国投泰康信托有限公司2025年年度报告摘要
2026年4月
1、重要提示
本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本报告经公司第八届董事会第七次会议审议通过。本公司独立董事史克通先生、田玲女士、屈满学先生,认为本报告内容是真实、准确、完整的。
信永中和会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
公司总经理包恋群先生、财务总监徐蓓蓓女士及计划财务部总经理孙欣妍女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
2、公司概况
2.1公司简介
⑴公司法定中文名称：国投泰康信托有限公司
⑵公司法定英文名称：
SDIC TAIKANG TRUST Co., LTD.
⑶法定代表人：傅强
⑷公司注册地址：
北京市西城区阜成门北大街2号楼16层、17层
邮政编码：100034
⑸国际互联网网址：www.sdictktrust.com
⑹电子信箱：sdictktrust@sdictktrust.com
⑺信息披露事务负责人：陈仁龙
联系电话：010-83321800
传真：010-83321811
电子信箱：sdictktrust@sdictktrust.com
⑻报告期内公司信息披露报纸名称：
证券时报、上海证券报
⑼公司年度报告备置地点：
北京市西城区阜成门北大街2号楼17层
⑽公司聘请的会计师事务所：
信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)
北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座8层
⑾公司聘请的常年律师事务所：
北京天达共和律师事务所
地址：北京市朝阳区东三环北路8号4号楼22~25层
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2.2组织结构
3、公司治理
3.1股东
表3.1
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3.2董事
表3.2-1（董事长、副董事长、董事）
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表3.2-2（独立董事）
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3.3监事
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3.4高级管理人员
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3.5公司员工
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4、经营管理
4.1经营目标、方针、战略规划
公司坚守金融工作的政治性、人民性，以金融“五篇大文章”为指引，持续提升企业核心竞争力，全力发展财富管理服务信托、资产管理信托、慈善信托等业务，致力于建设行业领先的信托公司、成为卓越的资产管理机构和值得托付的财富管理人。
4.2所经营业务的主要内容
自营资产运用与分布表
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信托资产运用与分布表
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注：在信托资产运用中，其他主要包括应收款项以及其他资产。在信托资产分布中，其他主要包括自然人贷款、货币资金、不涉及资金运用的财产权信托等。
4.3影响公司业务发展的主要因素
4.3.1有利因素
4.3.1.1宏观经济方面，一是2025年主要预期目标圆满实现，“十四五”规划胜利收官，经济在外部压力下保持了基本盘的稳定与发展韧性，为各行业提供了相对稳固的运营基础。二是“十五五”规划正启动实施，明确建设“功能完善的资本市场”，为经济注入新的长期政策动力和发展预期。三是我国经济基础稳、韧性强、潜能大，超大规模市场和完整产业体系等优势依然牢固，为应对挑战提供了充足底气。
