华润深国投信托有限公司2025年年度报告摘要

(下转50版)

1．重要提示

1.1本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

1.2公司独立董事对年度报告内容的真实性、准确性和完整性无异议。

1.3 立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4公司董事长、总经理、财务负责人及会计机构负责人声明：保证本年度报告中财务报告真实、准确、完整。

2．公司概况

2.1公司简介

表2.1 （公司简介）

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2.2组织结构

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3．公司治理结构

3.1股东

报告期末，股东总数为2家。

表3.1（股东）

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3.2董事、董事会及其下属委员会

表3.2-1（董事会成员）

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表3.2-2（董事会专门委员会）

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3.3监事会5

表3.3（监事会成员）

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3.4高级管理人员

表3.4（高级管理人员）

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3.5公司员工

表3.5（公司员工）

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4．经营管理

4.1经营目标、方针、战略规划

4.1.1经营目标

公司致力于成为国内领先的资产管理服务商。

4.1.2经营方针

以客户为导向，加强产融结合、融融协同，通过转型创新，建立专业专长，稳步开展核心业务，夯实财务基础，做大转型业务，创造新利润增长点。

4.1.3战略规划

公司确立证券投资服务、标品资管、资产证券化、结构金融、财富管理、固有业务6大业务方向，打造专业服务、投资研究、风险管理、客户开拓、组织动员5种核心能力，实施流程再造、科技赋能、风险管理、组织变革、深化协同、品牌建设6项建设举措，即“656”战略。

4.2经营业务的主要内容

公司主要经营业务为信托业务和固有业务。

4.2.1信托业务

表4.2.1（信托资产运用与分布表）

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4.2.2固有业务

固有业务是指使用公司固有资金进行的投资活动，包括但不限于公司信托产品投资、股权类投资、其它金融产品投资等，以及在符合公司固有资金运用原则下开展授信类业务，包括但不限于同业拆放、贷款（含过桥贷款）、提供增信、担保等。

表4.2.2（自营资产运用与分布表）

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4.3 市场分析

4.3.1 经济形势分析与金融形势分析

2025年，受行业转型深化、存量风险化解、传统业务承压等因素影响，信托行业信托业务收入持续下滑，盈利结构显著分化，行业整体止跌回稳、分化加剧。信托公司调结构、防风险、提质效压力依然突出，马太效应进一步凸显。

4.3.2 影响本公司业务发展的主要因素

2025年，宏观经济持续回升向好，外部环境依然复杂严峻，国内经济韧性增强、稳步复苏。监管方面，信托业务“三分类”新规全面深化落地，行业“1+N”制度体系不断完善，信托公司持续回归本源、压降传统融资业务，存量风险稳妥处置，行业转型取得阶段性成效。未来，以资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托为核心的业务体系将更加成熟定型，更好发挥信托制度优势，在服务实体经济、履行社会责任、助力经济社会高质量发展中发挥更大作用。公司将在信托三分类政策框架下，持续深耕资产服务信托、资产管理信托与公益慈善信托，加快转型突破，实现稳健、特色、高质量可持续发展。

4.4风险管理情况

4.4.1风险管理概况

2025年，华润信托紧紧围绕中央金融工作会议和中央经济工作会议有关防范化解金融风险工作要求，紧扣国家金融监督管理总局《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》，在本公司董事会、监事会和高级管理层的大力推动下，按照“十四五”战略发展规划，持续推进全面风险管理体系建设及优化工作。公司始终坚持“合规展业、审慎稳健、勤勉尽责、理性创新”的风险文化，在外部监管和内部规范的共同约束下，坚持标本兼治，多措并举推进风险防范和化解，严把风险关口，守住风险底线，助力公司高质量发展。

一方面，公司持续优化全面风险管理体系。2025年，公司持续优化业务审批体系，进一步系统梳理和优化业务审批相关制度，健全完善业务审批体系运作及委员管理机制，确保权责对等，完善公司治理和内控管理。综合考虑信托行业最新监管政策要求、市场变化情况、公司经营目标等因素，更新公司风险偏好陈述书，明确整体及各类重要风险偏好，并在风险偏好陈述书框架下进一步细化，在充分开展行业研究和同业调研的基础上，结合行业、地区、产品及合作机构等风险特征，制定2025年度各类业务层面风险策略，优化覆盖公司整体和全业务类型的风险管理策略体系；同时持续构筑并完善各类风险领域的管控机制，并通过持续优化风险管理流程与方法工具、推进信息系统建设和数据治理等提升风险管理能力，启动全面风险管理系统建设工作。

另一方面，公司持续推进风险项目的风险化解与处置工作。公司完善风险资产管理与处置制度，进一步规范风险资产管理与处置流程；组织力量有序应对，并持续加强对存量项目的管控力度，动态掌握风险项目进展情况，加强资源整合，坚持“一户一策”持续推动风险项目处置化解，综合运用多元化方式、多渠道推进处置工作。

