山西证券股份有限公司
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（5）机构业务板块
①市场环境
2025年，公募基金费率改革深刻影响卖方研究业务模式，衍生品业务监管不断强化，银行理财净值化转型对券商综合服务能力提出更高要求。头部券商凭借资本、系统、人才等优势持续强化机构服务，中小券商则持续向特色化服务转型，机构业务专业化、精细化运营成为行业共识。
②经营举措及业绩
报告期内，机构业务以“整合资源、强化协同、构建一体化机构服务体系”为导向，建立完善跨条线协同机制，为战略客户提供覆盖交易、投顾、研究、衍生品、经纪等业务的差异化综合金融服务。债券销售交易强化 KYC 管理与内控建设，实现降本增效，持续推动业务模式从撮合模式向客需导向的做市交易转型。机构投顾业务紧扣高质量发展主线，坚定践行买方投顾理念，积极探索投顾数字化建设，核心经营指标实现突破。承分销业务稳步扩容，政策性金融债承销排名券商前十，荣获国开行2025年金融债“飞跃突破奖”。权益场外衍生业务以客户需求为导向，不断提升专业服务能力，深挖客户风险管理和资产配置需求，积极探寻稳健业务增长点和创新点。数字化转型成效显著，销售交易自研系统获人民银行“金融科技发展奖”。
持续加强重点行业研究，煤炭行业研究组获Wind金牌分析师第五名，通信、煤炭行业研究获choice最佳分析师团队奖。聚焦山西经济和产业研究，连续第七年发布《山西资本市场白皮书》，第五年发布《碳中和研究报告合集》、第三年发布《省级重点专业镇研究报告》、第二年发布《数字经济研究报告合集》，高质量完成绿色金融、算力、长期资本等多项省级课题。
③2026年工作规划
2026年，公司践行“一个客户一个山证”服务理念，持续完善内部协同机制，深化机构业务整合成果，打造差异化竞争优势。聚焦客群需求，统筹资源，强化准入与跟踪管理，提升服务效能。强化研究能力建设，扩大机构客户覆盖广度与合作深度。加快科技赋能，加强队伍建设，筑牢风控合规底线，提升运营效能。
（6）国际业务
①市场环境
2025年，欧美央行以及其他全球多数央行进入降息周期，中国经济前景趋于稳定，香港市场活跃度显著提升，日均成交金额达2,498亿港元，同比增长89.5%。全年共119单IPO，同比增长68%，募资总额达2,858亿港元，同比增长224%，重登全球IPO募资榜首。债券市场持续走强，据中经社企业外债风险监测系统显示，中资离岸债全年实际新发债券1,448只，新发规模合计约3,122.59亿美元。
②经营举措及业绩
报告期内，山证国际聚焦“FICC、跨境投行、特色资管”三大领域，持续打造具有自身特点的竞争优势。FICC业务稳步推进债券通、美元债投资、跨境收益互换等业务，完成境外首单挂钩SOFR的IRS交易及挂钩HKDUSD的远期交易。担任联席全球协调人完成15单债券承销项目，担任联席账簿管理人完成2单股票承销项目及57单债券承销项目。资产管理业务新增境外债券全权委托投资管理专户等产品，累计受托管理资产较上年末大幅增长。
③2026年工作规划
2026年，山证国际将持续强化境内外业务一体化协同，全面融入母公司业务，聚焦FICC、跨境投行及特色资管等核心业务，加强能力建设，深耕区域细分市场，打造差异化优势。同时，推进科技赋能，加强中后台运营、风控、合规管理，强化人才梯队建设和公司治理。
（7）期货业务
①市场环境
据中国期货市场监控中心数据，截至2025年末，我国期货市场有效客户总数达到278万，较上年末增长11%，资金总量约2.15万亿元，较上年末增长32%，客户权益合计达2万亿元，较上年末增长31%。据中国期货业协会数据，2025年期货公司全行业累计实现营业收入420.15亿元，同比增长1.7%，累计净利润110亿元，同比增长约16%。整体来看，市场规模持续扩容，行业收入规模稳步增长，盈利能力逐步改善。
②经营举措及业绩
报告期内，格林大华坚持母子公司一体化、市场化、差异化的发展路径，实现多点突破，主要经营指标较上一年度稳步上升。格林大华持续完善IB业务规划，开展互联网营销，强化研究和科技赋能，推动资产管理业务平稳起步，子公司风险管理业务逐步形成稳定的收入来源。聚焦普惠金融，打造“千企服务”与“保险+期货”服务品牌，“保险+期货”覆盖红枣、花生等全品种，项目数量位居郑商所排名第二。报告期内，圆满完成和合期货托管工作，首创“托管+主体存续”模式，成为行业风险处置示范案例；新媒体IP “又见光”构建专业投教体系，紧扣国家战略，通过公益实践延伸社会价值。格林大华荣获郑商所、上期所和中期协颁发的多项荣誉，品牌影响力持续提升。
③2026年工作规划
2026年，格林大华将持续深化体制机制改革，加强专业队伍和核心能力建设，聚焦核心品种、强化研究赋能、深耕区域市场、布局战略业务，提升商品衍生品投资能力和服务产业企业风险管理能力，做好金融“五篇大文章”，守住合规风控底线，提升品牌影响力，实现稳健发展。
2. 报告期内，公司经营情况无重大变化，未发生对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。报告期内，公司其他重要事项详见公司2025年年度报告全文。
3. 公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。
□适用 √不适用
证券代码：002500 证券简称：山西证券 公告编号：临2026-017
山西证券股份有限公司
关于第五届董事会第二次会议决议的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、董事会会议召开情况
山西证券股份有限公司（以下简称“公司”“本公司”）于2026年4月14日以电子邮件结合电话提示的方式发出了召开第五届董事会第二次会议的通知及议案等资料。2026年4月24日，本次会议在山西省太原市杏花岭区府西街69号山西国际贸易中心A座27层会议室以现场结合视频电话会议的形式召开。
