招商局南京油运股份有限公司2025年第三季度报告
（下转402版）
证券代码：601975 证券简称：招商南油
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
公司董事会及董事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人戴荣辉、主管会计工作负责人金敏及会计机构负责人（会计主管人员）吴川保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。
第三季度财务报表是否经审计
□是 √否
一、主要财务数据
（一）主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
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注：“本报告期”指本季度初至本季度末3个月期间，下同。
（二）非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用 √不适用
（三）主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因
√适用 □不适用
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二、股东信息
（一）普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表
单位：股
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备注：招商局南京油运股份有限公司回购专用证券账户，持有公司人民币普通股75,037,600股。根据相关规定，回购专用账户不在前十名股东列示。
持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
□适用 √不适用
前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
□适用√不适用
三、其他提醒事项
需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息
√适用 □不适用
（一）前三季度市场情况
2025年以来，全球贸易保护主义抬头，给全球经济带来巨大不确定性。国际油运市场在供需再平衡与地缘政治扰动的复杂作用下，不同船型表现分化明显。从公司主要业务市场来看：
1.国际成品油运输市场2025年前三季度运价同比高位回落，但第三季度运价环比有所回升。以MR TC7线（新加坡-澳大利亚东海岸）为例，前三季度平均TCE约为20,027美元/天，同比下降37.18%；第三季度平均TCE约为21,697美元/天，环比增长9.18%。
2.国内原油水运总量小幅增长，船舶大型化趋势日益明显；外贸燃料油市场在经历前期下滑后低位震荡。
3.内贸化学品运输市场处于需求弱复苏阶段，运价总体平稳；外贸化学品运输市场因兼营运力流入，运价逐步回调至常态水平，长期来看仍具韧性。
4.国内乙烯进口需求旺盛，外贸运输活跃。国内新增产能对市场供应的影响有限，乙烯进口需求仍将保持高位。
（二）回购股份情况
招商南油于2025年8月22日召开第十一届董事会第十二次会议，并于2025年9月9日召开2025年第二次临时股东会，分别审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份的议案》，同意公司自股东会审议通过回购股份方案之日起12个月内，使用自有资金，采用集中竞价交易方式，以不超过4.32元/股（含4.32元/股）的价格回购股份，拟动用资金总额不低于人民币25,000万元，不超过人民币 40,000万元，本次拟回购的股份将予以注销减少注册资本。
截至2025年9月底，公司已累计回购股份75,037,600股，占公司总股本的比例为1.56%，购买的最高价为3.38元/股、最低价为3.27元/股，已支付的总金额为250,043,007.43元（不含交易费用）。
四、季度财务报表
（一）审计意见类型
□适用 √不适用
（二）财务报表
合并资产负债表
2025年9月30日
编制单位：招商局南京油运股份有限公司
单位：元币种：人民币审计类型：未经审计
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公司负责人：戴荣辉 会计工作负责人：金敏 会计机构负责人：吴川
合并利润表
2025年1一9月
编制单位：招商局南京油运股份有限公司
单位：元币种：人民币审计类型：未经审计
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本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元, 上期被合并方实现的净利润为：0元。
