南京证券股份有限公司2025年年度报告摘要
公司代码：601990 公司简称：南京证券
第一节 重要提示
1、本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。
2、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3、未出席董事情况
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4、天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司2025年年度利润分配预案为：以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，拟向全体股东每10股派发现金红利0.80元（含税）。按公司2025年末的总股本计算，拟派发现金红利总额351,970,223.60元（含税）。该方案尚需提交公司股东会审议。
公司已实施2025年中期分红，每10股派发现金红利0.50元，合计派发现金红利184,318,051.70元。公司2025年度中期和年度现金分红总额536,288,275.30元（含税），占2025年度归属于上市公司普通股股东净利润的比例为49.76%。
截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响
□适用 √不适用
第二节 公司基本情况
1、公司简介
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2、报告期公司主要业务简介
报告期内，证券行业积极融入经济社会发展全局，主动服务国家重大战略，深入落实以客户为中心的发展理念，努力在服务中国式现代化建设和经济社会高质量发展大局中发挥应有的功能作用。一是行业机构将功能性放在首要位置，服务质效持续提升。证券行业积极践行资本市场的政治性和人民性要求，紧密围绕党和国家的发展大局，聚焦金融“五篇大文章”，加强对重大战略、重点领域、薄弱环节的优质金融服务，高质量满足人民群众和实体经济的多元化金融需求。二是行业结构不断优化，头部券商与中小券商高质量发展协同推进。在政策引导与市场内生需求共同驱动下，证券行业新一轮整合浪潮陆续进入落地阶段。头部公司通过股权整合提升综合规模与国际竞争力，引领作用更加明显。中小机构聚焦细分赛道，积极寻求新的增长机会和竞争优势，加快从同质化经营向差异化发展、特色化经营转变。三是行业机构专业水平和创新能力稳步提升，以更高质量金融服务满足高质量发展需求。证券行业锚定一流投资银行建设目标，持续夯实专业能力建设，加快提升投行、投资、投研等专业能力，重点增强服务新质生产力和居民财富管理的综合能力，以更好发挥资本市场功能、提高服务实体经济和居民财富管理质效。四是行业机构积极融入资本市场双向开放浪潮，探索国际化发展路径。中资券商进一步深化全球布局、加速新兴市场渗透，以香港为出海“桥头堡”、强化境内外一体化协同、提升专业化跨境服务能力，中资券商国际业务竞争力大幅提升，逐步向国际一流投行迈进。
报告期内，A股市场主要股指表现强劲，债券市场全年震荡走弱，波动加剧。市场交投活跃显著提升，A股股票日均成交额同比增长62.7%至1.73万亿元，日均两融余额同比增长32.7%至2.08万亿元。受益于市场上涨和交投活跃，券商经营业绩显著改善。分业务线来看，经纪业务受益于市场交投活跃度提升，在低基数下收入实现较快增长；股权融资业务回暖，IPO、再融资实现复苏，发展态势向好，2025年A股IPO募集资金规模1,318亿元，同比增长95.6%，再融资募集资金规模9,509亿元，同比增长3.3倍，带动投行业务收入增长；资管规模企稳回升，但受债券市场调整影响，收入表现有所承压；自营投资规模延续扩张态势，在权益市场上涨、叠加去年同期业绩基数较低背景下，自营投资收入表现出较高弹性，继续发挥业绩压舱石作用。
公司的主要业务包括证券及期货经纪、证券投资、投资银行、资管及投资管理等。
证券及期货经纪业务主要是为客户提供代理买卖证券期货、金融产品销售、投资顾问等产品或服务，获得手续费、佣金等收入，并提供融资融券、股票质押式回购等信用业务服务，获取利息等收入。公司通过控股子公司宁证期货开展期货业务。
证券投资业务主要是以自有资金和依法筹集的资金进行权益类证券、固定收益类证券、证券衍生品以及另类金融产品等的投资和交易，获取投资收益等收入。公司通过全资子公司蓝天投资开展另类投资业务。
投资银行业务主要是为客户提供股权融资、债权融资以及财务顾问等服务，获取承销费、保荐费、财务顾问费等收入。
资管及投资管理业务主要包括集合资产管理业务、单一资产管理业务、专项资产管理业务以及通过全资子公司巨石创投开展的私募股权基金管理业务，公司通过为客户提供资产管理及投资管理服务，获取管理费、业绩报酬等收入。
3、公司主要会计数据和财务指标
3.1近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
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3.2报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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季度数据与已披露定期报告数据差异说明
√适用 □不适用