会议由董事长侯巍先生主持。会议应出席董事10名，实际出席董事10名（其中，现场出席的有侯巍董事长、王怡里副董事长、王卫平董事、司海红职工董事；刘鹏飞董事、周金晓董事、李海涛独立董事、邢会强独立董事、朱祁独立董事、郭洁独立董事视频参会），公司部分高级管理人员列席本次会议。
会议召开及表决程序符合法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的有关规定，会议合法有效。
二、董事会会议审议情况
本次会议审议并通过了以下事项：
（一）审议通过《公司2025年度经营工作报告及2026年度经营工作部署》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
（二）审议通过《公司2025年度董事会工作报告》，并提交公司2025年度股东会审议。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
《公司2025年度董事会工作报告》与本决议同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（三）审议通过《公司独立董事2025年度述职报告》，并提交公司2025年度股东会审议。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
公司独立董事李海涛、邢会强、朱祁、郭洁提交的《独立董事2025年度述职报告》与本决议同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（四）审议通过《董事会关于独立董事独立性自查情况的专项报告》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
《董事会关于独立董事独立性评估的专项意见》与本决议同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（五）审议通过《公司2025年度可持续发展报告》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会战略与ESG委员会第二次会议审议通过。
《公司2025年度可持续发展报告》与本决议同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（六）审议通过《公司2025年度“质量回报双提升”行动方案进展情况报告》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》与本决议同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（七）审议通过《公司2025年年度报告及其摘要》，并提交公司2025年度股东会审议。
同意公司按照《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规及中国企业会计准则等要求编制的《公司2025年年度报告及其摘要》,并公开披露。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会审计委员会第二次会议审议通过。
《公司2025年年度报告》《公司2025年年度报告摘要》与本决议同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露，《公司2025年年度报告摘要》同时刊登于《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》及《证券日报》。
（八）审议通过《公司2026年第一季度报告》。
同意公司按照《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规及中国企业会计准则等要求编制的《公司2026年第一季度报告》，并公开披露。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会审计委员会第二次会议审议通过。
《公司2026年第一季度报告》与本决议同日在《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（九）逐项审议通过《关于2025年度利润分配预案暨2026年中期利润分配授权的议案》，并提交公司2025年度股东会审议。
1、从公司发展和股东利益等因素综合考虑，同意本年度利润分配预案为：以2025年末总股本3,589,771,547股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.80元（含税），共派发现金红利287,181,724元,本次分配后剩余未分配利润1,320,900,003元转入以后年度可供分配利润。
公司已于2025年9月26日完成了2025年度中期利润分配事宜，共派发现金179,488,577元，结合本次利润分配预案，公司全年合计分配现金股利总额为466,670,301元，占公司2025年合并报表归属于上市公司股东净利润的50.48%。
如在本预案披露至实施期间，公司总股本发生变动的，将按照现金分红总额不变的原则，以分红派息股权登记日的总股本为基数调整分配比例。本年度不送红股，不进行资本公积金转增股本。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
2、公司将在符合法律法规及《公司章程》等有关制度规定的情况下，根据公司盈利状况进行现金分红，中期分红金额上限不超过相应期间归属于公司股东的净利润。同意提请股东会授权董事会，根据股东会决议在符合利润分配的条件下，决定公司2026年中期利润分配方案。
