南京冠石科技股份有限公司
2025年半年度业绩预告
证券代码：605588 证券简称：冠石科技 公告编号：2025-037
南京冠石科技股份有限公司
2025年半年度业绩预告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
● 本期业绩预告适用于净利润为负值的情形。
● 南京冠石科技股份有限公司（以下简称“公司”）预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为-1800万元至-1200万元，与上年同期相比，将出现亏损。
● 公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-2800万元到-1900万元。
一、本期业绩预告情况
（一）业绩预告期间
2025年1月1日至2025年6月30日。
（二）业绩预告情况
1、经财务部门初步测算，预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为-1800万元到-1200万元，与上年同期相比，将出现亏损。
2、预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-2800万元到-1900万元。
二、上年同期经营业绩和财务状况
（一）利润总额：1,873.21万元。归属于母公司所有者的净利润：2,030.57万元。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润：1,586.23万元。
（二）每股收益：0.28元。
三、本期业绩预亏的主要原因
全资子公司宁波冠石半导体有限公司光掩膜版项目2025年上半年进入送样验证期，收入规模较小，在建工程转固导致长期资产折旧摊销等费用大幅增加。
四、风险提示
本次预测的业绩是公司财务部门基于年度经营情况和自身专业判断进行的初步测算，未经注册会计师审计。
公司不存在影响本次业绩预告内容准确性的其他重大不确定性因素。
五、其他说明事项
以上预告数据仅为初步核算数据，具体准确的财务数据以公司正式披露的2025年半年报为准，敬请广大投资者注意投资风险。
特此公告。
南京冠石科技股份有限公司董事会
2025年07月15日
证券代码：605588 证券简称：冠石科技 公告编号：2025-038
南京冠石科技股份有限公司
关于上海证券交易所对公司2024年年度报告的
信息披露监管问询函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
上海证券交易所：
公司近日收到贵所出具的《关于南京冠石科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（以下简称“问询函”），公司就问询函所列示的问题逐项进行了核查、落实和认真讨论，现回复如下：
问题1、 年报及前期公告显示，2023 年至 2024 年，公司分别实现营业收入 8.94 亿元、13.59 亿元，同比变动率为-19.26%、51.95%，主要系半导体显示器件业务收入变化所致；同期该业务毛利率分别为15.56%、10.25%，同比变动 1.03 个百分点、-5.31 个百分点。分地区看，2024 年公司外销收入 1.67 亿元，同比增加 244.03%，而毛利率为-2.21%，同比减少 6.39 个百分点且远低于内销毛利率水平。2024年公司计提固定资产减值损失 2824.38 万元，主要系液晶面板产线产能利用率不足，对相关生产设备计提减值 2757.65 万元；2023 年未对相关设备计提减值。
请公司补充披露：（1）2023 年至 2024 年半导体显示器件业务前五大客户、供应商的名称及关联关系、交易具体内容及金额、往来款余额、期后回款及结转情况等，说明报告期内该业务营业收入大幅增长、毛利率下降的原因，并结合行业整体情况、竞争格局及供需变化等，说明与同行业可比公司是否存在差异，如有请说明原因；（2）2023 年至 2024 年外销业务的具体内容、业务模式以及主要客户、供应商情况，包括名称及关联关系、交易内容及金额、往来款余额、期后回款及结转情况等，说明报告期内该业务营业收入大幅增长、毛利率转负且明显低于内销毛利率的原因及合理性； （3）2023年至 2024 年半导体显示器件业务的产能利用率，说明与该业务营业收入变动趋势是否匹配，并结合固定资产减值的关键参数、测算过程等，说明前期减值计提是否及时、充分。请年审会计师发表意见。