公司负责人：戴荣辉 主管会计工作负责人：金敏 会计机构负责人：吴川
合并现金流量表
2025年1一9月
编制单位：招商局南京油运股份有限公司
单位：元币种：人民币审计类型：未经审计
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公司负责人：戴荣辉 主管会计工作负责人：金敏 会计机构负责人：吴川
母公司资产负债表
2025年9月30日
编制单位：招商局南京油运股份有限公司
单位：元币种：人民币审计类型：未经审计
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公司负责人：戴荣辉 主管会计工作负责人：金敏 会计机构负责人：吴川
母公司利润表
2025年1一9月
编制单位：招商局南京油运股份有限公司
单位：元币种：人民币审计类型：未经审计
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公司负责人：戴荣辉 主管会计工作负责人：金敏 会计机构负责人：吴川
母公司现金流量表
2025年1一9月
编制单位：招商局南京油运股份有限公司
单位：元币种：人民币审计类型：未经审计
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公司负责人：戴荣辉 主管会计工作负责人：金敏 会计机构负责人：吴川
2025年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表
□适用 √不适用
特此公告。
招商局南京油运股份有限公司董事会
2025年10月28日
证券代码：601975 证券简称：招商南油 公告编号：临2025-033
招商局南京油运股份有限公司
第十一届董事会第十四次会议决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
一、董事会会议召开情况
公司于2025年10月20日以电子邮件的方式发出召开第十一届董事会第十四次会议的通知，会议于2025年10月24日以现场开会结合网络视频的方式召开。会议应到董事9人，实到董事9人。会议由董事长丁磊先生主持，公司全体高级管理人员列席了会议。本次会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的规定，会议决议合法、有效。
二、董事会会议审议情况
会议表决通过了如下决议：
（一）通过《关于〈招商南油2025年第三季度报告〉的议案》
董事会同意公司2025年第三季度报告。
同意9票，反对0票，弃权0票。
本议案业经公司董事会审计与风险管理委员会2025年第四次会议审议通过。
（二）通过《关于使用公积金弥补亏损的议案》
具体内容详见同日披露的《招商南油关于使用公积金弥补亏损的公告》（临2025-034）。
同意9票，反对0票，弃权0票。
本议案业经公司董事会审计与风险管理委员会2025年第四次会议审议通过，尚需提交股东会审议批准。
（三）通过《关于与招商局国际财务有限公司签订〈金融服务协议〉的议案》
具体内容详见同日披露的《招商南油关于与招商局国际财务有限公司签订〈金融服务协议〉暨关联交易的公告》（临2025-035）。
董事丁磊、李增忠、任登政、刘钊和戴荣辉为关联董事，没有参与此项议案表决。
同意4票，反对0票，弃权0票。
本议案业经公司董事会独立董事专门会议2025年第四次会议审议通过，尚需提交股东会审议批准。
（四）通过《招商局国际财务有限公司风险评估报告》
具体内容详见同日披露的《招商南油关于对招商局国际财务有限公司风险评估报告的公告》（临2025-036）。
董事丁磊、李增忠、任登政、刘钊和戴荣辉为关联董事，没有参与此项议案表决。
同意4票，反对0票，弃权0票。
本议案业经公司董事会独立董事专门会议2025年第四次会议审议通过。
（五）通过《公司与招商局国际财务有限公司开展金融业务的风险处置预案》
具体内容详见同日披露的《招商南油与招商局国际财务有限公司开展金融业务的风险处置预案》。
董事丁磊、李增忠、任登政、刘钊和戴荣辉为关联董事，没有参与此项议案表决。
同意4票，反对0票，弃权0票。
本议案业经公司董事会独立董事专门会议2025年第四次会议审议通过。
（六）通过《关于召开2025年第三次临时股东会的议案》
具体内容详见同日披露的《招商南油关于召开2025年第三次临时股东会的通知》（临2025-037）。
同意9票，反对0票，弃权0票。
招商局南京油运股份有限公司董事会
2025年10月28日
证券代码：601975 证券简称：招商南油 公告编号：临2025-034
招商局南京油运股份有限公司
关于使用公积金弥补亏损的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