公司将于股东会审议通过之日起两个月内派发现金红利。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会审计委员会第二次会议审议通过。
《关于2025年度利润分配预案暨2026年中期利润分配授权的公告》与本决议同日在《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（十）逐项审议通过《关于对公司发行境内外债务融资工具进行一般性授权的议案》，并提交公司2025年度股东会审议。
同意对公司发行境内外债务融资工具的一般性授权，并就相关事项提请公司股东会审议，具体内容包括：
1、发行主体、发行规模及发行方式
境内外债务融资工具的发行将由公司或公司的全资子公司作为发行主体。境内债务融资工具按相关规定经中国证监会及其他监管机构、证券自律组织审批、核准或备案，以一次或多次或多期的形式公开或非公开发行。境外债务融资工具按相关规定以一次或多次或多期的形式在中国境外公开或非公开发行。
公司发行境内外债务融资工具规模合计不超过人民币250亿元（含250亿元，以发行后待偿还余额计算，以外币发行的，按照每次发行日中国人民银行公布的汇率中间价折算），并且符合相关法律法规对债务融资工具发行上限的要求，确保发行后风险控制指标符合监管规定。
表决结果：10票同意、0票反对、0票弃权。
2、债务融资工具的品种
公司发行境内外债务融资工具，按实际发行情况包括：境内发行的公司债券、次级债券、次级债务（含永续次级债券）、证券公司短期公司债券、证券公司短期融资券、可续期债券、金融债券、科技创新债券、资产支持证券及监管机构许可发行的其他品种；境外发行的美元、欧元或其他外币及离岸人民币公司债券、次级债券、次级债务。
公司境内外债务融资工具均不含转股条款，不与公司股票及其他任何权益衍生品挂钩。
表决结果：10票同意、0票反对、0票弃权。
3、债务融资工具的期限
有固定期限的公司境内外债务融资工具的期限均不超过15年（含15年），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种；无固定期限的境内外债务融资工具（包含但不限于永续次级债券、可续期债券等）不受上述期限限制。具体期限构成和各期限品种的规模，根据相关规定及发行时的市场情况确定。
表决结果：10票同意、0票反对、0票弃权。
4、债务融资工具的发行价格及利率
公司根据债务融资工具发行时的市场情况及相关法律法规确定定价方式、发行价格、利率，以及利息的计算和支付方式等。
表决结果：10票同意、0票反对、0票弃权。
5、担保及其他增信安排
境内外债务融资工具的发行由公司或公司符合资格的全资子公司为发行主体，并由公司、公司的全资子公司及/或第三方在遵守国家外汇管理政策前提下，依照法律法规履行相关程序后提供（反）担保（如需）、出具支持函（如需）及其他增信安排，具体方式按每次发行结构而定。
表决结果：10票同意、0票反对、0票弃权。
6、募集资金用途
公司发行境内外债务融资工具的募集资金将用于满足公司业务运营需要，调整公司债务结构，偿还到期债务，补充公司资本金、流动资金和/或项目投资等用途，以及相关适用法律法规及/或监管机构允许的用途等，具体用途根据公司资金需求确定。
表决结果：10票同意、0票反对、0票弃权。
7、发行对象及向公司股东配售的安排
公司境内外债务融资工具的发行对象为符合法律法规规定认购条件的境内外投资者，具体发行对象根据相关法律规定、市场情况以及发行具体事宜等依法确定。
公司发行境内外债务融资工具可向公司股东配售，具体配售安排（包括是否配售、配售比例等）由公司根据市场情况以及发行具体事宜等依法确定。
表决结果：10票同意、0票反对、0票弃权。
8、债务融资工具的上市及挂牌转让安排
公司境内外债务融资工具申请上市或挂牌转让等相关事宜，由公司根据自身实际情况和境内外市场情况等依法确定。
表决结果：10票同意、0票反对、0票弃权。
9、债务融资工具的偿债保障措施
在出现预计不能按期偿付债务融资工具本息或者到期未能按期偿付债务融资工具本息时，公司将至少采取如下措施：
（1）在债券存续期间提高任意盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例，以降低偿付风险；
（2）不向股东分配利润；
（3）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（4）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
（5）主要责任人不得调离。
表决结果：10票同意、0票反对、0票弃权。
10、决议有效期
公司对发行境内外债务融资工具进行一般性授权事项的股东会决议有效期为自股东会审议通过之日起36个月。
如果董事会及/或公司经营管理层已于授权有效期内决定有关境内外债务融资工具的发行或部分发行，且公司亦在授权有效期内取得监管部门的发行批准、许可、备案或登记的（如适用），则公司可在该等批准、许可、备案或登记确认的有效期内完成有关公司境内外债务融资工具的发行或有关部分发行，就有关发行或部分发行的事项，上述授权有效期延续到该等发行或部分发行完成之日止。
表决结果：10票同意、0票反对、0票弃权。
11、发行科技创新债券特殊事项
公司可参照本一般性授权相关条款发行科技创新债券。可通过出借给子公司的方式，由子公司运用股权、债券、基金投资，资本中介服务等多种途径支持科技创新领域，借款事项由公司董事会授权公司经营管理层全权办理。
表决结果：10票同意、0票反对、0票弃权。
12、发行境内外债务融资工具的授权事项
为有效协调发行境内外债务融资工具及发行过程中的具体事宜，公司董事会同意提请股东会授权公司董事会，并由公司董事会进一步授权公司经营管理层，根据有关法律法规的规定及监管机构的意见和建议，在股东会审议通过的框架和原则下，在债务融资工具待偿还限额内，从维护公司利益最大化的原则出发，全权办理发行境内外债务融资工具的全部事项，包括但不限于：
