

（4）瀚海皓星的主营业务为对外投资，投资的对象主要为公司上下游产业链公司和产业基金，2024年公司战略变革，已停止新的投资，并开始陆续退出被投资企业，预计其对公司未来的业绩不会产生较大影响。

（二）按子公司逐家列示与母公司之间往来款明细，应包括交易类型、交易金额及内容、对应合同编号，说明子公司固定资产规模与交易规模的匹配性，母子公司之间的交易是否具有商业合理性。

1、合并报表较母公司报表应收账款、应付账款、预付账款、应付票据、其他应收款相差金额的主要明细如下：

■

母公司报表应收账款、应付账款等往来科目金额超出合并报表原因系母公司对合并范围内的子公司存在往来情况，合并报表已抵消，最终对合并报告整体未产生影响。

2、瀚川智能与主要子公司之间的往来款明细如下（明细较多，以下列示300万以上的订单）：

单位：万元

■

3、主要子公司的人员和机器设备情况

（1）主要子公司2022-2024年度平均人数及人效变动情况如下：

单位：万元

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（2）瀚能、瀚和与瀚腾主要负责新能源设备的组装和调试，主要依靠人力完成组装调试工作，对机器设备的需求不高，故公司的交易规模与固定资产规模无直接对应关系，与员工数量有一定的对应关系。其中：

①瀚能2023年人效同比2022年大幅增长，主要系2023年埃克森项目收入金额较大，导致人效增长较高，2024年人效大幅下滑，系电池业务收缩，人效变动总体变动与营业收入变动保持一致；

②瀚腾2023年人效同比2022年下降较多，且下降比例超过营业收入变动，主要系2023年充换电业务下滑，但公司未及时调整人员组织，2024年大幅精减人员，人员减少比例远大于收入下降比例，故2024人效增长，2022年至2024年人员整体变动趋势与充换电业务变动趋势保持一致；

（3）东莞瀚川主要负责汽车设备的售前和售后服务工作，交易规模与固定资产无直接对应关系，与员工数量有一定的对应关系，2022年至2024年人效变动趋势与营业收入变动趋势基本一致；

（4）鑫伟捷主要业务为零部件，其生产经营主要依赖于机器设备，2022年至2024年营业收入与固定资产的变动基本一致，固定资产周转率较为稳定，经营规模与固定资产规模具有匹配性。

单位：万元

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4、瀚川智能与瀚能、瀚腾、东莞瀚川等子公司之间的交易模式为：瀚川智能接到外部客户订单后，将订单转包给子公司进行生产和组装调试，或由子公司提供相关的售前和售后服务，母子公司之间的交易具有商业合理性。

（三）逐项列示公司与关联自然人、其他关联方及其附属企业存在非经营性资金往来发生的背景、是否存在信息披露违规、是否存在资金占用。

1、2024年非经营性资金往来情况如下：

单位：万元

■

2、瀚腾与瀚能现金流主要项目情况如下：

单位：万元

■

瀚川智能与合并范围内子公司非经营性往来金额较大的主要为瀚腾与瀚能，根据上表，瀚腾与瀚能收到瀚川智能的非经营性往来款后，剔除用于日常经营活动以及募投项目工程款外，其他款项均用于集团内资金往来，支付给其他子公司。其他子公司与母公司瀚川智能同样存在资金往来，部分款项支付给瀚川智能，即瀚川智能支付给瀚腾和瀚能的关联资金主要用于集团内资金往来，并未全部流出瀚川智能集团外，且集团内公司的关联资金往来最终在编制资产负债表和现金流量表时均予以抵消，对合并报告未产生影响。

公司与关联自然人、其他关联方及其附属企业不存在重大信息披露违规情况，公司的董事、高级管理人员2023年存在资金占用的情况，但2023年已及时归还，且2024年按照银行同期贷款利率向公司支付资金占用利息，未对上市公司和中小股东的利益造成损害。

