开普云信息科技股份有限公司

（上接405版）

③AI算力服务主要以客户向算力中心租赁算力使用时长为主要模式，公司根据客户的租用时长计价并收取费用。

（2）产品销售模式

①公司AI一体机产品，由公司直接面向行业客户以软硬件一体化产品的形式进行交付。公司开悟AI大模型一体机基于开悟智能体中台融合多种AI大模型，由公司采购并适配服务器硬件，并提供大模型智慧应用等应用层软件产品，最终以开悟AI大模型一体机产品交付客户。此类产品在交付后，通常由公司提供持续服务。随客户业务发展及业务量的增加，公司可以提供AI一体机产品的升级服务，包括为客户持续提供模型微调训练、新增行业大模型训练、新增智慧应用、数据治理等持续性服务，产生持续服务收入。

②在面向智算中心建设的产品销售中，公司根据智算中心建设的投资情况和算力规模确定建设方案并负责后续整体交付，以产品形式交付智算中心所需要的开悟AI一体机、开悟大模型及应用软件等软硬件产品。

③公司能源行业、政务行业、媒体行业涉及的软件平台产品和工具产品，以产品交付的形式直接部署在客户的系统中。

（3）SaaS服务模式

公司AI内容安全产品基于云平台模式能够提供SaaS服务模式，并根据服务内容、服务规模，按年收取相应服务费用，客户复购率高，通常按月份确收。

（4）虚拟电厂运营服务

虚拟电厂业务中，公司采用直接聚合或通过聚合商、微网运营商间接聚合的形式，为电网企业、发电集团、售电公司和用电单位提供需求侧响应、电力辅助服务、电力交易和能碳管控服务，获得运营服务分成，也可以通过成立具备售电资质的运营实体，通过资源汇聚、运营服务、云平台运维等，对接到各级电网、电力交易中心以及碳交易市场。

（5）解决方案、实施交付和技术服务

公司基于软件产品可以提供解决方案及实施服务的交付模式。根据行业解决方案的服务内容确定收费金额，在最终验收完成后确认收入。

公司对部分行业客户，可以通过以提供技术服务为主的分包形式为客户提供服务，根据技术服务工作量确认收入。

（6）电力交易业务

公司电力交易业务主要面向工商业用户开展市场化售电业务，综合运用中长期电力合约、现货市场交易相结合的多元化交易模式，匹配用户用电需求，通过购售电价差获取经营收益。电力市场化交易实行区域市场准入管理，公司已先后取得多个省份市场准入资质。

2、研发模式

根据前沿技术发展趋势和公司核心战略，公司制定了中长期技术发展规划，围绕AI算力、大模型与中台、智慧应用各个层面，进行技术研发规划，构建AI算力能力、大模型训练、中台能力建设、智慧应用产品研发和解决方案的多层次研发体系。

(1)研发过程概述

公司研发过程从整体看，主要包括四个阶段。

第一阶段是规划阶段，根据前沿技术发展趋势、行业需求整体情况和公司核心战略，进行技术产品的具体规划，并进行严谨的可行性分析；经分析论证后，推进技术产品立项。

第二阶段是需求阶段，根据技术产品立项报告，对技术产品进行需求定义、需求分析、需求变更控制等工作，推进完成技术产品的需求评审。在需求定义阶段，基于用户需求，公司与用户进行多轮需求调研和POC工作。

第三阶段是实现阶段，主要进行技术产品的开发方案设计，根据方案完成技术产品的研发实现，同时制定测试方案、编写测试用例并进行集成测试和系统测试，推进完成设计评审、代码评审和测试评审工作。

第四阶段是发布阶段，主要包括技术产品手册编写、验收测试，在验收评审通过后，该项技术产品进行发布，投入使用或客户交付。

(2)开悟大模型研发

①开悟大模型在研发实现过程中，首先进行训练数据准备工作，以公司积累的PB级多领域高质量数据为基础，通过公司大数据中台能力进行数据去重、内容过滤、质量筛选、优先采样等处理，形成高效高质量预训练数据集。在面向行业领域的开悟行业大模型训练中，训练数据还将引入更多的行业数据，例如政务、媒体、能源等应用场景中的创作记录、问答过程、多元评论等。

②在训练数据基础上，开悟大模型研发进入训练阶段。在训练阶段中，利用开悟大模型运营管理系统，对开悟大模型进行模型自监督训练、增量监督微调训练、结合机器反馈和人工反馈进行强化学习训练等多轮次训练。

③基于多样性训练数据和多元化训练阶段，开悟大模型能够具备不同领域、不同行业的多样化能力，拓展成为一系列行业细分大模型，包括开悟政务大模型、开悟媒体大模型、开悟能源大模型和开悟安全大模型等，构建形成开悟大模型体系，并持续迭代和扩展。

(3)AI一体机研发

AI一体机在研发过程中，包含硬件体系构建、模型深度适配工作。

①在硬件体系构建环节，主要根据产品立项阶段的具体性能要求，对AI一体机的核心硬件，如GPU/CPU等芯片、存储、网卡和开发工具链软件等进行选型，搭建满足目标算力需求的硬件架构，并配置配套开发工具链。

②在模型深度适配环节，基于硬件特性开展大模型优化，实施模型并行策略、混合精度训练和显存优化，提升模型推理效率与资源利用率。

(4)智慧应用研发

智慧应用研发实现过程中，围绕客户的具体需求和实际应用场景，通过开悟AI智能体中台进行智慧应用搭建。首先进行知识导入，根据智慧应用的具体应用场景，导入多种文件格式的具体行业应用数据，例如：客服问答记录、行业数据、客户私有业务数据等。通过开悟智能体中台，完成数据导入后，选择向量嵌入模型和索引配置，完成数据索引创建，完成知识导入。知识导入完成后，进行大模型选择和配置，结合应用实际需求，设置各项模型和应用参数，设置提示词模板，进行提示词优化和迭代。在模型选择配置完成后，通过开悟AI智能体中台灵活组合各类组件，完成智慧应用的构建。

3、销售模式

公司基于“云+本地化”双模式的一站式AI服务架构，构建了独立完整的销售体系和全国统一的营销管理模式，集成了客户开发、需求收集、订单交付、收款管理、客户服务的全流程营销服务，实现对用户需求的快速响应和市场信息的快速处理。

