山东博汇纸业股份有限公司
关于开展期货和衍生品交易的公告

证券代码：600966 证券简称：博汇纸业 公告编号：临2025-039

山东博汇纸业股份有限公司

关于开展期货和衍生品交易的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

● 交易主要情况

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● 已履行及拟履行的审议程序

本事项已经公司2025年第二次临时董事会审议通过，尚需提交公司2025年第三次临时股东会审议。

● 特别风险提示

本事项存在市场风险、流动性风险等正常交易风险，敬请广大投资者注意投资风险。

一、交易情况概述

（一）交易目的

公司针对生产经营相关的原材料与产成品的现货交易，以套期保值为目的，进行期货交易所品种标准化期货合约交易，以规避市场价格波动带来的经营管理风险，保证公司经营的相对稳定。

（二）交易金额

公司及子公司开展期货套期保值业务，在决议有效期内任一时点占用的保证金最高额度不超过人民币1.5亿元（不含标准仓单交割占用的保证金规模），在上述额度及决议有效期内，可循环滚动使用，任一交易日持有的最高合约价值不超过15亿元。

（三）资金来源

公司利用自有资金开展期货套期保值业务。

（四）交易方式

公司开展商品期货套期保值业务的品种限于公司及子公司生产经营相关的原材料品种或产成品，包括纸浆、胶版印刷纸、烧碱等。

（五）交易期限

本次授权在交易额度范围内进行期货和衍生品交易的期限为2026年1月1日至2026年12月31日。

二、 审议程序

2025年12月2日，公司2025年第二次独立董事专门会议审议通过了《关于2026年度期货套期保值计划的议案》，全体独立董事同意上述议案，并同意将其提交董事会审议。

2025年12月2日，公司2025年第二次临时董事会审议通过了《关于2026年度期货套期保值计划的议案》，本事项尚需提交公司2025年第三次临时股东会审议。

三、交易风险分析及风控措施

（一）风险分析

公司及子公司开展期货套期保值交易业务主要为规避原材料、产成品价格的大幅波动对公司带来的影响，但同时也会存在一定的风险：

1、价格波动风险：在期货行情变动较大时，公司可能无法实现在锁定价格以下买入/以上卖出套保合约；

2、操作风险：套期保值专业性较强，复杂程度较高，如操作人员未按规定程序进行商品期货套期保值操作或未充分理解商品期货信息，将带来操作风险；

3、资金风险：期货交易采取保证金和逐日盯市制度，如套期保值投入过大，可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损失；

4、技术风险：由于无法控制和不可预测的系统故障、网络故障、通讯故障等造成交易系统非正常运行，导致交易指令延迟、中断或数据错误等问题；

5、履约风险：开展套期保值业务存在合约到期无法履约造成违约而带来的风险；

6、法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。

（二）风控措施

1、明确套期保值业务交易原则：套期保值业务交易以保值为原则，并结合市场情况，适时调整操作策略，提高保值效果；

2、公司已建立《山东博汇纸业股份有限公司期货套期保值业务管理制度》，对套期保值交易的授权范围、审批程序、风险管理及信息披露做出了明确规定，能够有效规范期货套期保值交易行为，控制交易风险；

3、公司与具有合法资质的大型期货经纪公司或具有合法资质的金融机构开展套期保值交易业务，规避可能产生的法律风险；

4、期货业务的交易、结算、风险控制及资金等岗位由专人负责，建立岗位交叉监督机制，通过交易员与结算员、风控员、财务部、会计部等的多方相互稽核，避免违规操作；

5、内审部不定期对套期保值业务进行检查，确保套期保值业务人员及其他相关部门人员在执行工作程序时严格遵循公司制度的要求。

四、交易对公司的影响及相关会计处理

公司套期保值业务所选择的交易所和交易品种市场透明度高，成交活跃，流动性较强，成交价格和结算价格能充分反映衍生品的公允价值。公司通过开展期货套期保值业务，可以充分利用期货市场的套期保值功能，规避市场价格波动带来的经营管理风险，保证公司经营稳定。