【公司回复】
（1）2023 年至 2024 年半导体显示器件业务前五大客户、供应商的名称及关联关系、交易具体内容及金额、往来款余额、期后回款及结转情况等，说明报告期内该业务营业收入大幅增长、毛利率下降的原因，并结合行业整体情况、竞争格局及供需变化等，说明与同行业可比公司是否存在差异，如有请说明原因。
（一）2023 年至 2024 年半导体显示器件业务前五大客户、供应商的名称及关联关系、交易具体内容及金额、往来款余额、期后回款及结转情况等，说明报告期内该业务营业收入大幅增长、毛利率下降的原因。
1、2023年至2024年半导体显示器件业务前五大客户情况如下表所示：
单位：万元
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注：上表客户按同一集团合并，如某集团下属多家主体与本公司有符合条件的交易，表中合并计算，以下回复中涉及客户和供应商列表均采取该口径。
2023、2024年度第一大客户均为京东方集团，销售的产品涵盖半导体显示器件各个品种，主要是偏光片。2024年第二大客户惠科集团为公司开发的新客户，公司对该客户2024年度实现销售额约2.04亿元，主要产品是偏光片。2024年第三大客户夏普电子为公司长期合作的老客户，2024年由于夏普自身产线战略调整，短期内公司争取到其更多的偏光片业务。
2、2023年至2024年半导体显示器件业务前五大供应商情况如下表所示：
单位：万元
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2023年、2024年杉金光电均为公司偏光片原材的第一大供应商。拓达电子和明基材料是公司开发的新客户-惠科集团指定的卷材品牌，2024年惠科集团为公司的第二大客户，导致拓达电子及明基材料成为公司第二、第三大供应商。公司从福建恒美采购的偏光片原材主要用于对客户咸阳彩虹供货，2024年因咸阳彩虹采购策略变化，公司对其销售量大幅下降，从福建恒美的原材料采购量亦随之减少，因此2024年福建恒美退出供应商前五大。2024年公司的液晶面板业务销售模式从2023年的受托加工变更为自购原料进行生产销售，液晶面板主要原材料为液晶玻璃片，神州数码作为公司2024年液晶玻璃片的最大供应商进入前五大。
3、收入增加及毛利率变动分析
半导体显示器件业务产品主要包括偏光片、功能性器件、液晶面板及其他，2023年、2024年收入、毛利率情况如下表所示：
单位：万元
■
公司半导体显示器件业务营业收入2024年较2023年大幅增长，主要是因为2024年偏光片、功能性器件、液晶面板业务收入合计较2023年增长了约4.45亿元。2023年、2024年此三种产品收入合计占半导体显示器件收入总额比例均超90%，故从偏光片、功能性器件和液晶面板这三种主要产品来分析毛利率下降的原因。
（1）偏光片
偏光片是半导体显示器件业务中销售额占比最高的产品，2023、2024年占比分别约67%、61%。2024年偏光片销售收入较2023年增加约2.3亿元，主要是公司拓展了新客户，对部分老客户的业务量也有所增加。公司下游客户比较集中，市场竞争激烈，2024年产品价格下降明显，叠加新客户的新产品处于生产初期，生产良率有个逐步提高的过程，新产品2024年生产良率偏低。综合导致2024年较2023年销售毛利率下降约4.5个百分点。
（2）功能性器件
功能性器件是半导体显示器件业务中销售额占比第二的产品，2023、2024年占比分别约17%，19%。2024年功能性器件销售收入较2023年增加约1亿元，主要是市场终端需求增加所致。公司的功能性器件产品全部为根据客户需求专门定制的非标准零部件，品类上千种，非常分散，2024年功能性器件中毛利率较高的产品占比下降，产品结构的变动及市场竞争激烈引起的销售价格下降，综合导致功能性器件2024年较2023年销售毛利率下降约5个百分点。
（3）液晶面板
液晶面板是半导体显示器件业务中销售额占比第三的产品，2023、2024年占比分别约6%，13%。2024年液晶面板销售收入较2023年增加约1.1亿元，主要是2023年公司的液晶面板业务以受托加工为主，公司仅收取加工费，2024年转变为公司自购原料加工成产成品销售，业务模式的转变使得2024年的营业收入中包含了原料价值，因此收入、成本同时大幅增加。但由于产能利用率低，单位产品的人工，折旧等均较高，故产品单位成本较高，销售毛利率连续亏损。