①在本地化模式下，针对数据安全和实时性要求较高的场景，公司的算力产品通过AI一体机形式交付，帮助客户快速、私有化且安全地部署大模型；同时基于本地高性能算力支持，公司也为客户提供丰富AI大模型应用、AI内容安全应用、数智能源和数智政务软件产品、服务及解决方案；针对客户个性化的需求，公司基于开悟智能体中台等产品，为客户提供专属行业大模型训练以及垂直智能体应用打造服务，助力企业实现精准、专业的行业智能化应用，提升业务竞争力。

②在云模式下，针对一般行业客户场景，公司通过自建或承建第三方算力中心，构建行业专属AI云平台，为客户提供弹性、可扩展的算力资源；同时在云端部署并持续迭代各类大模型、丰富的行业应用和开悟智能体中台等产品，依托高性能云平台为行业客户提供高可用的模型、应用调用、垂直大模型及垂直智能体应用打造等服务；

③在组织架构上，公司设立运营管理部，按照营销管理策略划分国内市场大区并实行区域负责制，依托覆盖全国各省市的自有销售网络开展业务。公司主要以公开招标方式获取业务，同时也通过商务谈判、竞争性谈判等多种方式为客户提供服务。

目前，公司已建立起覆盖全国的销售能力，持续增强服务能力。

4、采购模式

公司组织架构设立采购部，主要负责各业务板块项目采购及固定资产购置等工作。

为满足公司采购产品和服务的质量要求，公司会根据供应商的供货能力、质量、价格、付款方式、售后服务及信誉度等因素对候选供应商进行综合评定，按照对比择优的原则，选择最佳合作供应商。

公司对外采购的产品和服务主要包括AI算力硬件、网络设备、配套管理软件及服务器托管技术服务等。

在AI算力硬件供应方面，公司已经与国内头部算力厂商签订战略合作协议，在供应链和技术层面对公司提供支持，共同推进在政务、能源、媒体、教育、金融等多个行业打造开悟AI行业一体机。

公司对外采购的产品化软硬件和技术服务，主要为满足公司非主业、非核心技术相关的需求，大多为市场竞争充分的服务或产品，相关服务或产品市场供应充足、价格相对稳定，公司的采购需求能够得到充分满足。

2.3所处行业情况

(1). 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛

根据中国证监会颁布的《上市公司行业统计分类与代码》（2024版），公司所属行业为软件和信息技术服务业（I65）。2025年是“十四五”规划收官之年，在国家数字经济发展战略、《数字中国建设2025年行动方案》与国务院《关于深入实施“人工智能 +”行动的意见》等核心政策的引导推动下，我国对数字经济的重视程度持续提升，数字领域新质生产力加快培育壮大，软件和信息技术服务业迎来技术迭代与场景落地的双重发展机遇。

根据工业和信息化部发布的2025年软件业运行情况官方数据，2025年我国软件和信息技术服务业完成软件业务收入154,831亿元，同比增长13.2%；实现利润总额18,848亿元，同比增长7.3%，2025年以来，随着“人工智能+”行动的深入实施，通用人工智能、大模型等相关技术持续迭代突破，加速推动软件和信息技术服务业的技术变革、业态创新与场景落地，为行业长期高质量发展注入持续增长动力。

（1）AI基础设施

公司AI基础设施业务以AI一体机和算力中心运营为两大核心，AI一体机作为算力核心载体，与智算云服务协同互补，共同支撑生成式 AI 场景落地。

AI基础设施行业目前处于高速发展阶段，算力作为核心驱动力，其重要性愈发凸显。随着人工智能技术的持续突破以及生成式AI的广泛应用，智算中心在全国多地加速布局，成为推动数字经济和智能产业发展的关键基础设施。

根据《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》，2025年中国通用算力规模将达到85.8 EFLOPS，预计到2028年将达到140.1 EFLOPS。预测显示，2023-2028年期间，中国智能算力规模的五年年复合增长率预计达到46.2%，通用算力规模增速预计达到18.8%。

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数据来源：IDC，2025

2025 年行业技术迭代重点聚焦算力硬件的运算能力、数据吞吐效率与能效比优化，AI 算力芯片、高速互联网络、液冷散热技术实现全面突破，边缘算力与端侧轻量化算力布局加速，消费级 AI 算力门槛大幅降低，为 AI 技术全场景落地提供了全层级算力支撑。AI 算力硬件的运算能力和数据吞吐效率是 AI 算力效率和算力中心运营效率的重要技术要点，国产化算力适配与软硬协同优化成为行业核心发展方向。

2025年算力租赁模式加速发展，该业务具备较高的技术壁垒，核心技术门槛集中于异构算力调度、低延迟传输和安全合规管控等方面。算力业务与IDC 在算力生态中互补共存，算力租赁强调“算力即服务”的轻量化输出，IDC则提供“重资产持有+基础设施服务”，两种模式在不同需求场景下发挥优势，形成互补的算力服务体系。

（2）大模型

公司依托垂直行业领域的行业实践经验，以开悟智能体大模型为核心，加快大模型技术与行业应用深度融合，推出多款行业模型。

中国AI大模型正处于一个技术进步迅速、市场规模快速增长的阶段。根据灼识咨询，企业级大模型2024年市场规模为127亿元，预计2030年市场规模将达1,312亿元，2024年至2030年的复合年增长率为47.5%。随着AI能力的持续进步和企业级应用的加速推进，企业级大模型在企业级AI中的份额预计将由2024年的约4.0%增长至2029年的约14.5%。

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数据来源：灼识咨询

2025 年，技术前沿已从单纯追求参数量的提升，转向以多模态理解、推理能力提升和成本效率优化为核心的新发展阶段。闭源模型聚焦深度推理与多模态原生能力突破，开源模型实现万亿参数级突破与端侧部署优化，国产大模型能力全面提升。

当下，AI 大模型在垂直业务场景中的深度落地正在成为核心的产业发展方向，尤其是在企业级市场。行业大模型和行业AI解决方案在企业智能化升级和数字化转型中加速渗透，企业运营效率与竞争力显著提升。行业大模型的训练依赖高质量、大规模数据集及高性能算力支持，具备行业应用经验、行业数据积累和AI基础设施能力的人工智能科技企业通常具备一定的市场优势。

（3）大数据及数据要素

公司深耕垂直行业领域多年，沉淀了海量高价值行业数据，作为国内首批完成数据资产入表的厂商之一。庞大的行业数据资产为AI大模型训练、智能体应用落地提供高质量数据支撑，以数据要素持续赋能业务场景价值释放。

在国家政策大力扶持与战略布局下，2026 年被明确为 “数据要素价值释放年”，促进数据要素全面融入经济价值创造过程，数据要素行业迈入新的发展阶段。政策层面，国家数据局统筹推进数字中国建设，《政务数据共享条例》于2025年正式施行。全国三级数据管理机构体系基本建成，数据要素配套政策体系持续完善，数据资产入表全面落地，公共数据授权运营试点实现全国多省市扩围。