（四）会计师的核查意见

（1）核查程序：

就上述事项，年审会计师主要执行了以下核查程序：

1、获取并审阅主要子公司财务报表、与母公司的往来及交易明细表；

2、向管理层了解各子公司未来的发展战略、非经营性资金往来发生的背景；

3、访谈管理层，了解子公司生产经营情况、亏损的具体原因、未来发展战略及对公司业绩可能产生影响；了解母子公司之间的交易背景及原因，分析交易合理性；

4、获取并审阅公司非经营性往来明细表，审阅公司对2023年董监高存在资金占用的整改报告及整改完成情况。

（2）核查意见：

经核查，年审会计师认为：

1、公司已按照规定披露主要子公司苏州瀚能、苏州瀚腾、东莞瀚川、鑫伟捷、苏州瀚和及瀚海皓星的相关信息，预计对公司未来业绩不构成重大不利影响；

2、因前期充换电业务及电池业务的相关人员劳动关系大部分在子公司，对外主要由母公司接单，然后由子公司内部承接，母子公司交易具有相关的商业背景；

3、除2024年9月已被出具警示函和通报批评的相关事项外，公司已按照规定披露关联方非经营性资金往来情况，均具有发生背景，不存在其他资金占用情况。

（五）保荐机构的核查意见

就上述事项，持续督导机构执行了以下核查程序：

1、查阅各主要子公司的财务报表；

2、向管理层了解各子公司未来的发展战略、非经营性资金往来发生的背景；

3、查阅母子公司间的往来款明细，结合购销合同、生产过程、销售发票等分析交易的合理性；

4、查阅公司合并口径的往来款明细，复核关联方非经营性资金往来披露的完整性。

经核查，持续督导机构认为：

1、公司已按照规定披露主要子公司苏州瀚能、苏州瀚腾、东莞瀚川、鑫伟捷、苏州瀚和及瀚海皓星的相关信息，预计对公司未来业绩不构成重大影响；

2、因前期充换电业务及电池业务的相关人员劳动关系大部分在子公司，对外主要由母公司接单，母子公司交易具有相关的商业背景；

3、除2024年9月已被出具警示函和通报批评的相关事项外，公司已按照规定披露关联方非经营性资金往来情况，均具有发生背景，不存在信息披露违规、资金占用情况。

11、关于募投项目情况。公司再融资募集资金总额9.53亿元，募资净额9.40亿元，截至报告期末累计投入5.75亿元，剩余3.65亿元尚未完成投入。前期公告披露，公司无法按期归还前期临时补充流动资金的募集资金2.4亿元。

请公司：（1）列示临时补流的募集资金使用情况，结合募集资金临时补流违规超期原因，截至回函日已归还金额，说明公司相关内部控制是否存在重大瑕疵，并提出明确的应对措施和具体归还计划；（2）列示募集资金使用的具体情况，应列明对募投项目厂房总包商、分包商、材料及设备供应商等资金支付对象的支付金额、支付方式，关联关系、是否与前期披露募投项目计划投入金额存在差异，相关资金是否最终流入公司关联方及其他利益相关方；（3）结合前期对募投项目的可行性研究报告，说明公司无法归还临时补流资金以及对新能源业务进行战略性收缩调整是否将导致募投项目实施存在重大不确定性风险。

回复：

（一）列示临时补流的募集资金使用情况，结合募集资金临时补流违规超期原因，截至回函日已归还金额，说明公司相关内部控制是否存在重大瑕疵，并提出明确的应对措施和具体归还计划

1、临时补流的募集资金使用情况

2024年4月28日，公司召开第三届董事会第三次会议、第三届监事会第三次会议审议通过了《关于公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，期后公司将2.4亿元暂时补流资金转出募集资金专户，主要用于以下方面：

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具体使用情况如下：

（1）归还银行流动资金贷款

自2024年5月7日至2024年5月17日期间，公司使用临时补流资金偿还了4笔银行贷款及利息，合计使用临时补流资金约1.41亿元。具体情况如下：

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2、银行承兑汇票到期兑付

自2024年5月，公司使用部分临时补流资金用于解付到期银行承兑汇票，合计约0.52亿元。具体情况如下：

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3、日常采购支出

此外，公司使用0.47亿元暂时补流资金用于日常采购支出，其中：① 原材料采购等日常支出约为2,600万元；② 员工工资及报销款约为1,700万元；③ 支付税金约为410万元。

其中，原材料采购等日常支出中，单笔金额100万元以上的支出如下：

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公司临时补流的募集资金均用于公司日常生产经营，不存在被违规挪用、占用等情形。