财政部于2025年7月8日发布标准仓单交易相关会计处理实施问答，并于2025年12月24日与相关部门联合发布《关于严格执行企业会计准则 切实做好企业2025年年报工作的通知》。根据上述规定，公司对相关业务的会计政策进行相应变更，并对2025年各期已披露的财务报表数据进行追溯调整。本次追溯调整对公司2025年各期已披露的资产负债表、利润表结果均无重大影响。
4、股东情况
4.1报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况
单位: 股
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4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.4报告期末公司优先股股东总数及前10名股东情况
□适用 √不适用
5、公司债券情况
√适用 □不适用
5.1公司所有在年度报告批准报出日存续的债券情况
单位:亿元 币种:人民币
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5.2报告期内债券的付息兑付情况
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5.3报告期内信用评级机构对公司或债券作出的信用评级结果调整情况
□适用 √不适用
5.4公司近2年的主要会计数据和财务指标
√适用 □不适用
单位：亿元 币种：人民币
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第三节 重要事项
1、公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
报告期内，公司实现营业收入28.06亿元、归属于母公司股东的净利润10.78亿元，在上年增幅27.53%、47.95%的基础上仍保持稳健增长，增长比例分别为2.83%、7.59%，加权平均净资产收益率5.97%，较上年度增加0.27个百分点。截至报告期末，公司总资产912.22亿元，较上年末增长30.75%，归属于母公司股东的权益230.36亿元，较上年末增长28.90%。
2、公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。
□适用 √不适用
证券代码：601990 证券简称：南京证券 公告编号：临2026-010号
南京证券股份有限公司
第四届董事会第十六次会议决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
南京证券股份有限公司（以下简称公司）第四届董事会第十六次会议于2026年4月24日在公司总部以现场结合通讯方式召开，会议通知和材料于2026年4月14日以邮件方式发出。会议应出席董事14名，实际出席董事14名（其中，毕胜董事以视频方式出席会议，孙隽董事委托陈玲董事出席会议并代为行使表决权）。本次会议的召集、召开及表决程序符合有关法律法规、规章、规范性文件以及公司《章程》等规定。会议由夏宏建董事长主持，公司部分高级管理人员列席会议。会议作出如下决议：
一、审议并通过公司《2025年度董事会工作报告》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本报告需提交公司股东会审议。
二、审议并通过公司《2025年度总裁工作报告》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
三、审议并通过《关于2025年度独立董事述职报告的议案》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本议案已经独立董事专门会议审议通过。2025年度独立董事述职报告需提交公司股东会审议。详见与本公告同日披露的《南京证券股份有限公司2025年度独立董事述职报告》。
四、审议并通过《关于董事会专门委员会2025年度履职情况报告的议案》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
《南京证券股份有限公司董事会审计委员会2025年度履职情况报告》已经董事会审计委员会审议通过，与本公告同日披露。
五、审议并通过《关于公司2025年年度报告的议案》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本议案已经董事会审计委员会审议通过。本议案需提交公司股东会审议。
详见与本公告同日披露的《南京证券股份有限公司2025年年度报告》。
六、审议并通过《关于公司2026年第一季度报告的议案》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本议案已经董事会审计委员会审议通过。详见与本公告同日披露的《南京证券股份有限公司2026年第一季度报告》。
七、审议并通过公司《2025年度财务决算报告》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本报告已经董事会审计委员会审议通过。本报告需提交公司股东会审议。
八、审议并通过公司《2025年度利润分配预案》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本议案已经董事会审计委员会和独立董事专门会议审议通过。本议案需提交公司股东会审议。详见与本公告同日披露的《南京证券股份有限公司2025年年度利润分配方案公告》。