综上，2024年偏光片、功能性器件和液晶面板三类主要产品相比2023年均是销售收入增长，毛利率下降，导致半导体显示器件业务2024年整体收入增长，但毛利率较2023年下降5个百分点。
（二）结合行业整体情况、竞争格局及供需变化等，说明与同行业可比公司是否存在差异，如有请说明原因。
公司半导体显示器件业务的收入主要来自于偏光片业务，收入上涨及毛利率下降的影响也主要来自于偏光片产品。现从偏光片行业情况来说明公司的收入增长和毛利下降问题，并与可比公司进行对比说明。
1、整体行业情况
全球TV面板平均尺寸逐年持续增长，大尺寸化加速推进。根据Omdia的统计，中国大陆面板厂在65-85英寸大尺寸TV面板的市场份额约70%-85%，在90-115英寸超大尺寸TV面板的市场份额接近100%。2024年全球TV面板平均尺寸继续增长，增长0.5英寸至51.5英寸。市场大尺寸面板的需求旺盛导致总出货面积增加。因此整体行业的收入均是上升的，公司的超大尺寸偏光片出货量也持续增加。
2018年以来，随着LCD面板行业的国内份额持续扩大，原材料及终端需求集中向国内聚集，对于上下游产业链来说加快了国产化替代进程，同时也加剧了市场竞争。公司的偏光片业务在面板产业链中处于中间环节，上游主要是偏光片原卷厂，下游是面板厂，公司具有一定的议价权，但仍会受制于消费端市场的压力，使得公司的毛利空间被持续压缩，导致了目前增收不增利的局面。
2、偏光片业务与同行业对比情况
偏光片业务同行业公司主要有三利谱（002876.SZ）、深纺织（000045.SZ）和翔腾新材（001373.SZ），三家同行业公司2023年、2024年收入及毛利对比情况如下表所示：
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公司偏光片的毛利率低于三利谱和深纺织，2024年与翔腾新材毛利率最为接近，主要系公司在生产环节、产品类别、客户及供应商结构方面与前述公司之间存在部分差异：
① 在生产环节方面，各公司偏光片业务在产业链中位置不同。三利谱和深纺织偏光片产业链较长，既包括前端卷材生产，也包括后端裁切，通过公开信息查询仅能获取三利谱和深纺织偏光片业务综合毛利率，该毛利率既包括后端裁切的毛利率，亦包括前端卷材生产的毛利率。翔腾新材在生产环节方面与公司接近，均是购入卷材后进行偏光片后端裁切。产业链的不同是三利谱和深纺织偏光片业务毛利率高于公司的重要原因。
② 在产品类别方面，公司偏光片产品主要应用于TV显示领域，深纺织和三利谱的偏光片涉及大、中、小多种尺寸，产品终端不仅应用于TV及显示领域，还用于手机等。应用于手机的偏光片产品生产工艺较为复杂，附加值较高，加之小尺寸产品原材料利用率较高，毛利率一般会高于中大尺寸产品。翔腾新材的偏光片产品尺寸及应用领域与公司基本一致。产品类别的不同也是造成毛利率差异的原因之一。
③ 客户及供应商结构方面，各家公司均有所差异，议价能力不同，导致产品的售价及成本不同，因此毛利率会有差异。
综上，公司与同行业其他公司在生产环节、产品类别、客户及供应商结构等多方面存在差异，所以毛利率也会不同。
（2）2023 年至 2024 年外销业务的具体内容、业务模式以及主要客户、供应商情况，包括名称及关联关系、交易内容及金额、往来款余额、期后回款及结转情况等，说明报告期内该业务营业收入大幅增长、毛利率转负且明显低于内销毛利率的原因及合理性；
2023年至2024年外销业务主要客户情况如下表所示：外销业务涉及所有客户及供应商与公司均无关联关系。
单位：万元
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①该笔应收账款产生于2024年第四季度，小部分产品尚未完成验证，截至2025年6月末，113.70万元未回款，公司正在加紧催收，预计2025年第三季度收回。
2023年至2024年外销业务主要供应商情况如下表所示：
单位：万元
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②因材料质量问题，截至2025年6月末，84.69万元尚未支付。
2024年的外销业务营业收入大幅增长是因为液晶面板销售额大幅增加。2023年液晶面板以受托加工为主，公司仅收取加工费，2024年转变为公司自购原料加工成产成品销售，业务模式的转变使得2024年度的营业收入中包含了原料价值，因此收入额大幅增加。
外销业务最主要的产品是液晶面板，2023年液晶面板外销收入占外销收入总额的86%，2024年占比94%。由于液晶面板业务整体毛利率为负，导致2024年外销业务整体毛利率转负。内销业务中，偏光片、功能性器件是主要产品，液晶面板占比极低。偏光片和功能性器件的毛利率均高于液晶面板的毛利率，因此内销业务毛利率高于外销业务毛利率。