4.4.2 风险状况

2025年，面对复杂多变的经济形势，经济运行仍承压的情况下，公司高度重视风险防范，严守风险底线，持续加强风险管理能力建设，总体风险状况呈稳定态势。

4.4.2.1信用风险状况

信用风险主要指因债务人或交易对手未按照约定履行义务，从而使公司业务发生损失的风险。报告期内，公司持续完善业务风险管控机制，严守风险底线，加强存量业务的风险管控，持续推进风险项目的风险化解与处置工作，信用风险总体呈稳定态势。

4.4.2.2市场风险状况

市场风险是指因市场价格（包括但不限于利率、汇率、股票价格和商品价格等）的不利变动而使公司业务发生损失的风险。报告期内，未发生重大市场风险事项。

4.4.2.3操作风险状况

操作风险是指由于内部程序、员工、信息科技系统存在问题以及外部事件造成损失的风险。报告期内，未发生重大操作风险事项。

4.4.3 风险管理

公司以坚持金融工作的政治性和人民性，以支持经济社会发展为己任，秉持“全统筹、全类别、全覆盖、全链条、全周期”的风险管理理念，持续优化及建立健全涵盖风险治理架构、风险管理偏好与政策制度、风险管理流程与方法工具、风险管理系统与数据信息、风险管理文化与人才队伍等各方面的全面风险管理体系，对经营活动实施全面的风险管控，以专业手段有效管理各类风险，持续提升风险管理能力。

4.4.3.1 信用风险管理

针对信用风险，公司结合市场环境的变化做好积极应对，严守风险底线，对项目从投前、投中、投后各个环节实施全流程风险管控。投前主动管控信用风险，建立预授信制度，持续增强信用风险的识别能力，收紧信用风险策略，严格把控客户准入。投中严格根据项目放款管理制度规范落实放款管理，并将前端审查与放款环节进行分离，确保项目资金用途合规，督促交易对手严格按照合同约定进行资金的使用。投后环节，严格落实项目后期的跟踪、监测、预警、金融资产分类各项工作，关注重点业务交易对手与项目运营情况，做到风险隐患早发现、早预警，早预案。针对存量风险项目坚持“一户一策”有序推动化解，结合当前市场环境引进多元化资产处置方式，持续推动风险资产化解与处置。

报告期内，信用风险整体防控形势依旧较为严峻，防范化解风险仍是首要任务。公司持续完善业务风险管控机制，重点加强房地产业务信用风险的管控与推进风险化解处置工作。

4.4.3.2 市场风险管理

针对市场风险，公司已制定《市场风险管理办法》，明确市场风险管理适用范围、管理目标、职责分工，规范相关业务管理、风险监测、报告等管理工作要求，建立健全公司市场风险管理机制。此外，公司根据风险偏好，执行稳健有序的市场风险管理策略，根据金融市场环境，动态调整资产配置方案，并开展涉及市场风险的相关业务，主要支持公司具有风险识别、评估、监测能力并能够将风险控制在承受范围内的相关业务和产品，审慎评估承担的各项市场风险，对各类投资业务保持合理管控，采取限额管理、估值、市场化工具等措施，在公司风险承受范围内，积极布局持续盈利性较好的业务，优化固有资金布局结构，在固有资产安全性和流动性具有一定保证的前提下，提升投资回报率。针对不同产品，加强所投产品的日常跟踪检视，期间关注相关市场动态、产品表现与业绩基准，及时就市场走势以及异常价格波动等事件加强预警，积极应对市场变化，夯实市场风险防控。

4.4.3.3 操作风险管理

针对操作风险，公司通过持续落实风险偏好引导与监测、完善业务及管理流程规范、开展内控与操作风险专项治理、推动操作风险关键指标建设、持续提升智能化水平、开展操作风险管理宣贯培训等方式，深化夯实公司操作风险管理。报告期内，公司积极做好风险识别、评估、监测等工作，主动发现风险点及隐患，尽可能减少公司可能发生的或有损失。

4.5消费者权益保护情况

4.5.1消费者权益保护概况

公司深入贯彻中央金融工作会议精神，坚守金融工作的政治性和人民性，践行“金融为民”初心使命，将消费者权益保护全面融入公司治理、企业文化建设和经营发展战略，嵌入业务全流程各环节。2025年，公司消保工作得到国家金融监督管理总局深圳监管局的专业与悉心指导。公司对照监管要求，坚决贯彻落实，围绕机制建设、流程管控、宣教创新、投诉纠纷化解多措并举，持续完善消保管理体系，同时履行信托行业消保专委会主任委员单位职责，引领行业消保工作协同发展，切实维护金融消费者合法权益，为公司高质量发展提供保障，也为区域金融消费环境优化贡献华润力量。

4.5.2组织架构与制度体系建设

公司构建起董事会规划指导、高级管理层推动实施、消保牵头部门主责、各部门协同落实的消保工作组织架构，明确各层级权责边界，形成上下联动、跨部门协同的“大消保”工作机制。持续完善消保制度体系，搭建完成涵盖1项总括性制度、32项配套机制的“1+32”消保制度体系，修订《金融消费者个人信息保护规范》等核心制度，为消保全流程管控筑牢坚实制度保障。