2、无法按期归还的原因

受宏观环境和行业发展变化的影响，公司的经营业绩出现连续亏损，2024年度，公司主营业务板块出现较大亏损，融资渠道收窄，应收账款回收速度不及预期，导致公司资金回笼速度减慢，资金周转压力较大。

在此情况下，一方面银行方面不断缩减信贷规模，另一方面公司需要支付原材料费用、员工工资等刚性费用。因而公司的资金的供给和需求出现失衡，短期内公司无法周转足够的资金用于偿还暂时补流的募集资金。

3、无法按期归还的金额

截至本回复出具日，暂未归还用于临时补充流动资金的募集资金金额为2.4亿元。

4、相关内部控制的情况

公司2024年将募集资金用于暂时补流按照有关制度，履行了相应的决策程序，相关资金亦实际用于了公司经营。期后，公司未能按期归还该部分资金，系公司经营困难、资金紧张等因素导致的，并非公司恶意不予归还。在未能按期归还补流资金的事项发生后，公司及时进行了公告。同时公司制定了相关改进方案和措施，并将尽快归还相关补流资金。

公司总体内部控制不存在重大瑕疵，但公司仍需持续优化内控管理机制，强化信息披露合规性，切实提升治理水平。

5、公司应对措施

公司高度重视临时补流募集资金归还事项，已采取如下应对措施：

（1）深耕核心业务，努力改善公司经营状况

公司目前聚焦并深耕电连接智能装备的优势业务，集中优势资源打造核心竞争力，同时把握汽车装备和人工智能算力中心装备两大业务机会。同时聚焦海外市场、聚焦大客户、聚焦高毛利的订单，通过标准化产品持续提升业务创收能力与盈利能力。

（2）加强应收款催收，强化供应链管理效率，有序处置非核心业务资产

应收账款方面，公司已成立由核心高管领导的应收账款催收小组，加强催收管理，建立销售回款及坏账绩效考核机制，加大对应收账款的回收力度。必要时公司将以法律手段促进谈判，尽快收回相关账款，增加现金回流。

采购管理方面，公司根据经营管理实际情况压缩开支，加强成本费用控制，提质增效。同时在保障供应链稳定的前提下，加强采购资金收付管理，严控预付款项。

此外，公司正有序剥离非核心业务，拟出售部分非核心业务的对外投资股权，进一步回笼资金。

（3）积极与银行进行沟通，确保到期债务顺利续贷、转贷

2025年3月以来，在苏州市金融局、工业园区管委会、苏州市金融办等多部门协调下，公司与工商银行、中国银行、农业银行、浦发银行等11家银行展开了数轮积极沟通，力求稳妥化解债务逾期问题。截至目前，已组建临时债委会，并就方案达成了共识。

在临时债委会方案的框架下，公司积极与各银行沟通，确保到期债务顺利续贷、转贷，保持授信总额的稳定，为公司的日常经营提供基础保障。

6、暂时补充流动资金归还计划

公司正在积极努力寻求各种解决方案以化解公司目前的流动性危机，公司将尽力在12个月（即2026年4月底前）内归还本次暂时补充流动资金的募集资金。根据公司与临时债委会签订的协议，公司需在最长不超过6个月内，即2025年11月8日前完成2.4亿前期补流的募集资金归还，如未能按时归还，临时债委会将表决继续存续或就地解散。

（二）列示募集资金使用的具体情况，应列明对募投项目厂房总包商、分包商、材料及设备供应商等资金支付对象的支付金额、支付方式，关联关系、是否与前期披露募投项目计划投入金额存在差异，相关资金是否最终流入公司关联方及其他利益相关方

1、募集资金总体使用情况

截至2024年12月31日，公司向特定对象发行A股股票募集资金投资项目及募集资金使用情况如下：

单位：万元

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2、具体合作方情况

截至2024年12月31日，智能换电设备生产建设项目和智能电动化汽车部件智能装备生产建设项目主要供应商的支付明细如下：

单位：万元

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公司募投项目所建的主要为苏相厂房，均是为智能换电设备生产建设项目和智能电动化汽车部件智能装备生产建设项目所准备的场地，目前实际亦是公司开展新能源业务的主要场地之一。