（3）2023年至 2024 年半导体显示器件业务的产能利用率，说明与该业务营业收入变动趋势是否匹配，并结合固定资产减值的关键参数、测算过程等，说明前期减值计提是否及时、充分。
1、半导体显示器件业务主要产品为偏光片、功能性器件、液晶面板和信号连接器，上述产品对应的生产线2023年度和2024年度产能利用率及营业收入情况如下表所示：
单位：万元
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由上表可见，偏光片和功能性器件业务2024年产能利用率较2023年有所提高，营业收入也相应增长，营业收入的变动趋势与产能利用率的变动趋势一致。
信号连接器2023年和2024年产能利用率基本持平，两年的营业收入也基本持平，小幅上升。
偏光片、功能性器件业务产能利用率不断提高，营业收入不断增长；信号连接器产品对应生产线满产，营业收入小幅上升，并且上述三种产品均实现了正毛利，经过分析判断，这三种产品对应的生产线未出现减值迹象。
液晶面板的业务模式有两种，受托加工及原料自购。前者公司只向客户收取加工费，即营业收入为加工费收入；后者公司需先从供应商采购原材料，生产加工后销售给客户，即营业收入不仅包含加工费，也包含所有的材料成本。2024年营业收入较2023年大幅增长，主要是原料自购的业务模式收入大幅增长。为了使连续两年的收入及产能利用情况具有可比性，公司将原料自购的收入剔除材料成本后列示如下：
两年的液晶面板产销情况表
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2024年产能提升是由于2023年末新增产线转固。2024年较上年产销量略有增加，扣除材料成本后的收入却明显减少，即单片加工收入额降低。主要是因为产品尺寸的差异，2023年55寸以上的大尺寸产品销量占比约80%，2024年55寸以下的小尺寸产品销量占比约80%。
2023年液晶面板对应生产线产能利用率低，且毛利率为负数，公司初步判断认为此生产线出现了减值迹象；2024年下半年开始受市场变化的影响，销售不及预期，液晶面板生产线产能利用率进一步下降，固定资产减值迹象加重。因此公司2023年、2024年均聘请了专业评估师对液晶面板生产线进行了减值测试。
2、固定资产减值测算过程
2023年、2024年均拟采用收益法确定液晶面板相关长期资产预计未来现金流量现值以及市场法确定公允价值减处置费用，选取孰高者作为资产可收回金额。其中2023年采用收益法确定液晶面板相关长期资产预计未来现金流量现值高于资产的账面价值，即资产未发生减值，因此无需采用另一种方法进行测试。2024年采用收益法确定液晶面板相关长期资产预计未来现金流量现值低于资产的账面价值，因此继续采用市场法确定公允价值减处置费用，比较选取孰高者即公允价值减处置费用作为资产可收回金额。可收回金额低于资产的账面价值部分，计提了资产减值准备。以下对2023年及2024年的评估情况分别说明：
（1）2023年评估情况
1）评估范围
评估范围为液晶面板相关长期资产，为固定资产、在建工程，账面金额合计为8,694.81万元。具体如下表所示：
单位：万元
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2）预计未来现金流量现值计算汇总表如下：
单位：万元
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（续）
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关键参数说明：
① 预测期：以液晶面板主要设备的经济寿命为限，至2031年末作为预测期。
② 收入增长率：2023年起公司开拓了新客户，业务模式为原料自购，并开始小批量供货，2023年底开始量产，2024年初公司在手原料自购业务订单达1.49亿元；结合原客户的受托加工业务，公司预测2024年收入17,145.12万元，较2023年收入增长率超300%，业务模式的改变对收入金额的影响参考前述“两年液晶面板产销情况表”。预测期（2025-2031年）对应销售收入增长率如上表呈现逐年下降趋势，符合行业发展规律。
③ 毛利率：由于人工成本、固定资产折旧等固定成本具有较强刚性，随着收入规模扩大，毛利率逐步提升后趋于稳定。
④ 折现率：采用风险累加法确定折现率，计算如下：