为贯彻落实国务院《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（国发〔2024〕10号）和证监会《关于加强上市公司监管的意见（试行）》等文件精神，积极推动公司高质量发展，增强投资者回报，招商局南京油运股份有限公司（简称“招商南油”“公司”）依据《公司法》、财政部《关于公司法、外商投资法施行后有关财务处理问题的通知》（财资〔2025〕101号）和《公司章程》有关规定，拟使用公积金弥补亏损。具体情况如下：
一、亏损的情况
受金融危机及航运市场持续低迷等因素影响，公司自2010年起连续四年亏损。2014年6月5日，公司股票从上海证券交易所退市。2014年7月18日，公司进入破产重整程序。2014年11月28日，南京市中级人民法院裁定批准重整计划并终止重整程序。由于连续巨额经营亏损以及对船舶资产计提减值准备，2014年期末，母公司未分配利润为-7,494,782,112.23元。
公司完成重整以后呈现良性健康的发展态势，连续10年实现盈利，截至2024年12月末，母公司未分配利润为-1,574,105,638.87元。
二、弥补亏损的方案
（一）弥补亏损的公积金来源与金额
根据毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告，截至2024年12月31日，招商南油母公司未分配利润-1,574,105,638.87元、盈余公积3,193,890.66元、资本公积4,281,222,452.10元，其中资本公积的来源主要是破产重整过程中股东代为偿债形成, 不属于特定股东专享，未限定用途。
（二）弥补亏损的方式
根据《公司法》、财政部《关于公司法、外商投资法施行后有关财务处理问题的通知》（财资〔2025〕101号）以及《公司章程》等相关规定，公司拟以2024年母公司期末未分配利润负数弥补至零为限，首先冲减母公司盈余公积3,193,890.66元，不足部分1,570,911,748.21元，以股东代为偿债形成的资本公积弥补。
三、对公司的影响
本次弥补亏损方案实施完成后，公司截至2024年12月31日的母公司盈余公积减少至0元，资本公积减少至2,710,310,703.89元，未分配利润变为0元。
公司通过实施本次公积金弥补亏损，将有效改善公司权益结构，使公司符合法律法规和《公司章程》规定的利润分配条件，切实增强投资者回报水平，提升公司的企业形象，进一步助推公司加快高质量发展。
四、审议程序
本次使用公积金弥补亏损的议案，经2025年10月24日召开的公司董事会审计与风险管理委员会2025年第四次会议和第十一届董事会第十四次会议审议通过。
五、其他说明
公司本次使用公积金弥补亏损事项尚需公司股东会审议，存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。
特此公告。
招商局南京油运股份有限公司
2025年10月28日
证券代码：601975 证券简称：招商南油 公告编号：2025-035
招商局南京油运股份有限公司
关于与招商局国际财务有限公司
签订《金融服务协议》
暨关联交易的公告
本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
● 本次交易简要内容
招商局南京油运股份有限公司（简称“招商南油”“公司”）拟与招商局国际财务有限公司（简称“招商国际财务”）签订《金融服务协议》，招商国际财务为公司提供存款、结算、信贷、外汇及其他金融服务。
● 交易限额
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● 本次交易构成关联交易
招商国际财务与本公司同受招商局集团有限公司（简称“招商局集团”）控制，关联关系属于《上海证券交易所股票上市规则》第 6.3.3 条第（二）项规定的情形。招商国际财务为公司的关联法人，公司与招商国际财务签署《金融服务协议》为关联交易。
● 本次交易尚需提交股东会审议
本次交易将提交公司股东会审议批准，关联股东将在股东会审议本议案时回避表决。
一、关联交易概述
（一）交易基本情况及目的
为加强境外资金管理，拓宽融资渠道，增加资金收益，公司拟与招商国际财务签订《金融服务协议》，招商国际财务为公司提供存款、结算、信贷、外汇及其他金融服务，并约定本公司及其附属公司在招商国际财务日终存款余额不超过5亿等值港币，招商国际财务向本公司及其附属公司授出的每日最高未偿还贷款结余不超过10亿等值港币；协议期限三年。
招商国际财务与本公司同受招商局集团控制，关联关系属于《上海证券交易所股票上市规则》第 6.3.3 条第（二）项规定的情形。招商国际财务为公司的关联法人，公司与招商国际财务签署《金融服务协议》为关联交易。
二、 交易方介绍
（一）关联方基本情况
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（二）关联方主要财务数据