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特此公告。

山东博汇纸业股份有限公司董事会

二○二五年十二月四日

证券代码：600966 证券简称：博汇纸业 编号：临2025-036

山东博汇纸业股份有限公司

2025年第二次临时董事会决议公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

山东博汇纸业股份有限公司（以下简称公司）2025年第二次临时董事会于2025年11月28日以书面、电话、邮件相结合的方式发出通知，于2025年12月2日在公司办公楼二楼第三会议室，以现场、视频参会相结合的方式召开，符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》规定。本次应参加会议董事7人，实际参加会议董事7人，公司高管人员列席了会议。本次会议由董事长林新阳先生主持，会议以举手表决方式审议通过以下议案：

一、《关于2025年度执行情况确认及2026年度公司及子公司日常关联交易预计的议案》

详情请见公司同日刊登于《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的临2025-037号公告。

该议案已经公司独立董事专门会议审议通过，三位委员王全弟先生、郭华平先生、谢单先生均同意该议案。

独立董事认为：该关联交易遵循了诚实信用、平等自愿、等价有偿的原则，是因公司生产经营需要而发生的，保障了公司生产经营的正常进行；本次日常关联交易预计价格公允合理；本次交易不会损害公司及股东尤其是中小股东的利益。同意提交公司董事会审议。

本项议案同意票3票，反对票0票，弃权票0票，关联董事林新阳先生、王乐祥先生、刘继春先生、魏同秋先生回避表决。

本议案尚须提交公司2025年第三次临时股东会审议表决。

二、《关于2026年度公司及子公司之间提供担保的议案》

详情请见公司同日刊登于《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的临2025-038号公告。

本项议案同意票7票，反对票0票，弃权票0票。

本议案尚须提交公司2025年第三次临时股东会审议表决。

三、《关于2026年度期货套期保值计划的议案》

详情请见公司同日刊登于《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的临2025-039号公告。

该议案已经公司独立董事专门会议审议通过，三位委员王全弟先生、郭华平先生、谢单先生均同意该议案。

独立董事认为：公司及子公司开展套期保值业务是规避市场价格波动带来的经营管理风险，保证公司经营的相对稳定。同时，公司已制定了《期货套期保值业务管理制度》，完善了相关内控流程，公司采取的针对性风险控制措施可行有效，公司开展期货套期保值业务的相关决策程序符合国家相关法律、法规及《公司章程》的有关规定，本次交易不会损害公司及股东尤其是中小股东的利益。因此，我们同意公司开展套期保值业务。

本项议案同意票7票，反对票0票，弃权票0票。

本议案尚须提交公司2025年第三次临时股东会审议表决。

四、《关于拟投资化学木浆扩建项目的议案》

详情请见公司同日刊登于《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的临2025-040号公告。

本项议案同意票7票，反对票0票，弃权票0票。

五、《关于修订部分治理制度的议案》

为进一步促进公司规范运作，建立健全内部治理机制，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司独立董事管理办法（2025年修正）》《上市公司股东会规则》《上海证券交易所股票上市规则（2025年4月修订）》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号一一规范运作（2025年5月修订）》等法律、法规、规范性文件的最新规定，公司拟修订部分治理制度。

详情请见公司同日刊登于《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的临2025-041号公告。

本项议案同意票7票，反对票0票，弃权票0票。

其中，《博汇纸业董事、高级管理人员薪酬管理办法》尚须提交公司2025年第三次临时股东会审议表决。

六、《关于召开2025年第三次临时股东会的议案》

详情请见公司同日刊登于《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的临2025-042号公告。

本项议案同意票7票，反对票0票，弃权票0票。

特此公告。

山东博汇纸业股份有限公司董事会

二○二五年十二月四日

证券代码：600966 证券简称：博汇纸业 公告编号：2025-042

山东博汇纸业股份有限公司

关于召开2025年第三次临时股东会的通知

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

● 股东会召开日期：2025年12月19日

● 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统

一、召开会议的基本情况

(一)股东会类型和届次

2025年第三次临时股东会

(二)股东会召集人：董事会

(三)投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式

(四)现场会议召开的日期、时间和地点

召开的日期时间：2025年12月19日 14点00分

召开地点：淄博市桓台县马桥镇工业路北首公司第三会议室

(五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。

网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统

网络投票起止时间：自2025年12月19日

至2025年12月19日

采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东会召开当日的交易时间段，即9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东会召开当日的9:15-15:00。