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经计算，折现率为8.06%，设备类固定资产减值测试折现率一般区间在7%-9%，折现率处于合理区间内。
2023年末，委估资产预计未来现金流现值为9,377.00万元，高于资产的账面价值，委估设备未减值，故无需测算公允价值减处置费用。
3）2024年收入、毛利率实际达成情况：
单位：万元
■
2024年实际收入、毛利率、利润总额均低于预测，主要由于年中受托加工业务的主要客户日本厂商关厂，受托加工收入远低于预测数；因人工折旧等固定成本不变，受托加工收入的减少直接造成毛利额的减少，导致毛利率及利润总额低于预测。
（2）2024年评估情况
1）评估范围
评估范围为液晶面板相关长期资产，均为固定资产，账面金额合计为6,948.86万元。具体如下表所示：
单位：万元
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注：2024年评估剔除了电脑等可用于其他产线的资产，故委估资产原值低于上年。
2）预计未来现金流量现值计算汇总表如下：
单位：万元
■
（续）
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关键参数说明：
① 预测期：以液晶面板主要设备的经济寿命为限，至2031年末作为预测期。
② 2024年收入：2024年实际收入较2023年增长280.04%，增长幅度巨大的原因详见前述"两年液晶面板产销情况表"。
③ 预测期收入：2024年下半年开始由于上游原材料液晶玻璃片供应短缺，公司无法获取原材料，导致公司无法为原料自购业务的客户持续供货；再加上原受托加工业务主要客户日本厂商的退出，2024年下半年起业务量急剧下降，产能利用率严重不足，在手订单很少。考虑到新客户的开发周期较长，且具有较大不确定性，结合2025年初在手订单情况，2025年至2031年预计年销售收入为1,050万元，不考虑增长。
④ 毛利率：由于收入预测规模较低，人工成本及固定资产折旧等固定成本的影响持续存在，预计毛利率维持负值。
⑤ 折现率：采用风险累加法确定折现率为7.16%，低于2023年评估的折现率主要是由于收益期限降低，相应无风险收益率的降低。
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2024年末，委估资产预计未来现金流现值为-7170.00万元，低于资产的账面价值，故增加市场法评估资产的公允价值减处置费用。
3）公允价值减处置费用计算汇总表如下：
单位：万元
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关键参数说明：
公允价值的确定：因委估设备数量较多，本次评估分两种方式进行评估。对于大型的产线设备，采用向二手设备销售商询价的方式确定公允价值，同时根据估价对象的利用特点，选择修正因素，对价格进行修正。对于生产工具，采用打包询处置价的方式确定公允价值。具体询价情况详见下表：
单位：万元
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对于产线设备，根据估价对象的利用特点，选择影响估价对象价格的主要因素有使用时间和功能情况，同时因考虑到报价为卖方报价，实际还有价格下降的空间，故参考行业一般情况考虑8%的变现折扣。将估价对象的因素条件指数与比较实例因素条件指数进行比较，确定修正系数。以产线设备一为例，公允价值计算如下：
单位：万元
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处置费用为增值税附加税费、印花税、设备拆除费用及设备产权交易费。公司为增值税一般纳税人，销售使用过的固定资产增值税率为13%，附加税费：城建税7%，教育费附加费3%，地方教育费附加 2%。转让已使用设备印花税按销售金额0.03%贴花。设备拆除费率按照设备公允价值的4%确定。设备产权交易费根据评估设备的公允价值和《关于优化公共资源交易服务收费管理有关事项的通知》（宁发改费字[2023]1614号）的相关规定确定。
2024年公司液晶面板相关长期资产的预计未来现金流量现值为-7,170.00万元，公允价值减处置费用为4,191.21万元，可回收金额最终确定为4,191.21万元，低于资产的账面价值，故计提资产减值准备。
