云南铜业股份有限公司2025年年度报告摘要

证券代码：000878 证券简称：云南铜业 公告编号：2026-011

一、重要提示

本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

非标准审计意见提示

□适用 √不适用

董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

√适用 □不适用

是否以公积金转增股本

□是 √否

公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2,425,184,040为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.30元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。

董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案

□适用 √不适用

二、公司基本情况

1、公司简介

■

2、报告期主要业务或产品简介

（一）主要业务

公司主要业务涵盖了铜的勘探、采选、冶炼，贵金属和稀散金属的提取，硫化工以及贸易等领域，是中国重要的铜、金、银和硫化工生产基地，在铜以及相关有色金属领域建立了较为完善的产业链，是具有深厚行业积淀的铜企业。

公司主要产品包括：阴极铜、黄金、白银、工业硫酸，稀有稀散金属产品有钼、铂、钯、硒、碲等。公司主产品均采用国际标准化组织生产，按照国际ISO9001质量管理体系有效运行，保证产品受到严格的质量控制。公司主产品阴极铜广泛应用于电气、轻工、机械制造、建筑、国防等领域；黄金和白银用于金融、珠宝饰品、电子材料等；工业硫酸用于化工产品原料以及其他国民经济部门。

公司“铁峰牌”阴极铜在上海期货交易所和伦敦金属交易所注册，“铁峰牌”黄金在上海黄金交易所、上海期货交易所注册，“铁峰牌”白银在上海黄金交易所、上海期货交易所、伦敦金银市场协会注册。

（二）公司经营模式

1.采购模式：2025年，公司原料主要来源于自有矿山及外部采购。矿山原料由公司所属矿山与冶炼单位直接购销；公司外部采购以长期合同为主，即一般签订年度采购框架协议，根据不同订单的实际采购数量、规格、品质等确定具体采购结算金额。国内采购结算定价以上海期货交易所（SHFE）铜价格、上海黄金交易所（SGE）金价格和华通铂银现货市场二号国标白银价格为基础；进口矿含铜以伦敦金属交易所（LME）市场价格为基础，进口矿含金、银以伦敦金银协会(LBMA)的报价为基础。

2.生产模式

（1）矿山业务

公司所属在产矿山坚持技术可行、安全环保、效益优先的原则，紧盯全年生产经营目标，狠抓落实保产增产、对标提质、成本管控措施，强弱项、补短板，进一步抓好安全攻坚行动，提高生产调度的安全生产指挥能力，稳产量、保持续、控风险、防事故。公司在产矿山的铜矿物主要是硫化矿为主，核心业务涵盖采矿、选矿，地下矿山工艺流程为开拓一采切一回采，选矿工艺都是采用泡沫浮选法，即矿石经破碎、磨矿至矿物颗粒大小符合浮选工艺要求，并使铜矿物解离为单体颗粒，再向矿浆中加入浮选药剂（捕收剂、起泡剂及调整剂）并搅拌调和后注入浮选机（柱），搅拌充气，浮起的矿化泡沫层经机械刮取或从矿浆面溢出，再脱水、干燥成铜精矿产品，未浮起的脉石等矿物颗粒作为尾矿排出。浮选铜矿物的同时将矿石中伴生的金、银等贵金属也一起回收，实现矿产资源的综合回收利用。

（2）冶炼业务

公司所属铜冶炼企业，分别采用侧吹炉结合顶吹炉、闪速冶炼（闪速炉）、富氧顶吹（艾萨炉）、底吹（底吹炉）等国际、国内先进冶炼技术，让公司成为世界上铜火法冶炼工艺较为全面的铜业公司，为打造复杂铜精矿高效清洁提取技术差异化竞争优势提供了技术保障；建成了西南、东北和东南沿海三大铜冶炼基地相互支撑，实现且形成了差异化调配原料、统筹配置循环经济、多维度资源共享、生产组织灵活调节的产业集群。公司冶炼主要工艺流程按功能分为熔炼、精炼、电解、稀贵、制酸、水处理、制氧、动力等八个生产单元，各环节密切配合协作，产出核心产品阴极铜及主产品黄金、白银、工业硫酸。

（3）协同业务

公司协同业务主要涵盖供销储运服务、技术研发服务、矿山开发项目管理、检验检测及综合回收等领域，旨在通过发挥协同效应，为公司旗下冶炼与矿山企业提供供销储运、技术支持、项目管理、工程建设、采掘劳务及辅助材料等全方位服务，同时着力打造公司供销储运、技术管理、开发研究与人才培养四大平台。各协同业务单位通过创新激励机制，有效激发内生动力，进一步提升员工队伍积极性，为公司降本增效与持续发展注入强劲动力。

3. 销售模式：

（1）阴极铜

公司阴极铜主要采用区域化直销模式，并已建立覆盖华北、华东、华南、西南及香港等境内外市场的销售网络。公司阴极铜的销售价格以上海期货交易所和伦敦金属交易所铜产品期货价格为基准，结合市场行情综合确定。

（2）工业硫酸

公司工业硫酸销售以直销模式为主，销售客户主要为周边地区氢钙、磷肥、钛白、化工、新能源等行业终端企业和相关贸易企业。所属炼厂相对集中的云南地区，实行硫酸统一销售定价，统一资源分配、统一客户管理的统销模式。硫酸销售价格主要根据硫酸市场供需情况、下游行业生产经营情况、国内国际硫磺价格等影响因素，不定期进行调整。