4.3.1.2金融市场方面，一是顶层设计方面，“十五五”规划建议稿将“加快建设金融强国”和做优“科技金融”等“五篇大文章”确立为核心战略，引导金融资源精准服务实体经济与新质生产力。二是资金端方面，资本市场改革直接引导长期资金入市，财政部于2025年7月发布新规，对国有商业保险公司实施“当年度+三年+五年”的长周期考核，鼓励其提高权益投资比例，发挥市场稳定器作用，增强市场韧性。2025年12月，《基金管理公司绩效考核管理指引（征求意见稿）》出台，强调公募基金将三年以上长期业绩的考核权重提升至80%以上，并强制基金经理跟投，旨在彻底扭转行业短期化倾向。以上举措均有利于资本市场长期稳定发展。三是政策端，2025年底中央经济工作会议继续提出“实施更加积极有为的宏观政策和适度宽松的货币政策”，这将为经济发展提供更为有利的货币与政策环境，助力“十五五”开局，为包括信托在内的金融行业创造稳定的宏观基础和发展预期。
4.3.1.3信托行业方面，一是监管体系完善与规模企稳。信托“1+N”监管政策体系全面落地，为行业规范、可持续发展奠定了清晰的制度基础。全行业信托资产规模企稳回升至32万亿元，显示行业已渡过规模剧烈下滑阶段，进入平稳恢复期。二是业务结构优化升级，资产管理信托与资产服务信托成为主导增长模式，标志着行业正朝着监管引导的、更可持续的本源业务方向成功转型，长期健康发展基础得到巩固。三是头部机构优势形成示范效应，马太效应下形成的头部机构盈利优势壁垒，为行业树立了转型成功的标杆，其经验与模式可为其他公司提供借鉴，推动行业整体能力提升。
4.3.2 不利因素
4.3.2.1宏观经济方面，海外来看，百年变局加速演进，地缘冲突易发多发，国际力量对比深刻调整，外部环境的不确定性、不稳定性增加，或许通过跨境资本流动、市场情绪等渠道影响国内金融市场和信托业务。国内来看，供强需弱矛盾、发展不平衡不充分、新旧动能转换艰巨、人口结构变化新课题以及重点领域风险隐患等挑战并存，可能制约实体经济效益与融资需求，对信托资产端获取与风险管控带来持续压力。
4.3.2.2金融市场方面，一是尽管货币政策保持适度宽松，市场资金供给充足，但实体经济融资需求呈现结构性疲软。其核心表现为银行体系出现 “资金淤积”，呈现出与“流动性陷阱”相似的传导阻滞特征，影响了货币政策效果。二是美国“对等关税”等单边主义政策不仅扰乱了全球贸易秩序，其影响还向货币和金融领域延展，增加了外部环境的不确定性。三是房地产等部分重点领域的风险处置仍在进行中，一定程度上也影响了市场预期。复杂多变的内外部金融环境对信托公司能力建设提出了新的要求，在此背景下，信托公司必须强化前瞻判断能力、投研能力、风险控制能力等，方能更好在资管市场竞争中立于不败之地。
4.3.2.3信托行业方面，业务三分类转型背景下行业仍面临多重挑战。一是传统融资类业务的规模与盈利能力持续收缩，过去依赖利差和通道的盈利模式难以为继。二是全行业均面临深刻的业务重构挑战，转型业务费率及盈利能力不及预期，行业多数信托机构经营压力显著。三是马太效应导致头部机构形成绝对壁垒，而中小信托公司面临巨大盈利压力，行业洗牌加速。腰部及尾部公司面临“不转型就出局”甚至“转型不好也出局”的生存危机，竞争环境异常残酷。
4.4内部控制
4.4.1内部控制环境和内部控制文化
4.4.1.1治理机制建设和执行情况
公司设立了党委，建立了股东会、董事会、监事会及高级管理层等为主体的治理架构。公司党委对于重大经营管理事项进行前置研究讨论，发挥党组织“把方向、管大局、保落实”的领导作用。董事会负责公司的重大决策，并向股东会负责，董事会下设信托与消费者权益保护委员会、审计与风险及关联交易控制委员会、薪酬与考核委员会三个专业委员会，专业委员会向董事会负责。监事会是公司的监督机构，对股东会负责。公司经营层设立固有业务决策委员会和信托业务决策委员会，分别对固有业务、信托业务进行分类管理及科学决策。
公司“三会一层”职责明晰，相互之间独立运行、有效制衡，在经营层面按照职责分离的原则设立相应的工作岗位，保证公司对风险能够进行事前防范、事中控制、事后监督与纠正，形成健全的内部约束机制和监督机制。公司建立了涵盖信托业务、固有业务、合规管理、风险管理、运营管理、稽核审计、信息技术管理、财务管理、人力资源管理等多维度的内控体系，制定了多项基本管理制度、一般管理制度、业务管理制度，构建了全面、动态、主动、可验证的内部控制和风险防范体系，以满足监管政策、经营管理、业务发展等各方面的要求。
2025年全年，公司决策层、执行层、监督层逐级落实内控管理和风险管理责任，实现科学分工、有效制衡和高效协同，推进内控风险管理覆盖公司全部业务及岗位，确保内控体系有效运行，护盘公司经营稳健开展。
4.4.1.2内控文化建设和执行情况
公司坚持长远、共享、共赢的发展理念，遵循监管机构的各项法规政策，倡导“有道而正、信则人任”的核心价值观。公司坚持制度约束和文化浸润并行，加强对全员进行规章制度及操作流程培训，同时重视提升员工职业道德和风控自觉，全面深化以风险管理为核心的内控文化和内控环境。