（1）依据适用的法律、法规及监管部门的有关规定和公司股东会的决议，根据公司和相关债务市场的具体情况，制定及调整发行境内外债务融资工具的具体发行方案，包括但不限于合适的发行主体、发行时机、发行品种、具体发行数量和方式、产品方案、发行条款、发行对象、发行期限、是否一次、多次或分期发行及多品种发行、各次、各期及各品种发行规模及期限的安排、面值、利率的决定方式、币种（包括离岸人民币）、定价方式、发行安排、还本付息的期限和方式、次级债券及次级债务是否展期和利率调整及其方式、信用增进安排、评级安排、具体申购办法、是否设置回售条款和赎回条款、是否设置利率调整选择权和投资者回售选择权、具体配售安排、募集资金用途、登记注册、公司境内外债务融资工具上市或转让及其交易场所、降低偿付风险措施、偿债保障措施（如适用）等与公司境内外债务融资工具发行有关的全部具体事宜；
（2）决定聘请中介机构，决定和办理境内外债务融资工具发行的一切申报、注册、备案、发行、登记、托管、结算、上市、挂牌、转让及兑付等相关具体事项，签署、执行、修改相关的所有协议和文件以及按相关法律法规及公司证券上市或挂牌地的规则进行相关的信息披露；
（3）为境内外债务融资工具发行选择并聘请受托管理人、清算管理人，签署受托管理协议、清算管理协议以及制定债务融资工具持有人会议规则；
（4）除涉及有关法律、法规及《公司章程》规定须由股东会重新表决的事项，依据监管部门意见、政策变化，或市场条件变化，对与境内外债务融资工具发行有关的事项进行相应调整，或根据实际情况决定是否继续进行境内外债务融资工具发行的全部或部分工作；
（5）办理与境内外债务融资工具发行有关的其他相关事项。
表决结果：10票同意、0票反对、0票弃权。
本议案已经第五届董事会战略与ESG委员会第二次会议审议通过。
（十一）审议通过《关于公司会计政策变更的议案》。
同意公司根据财政部发布的标准仓单交易相关会计处理实施问答进行相应会计政策变更。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会审计委员会第二次会议审议通过。
《关于会计政策变更的公告》与本决议同日在《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（十二）逐项审议通过《关于公司2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计的议案》，并提交公司2025年度股东会进行逐项表决。
1、审议公司与山西金融投资控股集团有限公司及其直接或间接控制的法人（或者其他组织）的关联交易事项时，关联董事侯巍先生、刘鹏飞先生、王怡里先生回避表决。
表决结果：7票同意，0票反对，0票弃权。
2、审议公司与公司5%以上股东太原钢铁（集团）有限公司及其一致行动人的关联交易事项时，关联董事周金晓先生回避表决。
表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
3、审议公司与公司5%以上股东山西国际电力集团有限公司及其一致行动人的关联交易事项时，关联董事王卫平先生回避表决。
表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
4、审议公司与德意志银行股份有限公司及其控制的企业的关联交易事项时，无关联董事，全体参会董事进行表决。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
5、除上述关联交易外，审议公司与具有《深圳证券交易所股票上市规则》6.3.3条规定情形的关联自然人及其直接或间接控制的，或者担任董事（不含同为双方的独立董事）、高级管理人员的，除公司及其控股子公司以外的其它关联方的关联交易事项时，全体董事回避表决，直接提交股东会审议。
6、除上述关联交易外，审议公司与过去十二个月内或根据相关协议安排在未来十二个月内，具有《深圳证券交易所股票上市规则》6.3.3条规定情形之一的法人（或者其他组织）或自然人的关联交易事项时，无关联董事，全体参会董事进行表决。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会独立董事第一次专门会议及公司第五届董事会审计委员会第二次会议审议通过。
《关于2026年度日常关联交易预计的公告》与本决议同日在《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（十三）审议通过《关于公司2026年度自有资金投资额度计划的议案》。
同意授权公司经营管理层2026年度在符合证监会有关自营管理、风险监控等相关规定的条件下，根据市场情况在以下额度内确定、调整公司自有资金投资的具体金额：
1、投资业务委员会使用自有资金最大规模不超过126亿元。其中：
海南自营分公司使用自有资金不超过110亿元；
贸易金融业务使用自有资金不超过4亿元；
商品投资业务使用自有资金不超过7亿元；
新三板及北交所股票做市投资业务使用自有资金不超过5亿元。
2、财富管理业务委员会使用自有资金最大规模不超过120亿元。其中：
私募基金孵化业务使用自有资金不超过5亿元；
公募基金券结业务使用自有资金不超过8亿元；
融资融券业务最大规模不超过100亿元；
股票质押式回购业务最大规模不超过7亿元。
3、机构业务委员会使用自有资金最大规模不超过20亿元。其中：
券结及短期投资业务使用自有资金不超过5亿元；
场外衍生品业务使用自有资金不超过5亿元；
投资顾问部使用自有资金不超过10亿元。
4、资产管理业务委员会使用自有资金最大规模不超过20亿元。其中：
自有资金投资资管子公司发行的产品不超过20亿元。