(六)融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序

涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号 一 规范运作》等有关规定执行。

二、会议审议事项

本次股东会审议议案及投票股东类型

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1、各议案已披露的时间和披露媒体

上述议案已经公司于2025年12月2日召开的2025年第二次临时董事会审议通过，详见公司于2025年12月4日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)的临2025-036号公告。本次股东大会的会议资料将在股东大会召开前至少五日刊登于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。

2、特别决议议案：2

3、对中小投资者单独计票的议案：1、3

4、涉及关联股东回避表决的议案：1

应回避表决的关联股东名称：金光纸业（中国）投资有限公司、山东博汇集团有限公司、宁波金嘉源纸业有限公司

5、涉及优先股股东参与表决的议案：无

三、股东会投票注意事项

(一)本公司股东通过上海证券交易所股东会网络投票系统行使表决权的，既可以登陆交易系统投票平台（通过指定交易的证券公司交易终端）进行投票，也可以登陆互联网投票平台（网址：vote.sseinfo.com）进行投票。首次登陆互联网投票平台进行投票的，投资者需要完成股东身份认证。具体操作请见互联网投票平台网站说明。

(二)同一表决权通过现场、上海证券交易所网络投票平台或其他方式重复进行表决的，以第一次投票结果为准。

(三)持有多个股东账户的股东，可行使的表决权数量是其名下全部股东账户所持相同类别普通股和相同品种优先股的数量总和。

持有多个股东账户的股东通过上海证券交易所网络投票系统参与股东会网络投票的，可以通过其任一股东账户参加。投票后，视为其全部股东账户下的相同类别普通股和相同品种优先股均已分别投出同一意见的表决票。

持有多个股东账户的股东，通过多个股东账户重复进行表决的，其全部股东账户下的相同类别普通股和相同品种优先股的表决意见，分别以各类别和品种股票的第一次投票结果为准。

(四)股东对所有议案均表决完毕才能提交。

四、会议出席对象

(一)股权登记日下午收市时在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司股东有权出席股东会（具体情况详见下表），并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决。该代理人不必是公司股东。

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(二)公司董事和高级管理人员。

(三)公司聘请的律师。

(四)其他人员

五、会议登记方法

1、登记方法：凡符合出席会议条件的法人股东单位持营业执照复印件（盖章）、股东账户、持股凭证、法定代表人证明书、法人授权委托书、出席人身份证；个人股东持本人身份证、股东账户卡（如有）、持股凭证；委托代理人除了持有上述证件外，还必须持本人身份证、授权委托书（样式附后）办理出席会议的登记手续。异地股东可用传真或信函的方式登记（需提供有关证件复件），信函、传真以登记时间内公司收到为准。