九、审议并通过《关于公司2026年度中期利润分配授权的议案》。
为更好地回馈投资者对公司的支持，增强对投资者的回报，提请股东会授权董事会，在公司符合公司《章程》规定的现金分红条件的前提下，由董事会根据公司的盈利和资金需求等情况，在现金分红金额不超过当期归属于母公司股东净利润30%的前提下，制定2026年度中期利润分配具体方案并在规定期限内实施。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本议案已经董事会审计委员会和独立董事专门会议审议通过。
本议案需提交公司股东会审议。
十、审议并通过《关于变更会计政策的议案》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本议案已经董事会审计委员会审议通过。详见与本公告同日披露的《南京证券股份有限公司关于变更会计政策的公告》。
十一、审议并通过《关于聘请2026年度审计机构的议案》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本议案已经董事会审计委员会审议通过。本议案需提交公司股东会审议。详见与本公告同日披露的《南京证券股份有限公司关于续聘会计师事务所的公告》。
十二、审议并通过《关于公司2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项报告》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本报告已经董事会审计委员会审议通过。详见与本公告同日披露的《南京证券股份有限公司关于2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项报告》。
十三、审议并通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本议案已经董事会审计委员会审议通过。详见与本公告同日披露的《南京证券股份有限公司关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的公告》。
十四、审议并通过公司《2025年度环境、社会和公司治理（ESG）报告》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
详见与本公告同日披露的《南京证券股份有限公司2025年度环境、社会和公司治理（ESG）报告》。
十五、审议并通过公司《“提质增效重回报”行动方案2025年度落实情况报告》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
详见与本公告同日披露的《南京证券股份有限公司“提质增效重回报”行动方案2025年度落实情况报告》。
十六、审议并通过公司《2025年度合规报告》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本报告已经董事会审计委员会、合规与风险管理委员会审议通过。
十七、审议并通过公司《2025年度合规管理有效性评估报告》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本报告已经董事会审计委员会、合规与风险管理委员会审议通过。
十八、审议并通过公司《2025年度内部控制评价报告》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本报告已经董事会审计委员会、合规与风险管理委员会审议通过。详见与本公告同日披露的《南京证券股份有限公司2025年度内部控制评价报告》。
十九、审议并通过公司《反洗钱和反恐怖融资2025年度报告》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本报告已经董事会审计委员会、合规与风险管理委员会审议通过。
二十、审议并通过公司《2025年洗钱风险自评估报告》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本报告已经董事会审计委员会、合规与风险管理委员会审议通过。
二十一、审议并通过公司《2025年度全面风险管理与风险控制指标执行情况报告》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本报告已经董事会审计委员会、合规与风险管理委员会审议通过。
二十二、审议并通过《关于确定公司2026年度风险控制指标体系的议案》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
二十三、审议并通过《关于确定公司2026年度自营投资业务规模的议案》。
综合考虑市场环境、公司经营战略以及风险控制指标等因素，董事会同意并提请股东会授权公司管理层在符合中国证监会有关自营业务管理、风险管理等规定的前提下，根据市场情况在以下额度内确定、调整2026年度公司自营投资规模：自营权益类证券及其衍生品规模不超过公司净资本的70%；自营非权益类证券及其衍生品（含买入返售）规模不超过公司净资本的300%。公司实施自营投资过程中如果发生情况变化，需要调整上述额度的，提请股东会授权董事会进行调整并予公告。在下次授权前，本次授权一直有效。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本议案需提交公司股东会审议。
二十四、审议并通过《关于预计2026年度日常关联交易的议案》。