上述额度不含公司因承销业务和股票质押违约处置所发生的被动型持仓。在总规模之内，各业务委员会之间的投资额度可由高风险业务向低风险业务转移配置；在满足风险控制指标前提下，各业务委员会在其投资额度范围内可根据业务发展情况灵活配置投资规模和投资方向；自有资金用于业务投资的进度由公司资产负债管理委员会和公司执委会根据公司风险控制指标及流动性状况动态调控。
上述各项业务投资额度有效时间为本次董事会通过之日至下次董事会作出调整决定前。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会风险管理委员会第二次会议审议通过。
（十四）审议通过《关于公司续聘会计师事务所的议案》，并提交公司2025年度股东会审议。
表决结果：10票同意、0票反对、0票弃权。
本议案已经第五届董事会审计委员会第二次会议审议通过。
《关于拟续聘会计师事务所的公告》与本决议同日在《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（十五）审议通过《公司2025年度会计师事务所履职情况评估报告》。
表决结果：10票同意、0票反对、0票弃权。
本议案已经第五届董事会审计委员会第二次会议审议通过。
《公司2025年度会计师事务所履职情况评估报告》与本决议同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（十六）审议通过《公司董事会审计委员会对会计师事务所2025年度履职情况评估及履行监督职责情况的报告》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会审计委员会第二次会议审议通过。
《公司董事会审计委员会对会计师事务所2025年度履职情况评估及履行监督职责情况的报告》与本决议同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（十七）审议通过《公司2025年度风险管理（评估）报告》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会风险管理委员会第二次会议审议通过。
（十八）审议通过《公司2025年度风险控制指标情况报告》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会风险管理委员会第二次会议审议通过。
《公司2025年度风险控制指标情况报告》与本决议同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（十九）审议通过《公司2026年度风险偏好、风险容忍度和风险限额的方案》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会风险管理委员会第二次会议审议通过。
（二十）审议通过《公司2025年度内部控制评价报告》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会审计委员会第二次会议审议通过。
《公司2025年度内部控制评价报告》与本决议同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（二十一）审议通过《公司2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况专项报告》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会审计委员会第二次会议审议通过。
《公司2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况专项报告》与本决议同日在《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（二十二）审议《公司董事2025年度薪酬执行情况及2026年度薪酬发放方案》，并提交公司2025年度股东会审议。
本议案全体董事回避表决，同意将本议案直接提交股东会审议。
本议案已提交第五届董事会薪酬、考核与提名委员会第二次会议审议，全体委员回避表决。
《公司董事2025年度薪酬执行情况及2026年度薪酬发放方案》与本决议同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（二十三）审议通过《公司高级管理人员2025年度履职情况、绩效考核情况及薪酬情况专项说明》，并提交公司2025年度股东会审议。
本议案关联董事侯巍先生、王怡里先生回避表决。
表决结果：8票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会薪酬、考核与提名委员会第二次会议审议通过。
《公司高级管理人员2025年度履职情况、绩效考核情况及薪酬情况专项说明》与本决议同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
（二十四）审议通过《公司合规负责人2025年度考核报告》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会薪酬、考核与提名委员会第二次会议审议通过。
（二十五）审议通过《公司2025年度薪酬执行情况报告》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会薪酬、考核与提名委员会第二次会议审议通过。
（二十六）审议通过《公司2026年度薪酬设置方案》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会薪酬、考核与提名委员会第二次会议审议通过。
（二十七）审议通过《公司2025年度合规报告》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会风险管理委员会第二次会议审议通过。