据艾瑞咨询预测，2025年中国数据要素市场规模为1,968亿元，2028年将达到3,350亿元，年复合增长率将达到20.26%。数据处理环节为行业核心增长引擎，生成式 AI 与大模型产业发展催生海量高质量数据需求，行业长期增长动能充足。

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数据来源：艾瑞咨询，《2025年中国数据要素行业发展研究报告》

数据行业呈现政策引导与市场需求双轮驱动的核心特征，顶层制度为行业划定合规发展框架，企业数字化转型升级提供核心增长动能。数据要素行业兼具技术密集与跨界协同属性，技术落地需深度融合垂直行业的业务场景与行业实践经验，技术迭代需与垂直行业场景深度融合。

“数据要素×”与“人工智能+”深度融合，赋能政务、能源、工业、传统玩具、具身智能等多行业，推动传统产业数字化转型，为经济高质量发展注入新动能。“数据要素 ×”典型场景持续涌现，可复制的商业化落地模式加速普及，例如具身智能通过感知、交互、决策等真实场景数据要素实现行为优化与能力进化。

2025年全国已建成高质量数据集超10万个，总规模超890PB，7个城市开展数据标注试点试验，标注规模超85PB，服务260个AI模型研发。人工智能大模型与数据要素形成双向赋能的良性循环，高质量专业化数据成为AI模型迭代的核心支撑，AI技术也重构了数据治理、价值转化的全流程路径，进一步打开行业价值空间。数据合成、具身智能第一人称视角数据等新型数据供给方式快速兴起，成为AI与实体场景融合的重要支撑。

（4）AI智能体中台

公司自主研发的开悟智能体中台，已实现多智能体协同、复杂任务编排、行业知识融合的核心能力，为企业用户的AI应用提供统一的开发、部署与运行底座，推动企业级智能体应用的规模化落地。

目前，智能体AI Agent已迈入高速发展期，2025年多智能体协同成为技术核心演进方向，推动产业从技术验证走向规模化生产力落地。其已具备自主决策、多任务联动、动态适配场景的核心优势，智能体研发框架迅速演进，使得多智能体协同能深度渗透各类复杂业务流程。

AI Agent市场正经历快速增长，根据亿欧智库数据，预计中国市场规模将从2023年的574亿元跃升至2028年的33,000亿元，这一扩张主要得益于技术、成本与合规三大驱动力的协同作用。

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数据来源：亿欧智库，《2025中国AI Agent商业应用场景洞察研究》

2025 年行业技术迭代持续提速，行业技术实现从对话式交互向执行式交互的本质跃迁，形成以 API 连接能力与Skills 封装能力为双核心的技术体系，MCP协议实现工具与数据源的标准化双向连接，开源项目加速行业技术架构成熟与普及。

行业竞争核心聚焦入口、数据与生态三大维度，头部厂商围绕社交、办公等高频流量入口广泛布局，Skills开源生态与厂商自建社区共同构建出行业发展底座。目前大厂从不同维度持续推进AI Agent入口的用户触达，同时通过不同方式完成应用层生态的连接和统一。

同时，全流程安全合规与数据隐私保护贯穿产品全生命周期，高权限架构下的安全管控能力成为产品落地的核心准入前提，私有数据与上下文积累构成企业核心竞争壁垒。

（5）智慧应用

公司依托 AI 基础设施、大模型与智能体中台的全栈技术能力，聚焦政务、媒体、能源、金融等行业，打造了覆盖丰富场景的智慧应用矩阵，推动AI技术在行业场景中的落地与价值释放。

AI应用正式进入快速增长期，根据中国互联网络信息中心（CNNIC） 最新数据，截至2025年末我国生成式AI用户规模达6.02亿、普及率已达42.8%。技术层面，开源AI智能体架构实现的突破性发展，推动AI应用从传统单轮对话式交互向持续执行式交互实现本质跃迁，完成从“回答问题”到“完成任务”的能力升级。国产相关产品密集落地，头部企业完成全场景入口布局，企业级应用渗透率持续提升，行业整体进入技术、场景、生态协同发展的高速增长期。

当前AI技术与千行百业的融合持续深化，智能体Skills生态快速爆发推动AI应用加速落地，推动办公、营销、工业、政务等多领域新业态、新模式不断涌现。全链路业务融合成为行业核心演进趋势，AI应用从碎片化的单点辅助功能，向业务全流程、全环节深度嵌入，实现了从 “工具赋能” 到 “流程重构” 的能力升级。

AI行业应用具备高复合性的技术与行业准入壁垒，核心门槛集中于垂直行业场景化适配、全流程业务智能化落地、安全合规技术研发、行业数据经验积累等方面，相关能力的构建均需长期的行业深耕、高强度研发投入与丰富的场景落地经验积累。

（6）智慧政务

公司深耕智慧政务应用多年，依托开悟智能体中台与行业数据资产，推出了多款智慧政务应用，覆盖政务领域多个核心场景，助力数字政府建设提质增效。

2025年智慧政务行业迈入高速增长期，中央网信办、国家发改委联合印发的《政务领域人工智能大模型部署应用指引》推动智慧政务应用在13个应用场景快速渗透，全国各地加快部署智慧公务员、辅助文书起草、智能分办、辅助执法监管等智慧政务应用。政务大模型市场规模预计2025年一2029年，政务大模型行业市场规模由172.4亿人民币元增长至539.64亿人民币元，期间年复合增长率33.01%，政务服务、社会治理、机关办公、辅助决策全领域智能化加速普及。

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数据来源：国家统计局、央广网、中新网

政务行业具有丰富的AI应用场景，例如AI数智员工2.0突破传统问答服务，拥有任务拆解、流程调度、自主决策和长效记忆机制，推动政府办事效率与快速决策。2025年2月，深圳福田区上线基于DeepSeek大模型开发的70名AI数智员工并同步发布政务大模型2.0版，成为全国首个规模化应用 AI 政务数字员工的标杆。2026年3月，福田区上线新一代自主研发 AI 数智员工 DinTal Claw，实现政务服务从问答交互到自主执行的核心升级。

智慧政务行业具有较高的技术与合规壁垒，技术上需要针对政务场景开展模型微调与深度适配，同时要实现任务拆解、流程编排及跨系统协同，以支撑端到端自动化办理，长期政务行业经验与场景深度沉淀已成为当前智慧政务领域的核心竞争壁垒。