（3）金、银等稀贵金属

公司的金、银等稀贵金属产品可在国际和国内市场销售。其中，国内黄金通过上海黄金交易所（SGE）销售，价格依据上海黄金交易所（SGE）的现货价格确定；加工复出口的黄金价格，则参照伦敦金银协会（LBMA）报价，并结合现货市场升贴水综合确定。国内白银产品的定价以上海黄金交易所（SGE）的白银价格和上海期货交易所（SHFE）的期货价格为参考；加工复出口的白银价格参照伦敦金银协会（LBMA）报价，结合现货市场升贴水确定。

3、主要会计数据和财务指标

（1） 近三年主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

√是 □否

追溯调整或重述原因

同一控制下企业合并、会计政策变更

元

■

会计政策变更的原因及会计差错更正的情况

2025年7月8日，财政部会计司发布标准仓单交易相关会计处理实施问答，明确企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物的，通常表明企业具有收到合同标的后在短期内将其再次出售以从短期波动中获取利润的惯例，其签订的买卖标准仓单的合同并非按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收取或交付金融项目的合同，因此，企业应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具，并按照《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》的规定进行会计处理。企业按照前述合同约定取得标准仓单后短期内再将其出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益；企业期末持有尚未出售的标准仓单的，应将其列报为其他流动资产。

本公司自2025年1月1日起根据财政部会计司发布的标准仓单交易相关会计处理实施问答的相关规定执行，并采用追溯调整法对2024年度财务报表进行追溯调整。本次追溯调整对本公司2024年12月31日资产负债表无影响，对2024年度利润总额和净利润均无影响。

（2） 分季度主要会计数据

单位：元

■

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

√是 □否

本表所列2025年分季度财务数据，已经根据《企业会计准则第20号一一企业合并（2006）》第二章同一控制下的企业合并相关规定进行了追溯调整，与公司2025年已披露的季度报告、半年度报告中的相关数据存在差异。

4、股本及股东情况

（1） 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表

单位：股

■

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 √不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 √不适用

（2） 公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表

□适用 √不适用

公司报告期无优先股股东持股情况。

（3） 以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系（截止报告披露日）

■

（4） 注：截止报告披露日，公司因开展发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项完成，公司总股本发生变化，本次向云铜集团发行股份购买资产新增股份数量为256,175,356股，向特定对象中国铝业集团有限公司、中国铜业有限公司发行股份募集配套资金新增股份数量为165,380,374股，发行完成后上市公司总股本增加至2,425,184,040股。本次交易前后，公司的控股股东及实际控制人未发生变化。

5、在年度报告批准报出日存续的债券情况

√适用 □不适用

（1） 债券基本信息

■

（2） 公司债券最新跟踪评级及评级变化情况

报告期公司维持AAA主体信用评级，未发生评级调整情况。

（3） 截至报告期末公司近2年的主要会计数据和财务指标

单位：万元

■

三、重要事项

1.公司出售西南铜业王家桥厂区部分资产事项

公司所属西南铜业分公司（以下简称西南铜业）老装置于2023年12月30日开始有序停产，王家桥厂区资产处于闲置状态。为盘活资产，公司于2024年12月17日在广东联合产权交易中心以公开挂牌的方式转让西南铜业王家桥厂区部分固定资产及存货，标的资产评估值为23,950.48万元，挂牌底价为23,986万元。经过广东联合产权交易中心组织竞价，最终意向受让方成交价格为44,700万元，对应公司的资产成交价格为44,674.24万元。具体内容详见公司2025年1月25日披露的《云南铜业股份有限公司关于出售西南铜业王家桥厂区部分资产的公告》（公告编号：2025-003）。截至公告披露日，相关资产已完成资产交割。

2.公司对外投资设立控股子公司事项

为优化铜冶炼产业布局，在四川省凉山州就地形成完整的铜采、选、冶产业链，公司与凉山州工业投资发展集团有限责任公司（以下简称凉山工投）拟共同出资组建标的公司。标的公司注册资本金50,000万元，公司现金出资30,000万元，持股60%；凉山工投现金出资20,000万元，持股40%。本次投资实施后将进一步促进公司铜冶炼就地形成完整的产业链，开拓成渝等地区的销售市场，增强公司的整体竞争力。具体内容详见公司2025年3月14日披露的《云南铜业股份有限公司关于对外投资设立控股子公司的公告》（公告编号：2025-012）。截至公告披露日，标的公司凉山铜业有限公司已在会理市市场监督管理局完成新设登记。

3.公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项

云南铜业通过发行股份的方式购买云南铜业（集团）有限公司持有的凉山矿业股份有限公司40%股份，并向中国铝业集团有限公司、中国铜业有限公司发行股份募集配套资金（以下简称本次交易）。本次交易完成后，凉山矿业股份有限公司将成为上市公司的控股子公司。根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关法律法规规定，本次交易预计不构成重大资产重组，不构成重组上市，构成关联交易，不会导致公司实际控制人变更。

2025年5月23日，第九届董事会第三十八次会议审议通过了公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案以及相关议案，2025年7月21日第十届董事会第二次会议和2025年8月6日2025年第三次临时股东会审议通过了公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易以及相关议案，8月 20日，公司本次交易申请文件获得深圳证券交易所受理，12月12日，本次交易获得深圳证券交易所并购重组审核委员会审核通过；12月31日，公司收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意云南铜业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可〔2025〕3024号），并完成标的资产凉山矿业40%股权过户。2026年1月22日，本次发行股份购买资产的新增股份256,175,356股上市，上市公司总股本增加至2,259,803,666股；2026年3月16日，本次发行股份募集配套资金新增股份165,380,374股上市，上市公司总股本增加至2,425,184,040股。