（二十八）审议通过《公司2025年度反洗钱工作报告》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会风险管理委员会第二次会议审议通过。
（二十九）审议通过《公司2025年度洗钱风险自评估报告》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会风险管理委员会第二次会议审议通过。
（三十）审议通过《公司2025年度廉洁从业管理情况报告》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本议案已经第五届董事会风险管理委员会第二次会议审议通过。
（三十一）审议通过《公司2025年度信息技术管理专项报告》。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
（三十二）审议通过《关于召开公司2025年度股东会的议案》。
公司2025年度股东会将以现场表决与网络投票相结合的方式召开，召开时间为2026年5月20日14时30分，召开地点为山西省太原市杏花岭区府西街69号山西国际贸易中心A座27层会议室。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
《关于召开公司2025年度股东会的通知》与本决议同日在《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露。
本次会议听取了《公司2025年度内部审计工作报告及2026年度内部审计工作计划》《公司2026年第一季度内部审计工作报告》。
三、备查文件
1、经与会董事签字并加盖董事会印章的董事会决议；
2、第四届董事会审计委员会第二十八、二十九次会议决议，第五届董事会审计委员会第二次会议决议；
3、第五届董事会独立董事第一次专门会议决议；
4、第五届董事会风险管理委员会第二次会议决议；
5、第五届董事会薪酬、考核与提名委员会第二次会议决议；
6、第五届董事会战略与ESG委员会第二次会议决议；
7、深交所要求的其他文件。
特此公告
山西证券股份有限公司董事会
2026年4月28日
证券代码：002500 证券简称：山西证券 公告编号：临2026-019
山西证券股份有限公司
关于2026年度日常关联交易预计的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、日常关联交易基本情况
（一）日常关联交易概述
根据《深圳证券交易所股票上市规则》和《山西证券股份有限公司关联交易管理制度》的规定，结合山西证券股份有限公司（以下简称“公司”）近年来关联交易开展情况及业务发展状况，公司对2026年度及至召开2026年度股东会期间可能发生的日常关联交易予以预计。其中：（1）部分关联交易因证券市场行情、发行规模、代理销售规模等因素影响较大，业务量难以估计，相关关联交易金额以实际发生数为准；（2）德意志银行股份有限公司与公司共同出资设立中德证券，持有中德证券33.3%的股权。按照审慎性原则，德意志银行股份有限公司及其控制的企业与公司及子公司的交易列入关联交易范围，予以预计和披露。
2026年4月24日，公司第五届董事会第二次会议审议通过了《关于公司2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计的议案》，董事会逐项审议情况具体如下：
1、审议公司与山西金融投资控股集团有限公司及其直接或间接控制的法人（或者其他组织）的关联交易事项时，关联董事侯巍先生、刘鹏飞先生、王怡里先生回避表决。
表决结果：7票同意，0票反对，0票弃权。
2、审议公司与公司5%以上股东太原钢铁（集团）有限公司及其一致行动人的关联交易事项时，关联董事周金晓先生回避表决。
表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
3、审议公司与公司5%以上股东山西国际电力集团有限公司及其一致行动人的关联交易事项时，关联董事王卫平先生回避表决。
表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
4、审议公司与德意志银行股份有限公司及其控制的企业的关联交易事项时，无关联董事，全体参会董事进行表决。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
5、除上述关联交易外，审议公司与具有《深圳证券交易所股票上市规则》6.3.3条规定情形的关联自然人及其直接或间接控制的，或者担任董事（不含同为双方的独立董事）、高级管理人员的，除公司及其控股子公司以外的其它关联方的关联交易事项时，全体董事回避表决，直接提交股东会审议。
6、除上述关联交易外，审议公司与过去十二个月内或根据相关协议安排在未来十二个月内，具有《深圳证券交易所股票上市规则》6.3.3条规定情形之一的法人（或者其他组织）或自然人的关联交易事项时，无关联董事，全体参会董事进行表决。
表决结果：10票同意，0票反对，0票弃权。
本事项已经公司独立董事专门会议审议通过。全体独立董事同意《关于公司2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计的议案》并将该议案提交公司董事会审议。全体独立董事认为公司2025年度发生的日常关联交易未超过2025年度日常关联交易的预计范围，均属公司正常的经营需要而发生；公司对2026年度及至2026年度股东会召开期间发生的日常关联交易的预计符合公司日常经营和业务开展需要。上述交易价格公允合理，符合有关法规和《公司章程》的规定,不存在损害公司及其他非关联股东权益的情形，不影响公司的独立性。作为公司独立董事，同意将该项事项提交董事会审议，审议该事项相关议案时，相关关联董事应回避表决。