2、登记时间：2025年12月17日上午8：30-11：30；下午14：00-17：00。

3、登记地点：淄博市桓台县马桥镇工业路北首公司董事会办公室。

六、其他事项

1、会议会期半天，费用自理；

2、联系方式：电话：0533一8539966 传真：0533一8537777 邮编：256405。

特此公告。

山东博汇纸业股份有限公司董事会

2025年12月4日

附件1：授权委托书

附件1：授权委托书

授权委托书

山东博汇纸业股份有限公司：

兹委托 先生（女士）代表本单位（或本人）出席2025年12月19日召开的贵公司2025年第三次临时股东会，并代为行使表决权。

委托人持普通股数：

委托人持优先股数：

委托人股东账户号：

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委托人签名（盖章）： 受托人签名：

委托人身份证号： 受托人身份证号：

委托日期： 年 月 日

备注：

委托人应当在委托书中“同意”、“反对”或“弃权”意向中选择一个并打“√”，对于委托人在本授权委托书中未作具体指示的，受托人有权按自己的意愿进行表决。

证券代码：600966 证券简称：博汇纸业 公告编号：临2025-040

山东博汇纸业股份有限公司

对外投资公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

● 投资标的名称：化学木浆扩建项目

● 投资金额：170,066万元

● 交易实施尚需履行的审批及其他相关程序

本次交易未达到股东会审议标准

● 其他需要提醒投资者重点关注的风险事项

项目建设、达产需要一定的时间周期，存在受造纸行业竞争激烈及产业政策调整、国家或地方政策调整等不确定因素导致的市场风险、经营风险、项目收益不达预期的风险和项目建设终止或进度不达预期等风险。

一、对外投资概述

（一）本次交易概况

1、本次交易概况

为调整现有原材料产品结构，提高原料、产品多样化，山东博汇纸业股份有限公司（以下简称“公司”）决定在现有厂区内利用已有生产线，规划年产32万吨化学浆项目。在现有年产9.5万吨化学木浆技改工程基础上进行改扩建，项目建成后，由原年产9.5万吨化学木浆技改工程扩建至32万吨产能。项目总投资170,066万元。

2、本次交易的交易要素

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（二）公司于2025年12月2日召开2025年第二次临时董事会，会议审议通过了《关于拟投资化学木浆扩建项目的议案》，该议案无需提交股东会审议。

（三）该事项不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

二、投资标的基本情况

（一）投资标的概况

在现有年产9.5万吨化学木浆技改工程基础上进行改扩建，项目拆除现有蒸煮器，新建32万吨/年连续蒸煮器，新建单条筛选、洗浆、氧脱、漂白洗涤设备与蒸煮能力匹配，新增1台碱炉并配套背压式汽轮发电机组发电设备，利旧1台碱炉并配套背压式汽轮发电机组。购置备料系统、化学木浆生产线、碱回收生产线(含余热回收发电系统，副产蒸汽)、二氧化氯制备系统、制氧系统等主要生产及配套设备。项目建成后，由原年产9.5万吨化学木浆技改工程扩建至32万吨产能。

（二）投资标的具体信息

（1）项目基本情况

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（2）各主要投资方出资情况

该项目有本公司全额出资。

（3）项目目前进展情况

项目已取得山东省建设项目备案证明，项目代码为2410-370321-89-02-721537。项目尚未开始建设。

（4）项目市场定位及可行性分析

本项目化学浆生产线，基于已有生产线的技术积累，采用国际先进的工艺技术和装备，并配置最新的自动化、数字化、智能化和装备到生产、物流、能源、水环等整个项目，生产线各项技术经济指标处于领先水平，产品质量有保证；同时还可提高效率、降低消耗、减少排污，符合“坚持环境保护、节能减排”的规划原则，延伸企业的产业链，实现原料、产品多样化，项目的实施有利于企业可持续发展。

该项目主要在原生产场地内、利用原生产线进行提质扩产改造，施工条件较好，不影响周边环境，且纤维原料和辅助材料充足，交通运输便利，水、电、汽供应可靠，具备优越的工程建设条件。

本项目是公司调整现有原料产品结构，提高原料、产品多样化的一项重要举措，更能迎接市场挑战、更能构筑产品竞争力、更能体现清洁生产、循环经济理念，践行科学发展观。

（三）出资方式及相关情况

该项目建设资金来源为公司自有资金及银行借款，不属于募集资金。

四、项目建设定价情况

该项目由中国轻工业长沙工程有限公司出具《山东博汇纸业股份有限公司化学木浆扩建项目项目申请报告》（工程号：03Z20240039），根据该报告确定投资金额。

五、对外投资合同的主要内容

该项目尚未签订合同，需要等董事会审议通过后，公司开展招标等流程。

六、对外投资对公司的影响

公司拟投资该项目时，充分考虑了公司自身资金积累、技术水平、市场环境等因素，该项目充分利用了公司原有落后产能，基于现有的工艺技术优势及经验优势，建成后能够有效提高公司原材料自供比例，降低公司生产成本，提升公司的核心竞争力与影响力。