因2023年底整体在手订单较多，且2023年收入较2022年收入有大幅上涨，经测试，2023年末固定资产的可收回金额高于账面价值，无需计提减值准备。2024年底，受前端材料供应短缺、主要客户退出等因素影响，在手订单很少，收入不确定性显著增加，未来销售前景不明朗。在此情形下，经测试，固定资产的可收回金额低于账面价值，对液晶面板相关长期资产在2024年末计提减值准备具有充分性、合理性、准确性及及时性。
【会计师核查程序及核查意见】
（一）会计师核查程序
1、获取被审计单位2023年和2024年前五大客户、供应商明细表，核对关联方关系、交易内容以及交易金额；
2、对收入和成本执行分析性程序，包括：本期各月度收入、成本、毛利率波动分析，主要产品本期收入、成本、毛利率与上期比较分析、与同行业情况比较分析等分析性程序；
3、执行细节测试，检查主要客户合同、出库单、签收\验收单、出口报关单、货运提单等收入确认关键证据，结合应收账款函证程序，评价收入确认的真实性和完整性；
4、针对资产负债表日前后确认的销售收入执行截止性测试，核对存货的发出到客户签收的单证相关时间节点，以评估销售收入是否在恰当的期间确认，是否存在截止问题。
5、冠石科技管理层聘请外部评估专家对出现减值迹象的固定资产可收回金额进行了评估，我们评价了管理层聘请的外部评估专家的胜任能力、专业素质和客观性；我们评价了外部评估专家所出具的资产评估报告的价值类型、评估方法的适当性，以及关键假设、折现率等参数的合理性。综合考虑了资产组的历史运营情况，对管理层使用的未来收入增长率、毛利率等关键参数进行了合理性分析。
（二）会计师核查意见
经核查，年审会计师认为：
冠石科技公司报告期内半导体显示器件业务营业收入大幅增长主要原因一是偏光片产品2024年度新增重要客户，其次是液晶面板由受托加工模式转变为自购原料生产模式，经核查与公司提供的资料相符，报告期内半导体显示器件业务营业收入大幅增长具备合理性；毛利率下降主要是因为新增客户处于生产初期，产品良率偏低及市场竞争激烈产品价格下降所致，经核查与公司提供的资料相符，报告期内半导体显示器件业务毛利率下降具备合理性；与同行业可比公司存在一定的差异，我们复核了公司提供的差异原因，认为差异具备合理性。经过对评估师胜任能力的评价以及对评估师工作的复核，我们认为固定资产减值准备计提及时、充分。
问题2、 年报及前期公告显示，公司自上市以来存在贸易模式的业务收入，2022 年初新增超大尺寸的偏光片贸易销售业务；2023 年4月，公司将超大尺寸的偏光片贸易业务收入确认方法由“总额法”调整为“净额法”。2023年至2024 年，公司贸易业务实现营业收入分别为0.83亿元、1.04亿元，同期毛利率分别为 21.06%、17.98%，高于半导体显示器件业务毛利率。根据现金流量表，2023年公司收到、支付代销商品款金额分别为1.46 亿元、2.60 亿元，2024年收到、支付代销商品款金额分别为1.90 亿元、1.84 亿元。
请公司：（1）分产品列示贸易业务的主要内容、业务模式、货物及资金流转情况等，结合公司参与的具体环节、承担的存货风险以及享有的定价权等，说明公司在不同产品贸易业务中属于主要责任人还是代理人，采用总额法或净额法核算是否符合企业会计准则的规定；（2）分产品列示 2023 年至 2024 年贸易业务主要客户和供应商的名称及关联关系、交易金额、结算方式、合作年限、往来款余额、期后结转情况等，说明相关业务的购销金额与现金流量的匹配性，并说明收付代销商品款差额年度间变动较大的原因； （3）结合前述问题，说明公司贸易业务毛利率高于半导体显示器件业务毛利率的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在差异。请年审会计师发表意见。
【公司回复】
（1）分产品列示贸易业务的主要内容、业务模式、货物及资金流转情况等，结合公司参与的具体环节、承担的存货风险以及享有的定价权等，说明公司在不同产品贸易业务中属于主要责任人还是代理人，采用总额法或净额法核算是否符合企业会计准则的规定；
“贸易”是指公司将采购后的产品直接销售给客户，无生产加工环节。公司的贸易业务从会计核算区分，有两种模式：“总额法”和“净额法”。
（一）总额法核算的贸易业务
1、业务内容及业务模式
公司采购的部分材料在规格、型号上能够直接满足客户生产需要，可以直接向客户销售。公司是多家重要供应商的经销商，在授权范围内向显示、工业、汽车、轨道交通等行业的客户代理销售工业胶粘剂及胶带、工业胶水、搭扣材料、感压纸、气动元件等各类商品。同时，为了更好满足客户生产经营需求，公司还利用自身完善的供应链系统为客户提供其他商品，以增强客户黏性。该业务模式下，公司的盈利来源于销售价格与采购价格的差额。2023年及2024年该业务模式的贸易业务主要商品是半导体显示器件、特种胶粘材料及其他。