4.4.2内部控制措施
公司风险管理部负责组织公司内控体系的建立实施及日常工作。稽核审计部负责评价内部控制的有效性，对公司内部控制执行情况进行监督检查，并提出改进建议。其他各部门均是内部控制的参与者和实施者，负责严格执行公司内部控制制度规定，并参与优化更新与自身职责相关的业务制度和操作流程。
公司根据有关法律法规和监管要求，建立健全覆盖全面、系统规范的内部控制制度体系，科学识别并合理设定各项业务与管理活动的风险控制点，配套实施针对性的控制措施，全面推行标准化的业务与管理流程，确保各类风险在科学的制度约束下有效防控，公司内部控制和风险管理水平持续提升。
4.4.3监督评价与纠正
4.4.3.1内部控制的评价
公司根据《企业内部控制基本规范》《企业内部控制评价指引》《国家开发投资集团有限公司内部控制评价标准》和其他内部控制监管要求，结合公司内部控制相关规定和办法，对内部控制设计与运行的有效性进行评价。本年度公司各项规章制度、业务流程不断完善和优化，执行情况良好，内部控制有效。
4.4.3.2内部控制的监督和纠正
稽核审计部对公司内部控制情况进行审计监督和评价。公司对发现的内部控制缺陷及时采取整改措施，各个管理层级在自己的管理权限内对内部控制存在的问题进行纠正。
4.5风险管理
4.5.1风险状况
4.5.1.1信用风险状况
信用风险是指交易对手违约而使信托财产或公司财产遭受损失的风险，是公司面临的主要风险之一。随着转型持续深化，公司业务结构不断优化，信用风险管理能力持续提升。公司高度重视信用风险防范，持续完善业务准入和评级体系建设，严格执行项目过程管理，强化投后跟踪和风险监测分析，信用风险总体可控。
4.5.1.2市场风险状况
市场风险是指因价格、利率、汇率等市场因素的变化导致公司发生损失或收入减少的风险。公司秉承稳健审慎的投资理念，加强对宏观经济形势的研判，严格遵循价值投资、组合投资、分散风险的原则，目前市场风险总体可控。
4.5.1.3 操作风险状况
操作风险存在于各类业务开展过程中。公司通过不断完善内控制度、持续优化业务操作流程、加强关键节点监控、加强制度执行的引导教育，有效防范操作风险。2025年度公司未发生因操作风险带来的损失。
4.5.1.4监管合规风险状况
2025年，“1+N”行业监管制度体系已初步形成。公司高度重视合规风险管控，持续深化监管政策解读，全面宣贯合规理念，严守合规底线，着力健全合规管理体系与制度机制，将合规要求深度融入经营管理与业务发展全过程，切实筑牢合规风险防线。
4.5.1.5流动性风险状况
公司高度重视流动性管理，持续加强流动性风险监控，坚持资产和负债合理配置、稳健管理，定期开展流动性风险压力测试，固有资产和信托业务整体流动性风险可控。
4.5.1.6洗钱和恐怖融资风险状况
公司高度重视反洗钱和反恐怖融资工作的专业性、复杂性和长期性，持续完善内控机制，提升防控能力。通过强化预防、监测等措施，公司有效防范相关风险。2025年度公司未发生因洗钱和恐怖融资风险带来的损失。
4.5.1.7其他风险状况
2025年度公司未发生因其他风险带来的损失。
4.5.2风险管理
4.5.2.1信用风险管理
公司坚持稳健经营、科学配置和专业化管理，持续完善业务准入和评级体系建设。同时，做实项目过程管理和动态预警监控，坚持净值化管理和充分信披，完善重点项目滚动监测机制，定期组织专项会议评估项目管理，实现潜在风险的“早发现、早预警、早处置”。
4.5.2.2市场风险管理
公司强化宏观经济形势与监管政策研判，动态调整投资策略。坚持多元化投资，加大科技手段对市场风险的监控预警，完善估值管理，及时反映资产公允价值变化，合理制定警戒止损机制，确保市场风险始终可控。
4.5.2.3 操作风险管理
公司持续优化业务流程、细化操作指引，健全集中化、标准化的运营管理体系，覆盖产品全生命周期；明确各岗位工作职责，强化制度流程监督；加强信息科技与业务管理深度融合，科学设计业务流程、审批程序，合理配置系统操作权限，有效控制操作风险。
4.5.2.4监管合规风险管理
公司始终恪守“法律合规风险全覆盖”管理理念，坚决贯彻监管政策，严格落实法律法规，持续加强政策研读与内部传导，不断健全法律合规风险管理框架，优化制度机制，强化重点领域合规风险精准管控。通过完善合规经营体制与制度体系，提升法律与业务合规风险管理能力，保障政策合规风险得到有效控制。
4.5.2.5流动性风险管理