（7）智慧能源/电力交易

公司在能源行业的业务创新重点聚焦于虚拟电厂与新型电力系统两大核心领域。虚拟电厂作为新型电力系统的重要灵活性资源，二者发展深度绑定、协同共进，共同推动电力行业向低碳化、智能化、市场化方向转型升级。

根据国家发展改革委、国家能源局联合发布的《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》，我国明确了 2027年全国虚拟电厂调节能力达2000万千瓦以上、2030年达5000万千瓦以上的发展目标。在政策与市场的双重驱动下，虚拟电厂行业将进入规模化发展快车道，投资与运营市场规模有望实现持续高速增长。

据国家能源局数据，2025年全国电力市场化交易电量达6.6万亿千瓦时，占全社会用电量比重提升至64%，较2024年的62.7%显著上升1.3个百分点。

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数据来源：国家能源局、博研咨询

电力系统形态由 “源网荷” 三要素向 “源网荷储” 四要素升级，抽水蓄能、电化学储能、光热发电等多元技术协同推进，绿电、绿证、CCER 与碳市场联动机制持续完善，电力市场化改革不断深化，推动电力行业向低碳化、智能化、市场化转型。到2030年，政策已明确要求基本建成全国统一电力市场体系，各类型电源和除保障性用户外的电力用户全部直接参与电力市场，市场化交易电量占全社会用电量的70%左右。

智慧能源行业中，虚拟电厂与新型电力系统深度绑定、协同共进，通过聚合分布式电源、储能、可调节负荷等分散资源，显著提升电网调节灵活性与新能源消纳能力。企业端将依托虚拟电厂与电力现货市场交易运营积累的成熟经验，叠加多源数据融合与智能算法能力，形成企业自身的独特竞争壁垒。

(2). 公司所处的行业地位分析及其变化情况

公司成立于2000年，秉承“以未来科技，筑数字世界”的使命，坚持以技术创新为核心驱动力，致力于成为AGI时代全栈AI产品服务提供商，是数字中国建设的全程参与者和努力贡献者。

公司已经构建了完整的全栈AI产品体系，覆盖AI算力、大模型、智能体中台和智慧应用，是具备从底层算力到顶层应用全链条交付能力的人工智能技术厂商。报告期内，公司研发投入合计8,760.88万元，占营业收入的比例为20.92%，较上年同期提升3.81个百分点，保持公司核心竞争力。

（1）AI大模型、智能体与算力

凭借AI领域的技术产品优势，公司取得行业和市场的广泛认可。

● 开普云“基于AI Agent技术的企业数智化转型工作台”入选2025年世界人工智能大会人工智能推荐解决方案

● 开普云“AI智能体平台融合应用助力央国企数智化转型”入选“北京市人工智能赋能行业发展典型案例”

● 开普云两款产品“开悟魔盒边缘侧AI超小型一体机”、“开悟智能体中台”入选中国信通院铸基计划“高质量数字化转型产品及服务全景图”，产品所配套的解决方案入编“高质量数字化转型技术解决方案集”

● 开普云与华为在AI行业应用方面深度融合，获得“华为DCS AI解决方案伙伴认证”

公司基于开悟多模态大模型自主研发的四个算法已通过中央网信办的深度合成服务算法备案，具体包括2个“开普云开悟文本生成算法”和2个“开普云开悟图像生成算法”，标志着公司大模型产品的合规性和安全性获得了国家监管部门的认可。

公司开悟智能体中台落地北京国资体系，成为北京国资公司构建智能服务生态方面的重要布局，为北京国资公司内部办公和管理决策提供坚实的技术支撑。随着北京全球数字经济标杆城市建设的深入推进，开悟智能体中台不仅为国有企业提供了数字化转型的“北京方案”，更展现出国产AI技术在关键领域的突破潜力。

凭借公司在推动大模型产品和平台体系的技术攻关方面取得的显著进展，开普云以模型伙伴成员身份入选“北京市通用人工智能产业创新伙伴计划第三批成员”。

（2）AI内容安全

报告期内，公司在AI内容安全市场保持较高的市场地位。

公司凭借AI内容安全领域的专业实力和行业影响力，积极参与行业标准制订。公司是全国信息安全标准化技术委员会WG5信息安全评估工作组成员，参与国家标准《信息安全技术互联网信息服务深度合成安全规范》制订。公司积极参与《生成式人工智能行业自律倡议》的编著，并积极响应和践行倡议内容。公司是中国网络空间安全协会人工智能安全治理专业委员会首批成员，在人工智能发展与安全治理方面做出积极贡献。

公司在AI内容安全领域具有较为领先的技术和产品布局。公司自主研发的新一代AI内容安全产品“鸠摩智”面向AIGC时代的安全需求，实现了大模型全生命周期内容安全风控。鸠摩智已经在国家计算机网络应急技术处理协调中心成功部署，协助主管部门对大模型领域进行常态化监管。截至目前，鸠摩智产品已经协助国家互联网应急中心完成400余个大模型备案评测。

随着大模型技术的广泛应用和市场渗透率的提升，公司的AI内容安全业务预计将逐步扩大行业覆盖领域，成为大模型应用的重要安全保障模块，进一步推动公司在AI内容安全领域的市场扩张和业务增长。

（3）AI行业应用

在政务领域，公司参与数字政府建设二十余年，积累了丰富的行业经验和广泛的客户基础。

公司在政务领域参与建设或支撑多个标杆性项目，涵盖政务领域多个方面，其中包括：中国政府网、中国证券监督管理委员会监管服务网站建设、广东省一网通办平台、安徽省政府网站全省统一信息资源库矩阵、四川省人民政府网站集约化建设、信创工委会综合服务平台、中国石油天然气集团有限公司智慧门户等。公司凭借先进的技术产品和优质技术服务，获得客户广泛认可与好评，累计收到来自包括国家网信办、国家文化和旅游部、国家卫健委、国家邮政局、新疆自治区、中日友好医院等众多客户的感谢信。

在媒体领域，公司凭借良好的技术产品和服务能力，服务于人民日报、光明日报、新华社、北京广电、湖北广电等多家头部媒体机构。

公司是较早一批将AIGC技术应用于重要宣传任务的技术公司。在2024年全国两会期间，公司运用开悟多模态内容生产平台的文生视频功能，为人民日报生成《新质生产力》视频，通过人民日报数字媒体平台矩阵进行广泛播发。

在重要平台建设方面，公司开悟多模态内容生产平台作为主要科技支撑力量服务于有关国家重大项目，利用AIGC技术，支持客户在文字、图片、视频方面进行智能内容生产和作品传播。