项目建设完成后不会新增关联交易、同业竞争、资金占用等情况。

七、对外投资的风险提示

项目建设、达产需要一定的时间周期，存在受造纸行业竞争激烈及产业政策调整、国家或地方政策调整等不确定因素导致的市场风险、经营风险、项目收益不达预期的风险和项目建设终止或进度不达预期等风险。

公司将结合市场调研情况，积极筹备，精心组织该项目实施，公司管理层对项目实施的困难有充分估计和有效预案，将充分利用公司在造纸行业中的各项优势，采取有力措施降低投资风险；公司管理层将聚焦目标，实现预期的关键结果，以优异的经营绩效，回报广大股东。

特此公告。

山东博汇纸业股份有限公司董事会

二○二五年十二月四日

证券代码：600966 证券简称：博汇纸业 公告编号：2025-038

山东博汇纸业股份有限公司

关于为控股子公司提供担保的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

● 担保对象及基本情况

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● 累计担保情况

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一、担保情况概述

（一）担保的基本情况

2026年度，山东博汇纸业股份有限公司（以下简称“公司”）及子公司江苏博汇纸业有限公司（以下简称“江苏博汇”）、淄博大华纸业有限公司（以下简称“淄博大华”）、淄博华汇纸业有限公司（以下简称“淄博华汇”）和香港博丰控股国际有限公司（以下简称“香港博丰”）之间互相为向银行及其他金融机构、非金融机构申请的授信、借款、票据、保理、信用证、融资租赁、供应链融资等债务提供的担保余额不超过人民币112.78亿元（其中外币担保按折算为人民币的额度计算），担保方式包含但不限于保证、抵押、质押。

以上被担保公司均为公司直接或间接100%持股。

（二）内部决策程序

2025年12月2日，公司召开2025年第二次临时董事会会议，审议通过了《关于2026年度公司及子公司之间提供担保的议案》。该担保事项尚须提交公司2025年第三次临时股东大会审议表决。

（三）担保预计基本情况

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（四）担保额度调剂情况

公司对控股子公司内部可进行担保额度调剂，但调剂发生时资产负债率为70%以上的子公司仅能从股东会审议时资产负债率为70%以上的子公司处获得担保额度。

二、被担保人基本情况

被担保人一

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被担保人二

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被担保人三

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被担保人四

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三、担保协议的主要内容

该等担保尚须提交公司2025年第三次临时股东会审议通过。公司将在该等担保经股东大会审议通过后，在审批额度内根据业务具体情况签署合同。

四、担保的必要性和合理性

本次为下属子公司提供担保是为满足公司及下属子公司生产经营需要，符合公司整体利益和发展战略，且被担保方均为公司直接或间接全资子公司，公司能对其经营进行有效管理，及时掌握其资信情况、履约能力，担保风险可控。

五、董事会意见

公司董事会所有成员均同意该议案，认为本次担保事项在审批程序上符合中国证监会和上海证券交易所的有关规定，有利于保障子公司日常经营和业务拓展的资金需求。子公司经营稳定，资信状况良好，担保范围在公司及全资子公司之间，担保风险可控，不会损害公司和股东的利益。