公司持续完善流动性管理体系，以科学配置资产为基础，坚持分散投资策略；密切关注金融市场走势，及时优化投资布局；综合考虑宏观经济金融形势、金融市场变化、交易对手违约等因素，定期开展多情景压力测试，做好现金流预测和资产负债结构管理；拓展备付外部流动性补充渠道，确保流动性风险可控。
4.5.2.6洗钱和恐怖融资风险管理
公司高度重视反洗钱工作，将洗钱和恐怖融资风险纳入全面风险管理。加强反洗钱机制架构建设，完善客户信息管理，推动系统升级，扎实开展反洗钱宣传工作，推动全员履行反洗钱责任。
4.5.2.7其他风险管理
公司通过实施风险管理措施，清晰识别和界定风险，设计关键控制程序，建立了覆盖各业务条线和主要风险要素的风险管理机制，有效控制和管理其他各类风险。
5、报告期末及上一年度末的比较式会计报表
5.1自营资产
5.1.1会计师事务所审计结论
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计结论：后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了国投泰康信托母公司2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和现金流量。
5.1.2-1资产负债表（母公司）
资产负债表
2025年12月31日
编制单位：国投泰康信托有限公司 单位：人民币元
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资产负债表 (续)
2025年12月31日
编制单位：国投泰康信托有限公司 单位：人民币元
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5.1.2-2资产负债表（母子公司合并）
合并资产负债表
2025年12月31日
编制单位：国投泰康信托有限公司 单位：人民币元
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合并资产负债表 (续)
2025年12月31日
编制单位：国投泰康信托有限公司 单位：人民币元
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5.1.3-1利润表（母公司）
利润表
2025年度
编制单位：国投泰康信托有限公司 单位：人民币元
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5.1.3-2利润表（母子公司合并）
合并利润表
2025年度
编制单位：国投泰康信托有限公司 单位：人民币元
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5.1.4-1所有者权益变动表(母公司)
所有者权益变动表
2025年度
编制单位：国投泰康信托有限公司 单位：人民币元
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所有者权益变动表（续）
2025年度
编制单位：国投泰康信托有限公司 单位：人民币元
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5.1.4-2所有者权益变动表（母子公司合并）
合并所有者权益变动表
2025年度
编制单位：国投泰康信托有限公司 单位：人民币元
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合并所有者权益变动表(续）
2025年度
编制单位：国投泰康信托有限公司 单位：人民币元
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5.2信托资产
5.2.1信托项目资产负债汇总表
编制单位:国投泰康信托有限公司 2025年12月31日 金额单位(人民币):万元
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5.2.2信托项目利润及利润分配汇总表
编制单位：国投泰康信托有限公司 2025年度 金额单位（人民币）：万元
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6、会计报表附注
6.1简要说明报告年度会计报表编制基准、会计政策、会计估计和核算方法发生的变化
本报告期本公司主要会计报表编制基准、会计政策、会计估计和核算方法未发生变更。
6.2或有事项说明
截至2025年12月31日，本公司无需要披露的重大或有事项。
6.3重要资产转让及其出售的说明
无。
6.4会计报表中重要项目的明细资料