在能源领域，虚拟电厂作为新型电力系统的组成部分，对于提升新能源电力的利用效率具有重要意义，代表着电力行业的重要发展趋势。在中国虚拟电厂正处于起步阶段，但随着国家“双碳”目标的持续推进，其市场潜力和发展空间正逐渐显现。

公司在能源行业的长期深耕中积累了宝贵的经验和深厚的专业知识，在虚拟电厂领域取得了较好的成就，主要积累了以下三大核心优势：

1）行业深耕与客户基础：凭借在能源行业多年的深耕，在电网客户服务方面的深厚积累，公司在业务理解与能力构建上形成了明显的行业优势。

2）产学研合作优势：与华北电力大学联合设立了虚拟电厂调控技术研究中心，实现了产学研用一体化的深度合作，为公司在理论研究与技术创新上提供了前瞻性优势。

3）实现应用落地：升级推出自主研发的虚拟电厂智慧调控技术平台2.0版本，在多个虚拟电厂项目中正式投入运营，公司具备一定的先发优势。

未来，公司将依托虚拟电厂智慧调控平台的核心能力一一可聚合、可测量、可控制、可管理的特性，针对能源行业客户的多样化需求，逐步开发并实施一系列定制化的解决方案。这些方案将涵盖虚拟电厂、微电网、“源网荷储”一体化、新能源管控，以及电力现货交易辅助等领域，旨在逐步解决客户的痛点问题，提升公司市场地位。

（4）品牌荣誉和资质

报告期内，开普云取得行业、市场和客户的广泛认可，获得多项品牌荣誉和资质成绩。

1）AI大模型、智能体与算力

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2）AI内容安全

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3）综合实力

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(3). 报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势

（1）AI算力和算力中心

技术层面，AI算力需求重心从训练向推理迁移，推理优化目标从性能提升到降本增效走向绿色高效。混合专家模型（MoE）架构通过稀疏激活机制将推理成本大幅降低，已成为国内外头部模型的核心架构选择。与此同时，随着大模型上下文窗口扩展至百万Token级别， KV Cache体量呈指数级膨胀，严重挤占AI加速卡中高成本的HBM资源，成为掣肘推理性能、推高部署成本的关键难题。

新业态方面，算力租赁已成为算力中心主流商业化模式，弹性计费、按需租赁、集群托管等服务形式全面普及，头部云厂商支持上百种规格实时计价及千卡灵活调配。行业创新加速，全国首单算力RWA项目完成发行，工信部明确提出探索“算力银行”“算力超市”等新业态，算力Token化推动资源从资源属性向资产属性演进。

未来行业将持续深化推理加速技术迭代，以混合专家模型（MoE）、多头潜在注意力（MLA）、量化蒸馏技术等技术持续发展，提升推理效率。同时，依托技术成熟度与成本优势，电算协同全面推进。此外，算力服务出海布局加快，世界算力网联盟（WCNC）推动全球算力网络一体化进程加快。Token出海通过API接口向全球输出推理算力与智能服务的新型数字贸易模式成为行业核心发展方向。

公司紧扣 AI 算力行业技术演进与业态发展趋势，持续深耕算力核心技术研发与算力中心服务能力建设。针对大模型推理降本增效的行业核心需求，公司围绕推理加速引擎、KV Cache存储优化等核心方向开展专项技术攻关。同时，公司顺应行业发展规律，构建了AI行业云业务，持续拓展算力业务增长空间。

（2）大模型与生成式人工智能

报告期内，大模型与生成式 AI 技术高速迭代，国产化、开源化、场景化成为主流趋势，产业生态日趋完善。国产大模型在中文语义理解、行业场景适配、安全可控、部署成本等方面形成显著差异化优势，主流国产大模型多项权威评测指标比肩国际先进水平。开源生态持续繁荣，头部厂商陆续开放全系列模型权重与开发工具链，大幅降低技术应用门槛，为全行业场景化落地提供坚实支撑。当前，大模型进入商业落地阶段后，优化目标升级为“精度-性能-成本”协同，即在满足服务等级目标（SLO）约束的基础上，统筹平衡用户体验与算力成本，更契合企业级落地需求。

未来行业将持续深化全栈国产化技术迭代，多模态融合、端边云协同推理、轻量化本地化部署将成为核心技术方向，模型推理成本持续下探，行业适配能力进一步增强。商业落地进入规模化爆发期，垂直行业大模型将向政务、金融、能源、制造等细分场景深度渗透，与核心业务流程深度融合，实现从“可用”向“好用”的全面升级。

公司紧扣产业趋势，通过开悟智能体中台开放式兼容架构，支持多款国产大模型轻量化、本地化集成与安全调用，已在北京国资等核心客户场景上线应用，覆盖知识问答、公文生成、合规审查、风险预警、辅助决策等高频场景，实现技术与业务深度融合。

（3）数据要素

报告期内，数据要素领域核心技术体系加速迭代成熟，AI 大模型与数据治理技术深度融合，智能化数据清洗、分类分级、质量提升等技术实现突破性进展，大幅降低治理成本、提升数据要素供给效率。

产业层面，数据要素市场化全产业链体系基本建成，专业化分工日趋完善，新业态新模式加速规模化落地。“数据要素×” 产业融合范式全面深化，与制造业、金融、政务等实体经济重点领域深度融合，催生数字化转型新赛道。全国一体化交易市场体系加速构建，公共数据授权运营模式在全国范围落地。数据资产化闭环运营模式日趋成熟，依托数据资源入表规则形成全链条运营体系，推动数据要素从生产资源向可增值的核心资产全面演进。

公司是首批进行数据资产入表的公司之一。公司在行业数据领域保持持续积累，数据资产规模持续增长，以高质量行业数据有效支持公司开悟行业大模型训练和研发，持续提升公司在行业领域中的大模型深度能力和行业大模型竞争力。

（4）智能体（AI Agent）与AI智慧应用

报告期内，AI 智能体进入技术爆发与规模化落地新阶段，多智能体开源框架引领行业变革，智能体架构从单一模型决策升级为多智能体协同、本地优先、消息驱动的一体化执行体系，自主性、执行力与场景适配能力实现质的飞跃。

伴随大模型能力持续突破与多智能体协同技术成熟，AI 智能体在复杂业务场景的感知、理解、规划与执行能力大幅提升，可通过调用多类大模型与Skills集合，实现跨系统、跨平台自动化闭环作业，应用边界持续拓展。