六、累计对外担保数量及逾期担保的数量

1、截至公告披露日，上市公司及其控股子公司对外担保总额为0万元，占上市公司最近一期经审计净资产的比例为0%，无逾期担保；

2、截至公告披露日，上市公司对控股子公司提供的担保总额为433,652.98万元，占上市公司最近一期经审计净资产的比例为63.77%，无逾期担保；

3、截至公告披露日，上市公司对控股股东和实际控制人及其关联人提供的担保总额为0万元，占上市公司最近一期经审计净资产的比例为0%，无逾期担保。

特此公告。

山东博汇纸业股份有限公司董事会

二○二五年十二月四日

证券代码：600966 证券简称：博汇纸业 公告编号：临2025-037

山东博汇纸业股份有限公司

关于2025年度执行情况确认及2026年度公司及

子公司日常关联交易预计的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

● 本次关联交易议案尚须提交股东会审议。

● 本次日常关联交易预计所涉及业务为经营性往来，对公司持续经营能力、损益及资产状况不会产生重大影响，不会导致公司对关联人形成较大依赖。

一、日常关联交易基本情况

(一)日常关联交易履行的审议程序

为保证山东博汇纸业股份有限公司（以下简称“公司”或“博汇纸业”）及子公司的生产经营稳定，公司于2025年 12 月2日召开 2025 年第二次临时董事会会议，审议通过了与以下关联方开展相关日常关联交易的议案，关联董事林新阳、王乐祥、刘继春、魏同秋回避表决，全体独立董事王全弟、郭华平、谢单同意该议案。公司2025年第二次独立董事专门会议审议了该项议案，并同意提交董事会审议。详情请见公司同日刊登于《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的临2025-036号公告。

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根据《上海证券交易所股票上市规则》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号一一交易与关联交易》等相关规定，公司与上述主体的交易行为构成关联交易。

本次关联交易议案尚须获得股东会批准，关联股东金光纸业（中国）投资有限公司、山东博汇集团有限公司、宁波金嘉源纸业有限公司将回避表决。

本次关联交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，本次关联交易不需要经过相关部门批准。

（二）2025年度日常关联交易预计和执行情况

单位：万元 人民币 不含税

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主要变动原因说明：

1、博汇纸业及子公司向天源热电、丰源热电采购电、蒸汽，2025年执行情况预计金额较2025年预计金额合计减少30,845.41万元，减少比例13.63%，主要原因：一是受煤炭市场价格波动影响，电、蒸汽采购价格下调；二是公司优化生产工艺，电、蒸汽的实际用量少于预估用量。

2、博汇纸业及子公司向山东海力、山东国金、江苏海兴、江苏海力采购化工辅料，2025年执行情况预计金额较2025年预计金额合计减少14,728.00万元，减少比例26.87%，主要原因：一是2025年部分化工辅料的市场均价低于预计；二是公司原料结构调整及生产工艺优化，减少部分化工辅料的采购量；三是关联方部分产能停机检修导致供货减少。

3、博汇纸业及子公司向金海贸易、金光纸业、海南金海、金博海贸易、金禹管理采购造纸用木浆等，2025年执行情况预计金额较2025年预计金额合计减少50,928.58万元，减少比例为8.69%，主要原因：一是2025 年木浆市场价格偏弱低于预计；二是随着公司生产工艺的不断优化，在确保产品质量的前提下，优先采购了关联方低价品类木浆取代原计划采购品类木浆；三是根据市场需求增加了第三方采购量。

4、博汇纸业及子公司向宁波绿色采购淋膜牛皮纸等，2025年执行情况预计金额较2025年预计金额减少2,631.22万元，减少比例为64.18%，主要原因是关联方产品无法满足公司最新生产需求，减少关联方采购量。

5、博汇纸业及子公司向金光纸业及其关联方采购瓦楞圆盘、淋膜牛皮纸、除盐水、PE粒子等原材料或商品，2025年执行情况预计金额较2025年预计金额合计增加864.08万元，增加比例为26.45%，主要原因是新增淋膜牛皮纸、PE粒子采购需求，关联方供应稳定，有价格优势，可节降公司采购成本，故增加关联方部分原材料或商品的采购量。

6、博汇纸业及子公司向恒绿环保购买含固污水等处置服务，2025年执行情况预计金额较2025年预计金额减少4,168.56万元，减少比例为67.43%，主要原因是向关联方购买相关处置服务需求减少。

7、博汇纸业及子公司向金光纸业及其关联方购买服务，2025年执行情况预计金额较2025年预计金额合计增加395.37万元，增加比例为247.11%，主要原因是因业务发展需要，静电复印纸小纸销量持续扩大，突破深加工产能上限，关联方有相应的富余加工能力，为提高公司产品销量和市场份额，增加向关联方采购代加工服务。

8、博汇纸业及子公司向关联方提供服务，2025年执行情况预计金额较2025年预计金合计减少160.79万元，减少比例为28.32%，主要原因为关联方加工维修、污水处置的需求减少。