具体内容详见公司于2025年5月24日披露的《云南铜业股份有限公司第九届董事会第三十八次会议决议公告》（公告编号：2025-037）、2025年7月22日披露的《云南铜业股份有限公司第十届董事会第二次会议决议公告》（公告编号：2025-055）等相关公告、2025年8月7日披露的《云南铜业股份有限公司2025年第三次临时股东会决议公告》（公告编号：2025-062）、2025年8月22日披露的《云南铜业股份有限公司关于发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易申请文件获得深圳证券交易所受理的公告》（公告编号：2025-064）、2025年12月13日披露的《云南铜业股份有限公司关于公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得深圳证券交易所并购重组审核委员会审核通过的公告》（公告编号：2025-104），2026年1月5日披露的《云南铜业股份有限公司关于收到中国证券监督管理委员会〈关于同意云南铜业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复〉的公告》（公告编号：2026-001）、《云南铜业股份有限公司关于发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易标的资产过户完成的公告》（公告编号：2026-002），2026年1月20日披露的《云南铜业股份有限公司关于发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况的公告》（公告编号：2026-003）和2026年3月11日披露的《关于发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之向特定对象发行股票募集配套资金实施情况暨新增股份上市公告书披露的提示性公告》（公告编号：2026-009）等相关公告。

报告期尚有其他重大事项为：参股公司凉山矿业存续分立暨关联交易事项、公司与关联方共同出资设立参股公司中铝乾星暨关联交易事项、对子公司云铜香港增资暨关联交易事项和对子公司中铜国贸增资暨关联交易事项。具体内容详见公司于同日披露的2025年年度报告正文中“第五节 重要事项”之“十四、重大关联交易”中“9.其他重大关联交易”有关说明。

证券代码：000878 证券简称：云南铜业 公告编号：2026-010

云南铜业股份有限公司

第十届董事会第十一次会议决议公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

云南铜业股份有限公司（以下简称云南铜业或公司）第十届董事会第十一次会议通知于2026年3月13日以加密邮件形式发出，会议于2026年3月25日以现场方式在云南省昆明市盘龙区华云路1号中铜大厦会议室召开。会议应到董事11人，实到董事11人，会议由董事长孔德颂先生主持，公司高级管理人员列席。会议的召集、召开符合《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》和《公司章程》的规定，合法有效。到会董事经过充分讨论，以书面表决的方式审议并通过了如下议案：

一、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司2025年年度报告全文》；

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司2025年年度报告全文》。

董事会审计与风险管理委员会已审议并一致同意上述议案，同意将相关议案提交董事会审议。

二、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司2025年年度报告摘要》；

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司2025年年度报告摘要》。

董事会审计与风险管理委员会已审议并一致同意上述议案，同意将相关议案提交董事会审议。

三、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司2025年度财务决算报告》；

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司2025年度财务决算报告》。

四、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司2026年度财务预算方案》；

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司2026年度财务预算方案》。

五、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司2025年度利润分配预案》；

公司2025年度利润分配预案为：本次以2025年末总股本2,425,184,040股为基数，拟向全体股东每10股派发现金股利2.3元（含税），合计分配现金股利人民币557,792,329.20元，不进行资本公积金转增股本。本次分配现金股利人民币557,792,329.20元后，母公司剩余未分配利润1,347,744,172.60元累积滚存至下一年度。本次分配预案公告后至实施期间，如公司股本发生变化，公司拟保持分配总额不变，按照调整每股分配比例的原则进行相应调整。

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司关于2025年度利润分配预案的公告》。

本预案需提交公司2025年度股东会审议。

六、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司2025年度董事会工作报告》；

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司2025年度董事会工作报告》；

本报告尚需提交公司2025年度股东会审议。

公司独立董事王勇、杨勇、纳鹏杰、韩润生分别向董事会递交了《2025年度独立董事述职报告》，并将在公司2025年度股东会上进行述职。述职报告具体内容详见公司同日披露在巨潮资讯网的相关公告。

七、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司2025年总经理工作报告》；

八、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司2025年度ESG（环境、社会责任和公司治理）报告》；

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司2025年度ESG（环境、社会责任和公司治理）报告》。

董事会战略与可持续发展（ESG）委员会已审议并一致同意上述议案，同意将相关议案提交董事会审议。

九、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司2025年生态环境年度工作报告》；

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司2025年生态环境年度工作报告》。

十、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司2025年度内部控制评价报告》；

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司2025年度内部控制评价报告》。

董事会审计与风险管理委员会已审议并一致同意上述议案，同意将相关议案提交董事会审议。

十一、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司2026年度内部控制评价方案》；

十二、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司董事会审计与风险管理委员会2025年度履职情况报告》；

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司董事会审计与风险管理委员会2025年度履职情况报告》。

董事会审计与风险管理委员会已审议并一致同意上述议案，同意将相关议案提交董事会审议。

十三、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司关于会计师事务所履职情况的评估报告》；

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司关于会计师事务所履职情况的评估报告》。

董事会审计与风险管理委员会已审议并一致同意上述议案，同意将相关议案提交董事会审议。

十四、关联董事回避表决后，以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司关于中国铝业财务有限责任公司风险评估的议案》；

为确保公司存放在中铝财务有限责任公司（以下简称中铝财务公司）的资金安全、金融业务开展的合规性，公司聘请信永中和会计师事务所对中铝财务公司的经营资质、业务和风险状况进行了评估。根据信永中和会计师事务所出具的《关于中铝财务有限责任公司风险持续评估审核报告》，中铝财务公司具有合法有效的《金融许可证》《营业执照》，未发现中铝财务公司存在违反中国银行保险监督管理委员会颁布的《企业集团财务公司管理办法》规定的情形，各项监管指标均符合该办法第三十四条的规定要求，未发现中铝财务公司风险管理存在重大缺陷。公司与中铝财务公司开展金融业务风险可控、资金安全。