本议案尚需提交股东会逐项审议，股东会对本议案进行逐项表决时，山西金融投资控股集团有限公司、太原钢铁（集团）有限公司、山西国际电力集团有限公司等关联股东需回避相关子议案的表决，同时不得接受其他股东委托进行投票。
（二）2026年预计日常关联交易类别和金额
1、日常关联交易关联方名单
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2、2026年日常关联交易类别、定价依据及金额预计
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上述关联交易中，“关联交易项目”1-13、16项所涉及关联方为“日常关联交易关联方名单”1-6项；14项所涉及关联方为公司控股股东控制的山西银行股份有限公司；15项所涉及关联方为德意志银行股份有限公司控制的企业和公司控股股东控制的企业。
3、商标使用许可事项
根据公司与关联方山西金融投资控股集团有限公司签署的《商标许可协议》，山西金融投资控股集团有限公司许可公司无偿使用其图形商标。
根据公司控股子公司中德证券与德意志银行股份有限公司签订的《商标许可协议》，德意志银行股份有限公司同意中德证券无偿使用其图形商标。
（三）2025年日常关联交易实际执行情况
2025年，公司发生的日常关联交易未超出公司股东会批准的2025年度日常关联交易的预计范围，具体如下表：
■■
二、关联人介绍和关联关系
（一）山西金融投资控股集团有限公司于2015年12月16日成立，现任法定代表人为王振宇先生，注册资本人民币1,064,670万元，统一社会信用代码：91140000MA0GRMHM7C，经营范围（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）：投资和管理金融业包括银行、证券、保险、基金、信托、期货、租赁；资产管理；投资和管理非金融业。截至2025年12月31日，山西金融投资控股集团有限公司持有公司股份1,140,374,242股，占公司总股本的31.77%，为公司控股股东。
2025年，山西金融投资控股集团有限公司实现营业收入726,987.1万元，实现净利润78,153.5万元。截至2025年末，山西金融投资控股集团有限公司总资产12,134,937.5万元，净资产3,581,833.5万元（未经审计数据）。
关联人依法注册成立，依法存续且经营正常，财务状况和资信良好，具有良好的履约能力，不是失信被执行人。
（二）太原钢铁（集团）有限公司于1997年12月5日成立，现任法定代表人为吴小弟先生，注册资本人民币667,468万元，统一社会信用代码为91140000110114391W，经营范围（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）：非煤矿山矿产资源开采；食品销售；住宿服务；餐饮服务；房地产开发经营；矿产资源勘查；金属与非金属矿产资源地质勘探；测绘服务；地质灾害治理工程勘查；地质灾害治理工程设计；地质灾害治理工程施工；检验检测服务。一般项目（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）：企业总部管理；以自有资金从事投资活动；钢压延加工；金属材料销售；金属基复合材料和陶瓷基复合材料销售；选矿；非金属矿及制品销售；石灰和石膏制造；石灰和石膏销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；人力资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；高性能纤维及复合材料制造；高性能纤维及复合材料销售；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）；非居住房地产租赁；不动产登记代理服务；小微型客车租赁经营服务；机动车充电销售；住房租赁；物业管理；城市绿化管理；基础地质勘查；矿产资源储量估算和报告编制服务；地质勘查技术服务；生态恢复及生态保护服务；地质灾害治理服务；通用设备修理；专用设备修理；再生资源销售；装卸搬运；机械零件、零部件销售；机械设备销售；机械电气设备销售；计量技术服务。截至2025年12月31日，太原钢铁（集团）有限公司持有公司股份367,268,616股，占公司总股本的10.23%，为公司第二大股东。
2025年1-9月，太原钢铁（集团）有限公司实现营业收入7,878,932.66万元，实现净利润258,881.93万元。截至2025年9月末，太原钢铁（集团）有限公司资产总额14,308,953.31万元，净资产7,694,897.66万元（未经审计数据）。
关联人依法注册成立，依法存续且经营正常，财务状况和资信良好，具有良好的履约能力，不是失信被执行人。
（三）山西国际电力集团有限公司1990年7月19日成立，现任法定代表人为史晓文先生，注册资本人民币600,000万人民币，统一社会信用代码为91140000110011587H，主营业务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）：热力生产和供应；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；建筑材料销售；轻质建筑材料制造；轻质建筑材料销售；新型建筑材料制造（不含危险化学品）；金属材料制造；金属材料销售；电力设施器材制造；电力设施器材销售；住房租赁；非居住房地产租赁；小微型客车租赁经营服务。许可项目（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）：发电业务、输电业务、供（配）电业务；供电业务。截至2025年12月31日，山西国际电力集团有限公司持有公司股份数量为199,268,856股，占公司总股本的5.55%，为公司第三大股东。