（一）与南京市国有资产投资管理控股（集团）有限责任公司、南京紫金投资集团有限责任公司及其相关方的日常关联交易事项。关联董事陈玲、孙隽、成晋锡、李雪回避表决。
表决结果：同意10票；反对0票；弃权0票。
（二）与南京新工投资集团有限责任公司及其相关方的日常关联交易事项。关联董事潘志鹏回避表决。
表决结果：同意13票；反对0票；弃权0票。
（三）与南京市交通建设投资控股（集团）有限责任公司及其相关方的日常关联交易事项。关联董事刘杰回避表决。
表决结果：同意13票；反对0票；弃权0票。
（四）与其他关联方的日常关联交易事项。
全体董事回避表决，直接提交公司股东会审议。
本议案已经董事会审计委员会和独立董事专门会议审议通过。本议案需提交公司股东会审议。详见与本公告同日披露的《南京证券股份有限公司关于预计2026年度日常关联交易的公告》。
二十五、审议并通过《关于2025年度会计师事务所履职情况评估及董事会审计委员会对会计师事务所履行监督职责情况的报告》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本报告已经董事会审计委员会审议通过。详见与本公告同日披露的《南京证券股份有限公司关于2025年度会计师事务所履职情况评估及董事会审计委员会对会计师事务所履行监督职责情况的报告》。
二十六、审议并通过《关于制定〈南京证券股份有限公司内部控制评价管理办法〉的议案》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本议案已经董事会审计委员会、合规与风险管理委员会审议通过。
二十七、审议并通过《关于修订〈南京证券股份有限公司董事和高级管理人员履职考核与薪酬管理制度〉的议案》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本议案已经董事会薪酬与提名委员会审议通过。
本议案需提交公司股东会审议。
二十八、审议并通过《关于公司董事2025年度考核和薪酬情况暨确定董事薪酬方案的议案》。
（一）董事薪酬考核事项。各位董事分别回避涉及本人薪酬考核事项的表决。
各位董事薪酬考核事项的表决结果均为：同意13票；反对0票；弃权0票。（二）董事薪酬方案。全体董事回避表决，方案直接提交公司股东会审议。
本议案已经董事会薪酬与提名委员会审议通过（董事薪酬方案全体委员回避表决）。本议案需提交公司股东会审议。董事薪酬方案在经股东会审议通过且本次公司《董事和高级管理人员履职考核与薪酬管理制度》修订事项经股东会审议通过后实施。
二十九、审议并通过《关于公司高级管理人员2025年度考核和薪酬情况暨确定高级管理人员薪酬方案的议案》。
（一）夏宏建董事的薪酬考核事项，其本人回避表决，表决结果：同意13票；反对0票；弃权0票；其他高级管理人员薪酬考核事项的表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。（二）高级管理人员薪酬方案，夏宏建董事回避表决，表决结果：同意13票；反对0票；弃权0票。
本议案已经董事会薪酬与提名委员会审议通过。本议案需提交公司股东会进行说明。高级管理人员薪酬方案在向公司股东会作出说明且本次公司《董事和高级管理人员履职考核与薪酬管理制度》修订事项经股东会审议通过后实施。
三十、《关于投保董事和高管人员责任保险的议案》
公司拟投保董事和高级管理人员责任保险（以下简称董事高管责任险），保险责任限额不超过1亿元，保费每年不超过50万元。提请股东会授权董事会并由董事会转授权公司经营管理层，在遵守法律法规及监管规定的前提下，办理董事高管责任险购买的相关事宜（包括但不限于：确定保险公司；确定承保范围、保险金额、保险费、保险期限及其他保险条款，根据需要选择及聘任保险经纪公司或其他中介机构，签署相关法律文件及处理与投保相关的其他事项等），以及在董事高管责任险保险合同到期时或之前办理续保或者重新投保等相关事宜。
表决结果：因公司全体董事系上述责任险的被保险对象，均为利益相关方，回避对本议案的表决。本议案直接提交公司股东会审议。
三十一、审议并通过《关于提名独立董事候选人的议案》。董事会同意提名张向阳女士（简历详见附件）为公司第四届董事会独立董事候选人，并将其提交公司股东会选举。张向阳女士自公司股东会选举通过后正式任职，任期至本届董事会届满时止。张向阳女士作为独立董事候选人，需经上海证券交易所对其任职资格审核无异议后方可提交股东会选举。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
本议案已经董事会薪酬与提名委员会审议通过。
本议案需提交公司股东会审议。
三十二、审议并通过公司《2025年度信息技术管理专项报告暨网络和信息安全管理年报》。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
三十三、审议并通过《关于召开2025年年度股东会的议案》。
同意召开公司2025年年度股东会，会议召开时间、股权登记日等具体事项授权董事长确定。
表决结果：同意14票；反对0票；弃权0票。
特此公告。
南京证券股份有限公司董事会
2026年4月25日
附件：独立董事候选人简历
张向阳女士，1966年10月出生，博士，副教授。1991年3月至1995年10月在西南交通大学经济管理学院任教，1995年11月至今在东南大学经济管理学院任教。曾任东南大学经济管理学院金融系副主任、EMBA教育中心执行主任等职务，现任东南大学经济管理学院金融系副教授、硕士生导师。（下转318版）