6.4.1自营资产经营情况
6.4.1.1信用风险资产分类
金额单位（人民币）：万元
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注：不良资产合计=次级类+可疑类+损失类
6.4.1.2各项资产减值损失准备：应收股利减值准备2500万元。
6.4.1.3固有业务投资品种明细
金额单位（人民币）：万元
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6.4.1.4前三名的自营长期股权投资情况
金额单位（人民币）：万元
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6.4.1.5前三名的自营贷款的企业情况：无。
6.4.1.6表外业务情况：无。
6.4.1.7公司当年的收入结构
金额单位（人民币）：万元
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6.4.2信托财产管理情况
6.4.2.1信托资产的期初数、期末数
金额单位（人民币）：万元
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6.4.2.1.1主动管理型信托业务的信托资产
金额单位（人民币）：万元
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6.4.2.1.2被动管理型信托业务的信托资产
金额单位（人民币）：万元
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6.4.2.2本年度已清算结束的信托项目
6.4.2.2.1本年度已清算结束的集合类、单一类资金信托项目和财产管理类信托项目
金额单位（人民币）：万元
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6.4.2.2.2本年度已清算结束的主动管理型信托项目
金额单位（人民币）：万元
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6.4.2.2.3本年度已清算结束的被动管理型信托项目
金额单位（人民币）：万元
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6.4.2.3本年度新增集合类、单一类和财产管理类信托项目
金额单位（人民币）：万元
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6.4.2.4信托业务创新成果和特色业务有关情况
2025年，公司持续推进信托业务转型与创新。财富管理业务领域，公司家族信托规模再上新台阶，在银行和保险渠道覆盖率均位居行业第一；落地全国首单不动产特需信托，前者荣获“2025年央视财经金融强国年度案例”、“2025年服贸会北京服务十佳案例”等权威奖项，并获新华社、人民日报等央媒专题报道；资产配置领域，基于买方投顾视角，公司推出多档标准化资产配置方案，打造定制化资产配置服务；证券投资业务领域，产品线不断丰富，权益FOF补充和溋公募进取策略、和溋红利策略、和溋机器人主题、丰溋A500指增策略，新增含权类产品布局取得较大进展；企业资产证券化业务蝉联银行间市场发起机构、受托机构双第一，荣获银行间市场清算所“优秀发行人奖”，为全国仅两家获奖信托机构之一；股权投资领域，年内新增上市项目2个，股权投资先后获得中国风险投资研究院、母基金周刊等媒体奖项；公益慈善领域，年内新增单数及规模均位居行业前列，为国有企业公益资金运用提供了标杆典范。同时，设立了股东集团首个外部个人客户关爱她慈善信托，并引导客户将资金捐赠至股东集团帮扶县，实现资源引流作用。
6.4.2.5本公司履行受托人义务情况及因本公司自身责任而导致的信托资产损失情况。
公司严格按照《中华人民共和国信托法》《信托公司管理办法》《信托公司集合资金信托计划管理办法》等法律法规的规定及信托合同等文件的约定，诚实、信用、谨慎、有效地管理信托财产，严格履行受托人的义务。报告期内公司没有发生因自身责任而导致的信托资产损失情况。
6.4.3公司净资本及风险资本情况
截至2025年底,公司净资本为799,935.67万元，公司开展固有业务、信托业务等占用的风险资本为473,948.89万元，公司净资本高于各项风险资本之和，高于公司净资产的40%，符合《信托公司净资本管理办法》的风险控制指标。
6.5关联方关系及其交易的披露
6.5.1关联交易概况
(下转39版)