该预案属关联交易，根据《深圳证券交易所股票上市规则》有关规定，在提交董事会审议之前已经独立董事专门会议审议并取得全体独立董事同意。

孔德颂先生、姜敢闯先生、罗德才先生、柴正龙先生为关联董事，回避该议案的表决。

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《关于中铝财务有限责任公司风险持续评估审核报告》。

十五、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司关于同一控制下企业合并追溯调整财务数据的议案》

公司本次同一控制下企业合并追溯调整前期有关财务报表数据事项符合《企业会计准则》等的相关规定，追溯调整后的财务报表客观、公允地反映了公司实际经营状况，不存在损害公司及全体股东利益的情形。

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司关于同一控制下企业合并追溯调整财务数据的公告》。

董事会审计与风险管理委员会已审议并一致同意上述议案，同意将相关议案提交董事会审议。

十六、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司关于2026年度授信及融资计划的预案》；

围绕2026年度生产经营需要，为持续拓宽融资渠道，确保公司资金安全，2026年度公司及子公司拟向各金融机构申请综合授信额度共计2,446.91亿元（具体额度以金融机构审批为准），2026年末融资规模不超过人民币440亿元，具体融资金额将视公司及分子公司的实际生产经营、项目建设情况需求确定。

额度有效期自股东会决策通过之日至下一次股东会决策通过之日止。

本预案尚需提交公司2025年度股东会审议。

十七、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司关于2026年度为控股子公司提供担保计划的预案》；

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司关于2026年度为控股子公司提供担保计划的公告》。

本预案已经出席董事会的三分之二以上董事审议同意；

本预案尚需提交公司2025年度股东会审议。

十八、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司关于2026年度债务融资工具注册及发行方案的预案》;

为了满足公司业务发展的资金需求，优化债务结构，降低融资成本，拓宽融资渠道，保障项目建设、生产经营所需资金，提高公司的综合竞争力，公司拟向中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）申请公司债注册额度不超过50亿元（含50亿元）；向中国证监会、中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）申请发行债务融资工具额度不超过40亿元（含40亿元），其中短期融资券额度不超过20亿元（含20亿元），中长期债券合计不超过20亿元（含20亿元），具体额度将以公司在监管部门审批或备案的金额为准。

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司关于2026年度债务融资工具注册及发行方案的公告》。

本预案尚需提交公司2025年度股东会审议。

十九、关联董事回避表决后，以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司关于2026年度为子公司提供财务资助暨关联交易的预案》；

该预案属关联交易，根据《深圳证券交易所股票上市规则》有关规定，在提交董事会审议之前已经独立董事专门会议审议并取得全体独立董事同意。

孔德颂先生、姜敢闯先生、罗德才先生和柴正龙先生为关联董事，回避该议案的表决；

该预案已经全体非关联董事的过半数董事及出席董事会会议的非关联董事的三分之二以上董事审议通过。

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司关于2026年度为子公司提供财务资助暨关联交易的公告》。

本预案尚需提交公司2025年度股东会审议。

二十、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司关于开展商品类期货和衍生品套期保值业务的预案》；

公司编制的《云南铜业股份有限公司关于开展商品类期货和衍生品套期保值业务的可行性分析报告》作为议案附件与本议案一并经董事会审议通过；

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司关于开展商品类期货和衍生品套期保值业务的公告》和《云南铜业股份有限公司关于开展商品类期货和衍生品套期保值业务的可行性分析报告》；

董事会审计与风险管理委员会已审议并一致同意上述议案，同意将相关议案提交董事会审议。

本议案尚需提交公司2025年度股东会审议。

二十一、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司关于开展货币类期货和衍生品套期保值业务的预案》；

公司编制的《云南铜业股份有限公司关于开展货币类期货和衍生品套期保值业务的可行性分析报告》作为议案附件与本议案一并经董事会审议通过；

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司关于开展货币类期货和衍生品套期保值业务的公告》和《云南铜业股份有限公司关于开展货币类期货和衍生品套期保值业务的可行性分析报告》；

董事会审计与风险管理委员会已审议并一致同意上述议案，同意将相关议案提交董事会审议。

本议案尚需提交公司2025年度股东会审议。

二十二、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司关于经理层2025年度董事会授权事项行权评估报告》；

二十三、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司董事会对独立董事独立性自查情况的专项报告》；

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司董事会对独立董事独立性自查情况的专项报告》；

二十四、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司关于袁明理先生辞去公司总法律顾问、首席合规官职务的议案》；

因工作调整，袁明理先生申请辞去公司总法律顾问、首席合规官职务。袁明理先生辞职后将不在公司担任任何职务。

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司关于高级管理人员离任的公告》；

二十五、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司关于聘任高洪波先生为公司总法律顾问、首席合规官的议案》；

因工作需要，公司第十届董事会拟聘任高洪波先生为公司总法律顾问、首席合规官，任期自本次董事会审议通过之日至第十届董事会任期届满时止。

董事会提名委员会已审议并一致同意上述议案，同意将相关议案提交董事会审议。

二十六、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司关于变更注册资本及修订〈公司章程〉的预案》；

公司因开展发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，总股本由原2,003,620,810股增至2,425,184,040股，注册资本需相应进行变更，并同步对《公司章程》相应条款进行修订。具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司关于变更注册资本暨修订〈公司章程〉的公告》

本预案需提交公司2025年度股东会审议。本预案为股东会特别决议事项，审议时须经出席股东会的股东及股东授权代表所持表决权股份总数的三分之二以上表决通过。

二十七、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《云南铜业股份有限公司关于“质量回报双提升”行动方案进展报告》；