将消保工作全面纳入公司合规管理、风险管理、审计监督体系，深度融入产品设计、营销服务的全流程；同时把各部门消保履职情况纳入相应考核机制，强化考核结果运用，通过正向激励与负向约束并举，切实压实全员消保责任。

4.5.3全流程营销行为管控

公司建立售前、售中、售后全流程营销管控闭环，从源头防范消保风险，切实保障消费者知情权、公平交易权。售前实施金融产品分级动态管理，通过技术手段实现产品风险等级与客户风险评级精准适配，杜绝“越级推销”；针对65岁以上老年客户、18岁以下青少年客户设置交易限制与专属提醒，上线APP“长辈版”服务，新增老龄客户交易前二次回访环节，强化特殊群体权益保护。售中依托销售适当性管理制度，规范营销宣传行为，明确违规处理机制并纳入考核；建立覆盖投资者适当性审核、销售录音录像（双录）等重点环节的事中监测机制，对监测发现的认证、双录问题完成全面整改。售后完善产品销售双录操作与档案管理机制，在重点合作渠道上线AI双录功能，建立双录视频人工质检机制；实现双录资料在CRM系统与档案系统“双重备份”，并依规妥善保存，构建全流程可追溯的营销管理体系。

4.5.4消费者投诉处置与纠纷化解

公司坚持预防为先、依法合规的原则，优化投诉处置流程，构建全流程闭环管理体系。在投诉管理机制上，优化前中后台协同分工，细化会商与处置流程，推行首问负责制、限时办结制，将投诉处理纳入绩效考核，持续提升处置效率与质量；深化“枫桥经验”实践应用，联动属地金融消费纠纷调解组织，构建多元纠纷化解体系，引导消费者通过第三方调解高效化解矛盾；同时建立投诉案例共享与溯源整改机制，系统梳理投诉规律，在业务前端优化产品销售、信息披露等流程，从源头减少投诉发生，切实维护消费者合法权益。

4.5.5金融知识宣传与投资者教育

公司创新宣教模式，打造党建引领、跨界协同、线上线下融合的多元消保宣教范式，持续提升金融消费者金融素养，倡导理性投资理念。党建与消保宣教融合方面，发挥“润信未来”青年志愿服务队作用，依托党团组织统筹开展集中宣教活动5场，累计触达客户超5万人次；深化跨界协同方面，秉持产融结合、融融协同理念，联动华润Ole超市打造“金融+商业”宣教模式，与华润银行共享宣讲资源，对接政府及社会机构构建多元宣教体系；丰富宣教形式方面，在官网、APP、官方公众号开设专属消保宣教专区，发布3期“以案说险”原创视频，开展3期消保线上直播课，公司“润信说消保”宣教品牌获评2025年金融消保与服务创新年度“优秀案例”，实现金融知识精准传播。

4.5.6行业消保工作引领

作为中国信托业协会消费者权益保护专业委员会主任委员单位，公司主动担当行业责任，牵头推动信托行业消保工作提质升级。2025年组织召开四次消保专委会工作会议，统筹审议年度工作计划、研讨平台建设与联合宣教等议题，凝聚行业消保共识；组织专委会委员单位开展信托行业消保工作意见征集，并制定后续工作实施计划；组织行业消保典型案例评选，对59个报送案例遴选形成20个典型案例并编制通讯手册，为行业消保工作提供参考借鉴，提升行业消保宣教覆盖面与专业水平。公司将继续发挥主任委员职能，凝聚行业消保合力，推动信托行业消保工作规范化发展，服务行业高质量发展。

5．报告期末及上一年度末的比较式会计报表

5.1自营资产

5.1.1会计师事务所审计意见全文

审计报告

华润深国投信托有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了华润深国投信托有限公司（以下简称“贵公司”）的财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了贵公司2025年12月31日的合并及公司财务状况以及2025年度的合并及公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于贵公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、管理层和治理层对财务报表的责任

贵公司管理层（以下简称管理层）负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估贵公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督贵公司的财务报告过程。

四、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对贵公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致贵公司不能持续经营。

（五）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（六）就贵公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对合并财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

立信会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师：强桂英

中国注册会计师：沈大龙

中国·上海 二○二六年四月二十八日

5.1.2资产负债表

资产负债表

2025年12月31日

单位：华润深国投信托有限公司 单位：万元

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资产负债表（续）

2025年12月31日

单位：华润深国投信托有限公司 单位：万元

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5.1.3利润表

利润表

2025年度

单位：华润深国投信托有限公司 单位：万元

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利润表（续）

2025年度

单位：华润深国投信托有限公司 单位：万元

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5.1.4所有者权益变动表

所有者权益变动表

2025年度

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单位：华润深国投信托有限公司（合并） 单位：万元

所有者权益变动表 （续）

2025年度

单位：华润深国投信托有限公司（合并） 单位：万元

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所有者权益变动表

2025年度

单位：华润深国投信托有限公司（母公司） 单位：万元

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所有者权益变动表（续）

2025年度

单位：华润深国投信托有限公司（母公司） 单位：万元

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