从募投项目投入的具体构成上看，前期公司对于下游市场的发展预期乐观，并认为要加强电池架、有轨制导车辆（RGV）、行车、堆垛机和钣金件等主要材料自制的能力，以降低批产成本及稳定供应链，因此项目规划了对应的生产加工设备。但受下游行业发展速度不及预期、公司战略调整等因素，相关产品的订单量远低于预期，因此从成本角度考虑自制比例过高经济性不高，且投资风险大。因而公司对于换电站设备和扁线电机设备业务，原材料部件主要以外购为主，公司主要通过设计、组装、调试、现场交付运行该业务，暂未购置相应设备。基于上述情况，在募投项目实际投资建设过程中，投资构成与前期披露募投项目计划投入金额存在一定差异，实际用于厂房建设的投入较前期规划金额增加14,696.11万元，实际建设内容仍围绕原披露内容展开，未损害公司利益。截至2024年末，公司募集资金，具体情况如下：

单位：万元

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经公司自查，截至2024年12月31日，公司募投项目投资构成与前期披露募投项目计划投入金额已存在一定差异。为保障募集资金投资项目的顺利实施，公司积极进行整改，并已于2025年6月18日召开第三届董事会第二十二次会议、第三届监事会第十四次会议审议通过了《关于调整募投项目内部投资结构的议案》。具体内容详见公司于2025年6月20日在上海证券交易所网站披露的《关于调整募投项目内部投资结构的公告》。

3、相关资金是否最终流入公司关联方及其他利益相关方

公司募投项目所建的主要为苏相厂房，厂房已建造完毕并已投入使用，已经出具了竣工结算审计报告。相关资金均有合理用途，供应商与公司无关联关系，资金最终未流入公司关联方及其他利益相关方。

（三）结合前期对募投项目的可行性研究报告，说明公司无法归还临时补流资金以及对新能源业务进行战略性收缩调整是否将导致募投项目实施存在重大不确定性风险。

截至2024年12月31日，公司募集资金账户余额为1,159.60万元及可随时赎回的定期存单产品12,000.00万元。同时，截至2024年末的未支付尾款约7,600万元，足够支付目前的尾款。（2025年1-4月期间，公司已支付5,756.9万元尾款。）

受行业波动因素及公司自身发展情况考虑，目前公司对于换电站设备和扁线电机设备业务采取收缩调整的总体战略，但公司仍保留必要的团队进行原有订单的执行和售后维护，同时仍承接客户资质良好、价格合理、付款条件优良的订单。

目前，募投项目已完成场地建设，但机器设备未完全到位。如上文所述，对于换电站设备和扁线电机设备业务，原材料部件主要以外购为主，公司主要通过设计、组装、调试、现场交付运行该业务，因此该业务可利用现有场地进行生产并有序执行。

目前，公司经营环境整体向好，同时临时债委会已成立，公司将高度关注行业变化情况，在具备经济效益的前提下，适时推动募投项目的继续建设，保护公司股东利益。

综上，公司对新能源业务进行战略性收缩调整对短期的募投项目实施造成了一定影响，目前相关业务板块以稳妥方式进行经营，保护公司股东利益，未来公司将根据行业和公司自身情况审慎推动继续投入，因此募投项目的继续建设存在不确定性，公司将做好相应决策程序和信息披露工作。

（四）会计师的核查意见

（1）核查程序：

就上述事项，年审会计师主要执行了以下核查程序：

1、获取并审阅了募投项目专户的银行流水、暂时补流资金使用的相关流水及募集资金使用台账；

2、获取并审阅了募集资金大额支出的有关合同和单据；

3、查阅了公司关于募投项目的信息披露文件；

4、访谈了苏州二建建筑集团有限公司、苏州工业园区科特建筑装饰有限公司、苏州中合鸿建机电消防工程有限公司等主要供应商，了解其与瀚川智能之间的业务合作背景和往来情况、以及与瀚川智能、瀚川智能的关联方、利益相关方的资金往来情况；