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司关于“质量回报双提升”行动方案进展报告》。

二十八、以11票同意，0票反对，0票弃权，审议《云南铜业股份有限公司关于提请召开2025年度股东会的议案》。

具体内容详见公司于同日在指定信息披露媒体上披露的《云南铜业股份有限公司关于召开2025年度股东会的通知》。

特此公告。

云南铜业股份有限公司董事会

2026年3月27日

高洪波先生简历

高洪波。男，汉族，1978年9月出生，中共党员，本科学历，管理学学士，高级会计师，2003年7月参加工作。历任山东铝业公司财务部会计科副科长，中国铝业股份有限公司财务部资本运营处高级业务经理、财务部（董事会办公室）会计核算处副经理，中铝物资有限公司财务计划部副总经理、总经理，中国铝业集团有限公司财务产权部预算管理处经理，北京银铝融发基金合伙企业（有限合伙）投资决策委员会委员，中国铝业集团有限公司财务产权部（资金管理中心）预算管理处经理。现任云南铜业股份有限公司财务总监、董事会秘书，中铝财务有限责任公司董事。

高洪波先生未持有公司股份；与本公司实际控制人、持有公司5%以上股份的股东、公司其他董事、高级管理人员不存在关联关系；不存在《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号一一主板上市公司规范运作》及《公司章程》等规定的不得担任相关职务的情形，不是失信被执行人，不存在被中国证监会确定为市场禁入者并且尚未解除的情况，不存在被深圳证券交易所公开认定不适合担任上市公司相关职务的情况，也未曾受到中国证监会和深圳证券交易所的任何处罚和惩戒。

证券代码：000878 证券简称：云南铜业 公告编号：2026-012

云南铜业股份有限公司

关于2025年度利润分配预案的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

特别提示：

公司本次现金分红预案不触及《深圳证券交易所股票上市规则》第9.8.1条规定的可能被实施其他风险警示情形。

一、审议程序

云南铜业股份有限公司（以下简称云南铜业或公司）于2026年3月25日召开第十届董事会第十一次会议，审议通过了《公司2025年度利润分配的预案》。

该预案尚需提请公司2025年度股东会审议。

二、利润分配和资本公积金转增股本方案的基本情况

（一）本次利润分配和资本公积金转增股本方案的基本内容

1.本次利润分配预案为2025年度利润分配。

2.经信永中和会计师事务所审计，云南铜业2025年度合并报表实现归属于母公司所有者净利润1,301,457,814.51元。母公司实现净利润601,257,025.48元，提取法定盈余公积60,125,702.55元后，母公司当年实现可供分配利润为 541,131,322.93元，加上年初未分配利润1,845,275,973.27元，扣除实际分配的现金股利480,870,794.40元，截止2025年12月31日母公司未分配利润为1,905,536,501.80元。

3.本次以公司现有总股本2,425,184,040股为基数，拟向全体股东每10股派发现金股利2.3元（含税），分配现金股利人民币557,792,329.20元，不进行资本公积金转增股本。

4.本年度累计现金分红总额557,792,329.20元，占本年度归属于母公司所有者净利润的比例为42.86%。

（二）本次利润分配预案公告后至实施前，公司如出现股权激励行权、可转债转股、股份回购等股本总额发生变动情形时，公司拟保持分配总额不变，按照调整每股分配比例的原则进行相应调整。

三、现金分红方案的具体情况

（一）本年度现金分红方案不触及其他风险警示情形

1. 现金分红方案指标

■

注1：2024年度现金分红总额为公司于2024年9月实施的2024年度中期分红60,108,849.30 元和2025年5月实施的2024年年度分红480,870,794.40元之和。

注2：上述2023年度、2024年度归属于上市公司股东的净利润为因会计政策变更、同一控制下企业合并追溯调整后的数据。

2.不触及其他风险警示情形的具体原因

公司2023、2024、2025年度累计现金分红金额达1,699,860,465.90元，高于最近三个会计年度年均净利润的30%，因此不触及《深圳证券交易所股票上市规则》第9.8.1条第（九）项规定的可能被实施其他风险警示情形。

（二）现金分红方案合理性说明

本次利润分配预案是在保证公司正常经营和长远发展的前提下，综合考虑公司经营发展及广大投资者的利益等因素而制定，符合《中华人民共和国公司法》《上市公司监管指引第3号一一上市公司现金分红》《云南铜业股份有限公司未来三年（2025年-2027年）股东回报规划》等相关规定。公司2025年度利润分配预案的实施有利于全体股东共享公司经营成果，符合公司未来经营发展的需要，具备合法性、合规性及合理性。

公司2024年度及2025年度经审计的交易性金融资产、衍生金融资产（套期保值工具除外）、债权投资、其他债权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、其他流动资产（待抵扣增值税、预缴税费、合同取得成本等与经营活动相关的资产除外）等财务报表项目核算及列报合计金额分别为人民币1.60亿元、人民币2.05亿元，其分别占总资产的比例为0.35%、0.35%，均低于50%。

四、其他说明

（一）在本预案披露前，公司及相关人员严格按照公司《信息披露管理制度》《内幕信息知情人登记管理制度》等规定做好信息保密工作，尚未发现信息泄露或知情人进行内幕交易的情况；

（二）2025年度利润分配预案尚需提交公司2025年年度股东会审议通过后方可实施，存在一定的不确定性，敬请广大投资者关注公司后续公告并注意投资风险。

五、备查文件

（一）云南铜业股份有限公司第十届董事会第十一次会议决议；

（二）独立董事专门委员会决议；

（三）云南铜业股份有限公司2025年度审计报告。

特此公告

云南铜业股份有限公司董事会

2026年3月27日

证券代码：000878 证券简称：云南铜业 公告编号：2026-013

云南铜业股份有限公司

关于2025年度计提资产减值准备的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、本次计提资产减值准备情况概述