9、博汇纸业及子公司向宁波贸易、金光创利、金鑫清远、Lamipak Trading销售纸品，2025年执行情况预计金额较2025年预计金额合计减少28,967.22万元，减少比例为21.22%，主要原因：一是受市场情况影响，部分关联方下单情况不稳定；二是液包用纸市场在逐步推广中，液包市场标准较为严格，部分订单需多次调试生产、通过客户测试后才能安排出货，且客户有严格的到货要求，需依客户要求发货；三是公司为把握海外市场增长机遇，调整优化产品生产结构，优先满足外销市场需求，减少了部分纸品的关联销售。

10、博汇纸业及子公司向金光纸业及其关联方销售白液、白泥、纸品、沼气等，2025年执行情况预计金额较2025年预计金额合计增加1,270.46万元，增加比例为60.34%，主要原因：一是为提高资源利用率，增加收入，将白液、白泥、沼气等出售给有需求的关联方；二是拓宽新的关联方客户，纸品销量增加。

（三）本次日常关联交易预计金额和类别

单位：万元 人民币 不含税

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上述关联交易预计额度可以在同一实际控制人控制下的各个关联方之间调剂。

主要变动原因说明：

1、博汇纸业及子公司向山东海力、山东国金、江苏海兴、江苏海力采购化工辅料，2026年度预计金额较2025年执行情况预计金额合计增加7,183.00万元，增加比例为17.92%，主要原因系公司2026年预计产量提升，部分化工辅料市场价格呈上涨趋势，鉴于关联方稳定供应以及距离和价格优势，故增加关联方化工辅料的采购量。

2、博汇纸业及子公司向金东纸业采购重质碳酸钙、生石灰等，2026年预计金额较2025年执行情况预计金额减少508.38万元，减少比例16.36%，主要原因系当前部分第三方生石灰价格优于关联方，关联方价格次之，为降低采购成本，优先从第三方低价采购，若第三方供应出现不足时则关联方采购作为补充以满足生产需求，故减少关联方生石灰采购量。

3、博汇纸业及子公司向宁波金翔采购淋膜牛皮纸、淋膜牛皮纸侧盖等，2026年度预计金额较2025年执行情况预计金额增加4,080.00万元，增加比例443.48%，主要原因系2026年预计公司生产需求量增加，关联方产品质量和供应稳定且有价格优势，增加关联方淋膜牛皮纸、淋膜牛皮纸侧盖采购量。

4、博汇纸业及子公司向金光纸业及其关联方采购瓦楞圆盘、淋膜牛皮纸、除盐水、PE粒子等原材料或商品，2026年度预计金额较2025年执行情况预计金额减少493.87万元，减少比例为15.38%，主要原因系瓦楞圆盘根据供应商报价分配供货比例，当前部分第三方较关联方稍有价格优势，遂增加第三方供货比例，减少关联方供货比例，此外部分原材料或商品公司暂无需求，故减少关联方相关原材料或商品的采购量。

5、博汇纸业及子公司向恒绿环保购买含固污水等处置服务，2026年度预计金额较2025年执行情况预计金额增加1,007.51万元，增加比例为50.04%，主要原因系公司含固污水处置需求预计有所恢复，关联方有相关处置资质且与公司有距离优势，并可以进行综合利用，从而降低处置成本。

6、博汇纸业及子公司向金东纸业购买代加工服务，2026年度预计金额较2025年执行情况预计金额增加5,500.00万元，增加比例为1,100.00%，主要原因系公司关联方金光创利及第三方客户有静电复印纸小纸的较大市场需求，公司生产静电复印纸原纸，但原纸再加工为小纸的产能规模较小不能满足相应需求，关联方金东纸业有相应的富余加工能力，为提高公司产品销量和市场份额，增加向金东纸业购买代加工服务。

7、博汇纸业及子公司向金光纸业及其关联方购买服务，2026年度预计金额较2025年执行情况预计金额增加104.63万元，增加比例为188.97%，主要原因系预计公司生产车间备品备件加工需求恢复。