业态层面，企业级与政务级市场成为核心主战场，智能体深度赋能 SaaS 智能化、流程自动化、知识管理、辅助办公、风险管控等领域，成为组织效率提升与数字化转型的核心抓手。

公司紧跟行业趋势，迭代升级开悟智能体中台，构建以智能体为中心的 AI-Native 开发范式，丰富工具插件与技能生态，兼容多模型调度与本地化部署，形成敏捷开发、快速落地的中台能力。依托中台推出企业级与政务级 AI 安全应用方案，融合开普云数据安全与隐私计算能力，从数据加密、权限管控、访问审计等维度构建全流程安全体系，保障关键场景应用合规可靠。

（5）虚拟电厂和新型电力系统

产业与业态层面，新型电力系统建设全面提速，虚拟电厂全产业链体系基本成型，全国各地陆续建立虚拟电厂运营管理平台，逐步形成规模化运营。AI 大模型与调控技术深度融合实现全流程智能化升级。虚拟电厂已经成为电力系统灵活性的重要支持手段。

新型电力系统中“源网荷储一体化”、分布式资源聚合、绿电 + 碳资产协同等新业态规模化落地，多市场联合运营，现货市场交易生态逐渐形成。

未来，基于人工智能技术的支持，虚拟电厂将实现更高效、智能的能源管理，进一步提升电力系统的灵活性和稳定性。

公司虚拟电厂智慧调控平台融合人工智能技术前沿进展，升级推出2.0版本，在安徽明生恒卓虚拟电厂项目、宣城全域虚拟电厂项目已经正式投入运营。同时，公司积极拓展电力交易、储能协同、综合能源服务等创新业务，打造 “调控 + 交易 + 服务” 全链条解决方案。

3、公司主要会计数据和财务指标

3.1近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

■

3.2报告期分季度的主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

4、股东情况

4.1普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况

单位: 股

■

■

存托凭证持有人情况

□适用 √不适用

截至报告期末表决权数量前十名股东情况表

□适用 √不适用

4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

■

4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

■

4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

□适用 √不适用

5、公司债券情况

□适用 √不适用

第三节 重要事项

1、公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。

详见本节“二、经营情况的讨论与分析”。

2、公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。

□适用 √不适用

证券代码：688228 证券简称：开普云 公告编号：2026-022

开普云信息科技股份有限公司

关于使用闲置自有资金购买理财产品的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

● 基本情况

■

● 已履行及拟履行的审议程序

公司于2026年4月23日召开了第四届董事会第三次会议，审议通过了《关于使用闲置自有资金购买理财产品的议案》。本事项属于公司董事会决策权限范围，无需提交股东会审议。

● 特别风险提示

金融市场受宏观经济的影响较大，不排除该项投资受到市场波动的影响，公司将根据经济形势以及金融市场的变化适时适量的介入，控制投资风险。

一、投资情况概述

（一）投资目的

在不影响公司主营业务的正常发展并确保公司经营资金需求的前提下，提高闲置自有资金的使用效率，合理利用自有资金，增加公司投资收益，为公司及股东获取更多回报。

（二）投资金额

公司及控股子公司合计使用不超过人民币8亿元的投资额度，资金可以滚动投资，即指在投资期限内任一时点持有未到期投资产品本金总额不超过8亿元。

（三）资金来源

在不影响公司主营业务的正常发展并确保公司经营资金需求前提下的部分暂时闲置自有资金。

（四）投资方式

经公司董事会审议通过后，同意授权董事长在上述额度和时间范围内决定购买理财产品相关事宜、签署或授权财务负责人签署与购买理财产品有关的各项法律文件，并办理相关手续。

公司及控股子公司拟购买理财产品的受托方为银行或其他合法金融机构，与公司不存在关联关系。

投资品种为银行、信托公司、证券公司等金融机构的理财产品，产品期限不超过12个月，风险等级为谨慎型、稳健型。公司不直接投资境内外股票、证券投资基金等有价证券及其衍生品。

（五）投资期限

自公司第四届董事会第三次会议审议通过使用自有资金购买理财产品相关议案之日起至下一年度公司董事会或股东会审议批准新额度止。

二、审议程序

公司于2026年4月23日召开了第四届董事会第三次会议，审议通过了《关于使用闲置自有资金购买理财产品的议案》，同意公司及控股子公司使用不超过人民币8亿元的闲置自有资金购买理财产品（产品期限不超过12个月，风险等级为谨慎型、稳健型）。本事项属于公司董事会决策权限范围，无需提交股东会审议。

三、投资风险分析及风控措施

（一）投资风险

为控制风险，公司自有资金购买的理财产品为产品期限不超过12个月，风险等级为谨慎型、稳健型的低风险理财产品，总体风险可控。但金融市场受宏观经济的影响较大，不排除该项投资受到市场波动的影响，公司将根据经济形势以及金融市场的变化适时适量的介入，控制投资风险。

（二）风险控制措施

1.公司已按照相关法律法规要求，建立健全公司资金管理的专项制度，规范投资理财产品事项的审批和执行程序，确保投资理财产品事宜的有效开展和规范运行。

2.公司将及时分析和跟踪理财产品投向、项目进展情况，一旦发现或判断有不利因素，必须及时采取相应的保全措施，控制投资风险。

3.公司财务部门建立台账管理，对资金运用情况建立健全完整的会计账目，做好资金使用的账务核算工作。

4.公司内审部负责审查理财产品投资的审批情况、实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况等，督促财务部及时进行账务处理，并对账务处理情况进行监督。

5.独立董事有权对资金使用情况进行监督与检查，必要时可以聘请专业机构进行审计。

四、投资对公司的影响

基于规范运作、防范风险、谨慎投资、保值增值的原则，公司及控股子公司使用闲置自有资金购买理财产品，是在确保不影响公司主营业务正常开展，保证运营资金需求和风险可控的前提下进行的，有利于提高闲置自有资金的使用效率，增加公司投资收益，为公司及股东获取更多回报。

特此公告。

开普云信息科技股份有限公司董事会

2026年4月24日

证券代码：688228 证券简称：开普云 公告编号：2026-017

开普云信息科技股份有限公司

关于2025年度计提资产减值准备的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

一、2025年度计提减值准备情况概述

根据《企业会计准则》和开普云信息科技股份有限公司（以下简称“公司”）会计政策的相关规定，为客观、公允地反映公司截至2025年12月31日的财务状况及2025年经营成果，本着谨慎性原则，公司对截至2025年12月31日公司及下属子公司的资产进行了减值测试，对可能发生减值的资产计提减值准备。