（一）计提资产减值准备的原因

根据《企业会计准则》和云南铜业股份有限公司（以下简称公司）会计政策的相关规定，为客观、真实、准确地反映公司2025年12月31日的资产状况及2025年度经营成果，公司及子公司基于谨慎性原则，对各类资产进行了清查、分析、评估，对部分可能发生信用减值及存在减值迹象资产进行了减值测试，并根据减值测试结果计提了相应的减值准备。

（二）本次计提资产减值准备的资产范围、总金额和拟计入的报告期间

公司2025年计提各项资产减值准备共计55,895.54万元，转销/核销资产减值准备53,920.32万元。具体情况如下：

单位：万元

■

2025年计提减值准备主要项目说明及计提依据：

1.信用减值损失

公司应收款项采用整个存续期内预期信用损失法和个别认定法计提信用减值损失，2025年计提坏账准备-4.79万元，其中：应收账款计提-68.75万元，其他应收款计提63.97万元。2025年半年度计提坏账准备233.45万元，核销坏账准备3,520.30万元，具体情况详见公司2025年8月26日披露的《关于2025年半年度计提资产减值准备的公告》（公告编号：2025-069）。

2.存货跌价准备

公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，并计入当期损益。2025年度计提存货跌价准备55,900.33万元，转销存货跌价准备48,419.45万元。2025年半年度计提存货跌价准备36,621.97万元，转销存货跌价准备13,053.75万元，具体情况详见公司2025年8月26日披露的《关于2025年半年度计提资产减值准备的公告》（公告编号：2025-069）。

公司及子公司各类存货2025年12月31日账面余额、可变现净值及存货跌价准备情况如下：

单位:万元

■

存货可变现净值的计算过程：直接用于出售的存货（如库存商品），以该存货的估计售价减去估计的销售相关费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。需要经过加工的存货（原材料、在产品），以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售相关费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。以原料铜精矿含铜为例，以其产成品阴极铜的估计售价减去至生产出产成品估计所需的加工成本、估计的销售相关费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。估计的加工成本为当期各企业相应存货累计平均加工费，估计的销售相关费用和相关税费以当期实际发生数为基础、结合运输价格波动等因素综合确定。

本次计提存货跌价准备依据：《企业会计准则》和相关会计政策的规定。

二、本次计提资产减值准备的合理性说明

应收款项采用整个存续期内预期信用损失法和个别认定法计提信用减值损失；个别认定法，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提信用减值损失；存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备；对于有迹象表明长期资产发生减值的，按照账面价值与可收回金额的差额计提减值准备。

三、本次计提资产减值准备对公司的影响

2025年计提信用减值损失-4.79万元，计提存货跌价准备55,900.33万元，减少2025年度合并报表利润总额55,895.54万元（不含存货跌价准备转销部分），减少公司2025年12月31日所有者权益55,895.54万元。

特此公告。

云南铜业股份有限公司董事会

2026年3月27日

证券代码：000878 证券简称：云南铜业 公告编号：2026-014

云南铜业股份有限公司

关于会计政策变更的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、会计政策变更概述

（一）变更原因

2025年7月8日，财政部会计司发布标准仓单交易相关会计处理实施问答，根据上述要求，云南铜业股份有限公司（以下简称公司）对原会计政策作相应变更，并按相关要求进行会计处理及信息披露。

（二）变更前后会计政策及具体变更内容

1.变更前公司采用的会计政策

本次会计政策变更前，公司执行财政部颁布的《企业会计准则一一基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释公告及其他相关规定。

2.变更后公司采用的会计政策及主要内容

本次会计政策变更后，公司将按照财政部2025年7月8日发布的标准仓单交易相关会计处理实施问答的相关规定执行。

2025年7月8日，财政部会计司发布标准仓单交易相关会计处理实施问答，明确企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物的，通常表明企业具有收到合同标的后在短期内将其再次出售以从短期波动中获取利润的惯例，其签订的买卖标准仓单的合同并非按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收取或交付非金融项目的合同，因此，企业应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具，并按照《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》的规定进行会计处理。企业按照前述合同约定取得标准仓单后短期内再将其出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益；企业期末持有尚未出售的标准仓单的，应将其列报为其他流动资产。

其他未变更部分，仍按照财政部颁布的《企业会计准则一一基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释公告及其他相关规定执行。

二、会计政策变更对公司的影响

公司自2025年1月1日起根据财政部会计司发布的标准仓单交易相关会计处理实施问答的相关规定执行，并采用追溯调整法对2024年度财务报表进行追溯调整。本次追溯调整对本公司2024年12月31日资产负债表没有影响，对2024年利润总额和净利润均没有影响，对公司2024年利润表其他项目的影响汇总如下：

金额单位：元

■

本次会计政策的变更是公司按照财政部相关规定进行的相应变更，不会对公司财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响，不存在损害公司及股东利益的情况。

特此公告。

云南铜业股份有限公司董事会

2026年3月27日

证券代码：000878 证券简称：云南铜业 公告编号：2026-015

云南铜业股份有限公司关于变更注册资本

暨修订《公司章程》的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

云南铜业股份有限公司（以下简称公司）于2026年3月25日召开第十届董事会第十一次会议，审议通过了《云南铜业股份有限公司关于变更注册资本及修订〈公司章程〉的预案》。本议案尚需提交公司股东会审议，现将有关内容公告如下：