2、货物及资金流转
公司根据采购计划从供应商处采购货物，货物验收入库后，双方对账，公司取得供应商开具的发票，在合同约定的账期内公司向供应商支付货款。
公司根据客户订单向客户发货，客户验收入库后，双方对账，公司向客户开具发票，在合同约定的账期内公司向客户收取货款。
3、会计核算方法
在上述贸易业务模式下，自供应商处采购商品后，公司将商品办理入库，待有客户需要时，再将商品销售给客户，满足《企业会计准则第14号一收入》准则中规定的“企业向客户转让商品前能够控制该商品的情形”的第一点，即企业自第三方取得商品控制权后，再转让给客户。对于这种模式，公司承担向客户转让商品的主要责任，无论公司最终是否能将货物卖出，均需支付供应商采购款，也就是在商品转让之前公司承担了商品的存货风险，同时对于商品的售价由公司与客户谈判确定，公司对交易商品有自主定价权，不受供应商和客户的约束。因此根据上述规定，在该业务模式下公司属于主要责任人，对于该模式的贸易业务，公司采用总额法核算，符合企业会计准则的规定。
在总额法下的具体会计核算方法：销售环节按照取得客户签收单作为收入确认的主要依据。贸易模式的产品不涉及生产环节，销售出库后，销售成本按照月末一次加权平均法进行结转，仓库房租及销售环节的运输费以每月的收入额为基数进行分摊。公司2023及2024年报中分别列示的0.83亿元及1.04亿元的贸易收入即该模式下对应的收入。
该模式下从客户处收到的款项在现金流量表的“销售商品、提供劳务收到的现金”列示。向供应商支付的货款在现金流量表的“购买商品、接受劳务支付的现金”列示。
（二）净额法核算的贸易业务
1、业务内容及业务模式
公司自2022年初开始延续至今的超大尺寸偏光片贸易业务，业务模式未发生过重大变化，由供应商至客户处先行验证其产品，后通过公司对客户进行销售。公司根据与供应商的结算价格平进平出向客户供货。
2、货物及资金流转
公司根据客户的订单从供应商处采购货物，由供应商将货物直接发给客户。每月公司分别与供应商、客户进行对账。在合同约定的账期内公司分别向供应商/客户支付/收取货款。
3、会计核算方法
在该业务模式下，供应商直接将货物发给客户，公司不承担向客户转让商品的主要责任，也不承担存货风险，没有自主决定交易商品价格的权利，因此在商品转移给客户之前，公司并没有取得交易商品的控制权。根据《企业会计准则第14号一收入》准则的规定，该模式中公司属于代理人，采用净额法核算，符合企业会计准则的规定。
公司2022年第一季度报告，半年度报告、第三季度报告均采用了总额法核算该业务。2023年初对2022年年报进行审计期间，公司与会计师进行了充分沟通，将该类业务模式下的交易进行了进一步的梳理总结，最终公司将该业务的收入确认方法自2022年初起调整为净额法，至今公司对该业务一直采用净额法核算。
由于公司对该客户及供应商的业务既涉及总额法，也涉及净额法核算，日常账务处理时公司正常确认营业收入并结转营业成本，收付款现金流分别计入“销售商品、提供劳务收到的现金”、“购买商品、接受劳务支付的现金”。在每个资产负债表日，公司对适用于净额法核算的业务将营业收入和营业成本全额冲抵，收付现金流调整到“收到的其他与经营活动有关的现金-代销商品款”及“支付的其他与经营活动有关的现金-支付代销商品款”列示。
（2）分产品列示 2023 年至 2024 年贸易业务主要客户和供应商的名称及关联关系、交易金额、结算方式、合作年限、往来款余额、期后结转情况等，说明相关业务的购销金额与现金流量的匹配性，并说明收付代销商品款差额年度间变动较大的原因；
（一）分产品列示2023年至2024年贸易业务主要客户和供应商的名称及关联关系、交易金额、结算方式、合作年限、往来款余额、期后结转情况等
2023年至2024年贸易业务主要客户情况如下表所示：
单位：万元
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（续）
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注：上表中应收账款余额是指该公司对该客户的应收账款余额，既有因贸易业务形成，也有因非贸易业务的形成。
2023年贸易业务收入8304万元，前五大贸易客户收入合计5533万元，占比约67%；2024年贸易业务收入10395万元，前五大贸易客户收入合计6266万元，占比约60%。