币别（万港币）
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三、原协议执行情况
√ 首次签订
四、《金融服务协议》主要内容
（一）服务项目
招商国际财务将为公司及其附属公司提供如下服务：
1.存款服务
2.结算服务
3.信贷服务
4.外汇服务
5.其他金融服务（包括但不限于财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务）。
（二）交易的定价政策
1.关于存款服务：招商国际财务为公司及其附属公司提供存款服务的存款利率将不低于招商南油及其附属公司注册地和中国香港主要商业银行同期同类型存款的利率。
2.关于结算服务：招商国际财务为公司及其附属公司提供境外结算服务，结算费率不高于招商南油及其附属公司在注册地和中国香港主要商业银行及其他金融机构同类业务收费水平。
3.关于信贷服务：招商国际财务承诺向公司及其附属公司提供优惠的贷款利率，不高于招商南油及其附属公司在注册地或香港主要商业银行取得的同期同档次贷款利率。
4.关于外汇服务：相关汇率将不逊于香港主要商业银行就同类服务采用的汇率。
5.关于其他金融服务：招商国际财务就提供其他金融服务所收取的费用，将不高于招商南油及其附属公司注册地或中国香港主要金融机构就同类服务所收取的费用。
（三）交易额上限
公司及其附属公司在招商国际财务的日终存款余额（不包括来自招商国际财务的任何贷款所得款项）不超过5亿等值港币；招商国际财务向公司及其附属公司授出的每日最高未偿还贷款结余（包括应计利息和手续费）不超过10亿等值港币。
（四）期限及终止
《金融服务协议》经双方相关权力机构批准并签署后生效，协议期限为自签订之日起三年。协议经双方协商一致并达成书面协议可以变更和解除，在达成书面协议以前，协议条款仍然有效。
五、本次关联交易的目的及对上市公司的影响
根据《金融服务协议》，招商国际财务将为公司提供包括存款、结算、信贷及外汇服务在内的多项金融服务，并将以潜在较高存款利息和较低贷款利率为本公司持续发展服务。
六、该关联交易履行的审议程序
（一）独立董事专门会议审议情况
2025年10月24日，公司召开第十一届董事会独立董事专门会议2025年第四次会议，审议通过了《关于与招商局国际财务有限公司签订〈金融服务协议〉的议案》。会议认为，公司与招商国际财务签订《金融服务协议》，是交易双方在公平协商的基础上按照市场价格为交易基准订立的，对公司而言，协议项下交易的条款和条件，一般比独立第三方提供的更为有利，是按对独立股东而言公平合理的条款进行的，因此不存在损害公司及全体股东合法权益的行为。会议同意将议案提交公司第十一届董事会第十四次会议审议。
（二）董事会审议情况
2025年10月24日，公司召开第十一届董事会第十四次会议，公司4名非关联董事表决通过了《关于与招商局国际财务有限公司签订〈金融服务协议〉的议案》。该议案尚需提交股东会审议批准。
特此公告。
招商局南京油运股份有限公司董事会
2025年10月28日
证券代码：601975 证券简称：招商南油 公告编号：2025-036
招商局南京油运股份有限公司
关于对招商局国际财务有限公司风险评估报告的公告
本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
一、财务公司基本情况
（一）财务公司基本信息
招商局国际财务有限公司（简称“招商国际财务”）于1996年3月21日在香港注册成立，是招商局集团（香港）有限公司直接持股的境外全资子公司，负责办理境外企业结算、现金管理等业务，同时开展存贷款业务。招商国际财务在中国香港特别行政区的公司注册编号为542740，商业登记证号码为19755365，持有香港特别行政区政府颁发的放债人牌照，放债人牌照号码为MLR1983，董事长为吴泊，注册地址为香港干诺道中168-200号信德中心－招商局大厦39楼。
（二）财务公司股东名称、出资金额和出资比例
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二、 财务公司内部控制的基本情况
招商国际财务建立了以董事会为核心的公司治理结构，负责重大经营决策和整体风险管控。董事会履行对资金管理和风险控制的监督职责。招商国际财务已制定相关议事规则和职责分工机制，确保各岗位权责清晰、运作有序。
在风险管理与内部控制方面，招商国际财务高度重视风险管理工作，明确了管理层在风险管理中的职责，并建立了相应的风险控制机制。招商国际财务形成了以自我控制为基础，风险管理与内部监督相结合的多层次风险防控体系，确保各项风险管控措施得到有效落实。
三、财务公司经营管理及风险管理情况
（一）财务公司主要财务数据
币别（万港币）
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