一、变更注册资本的原因

根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意云南铜业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可〔2025〕3024号），公司因本次发行股份购买资产新增股本256,175,356股，因本次募集配套资金新增股本165,380,374股，合计新增股本421,555,730股。

鉴于以上事项，公司总股本由原2,003,628,310股增至2,425,184,040股，注册资本需相应进行变更。

二、修订《公司章程》相关条款的情况

鉴于上述注册资本及总股本的变化，拟对《公司章程》中的相应条款进行修订。具体修订内容如下：

■

除上述修订条款外，《公司章程》其他条款内容不变。

修订《公司章程》事项需提交公司股东会审议，为股东会特别决议事项，审议时须经出席股东会的股东及股东授权代表所持表决权股份总数的2/3 以上表决通过。待股东会审议通过后正式实施。

特此公告。

云南铜业股份有限公司董事会

2026年3月27日

证券代码：000878 证券简称：云南铜业 公告编号：2026-016

云南铜业股份有限公司

关于2026年度为控股子公司提供担保计划

的公告

公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

重要提示

本次被担保子公司资产负债率超过70%，敬请投资者注意相关风险。

一、担保情况概述

（一）为满足云南铜业股份有限公司（以下简称云南铜业或公司）下属公司经营业务发展和融资需要，2025年公司为控股子公司云南迪庆矿业开发有限责任公司（以下简称迪庆矿业）在金融机构2.80亿元借款提供了担保，借款将于2026年9-10月陆续到期。

迪庆矿业因经营业务发展和资金需求，2026年拟于借款到期前，向金融机构申请借款接续，公司拟继续为迪庆矿业提供借款担保，金额不超过2.80亿元，担保方式由公司进行全额连带责任保证担保；迪庆矿业另一股东迪庆藏族自治州开发投资集团有限公司（以下简称迪庆州投）按照持股比例向公司提供反担保。

（二）公司第十届董事会第十一次会议审议通过了《云南铜业股份有限公司关于2026年度为控股子公司提供担保计划的预案》，并经出席董事会的三分之二以上董事审议同意。

（三）本次担保事项为公司对合并报表范围内控股子公司进行的担保，不构成关联交易。

（四）根据深圳证券交易所《股票上市规则》规定，因本次担保计划事项为对资产负债率超过70%的控股子公司提供担保，尚需提交公司股东会批准。

二、担保额度预计情况

2026年，迪庆矿业因经营业务发展和资金需求，拟继续向金融机构申请借款，公司拟继续为迪庆矿业提供借款担保，担保金额不超过2.80亿元。

■

三、被担保人基本情况

（一）迪庆矿业基本情况

1、公司名称：云南迪庆矿业开发有限责任公司

2、成立日期：2004年10月10日

3、注册资本：120,000,000元

4、注册地点：云南省德钦县羊拉乡

5、经营范围：有色金属矿产勘探、采矿、选矿、冶炼及产品销售；矿业开发项目工程承包、设计、技术咨询、劳务输出、仓储及运输；职工医院（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

6、法定代表人：和继圣

7、股权结构：迪庆矿业为公司控股子公司，股权结构如下：

■

8、经查询，被担保方迪庆矿业不是失信被执行人。

（二）迪庆矿业为公司合并报表范围内控股子公司，截至公告披露日，产权和控制关系如下图所示：

■

（三）迪庆矿业近两年财务情况：

单位：万元

■

四、担保协议主要内容

本担保事项为公司2026年担保计划，相关担保协议尚未签署，公司将在担保实际发生时，在批准额度内签订担保合同，具体担保金额、担保期限等条款将由公司、被担保方与金融机构协商确定。

公司将按照相关规定，在上述担保事项实际发生后再根据实际情况履行相关的信息披露义务。

五、董事会意见

公司2026年担保计划事项是为满足迪庆矿业生产经营需要开展，可满足其经营发展中的资金需求。迪庆矿业为公司的控股子公司，公司对其在经营管理、财务状况、投融资、偿债能力等方面均能有效控制。公司为迪庆矿业提供借款担保的同时，迪庆矿业另一股东迪庆州投按照持股比例向公司提供反担保，不会给公司带来较大风险，董事会同意本次担保事项。

六、累计对外担保数量及逾期担保的数量

2025年末，公司对控股子公司实际担保余额2.80亿元，占公司2024年度净资产（经追溯调整后）的1.84% ，占2025年度净资产的1.82%；公司对控股子公司已获批担保额度为18.374亿元，占公司2024年度净资产（经追溯调整后）的12.05%，2025年度净资产的11.97%。公司无逾期担保；无涉及诉讼的担保金额及因担保被判决败诉而应承担的损失金额。公司及控股子公司不存在对合并报表范围外单位提供的担保。

七、备查文件

（一）公司第十届董事会第十一次会议决议。

特此公告。

云南铜业股份有限公司董事会

2026年 3月27日

证券代码：000878 证券简称：云南铜业 公告编号：2026-017

云南铜业股份有限公司

关于开展货币类期货和衍生品套期保值

业务的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

重要内容提示：

1.交易基本情况：为防范汇率风险，降低汇率波动对经营业绩造成的影响，保持稳健经营，云南铜业股份有限公司（以下简称“公司”）及控股子公司拟继续开展不以投机为目的、与主业经营密切相关的、以远期结/购汇、货币互换为主要方式的货币类期货和衍生品套期保值业务。