2025年，山西国际电力集团有限公司实现营业收入3,676,872.22万元，净利润90,089.96万元。截至2025年末，山西国际电力集团有限公司总资产9,680,513.4万元，净资产3,031,877.92万元（未经审计数据）。
关联人依法注册成立，依法存续且经营正常，财务状况和资信良好，具有良好的履约能力，不是失信被执行人。
（四）德意志银行股份有限公司于1870年在德国成立，是一家全球领先的投资银行。2009年与公司共同出资设立中德证券，持有33.3%的股权。德意志银行（中国）有限公司是德意志银行股份有限公司的全资子公司，总部在北京。
关联人依法注册成立，依法存续且经营正常，财务状况和资信良好，具有良好的履约能力。
（五）其他关联方
具有《深圳证券交易所股票上市规则》6.3.3条规定情形的关联自然人及关联自然人直接或者间接控制的，或者担任董事（不含同为双方的独立董事）、高级管理人员的，除上市公司及其控股子公司以外的其它关联方；以及过去十二个月内或根据相关协议安排在未来十二个月内，具有《深圳证券交易所股票上市规则》6.3.3条规定情形之一的法人（或者其他组织）或自然人。
三、关联交易主要内容
（一）关联交易定价原则和依据
公司严格按照价格公允的原则，参照市场价格水平及行业惯例，与关联人公平协商确定交易价格。
（二）关联交易协议签署情况
在2026年度日常关联交易预计范围内，提请股东会授权董事会转授权公司经营管理层，根据公司业务开展的实际需求，签署、调整或续签相关协议。关联交易发生超出预计范围的，公司将按照《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定及时履行相应审批程序及信息披露义务。
四、关联交易目的和对公司的影响
（一）公司与前述关联方的关联交易，有助于公司业务的开展，并将为公司带来一定的收益；
（二）上述关联交易是公允的，定价参考市场价格进行，符合客观、公正、合理的原则，不存在损害公司利益及中小股东合法权益的情形；
（三）上述关联交易不影响公司的独立性，公司没有因上述关联交易而对关联人形成依赖。
五、备查文件
1、第五届董事会第二次会议决议；
2、第五届董事会独立董事第一次专门会议决议；
3、第五届董事会审计委员会第二次会议决议。
特此公告
山西证券股份有限公司董事会
2026年4月28日
证券代码：002500 证券简称：山西证券 公告编号：临2026-020
山西证券股份有限公司
关于拟续聘会计师事务所的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
特别提示：
1.拟续聘的会计师事务所名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）；
2.本次聘任事项尚需提交公司股东会审议。
3.本次聘任事项符合财政部、国务院国资委、中国证监会印发的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》（财会〔2023〕4号）的规定。
山西证券股份有限公司（以下简称“公司”“本公司”）于2025年度聘请了安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）作为审计机构，为公司提供审计服务。2026年4月24日，经公司第五届董事会第二次会议审议通过，公司拟继续聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2026年度财务报告审计机构和内部控制审计机构，审计费用120万元。本事项尚需提交公司2025年度股东会审议。现将相关情况公告如下：
一、拟续聘会计师事务所的基本情况
（一）机构信息
1、基本信息
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“安永华明”），于1992年9月成立，2012年8月完成本土化转制，从一家中外合作的有限责任制事务所转制为特殊普通合伙制事务所。安永华明总部设在北京，注册地址为北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室。
截至2025年末拥有合伙人249人，首席合伙人为毛鞍宁先生。安永华明一直以来注重人才培养，截至2025年末拥有执业注册会计师逾1,700人，其中拥有证券相关业务服务经验的执业注册会计师超过1,500人，注册会计师中签署过证券服务业务审计报告的注册会计师逾550人。
安永华明2024年度业务总收入人民币57.10亿元。其中，审计业务收入人民币54.57亿元，证券业务收入人民币23.69亿元。2024年度A股上市公司年报审计客户共计155家，收费总额人民币11.89亿元，这些上市公司主要行业涉及制造业、金融业、批发和零售业、采矿业、信息传输、软件和信息技术服务业、租赁和商务服务业等。本公司同行业上市公司审计客户27家。
2、投资者保护能力
安永华明具有良好的投资者保护能力，已按照相关法律法规要求计提职业风险基金和购买职业保险，保险涵盖北京总所和全部分所。已计提的职业风险基金和已购买的职业保险累计赔偿限额之和超过人民币2亿元。安永华明近三年不存在任何因与执业行为相关的民事诉讼而需承担民事责任的情况。
3、诚信记录
安永华明近三年因执业行为受到刑事处罚0次、行政处罚0次、监督管理措施3次、自律监管措施1次、纪律处分0次。13名从业人员近三年因执业行为受到刑事处罚0次、行政处罚1次、监督管理措施4次、自律监管措施2次和纪律处分0次；2名从业人员因个人行为受到行政监管措施各1次，不涉及审计项目的执业质量。根据相关法律法规的规定，上述事项不影响安永华明继续承接或执行证券服务业务和其他业务。
（二）项目信息
1、基本信息
安永华明承做山西证券股份有限公司2026年度财务报表审计项目的项目合伙人、签字注册会计师和项目质量控制复核人的基本信息如下：
（下转592版）