8、博汇纸业及子公司向天源热电提供加工维修等服务，2026年度预计金额较2025年执行情况预计金额增加93.13万元，增加比例为216.23%，主要原因系预计关联方加工维修需求恢复。

9、博汇纸业及子公司向宁波贸易、金光创利、金鑫清远、宁波金翔、上海金光、宁波绿色、Lamipak Trading销售纸品，2026年预计金额较2025年执行情况预计金额合计增加60,183.02万元，增加比例55.66%，主要原因一是关联方金光创利对静电复印纸小纸有较大市场需求，公司向关联方金东纸业购买代加工服务后，静电复印纸小纸的加工产能提升，从而满足金光创利的市场需求；二是借助关联方的品牌影响力，助推公司液包用纸等中高端纸品在细分市场的知名度和占有率，更好地满足终端客户需求；三是公司为拓展销售渠道，借助关联方品牌和渠道优势，提高新机台的产能利用率，新增宁波金翔、上海金光为关联销售方；四是充分利用关联方办公用纸原纸和黑纸的消耗能力，增强公司纸机产能利用率及盈利能力。

二、关联方介绍和关联关系

（一）关联方基本情况

1、山东天源热电有限公司

天源热电成立于1996年7月12日，住所为山东省桓台县马桥镇大成工业区，法定代表人夏憬，注册资本为人民币318,900万元。经营范围：许可项目：发电业务、输电业务、供（配）电业务；热力生产和供应。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。一般项目：煤炭及制品销售；货物进出口；石灰和石膏制造；石灰和石膏销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

天源热电实际控制人为黄志源先生。

截至2024年12月31日，天源热电经审计总资产583,649.63万元，总负债354,741.61万元，净资产228,908.02万元，2024年度实现营业收入297,241.35万元，净利润1,090.33万元，资产负债率60.78%。

截至2025年9月30日，天源热电总资产572,640.19万元，总负债342,538.61万元，净资产230,101.58万元，2025年前三季度实现营业收入203,246.77万元，净利润876.07万元，资产负债率59.82%。（未经审计）

2、江苏丰源热电有限公司

丰源热电成立于2010年10月9日，住所为盐城市大丰区大丰港经济区临港工业区，法定代表人刘继春，注册资本为人民币260,100万元。经营范围：蒸汽生产、销售；电力生产；煤炭销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：自来水生产与供应；货物进出口；危险废物经营；建设工程设计；建设工程施工（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目已审批结果为准）一般项目：再生资源销售；石灰和石膏销售；污水处理及其再生利用；热力生产和供应；碳减排、碳转化、碳捕捉、碳封存技术研发；资源再生利用技术研发；新材料技术研发；建筑废弃物再生技术研发；余热余压余气利用技术研发；土壤污染治理与修复服务；水污染治理；环保咨询服务；固体废物治理；农村生活垃圾经营性服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

丰源热电实际控制人为黄志源先生。

截至2024年12月31日，丰源热电经审计总资产229,614.64万元，总负债139,784.78万元，净资产89,829.86万元，2024年度实现营业收入113,131.39万元，净利润1,043.93万元，资产负债率60.88%。

截至2025年9月30日，丰源热电总资产252,866.30万元，总负债159,807.14万元，净资产93,059.16万元，2025年前三季度实现营业收入62,169.29万元，净利润592.86万元，资产负债率63.20%。（未经审计）

3、山东海力化工股份有限公司

山东海力成立于2003年11月5日，住所为山东省桓台县马桥镇大成工业区，法定代表人寇亮，注册资本为人民币62,421.9725万元，经营范围为：许可项目：危险化学品生产；危险化学品经营；肥料生产；危险废物经营；食品添加剂生产。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：塑料制品销售；塑料制品制造；合成材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售；化工产品生产（不含许可类化工产品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；化肥销售；肥料销售；固体废物治理；石灰和石膏制造；石灰和石膏销售；食品添加剂销售；再生资源销售；货物进出口；煤炭及制品销售；进出口代理；基础化学原料制造（不含危险化学品等许可类化学品的制造）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

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