2.交易金额：公司拟在交易期限内开展的业务总额度不超过34.53亿美元。

3.交易场所：具有交易业务经营资格且资信较强的金融机构。

4.已履行的审议程序：该事项已经公司董事会审计与风险管理委员会及第十届董事会第十一次会议审议通过，尚需提交公司股东会审议。本次交易不涉及关联交易。

5.风险提示：公司货币类期货和衍生品套期保值业务开展过程中仍存在一定的市场汇率风险、履约风险及其他风险，敬请投资者注意投资风险。

一、货币类期货和衍生品套期保值业务概述

（一）开展货币类期货和衍生品套期保值业务的目的及必要性

根据公司生产经营及原料采购计划，需大量采购铜精矿，部分通过国内采购，部分通过进口采购，从而产生用汇需求。为防范汇率风险，降低汇率波动对经营业绩造成的影响，保持稳健经营，公司有必要开展货币类期货和衍生品套期保值业务。

（二）交易金额

根据公司生产经营计划，公司拟开展的业务总额度不超过34.53亿美元。在交易期限内任一时点的交易金额将不超过该额度。

（三）交易方式

1.公司拟开展的货币类期货和衍生品套期保值业务是在符合国家外汇政策监管要求的情况下，在银行等金融机构办理的旨在降低和防范汇率风险的外汇套期保值交易业务，主要为远期结/购汇、货币互换产品。公司将根据2026年度经营预算、进出口业务及资金市场情况，秉承从严管控、套期保值、风险可控、依法依规的原则，择机开展。

2.拟开展的货币类期货和衍生品套期保值业务的主要条款

（1）业务开展主体：公司及控股子公司

（2）交易期限：自公司股东会审议通过之日至2026年12月31日。

（3）合约品种：拟开展的货币类期货和衍生品套期保值业务工具为远期合约、货币互换产品。

（4）合约期限：拟开展的货币类期货和衍生品套期保值业务期限不得超过原合同期限。

（5）合约规模：考虑外汇风险敞口的动态性和套期保值交易的实时性，开展货币类期货和衍生品套期保值业务的总额应根据外汇风险敞口变动情况动态、实时控制，但上限不超过进行套期保值业务当时的外汇风险敞口总额。

（6）交易对手范围：具有交易业务经营资格且资信较强的金融机构。

（四）资金来源

资金来源为自有资金。

二、审议程序

2026年3月25日，公司第十届董事会审计与风险管理委员会2026年第三次会议、第十届董事会第十一次会议审议通过了《云南铜业股份有限公司关于开展货币类期货和衍生品套期保值业务的预案》。该预案尚需提交公司股东会审议，亦不构成关联交易。

三、交易风险分析及风控措施

（一）货币类期货和衍生品套期保值交易存在的风险

公司在合法、审慎、具有真实交易背景的原则下开展货币类期货和衍生品套期保值业务，不进行任何以投机为目的的外汇交易，所有套期保值业务必须以有效防范和降低汇率风险为目的。但进行套期保值业务仍会存在一定的风险：

1.汇率波动风险：在汇率走势与公司判断汇率波动方向发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率后支出的成本可能超过不锁定时的成本支出，从而存在机会成本。

2.履约风险：在合约期限内合作金融机构出现倒闭、市场失灵等重大不可控风险情形，导致公司合约到期时不能以合约价格交割原有外汇合约。即合约到期无法履约而带来的风险。

（二）交易的风险控制措施

1.货币类期货和衍生品套期保值业务以公司真实业务为基础、以降低或防范风险为目的，原则上选择产品清晰直观、具有市场流动性的货币类期货和衍生品产品。

2.密切关注国际外汇市场动态变化，加强对外汇市场、汇率变动的信息分析，当外汇市场发生重大变化时，及时研究，积极应对，适时调整策略，最大限度地减少汇兑损失。

3.开展货币类期货和衍生品套期保值业务时，慎重选择与具有合法资格、实力和资信较强的金融机构开展业务，密切跟踪相关法律法规，规避可能产生的法律风险。

4.公司及各业务开展单位均制定了期货和衍生品业务管理办法，明确相应岗位，严格执行前中后台岗位、人员分离原则。公司将严格内部审批流程，按照内部控制进行审核、批准、执行。同时建立内部报告及内部监督制度，并且将从法律上加强相关合同的审查，控制风险。

5.根据公司实际业务需要在董事会和股东会核定额度内开展业务。若因业务发展需要，公司增加货币类期货和衍生品套期保值业务额度，需重新按照相关规范性文件规定履行审议程序。

四、交易相关会计处理

公司货币类期货和衍生品套期保值交易相关会计政策及核算原则按照中华人民共和国财政部发布的《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号一一套期会计》《企业会计准则第37号一一金融工具列报》等相关规定及其指南对货币类期货和衍生品套期保值业务进行相应的会计处理，反映财务报表相关项目。公司对该业务的最终会计处理以负责公司审计的会计师事务所意见为准。

五、中介机构意见

公司独立财务顾问中信建投证券股份有限公司出具核查意见如下：

经核查，独立财务顾问认为：公司本次开展期货和衍生品套期保值业务事项已经公司董事会审议通过，尚待提交股东会审议通过后实施。上述事项履行了必要的审批程序，符合《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号一一主板上市公司规范运作（2025年修订）》等法律法规、规范性文件的要求。公司开展期货和衍生品套期保值业务事项符合公司实际经营需要，可以在一定程度上降低汇率波动、大宗商品价格波动对公司经营的影响。在保证相关风险控制措施有效运行的前提下，公司开展上述业务可有效控制经营风险，不存在损害公司及全体股东利益的情形。独立财务顾问提示公司关注期货和衍生品套期保值业务事项开展的风险，落实风险控制具体措施。独立财务顾问对公司本次开展期货和衍生品套期保值业务事项无异议。

（下转126版）