5、访谈管理层，了解募投资金使用的内控流程，审阅相关临时补流的审议文件，了解公司临时补流资金未及时归还的原因，审阅了公司关于未来偿还补充流动资金的说明。

（2）核查意见：

经核查，年审会计师认为：

公司截至2024年12月31日与财务报表相关的募集资金相关内部控制不存在重大瑕疵，公司对未按时归还临时补流提出了相应的应对措施和归还计划；公司募投项目建设的相关资金未最终流入公司关联方及其他利益相关方。

（五）保荐机构核查意见

就上述事项，持续督导机构执行了以下核查程序：

1、获取和查阅了募投项目专户的银行流水、暂时补流资金使用的相关流水及募集资金使用台账；

2、获取和查阅了募集资金大额支出的有关合同和单据；

3、查阅了公司关于募投项目的信息披露文件以及会计师出具《募集资金存放与实际使用鉴证报告》；

4、实地走访了苏州二建建筑集团有限公司、苏州工业园区科特建筑装饰有限公司、苏州中合鸿建机电消防工程有限公司等主要供应商，了解其与瀚川智能之间的业务合作背景和往来情况、以及与瀚川智能、瀚川智能的关联方、利益相关方的资金往来情况；

5、取得了公司关于未来偿还补充流动资金的说明。

经核查，持续督导机构认为：公司募集资金相关内部控制不存在重大瑕疵，公司对未按时归还临时补流有相应的应对措施和归还计划；公司围绕前期披露募投项目计划开展募投项目投入，受实施地点和市场发展变化影响，实际的投资结构与原披露内容产生了差异，公司已召开董事会审议调整后的投资结构；根据与募投项目主要供应商的实地访谈和调查函件，公司募投项目建设的相关资金未最终流入公司关联方及其他利益相关方；公司对新能源业务进行战略性收缩调整以及公司尚未归还2.4亿元临时补流资金对短期的募投项目实施造成了一定影响，持续督导机构提请投资者关注相关风险。

12、关于流动性风险情况。截至2025年3月末，公司短期借款5.69亿元，一年内到期的非流动负债1.19亿元，长期借款2.96亿元，带息负债9.89亿元，货币资金仅1.42亿元。同时，公司已实质债务逾期未偿还，合计金额1.76亿元，占货币资金的111%。

请公司：（1）结合逾期债务的具体情况，分析对生产经营、对外融资的影响；（2）结合未来一年债务到期、公司营运资金及现金流情况，量化分析公司面临的资金缺口，是否对公司持续经营能力造成重大不利影响，并提出具体的风险应对措施及其可行性分析；（3）核实除已披露受限资金外，货币资金、银行存单、理财产品及银行账户等，是否存在其他受限或潜在的限制性安排。

回复：

（一）结合逾期债务的具体情况，分析对生产经营、对外融资的影响

1、银行债务逾期情况

截至2025年4月30日，公司部分银行贷款和票据存在逾期，逾期金额合计为16,344.40万元。

公司积极与银行、金融机构及当地政府部门等相关方沟通，稳妥化解债务逾期问题。在当地政府的组织下，公司与各银行召开多次协调沟通会议。2025年5月8日，债权银行已成立临时债委会，本次临时债委会共有11家债权银行参与，以2025年3月17日为基准日，共同稳定瀚川智能集团融资总额约11.4亿元。临时债委会有效期6个月（即2025年11月8日），届满之后由各银行表决是否转为正式债委会。（公司需在最长不超过6个月内，即2025年11月8日前完成2.4亿前期补流的募集资金归还，如未能按时归还，临时债委会将表决继续存续或就地解散）。

截至本回复出具日，公司已与11家银行签署临时债委会协议，各方根据工作方案，履行银行内部审批程序，通过转贷资金以转贷、借新还旧、展期等方式予以周转。目前已完成对逾期贷款的转贷、续贷工作。

截至本回复出具日，已完成对逾期贷款转贷、续贷工作，逾期票据的转贷、续贷已与各银行达成协议，目前正在有序执行中。具体情况如下：

■

公司后续将积极与银行保持沟通，陆续完成剩余到期票据的转贷、续贷工作。

2、对公司生产经营的影响

截至本回复出具日，公司生产经营总体正常。2025年1-3月，公司实现营业收入19,103.33万元，经营活动产生的现金流量净额为3,870.38万元，新签订单11,966万元，主要客户包含泰科集团等。截至2025年3月31日，公司货币资金为14,189.79万元，在临时债委会有序运转的前提下，公司目前的资金状况能够维持目前的生产经营。