公司2025年度计提各项减值准备合计23,474,924.50元，具体情况如下表：

单位：人民币元

■

二、2025年度计提减值准备事项的具体说明

（一）信用减值损失

根据《企业会计准则》及公司会计政策，公司以预期信用损失为基础，对应收账款、其他应收款等进行减值测试。经测试，公司2025年度共计提信用减值损失金额为2,294,343.93元。

（二）资产减值损失

1.存货跌价准备

根据《企业会计准则》及公司会计政策，公司存货按照成本与可变现净值孰低计量，经测试，公司2025年度拟计提存货跌价准备4,851,142.70元。

2.合同资产减值准备

根据《企业会计准则》及公司会计政策，公司根据预期信用损失率测算合同资产预期信用损失。经测试，本次需转回合同资产减值损失金额109,350.36元。

3.商誉减值准备

根据《企业会计准则》及公司会计政策，资产负债表日需判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。经本公司商誉减值测试及本公司聘请的评估机构及审计机构进行评估和审计，公司2025年度拟计提商誉减值准备16,438,788.23元。

三、本次计提减值准备对公司的影响

本次计提减值准备计入资产减值损失和信用减值损失科目，对本公司2025年度合并报表利润总额的总影响净额为23,474,924.50元（不包含所得税影响）。

本次计提资产减值准备事项是公司基于会计谨慎性原则作出的合理判断，上述金额已经过天健会计师事务所（特殊普通合伙）的审计。

四、其他说明

本次计提资产减值准备后的财务报表能客观、公允地反映本公司的资产价值、财务状况及经营成果，使本公司的会计信息更具合理性，不存在操纵利润、损害公司和股东利益的行为，符合《企业会计准则》及公司相关会计政策等的规定。

特此公告。

开普云信息科技股份有限公司董事会

2026年4月24日

证券代码：688228 证券简称：开普云 公告编号：2026-018

开普云信息科技股份有限公司

关于2025年度利润分配预案的公告

本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

重要内容提示：

● 每股分配比例：2025年度拟不派发现金红利，不送红股，不以资本公积金转增股份。

● 2025年度利润分配预案已经公司第四届董事会第三次会议审议通过，尚需提交股东会审议。

● 公司不会触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》第12.9.1条第一款第（八）项规定的可能被实施其他风险警示的情形。

一、利润分配方案内容

（一）利润分配方案的具体内容

经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2025年12月31日，公司2025年度合并报表中归属于公司股东的净利润为-11,001,805.84元，母公司报表期末未分配利润166,220,866.52元。

经董事会决议，公司2025年年度利润分配预案为：拟不派发现金红利，不送红股，不以资本公积金转增股本。

本次利润分配预案尚需提交股东会审议。

（二）是否可能触及其他风险警示情形

公司不触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》第12.9.1条第一款第（八）项规定的可能被实施其他风险警示的情形。

二、2025年度不进行利润分配的情况说明

根据《上市公司监管指引第3号一一上市公司现金分红》《公司章程》等相关规定，鉴于公司2025年度合并报表中归属于公司股东的净利润为负，同时，综合考虑行业发展情况、公司实际经营情况等各方面因素，为更好地维护全体股东的长远利益，保障公司的可持续发展，2025年度公司拟不进行利润分配。

三、履行的决策程序

公司于2026年4月23日召开第四届董事会第三次会议审议通过了《关于2025年度利润分配预案的议案》，同意将该议案提交股东会审议。

四、相关风险提示

本次利润分配预案结合了公司发展阶段、未来的资金需求等因素，不会影响公司正常经营和长期发展。

本利润分配预案尚须提交公司2025年年度股东会审议，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。

特此公告。

开普云信息科技股份有限公司董事会

2026年4月24日

证券代码：688228 证券简称：开普云 公告编号：2026-019

开普云信息科技股份有限公司

关于2026年度董事和高级管理人员薪酬方案的公告

本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

开普云信息科技股份有限公司（以下简称“公司”）根据《上市公司治理准则》《公司章程》等相关规定和制度，结合目前经济环境、公司所处地区、行业和规模等实际情况并参照行业薪酬水平，制定了2026年度董事、高级管理人员薪酬方案。相关情况如下：

一、适用范围

公司在任期内的董事和高级管理人员

二、适用期限

2026年1月1日至2026年12月31日

三、薪酬方案

（一）董事薪酬方案

1.在公司任职的非独立董事指与公司签订聘任合同、担任公司某一业务主管并负责管理有关事务的董事以及兼任公司总经理或其他高级管理人员的董事，其薪酬标准和绩效考核依据专职岗位薪酬标准或高管薪酬标准执行，其中绩效薪酬原则上不低于基本薪酬与绩效薪酬总额的50%，一定比例的绩效薪酬在年度报告披露和绩效评价后支付，绩效评价将依据经审计的财务数据开展;未在公司担任其他职务的非独立董事参考独立董事津贴领取固定津贴或不领取任何薪酬。

2.公司独立董事领取固定董事薪酬，不参与公司内部与薪酬挂钩的绩效考核。

3.在公司任职的董事薪酬将综合考虑公司董事履行职责的情况，依照公司整体经营情况和盈利水平、职位和职责的差异、同行业相关岗位的薪酬水平等指标进行考核。

4.董事出席公司董事会、股东会以及按《公司法》《公司章程》相关规定行使职权所需的合理费用（如差旅费、办公费等）公司予以实报实销。

（二）高级管理人员薪酬方案

公司高级管理人员薪酬由基本薪酬、绩效薪酬及中长期激励收入（如有）构成，将根据其担任的具体职务，综合考虑公司薪酬水平、市场平均水平、公司经营和个人绩效确定，其中绩效薪酬原则上不低于基本薪酬与绩效薪酬总额的50%，一定比例的绩效薪酬在年度报告披露和绩效评价后支付，绩效评价将依据经审计的财务数据开展。

（三）其他事项

1．上述薪酬所涉及的个人所得税均由公司统一代扣代缴；

2．公司董事、高级管理人员因换届、改选或任期内辞职等原因离任的，薪酬（津贴）根据其实际任期计算并予以发放；

3．薪酬可根据行业状况及公司生产经营实际情况进行适当调整；

4．公司2026年度董事薪酬方案尚需提交公司2025年年度股东会审议通过后实施；

5．董事、高级管理人员如违反义务给公司造成损失，或者对财务造假、资金占用、违规担保等违法违规行为给公司造成损失，或者对相关违法违规行为负有过错的情形，公司将根据情节轻重减少、停止支付未支付的绩效薪酬，并对相关行为发生期间已经支付的绩效薪酬进行全额或部分追回；

