国元证券董事长沈和付：重塑资源配置格局赋能产业 布局金融科技促转型升级
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开栏语
锚定“十五五”，奋进金融强国新征程。证券行业肩负着服务实体经济、赋能科技创新、畅通资本循环的使命，正迈向高质量发展关键期。即日起，上海证券报推出“券商掌舵人·共话新征程”栏目，聚焦服务实体经济、科技赋能转型、跨境金融布局、合规风控筑基、打造一流投行等话题，解读相关战略思考、实践探索与破局路径，展现证券业向新而行、向远而谋的责任与担当。
◎记者 严晓菲
“十五五”时期，证券行业如何服务新质生产力发展，并走好自身的高质量发展之路？近日，国元证券党委书记、董事长沈和付在接受上海证券报记者专访时表示，服务国家战略，关键在于将“功能先行”理念落实到业务布局与资源配置的全过程之中，把自身发展深度融入金融强国建设大局。
深刻转变孕育新机遇
在沈和付看来，当前证券行业所处发展阶段，已不是简单的业务扩张期，而是功能重塑、能力重估、格局重构同步推进的关键转型期，“三个深刻转变”交织推进：
首先， 行业发展正由规模扩张导向加快转向功能优先导向。行业近年来已从简单追求规模利润扩张，加快转向功能优先，坚决摒弃简单拼规模、比增速、争排名，把重心聚焦到高质量发展上。
其次，行业角色定位正由传统中介加快转向综合金融服务商。谁能把融资规划、风险管理、行业研究、产业链资源嫁接等更有效地贯通起来，构建起覆盖企业萌芽期、初创期、成长期至成熟期的全生命周期服务体系，谁就更有可能在下一阶段占据主动。
最后，行业竞争格局正由同质化竞争加快转向“头部做强，特色做精，劣质出清”的差异化竞争。对优质券商而言，这是通过并购整合、资本补充、牌照协同和业务链延伸做强做优做大的机会。而对中小券商而言，这是通过发挥自身深耕区域、赋能区域的差异化优势，从细分领域、特色客群、重点产品切入，构建特色壁垒的机会。
从通道中介者到产业赋能者
“证券行业既是直接融资体系的重要支撑，也是连接科技、产业与资本的关键平台。”沈和付认为，“十五五”时期，要以功能定位为牵引，构建产业导向的资源配置体系、协同联动的业务组织模式，以及可持续的综合服务能力。
第一，围绕新质生产力培育，重塑资源配置的主攻方向。券商要顺应“耐心资本”发展导向，将资源配置由“项目驱动”转向“产业驱动”，围绕战略性新兴产业和未来产业，系统布局股权融资、债券融资、并购重组与股权投资等多元工具，打通“募投管退”全链条循环机制，提升对科技型企业全生命周期的服务能力。
第二，以“产业投行”为抓手，推动服务模式由通道化向体系化赋能转型。围绕“产业研究+产业投资+产业投行+综合财富管理”的业务框架，构建多业务协同联动机制，推动投研、投资、投行与客户资源深度融合，形成覆盖企业全生命周期的一体化服务能力。
第三，立足区域发展格局。围绕长三角一体化、区域协调发展等战略，持续深耕区域，提升对重点产业链和产业集群的服务能力，在区域经济发展中发挥资本纽带与资源整合作用。
第四，以功能性为导向优化内部资源配置机制。围绕功能、专业、错位、风控、文化等方面，系统完善资本配置、绩效考核、人才布局与科技投入机制，引导资源向国家战略重点领域和关键能力持续集聚。
对此，国元证券已有实践，创新推出“科学家陪伴计划”。自启动以来，公司已携手数百位科研工作者，直接或间接投资60余个新质生产力相关项目，为70余家科创企业提供全流程深度服务。
科技赋能提升竞争力
把握人工智能这一创新发展关键变量，持续加大数字金融投入，打造数智化的金融服务体系——这是国元证券的“十五五”时期重点战略。
具体而言：在智能投顾方面，深化“买方投顾”模式，打造“研—投—顾”一体化的买方投顾平台；在量化交易方面，以技术架构升级驱动交易能力跃升；在风险防控方面，构建动态智能合规风控体系，打造企业级全面风控数智化管理平台；在客户服务方面，以“人工智能+”驱动客户服务各环节提质增效，打造行业先进的智能财富管理生态。
当前，证券行业数字化转型已进入“深水区”。“要破解数字化转型中的痛点，核心在于‘转型’而非‘数字化’本身。”沈和付说。
如何破局？沈和付给出了“国元答案”：面对技术瓶颈问题，系统构建涵盖基础设施、基础平台、基础运维与基础安全的“四基”体系，以AI赋能创新；
面对数据安全问题，以管理体系为驱动、运营体系为纽带、技术体系为支撑，有序做好信息安全、数据全生命周期安全、数据应用场景化安全三方面工作；面对人才短缺问题，构建“引、育、用、留”全链条机制；在成本与产出平衡方面，把科技投入作为战略性投资，为数字化转型提供充足“弹药”，并坚持以价值创造为导向，确保技术投入始终服务于客户价值提升和业务增长，此外推进平台化建设，沉淀可复用能力，形成金融科技核心竞争力的持续积累。