目前债务逾期事项对公司获取老客户的订单暂无重大不利影响，但可能会对公司承接部分新客户或新项目产生不利影响。

若后续公司经营不及预期，或6个月内（即2025年11月8日前）用于临时补流的募集资金无法归还，临时债委会可能提前解散，公司可能仍面临较大的债务风险。若债务到期无法偿还，部分贷款被纳入不良贷款，进而触发其他贷款的交叉违约，公司面临诉讼、仲裁、履行担保责任、银行账户被冻结、资产被冻结等情况，届时将会对日常生产经营、对外融资方面造成重大不利影响。

3、对公司对外融资的影响

根据临时债委会方案，公司融资总额将保持在11.4亿元，在公司基本面没有明显改善的情况下，预计短期内无法从银行获取新增融资额度。此外，鉴于公司目前的债务情况，公司短期内亦较难从债券市场、股票市场等其他渠道获得融资。

截至本报告出具日，公司部分银行贷款及票据逾期在征信报告中被列为关注或被追偿类，尚未被纳入不良贷款。目前公司转贷、续贷总体顺利进行，部分贷款被纳入不良贷款的可能性较小，尚未对公司对外融资产生重大不利影响

（二）结合未来一年债务到期、公司营运资金及现金流情况，量化分析公司面临的资金缺口，是否对公司持续经营能力造成重大不利影响，并提出具体的风险应对措施及其可行性分析

1、未来一年银行债务到期情况

截至2025年4月30日，公司短期借款金额为54,452.78万元，一年内到期的长期借款金额为12,600.00万元，上述借款合计为67,052.78万元，其偿还期限为一年以内。公司拟对上述银行债务优先按照临时债委会方案进行续贷、转贷，并根据实际经营情况适时通过未受限的货币资金、经营活动产生的现金偿还部分到期债务。

2、营运资金需求

2022年-2024年，公司分别实现营业收入114,280.42万元、133,943.30万元和47,396.77万元，波动较大，主要系公司2022、2023年整体规模扩张较快，并产生了一定经营风险，并于2024年进行战略调整收缩。在战略调整逐步趋稳后，公司预计2025年至2027年的营业收入分别为90,000.00万元、95,000.00万元和100,000.00万元。

基于上述情况，公司采用销售百分比的方法预测未来三年的营运资金需求量，假设各项经营性流动资产、经营性流动负债与营业收入之间存在一定的百分比关系，根据公司最近三年各项经营性流动资产和经营性流动负债占营业收入比重的平均值，预测未来三年的经营性流动资产及经营性流动负债，进而测算公司未来日常生产经营对流动资金的需求金额。

按照销售百分比法及上述假设，营运资金需求及未来三年流动资金缺口测算如下：

单位：万元

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注1：上述预测数据不视为公司对未来经营业绩的承诺。

注2：2025年至2027年各项目预测数＝各项目过去三年销售百分比平均值×当年预测的销售收入。

注3：营运资金需求＝经营性流动资产合计－经营性流动负债合计。

注4：流动资金缺口＝当年预测营运资金需求－上年营运资金需求。

根据上表测算，公司预计未来三年的营运资金缺口分别为16,318.94万元、5,698.36万元和5,698.36万元。

3、未来经营性现金流情况预测

2022年至2024年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-19,722.24万元、-32,514.82万元和-18,894.83万元。公司战略调整后，将业务重心专注于优质客户的优质订单，预计经营性现金流也将得到一定改善。公司对于未来的经营现金流预测如下：

单位：万元

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按照预测情况，公司未来逐月的总体现金流为正数，2025年6月能够实现现金流约2,200万元，自2025年7月后每月的新增现金流预计约1,800万元。

4、公司面临的资金缺口情况

公司目前的总体资金缺口测算过程如下：

单位：万元

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（1）未来一年运营资金追加额

公司未来一年新增运营资金需求为16,318.94万元。参见本问题回复之“（二）结合未来一年债务到期、公司营运资金及现金流情况，量化分析公司面临的资金缺口，是否对公司持续经营能力造成重大不利影响，并提出具体的风险应对措施及其可行性分析”之“2、营运资金需求”。