2023年至2024年贸易业务主要供应商情况如下表所示：
单位：万元
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注：上表中应付账款余额是指该公司对该供应商的应付账款余额，既有因贸易业务形成，也有因非贸易业务形成。
上表中的贸易收入均是满足“总额法”核算的业务模式下的收入金额，销售收取的现金计入了现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”科目；贸易采购额均是满足“总额法”核算的业务模式下的采购金额，采购支付的现金计入了现金流量表中的“购买商品、接受劳务支付的现金”科目。
（二）说明相关业务的购销金额与现金流量的匹配性，并说明收付代销商品款差额年度间变动较大的原因；
2023、2024年公司净额法核算的贸易业务含税交易额（采购与销售金额一致）分别为2.29亿元、1.88亿元，支付的代销商品款金额分别为2.60亿元、1.84亿元，采购金额与现金流变动一致。收到的代销商品款金额分别为1.46亿元、1.90亿元，与销售金额差异明显。产生差异的原因主要是对于采用净额法核算的客户，公司对其同时提供正常销售业务，即对该客户既有净额法贸易业务也有总额法的销售产品业务，且销售产品业务占比远高于净额法贸易业务，两类业务的产品也有重叠，再加上客户的回款是滚动的，较难明确按原订单区分。因此公司在每个资产负债表日对回款金额进行粗略匹配，对于无法明确区分的回款，统一计入“销售商品、提供劳务收到的现金”。
由于以前年度对同一客户的现金流较难精准区分需重分类至代销商品款的金额，故公司现已对总额法核算的业务及净额法核算的业务从源头分开，与客户对账及回款时明确对应回款业务内容，从而实现现金流的精准区分。
（3）结合前述问题，说明公司贸易业务毛利率高于半导体显示器件业务毛利率的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在差异。
公司贸易业务一直以来毛利率稳定处于20%左右。贸易业务的主要商品有特种胶粘材料、其他、生产辅耗材、偏光片。其中特种胶粘材料及其他2023、2024收入占比分别为65%、43%，生产辅耗材2023年、2024年收入占比分别约33%，36%；偏光片收入占比较低，2023年、2024年占比分别约2%、21%。特种胶粘材料、其他、生产辅耗材的毛利率明显高于偏光片业务，因较高毛利产品的收入占比高导致贸易业务整体毛利率较高。
半导体显示器件业务产品为偏光片、功能性器件、液晶面板、信号连接器、生产辅耗材等。其中偏光片收入占比最高，2023年及2024年占比均超60%。偏光片的毛利率明显低于其他产品。因偏光片的高占比低毛利整体拉低了半导体显示器件大类的毛利率。
因此产品构成的不同，导致贸易业务毛利率高于半导体显示器件业务毛利率。
同行业公司中未见单独披露贸易业务具体销售的产品类型，如翔腾新材，年报披露2024年贸易及其他的营业收入29,064,557.56元，营业成本24,232,497.99元，毛利率16.63%；2023年贸易及其他的营业收入44,723,905.34元，营业成本38,631,234.46元，毛利率13.62%。因其未披露贸易业务的产品类型及其他内容，故无法比较差异情况。
【会计师核查程序及核查意见】
（一）会计师核查程序
1、获取被审计单位贸易业务下不同产品的销售合同，核查贸易业务具体内容、业务模式，分析公司是否承担存货风险，是否享有定价权；
2、逐条对比收入准则中对于主要责任人和代理人的判断标准，分析确认被审计单位在不同的贸易业务中是主要责任人还是代理人；
3、基于主要责任人和代理人的判断，核查冠石科技公司会计核算是否符合企业会计准则的规定；
4、获取公司现金流收、付明细表，检查计入的现金流量表项目是否与业务模式相符；
5、对贸易业务毛利率变动进行分析，并与半导体显示器件业务毛利率进行对比，分析差异原因及合理性；
（二）会计师核查意见
经核查，年审会计师认为：
被审计单位在不同业务模式中对主要责任人和代理人的判断与我们了解到的公司实际业务情况相符，判断准确；公司在不同模式下分别采用总额法和净额法核算，公司的判断过程及依据与公司实际情况相符，符合企业会计准则的规定。经过复核现金流量表各项目明细，贸易业务相关的现金流列报基本准确。我们获取的贸易业务毛利率的变动情况与公司提供的资料一致，贸易业务毛利率高于半导体显示器件业务毛利率具备合理性。
(下转142版)