6．公司董事会薪酬与考核委员会根据上述方案，具体组织实施对考核对象的绩效考核工作，并对薪酬制度执行情况进行监督；

7．上述方案未尽事宜，按照国家法律法规、部门规章、规范性文件和公司内部制度规定执行。

四、审议程序

（一）董事会薪酬与考核委员会的审议情况

公司于2026年4月23日召开第四届董事会薪酬与考核委员会第一次会议，审议《关于董事2025年度薪酬情况及2026年度薪酬方案的议案》《关于高级管理人员2025年度薪酬情况及2026年度薪酬方案的议案》。其中，《关于董事2025年度薪酬情况及2026年度薪酬方案的议案》全体委员回避表决，直接提交董事会审议；《关于高级管理人员2025年度薪酬情况及2026年度薪酬方案的议案》已经公司董事会薪酬与考核委员会审议通过。

（二）董事会的审议情况

公司于2026年4月23日召开第四届董事会第三次会议，审议《关于董事2025年度薪酬情况及2026年度薪酬方案的议案》《关于高级管理人员2025年度薪酬情况及2026年度薪酬方案的议案》。其中，《关于董事2025年度薪酬情况及2026年度薪酬方案的议案》全体董事回避表决，将直接提交公司2025年年度股东会审议；《关于高级管理人员2025年度薪酬情况及2026年度薪酬方案的议案》关联董事回避表决，该议案已经公司董事会审议通过。

特此公告。

开普云信息科技股份有限公司董事会

2026年4月24日

证券代码：688228 证券简称：开普云 公告编号：2026-026

开普云信息科技股份有限公司

关于提请股东会授权董事会决定以简易程序

向特定对象发行股票的公告

本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

一、本次授权事项概述

根据《上市公司证券发行注册管理办法》《上海证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》等法律法规和规范性文件的有关规定和《公司章程》，开普云信息科技股份有限公司（以下简称“公司”）于2026年4月23日召开第四届董事会第三次会议，审议通过《关于提请股东会授权董事会决定以简易程序向特定对象发行股票的议案》，同意董事会提请股东会授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过人民币3亿元且不超过最近一年末净资产20%的股票，授权期限为2025年年度股东会审议通过之日起至2026年年度股东会召开之日止。本议案尚需提交公司股东会审议通过。

二、本次授权具体内容

本次提请股东会授权事宜包括以下内容：

1、确认公司是否符合以简易程序向特定对象发行股票条件

授权董事会根据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律法规和规范性文件的规定，对公司实际情况进行自查和论证，确认公司是否符合以简易程序向特定对象发行股票条件。

2、发行股票的种类、面值

发行股票的种类为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元。

3、发行方式及发行时间

发行股票采用以简易程序向特定对象发行的方式，将在股东会授权后有效期内由董事会选择适当时机启动发行相关程序。

4、发行对象及向原股东配售的安排

本次发行股票采用以简易程序向特定对象非公开发行的方式，发行对象为符合监管部门规定的法人、自然人或者其他合法投资组织等不超过35名（含35名）的特定对象。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象。信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。本次发行股票所有发行对象均以现金方式认购。

最终发行对象将根据申购报价情况，由公司董事会根据股东会的授权与保荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行竞价情况确定。若国家法律、法规对本次发行的发行对象确定方式有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

5、定价方式或者价格区间

发行人民币普通股（A股）股票的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%。

定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。如公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派发现金股利、派送股票股利、转增股本等除息除权事项，将对发行价格进行相应调整。若国家法律、法规对本次发行定价有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

本次以简易程序向特定对象发行股票的最终发行价格由董事会根据2025年年度股东会授权和相关规定，根据竞价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。

6、发行数量

发行股票融资总额不超过人民币3亿元且不超过最近一年末净资产20%，发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过发行前公司股本总数的30%。

7、限售期

发行对象认购的本次发行股票自本次发行结束之日（即自本次发行的股票登记至名下之日）起六个月内不得转让；发行对象存在《上市公司证券发行注册管理办法》第五十七条第二款规定情形的，相关发行对象认购的本次发行股票自本次发行结束之日（即自本次发行的股票登记至名下之日）起十八个月内不得转让。

发行对象所取得上市公司向特定对象发行的股份因上市公司分配股票股利、资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。限售期届满后按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行。

8、募集资金用途

公司拟将募集资金用于公司主营业务相关项目及补充流动资金，用于补充流动资金的比例应符合监管部门的相关规定。同时，募集资金的使用应当符合以下规定：

（1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；

（2）本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；

（3）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司生产经营的独立性；

（4）应当投资于科技创新领域的业务。

9、股票上市地点

发行的股票将在上海证券交易所科创板上市交易。

10、授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票的具体事宜

授权董事会在符合本议案及相关法律法规的前提下，全权办理以简易程序向特定对象发行股票有关的全部事宜，包括但不限于：

（1）根据相关法律法规、规范性文件或证券监管部门的规定或要求，结合公司的实际情况，出具发行方案的论证分析报告，制定、调整和实施本次发行方案，包括但不限于发行的实施时间、发行数量、发行价格、发行对象、具体认购办法、认购比例、募集资金规模及其他与发行方案相关的事宜；

（2）办理与发行募集资金投资项目建设与募集资金使用相关的事宜，包括但不限于论证项目的可行性等事项，并根据相关法律法规、规范性文件以及股东会作出的决议，结合证券市场及募集资金投资项目的实施情况、实际进度、实际募集资金额等实际情况，对募集资金投资项目及其具体安排进行调整；

（3）办理发行申报事宜，包括但不限于根据监管部门的要求，制作、修改、签署、呈报、补充递交、执行和公告与发行相关的材料，回复相关监管部门的反馈意见，并按照监管要求处理与发行相关的信息披露事宜；

（4）签署、修改、补充、递交、呈报、执行与发行有关的一切协议，包括但不限于股份认购协议、与募集资金相关的重大合同和重要文件；

（5）设立发行的募集资金专项账户，办理募集资金使用的相关事宜；

（6）根据相关法律法规、监管要求和发行情况，办理变更注册资本及《公司章程》所涉及的工商变更登记或备案；

（7）在发行完成后，办理新增股份在上海证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的登记、锁定和上市等相关事宜；

（8）如与发行相关的法律法规、规范性文件有新的规定或政策、市场发生变化或证券监管部门有其他具体要求，根据新的规定和要求，对发行的具体方案作相应调整；

（9）决定并聘请发行的相关证券服务中介机构，并处理与此相关的其他事宜；

（下转407版）