持续提升监管执法效能 净化资本市场生态

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与此同时，科技监管通过机制创新与责任落实，正成为提升执法效能的核心突破口。地方监管机构已开始实践。例如北京证监局日前首次召开了覆盖辖区全部78家证券、基金、期货经营机构信息技术分管高管与部门骨干的科技监管专题会，在重申常态化、长效化多项工作机制，进一步夯实监管基础的前提下，部署专项排查整改工作，督促辖区机构强化网络安全主体责任，推动业务与安全“双轮驱动”。

据悉，监管机构正运用大数据、人工智能等技术，构建覆盖全市场的监测网络，通过智能分析交易数据自动识别异常模式，精准锁定违法线索，大幅提升案件发现和查处效率，从根本上提升监管前瞻性和穿透力。

在强调严厉打击形成震慑的同时，如何避免误伤市场正常的活力和创新，是监管有效性的关键所在。汤欣认为，在坚持严肃执法的前提下，需要为正常经营管理和创新预留空间，“监管沙盒”的容错机制值得引入和发展。为形成稳定预期，需开门立法、倾听各方意见，并严格依法界定执法范围和结果，尊重前例、维护共识。

张鹏也表示：“严监管与激活力并不矛盾。”他分析道，严打的对象是损害市场运行的违法违规行为，这恰恰有利于优质市场经营主体被认可和青睐。严监管维护了市场“三公”，有利于优质主体壮大崛起，引导市场氛围从追逐热点向促进创新、壮大主业转变，培育价值投资和长期投资理念，壮大耐心资本，从而稳定市场预期。

展望未来，监管执法将在平衡与精准中持续深化。汤欣表示，未来监管执法将紧扣“市场要稳、监管要严、功能要强、队伍要过硬”着力点，尤其需要在“突出重点、精准施策，防止一刀切、简单化，切实做到严而有度、严而有方、严而有效”方面持续发力，以持续稳定和活跃资本市场，更好服务经济大局。