（2）最低现金保有量

公司结合自身情况，预计最低现金保有量约为5,000万元。

（3）未来一年预计现金分红所需资金

公司目前流动性较紧张，首要目标为稳健经营并偿还银行贷款及临时补充流动资金的募集资金，因此暂不考虑进行现金分红。

（4）计划未来一年归还的有息负债

截至2025年4月30日，一年内归还的有息负债合计为67,052.78万元。公司拟对上述债务优先按照临时债委会方案进行续贷、转贷，测算中暂不考虑减少借款规模的情形。

（5）可自由支配的资金

截至2025年4月30日，公司货币资金余额为8,540.28万元，剔除银行冻结、存放于募集资金专户、保证金专户的金额后，可自由支配的资金为5,309.34万元。

（6）未来一年经营活动现金流量净额

公司未来一年，参见本问题回复之“（二）结合未来一年债务到期、公司营运资金及现金流情况，量化分析公司面临的资金缺口，是否对公司持续经营能力造成重大不利影响，并提出具体的风险应对措施及其可行性分析”之“3、未来经营性现金流情况预测”。

（7）可使用授信额度

根据临时债委会方案，银行同意公司的授信额度将保持在11.4亿元水平。截至2025年4月30日，公司整体信贷规模（含短期借款、长期借款、票据及供应链金融等）合计为11.03亿元，尚有0.37亿元（即11.4-11.03）银行授信额度可使用。

5、对持续经营能力的影响

所有到期债务按照临时债委会方案顺利完成续贷、转贷，则根据公司目前的经营状况及规划，公司不存在资金缺口，现有资金和预期回款能够满足公司的日常经营需求，具备持续经营的能力。截至本回复出具日，公司的到期债务正有序进行续贷、转贷工作，对公司持续经营能力未产出重大不利影响。

若因公司经营业绩不佳或未按时归还募集资金临时补流等原因导致临时债委会解散，则可能面临部分债务实质违约并被纳入不良贷款、进而引发交叉违约所有债务提前到期的情形。若出现上述情况，公司短期内无力偿还所有债务，对于公司持续经营能力产生重大不利影响。

6、风险应对措施及其可行性分析

（1）深耕核心业务，努力改善公司经营状况

公司目前聚焦并深耕电连接智能装备的优势业务，集中优势资源打造核心竞争力，同时把握汽车装备和人工智能算力中心装备两大业务机会。同时聚焦海外市场、聚焦大客户、聚焦高毛利的订单，通过标准化产品持续提升业务创收能力与盈利能力。

（2）加强应收款催收，强化供应链管理效率，有序处置非核心业务资产

应收账款方面，公司已成立由核心高管领导的应收账款催收小组，加强催收管理，建立销售回款及坏账绩效考核机制，加大对应收账款的回收力度。必要时公司将以法律手段促进谈判，尽快收回相关账款，增加现金回流。

采购管理方面，公司根据经营管理实际情况压缩开支，加强成本费用控制，提质增效。同时在保障供应链稳定的前提下，加强采购资金收付管理，严控预付款项。

此外，公司正有序剥离非核心业务，拟出售部分非核心业务的对外投资股权，进一步回笼资金。

（3）积极与银行进行沟通，确保到期债务顺利续贷、转贷

公司积极与银行、金融机构及当地政府部门等相关方沟通，稳妥化解债务逾期问题。在当地政府的组织下，公司与各银行召开多次协调沟通会议。2025年5月8日，债权银行已成立临时债委会，本次临时债委会共有11家债权银行参与，以2025年3月17日为基准日，共同稳定瀚川智能集团融资总额约11.4亿元。

截至本回复出具日，公司已与各银行已签署临时债委会协议，各方根据工作方案，履行银行内部审批程序，逐步有序通过转贷资金以转贷、借新还旧、展期等方式予以周转，不压缩风险敞口。截至本回复出具日，公司已完成对逾期贷款转贷、续贷工作，逾期票据的转贷、续贷已与各银行达成协议，目前正在执行中。

（4）可行性分析

（下转102版）