西藏信托有限公司2025年度报告摘要

一、重要提示

1.本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，客户及相关利益人欲了解详细内容，请阅读年度报告全文。

2.公司独立董事对本报告内容真实性、完整性和准确性无异议。

3.公司编制的2025年年度财务报告已经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。

4.公司负责人董事长周贵庆、总经理张勇、财务总监李炜声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

二、公司概况

（一）公司简介

1. 公司简介

西藏信托有限公司（以下简称“公司”）成立于1991年10月，原名为西藏自治区信托投资公司，是经西藏自治区人民政府和中国人民银行批复成立，由西藏自治区财政厅控股的非银行金融机构。2002年3月，根据中国人民银行成都分行批复（银复〔2002〕63号），公司进行了重新登记。2007年起，公司根据《中华人民共和国信托法》《信托公司管理办法》的规定，进行了业务调整。公司根据西藏自治区财政厅下发的《关于西藏自治区信托投资公司资产剥离方案的批复》（藏财企字〔2009〕9号）以及公司与西藏自治区投资有限公司签订的资产负债划转协议，进行了资产剥离。至2010年9月完成了资产剥离、重新登记、换发金融许可证工作。根据《中国银监会关于西藏自治区信托投资公司变更公司名称和业务范围的批复》（银监复〔2010〕436号），于2010年12月公司更名为“西藏信托有限公司”。

2. 公司的法定中文名称：西藏信托有限公司；公司的法定英文名称：Tibet Trust Corporation Limited

3. 法定代表人：周贵庆

4. 注册地址：西藏拉萨市经济开发区博达路1号阳光新城别墅区A7栋

5. 邮政编码：850000

6. 公司网址：www.ttco.cn

7. 电子信箱：ttco-service@ttco.cn

8. 信息披露事务高级管理人员：石璎珞

联系人：石璎珞

联系电话：010-85353500

传 真：010-85906796

电子信箱：shiyl@ttco.cn

9. 公司选定的信息披露报纸名称：上海证券报

10. 公司年度报告备置地点：北京市朝阳区金桐西路10号远洋光华国际C座17层

11. 公司聘请的审计事务所：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

地址：北京市海淀区西四环中路16号院7号楼1101

邮政编码：100039

12. 公司聘请的律师事务所：北京市华泰（拉萨）律师事务所

地址：拉萨市城关区波林卡路10号

邮政编码：850032

（二）组织架构

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三、公司治理结构

（一）股东情况

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注：1. 西藏自治区财政厅持有西藏股权投资有限公司100%股权；

2. 西藏自治区财政厅持有西藏自治区投资有限公司100%股权；

3. ★为公司实际控制人，新增股东西藏国有资本投资运营有限公司尚未完成市场主体变更登记。

（二）董事、董事会及其下属专门委员会

1. 董事

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2. 独立董事

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3. 专门委员会

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（三)监事

根据《中华人民共和国公司法》规定，为优化公司治理结构，公司经2025年第二次临时股东会审议同意了《关于修订〈西藏信托有限公司章程〉的议案》，并根据《西藏金融监管局关于西藏信托有限公司修改公司章程的批复》（藏金监复〔2025〕125号）文件要求，公司于2025年12月26日完成市场登记，即当日起，公司不再设立监事会，由董事会稽核审计委员会承接其全部职权。格桑旺久同志、李勇同志、姚远同志不再担任本公司监事。

（四）公司高级管理人员

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（五）公司员工

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四、经营管理

（一）经营目标、方针、战略规划

1.公司经营目标

公司以“服务无界，财富无忧”为使命，以“行稳致远，信创未来”为愿景，以“藏信守正，奋楫笃行”为核心价值观，坚定回归本源，聚焦主责主业，锚定“稳基石、塑价值、提声誉”的总目标，不断提升经营质效，致力于建设成为一家位居信托行业中上游水平的专业型金融机构。

2.公司经营方针

公司深入贯彻中央金融工作会议和中央经济工作会议指示精神，严格落实各项监管政策要求和“西藏+”战略，坚持“稳中求进、进中防险”的总基调，秉承“风险是前提、业务是关键、管理是效益、合规是生命”的发展理念，以客户为中心，严守风险底线，加快业务转型升级，切实服务好国家和西藏自治区重大战略、实体经济发展和人民美好生活，实现公司经营管理全面高质量发展。

3.公司战略规划

根据《西藏信托有限公司2024-2026年三年战略发展规划》，公司将根植于受托人定位，按照信托业务“三分类”要求，建立“基石+价值+声誉”三位一体的业务发展体系，以此夯实管理规模“基本盘”，在资产获取、投资研究、产品开发、风险管理等方面不断做强主动管理能力，塑造差异化竞争优势，并彰显金融国有企业责任担当。

公司坚持回归信托本源，加快发展财富管理业务。将打造符合监管要求、适配市场需求、具备西藏信托特色的财富产品体系，以西藏、北京、成都三地财富部为触角，积极触达并服务财富客户；同时，深入推进财富管理业务体系化、精细化管理，有效提升财富管理服务效能，多措并举增强“藏信财富”品牌影响力。

公司作为西藏自治区国有企业，以服务西藏为使命，坚定贯彻落实“西藏+”战略，充分发挥西藏信托作为连接西藏自治区与内地资源的桥梁作用，借助信托优势和公司资源禀赋，扎实服务西藏实体企业、特色产业和社会民生，持续探索并形成服务西藏经济建设和社会发展的信托方案和有效路径。

公司绿色信托战略及实施措施：2025年度公司积极响应监管政策导向，深入贯彻落实“五篇大文章”中绿色金融发展部署，充分发挥信托制度优势，聚焦公司在“三位一体”业务架构下的重点转型方向，特别是在绿色信托发展方面，从“业务模式建立→资源拓展→体系化建设”提供全方位支持。一是针对《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》《绿色信托指引》等一系列政策文件，组织专项学习与系统性研究，深入解读政策核心要求，锚定绿色信托业务合规发展方向；二是紧扣西藏自治区四件大事部署，重点围绕生态保护，服务生态文明建设。

在公司绿色信托发展战略的指引下，2025年公司采用绿色债权投资、绿色股权投资、绿色债券投资等方式落地了绿色信托项目。2025年公司新成立绿色信托项目1个，规模5亿元，存续的绿色信托项目4个，存续信托规模11.35亿元。公司2025年绿色信托业务的开展，在为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的企业或项目提供金融服务的同时，也体现出公司对绿色信托业务的重视和支持，符合公司绿色信托战略规划的要求。

（二）所经营业务的主要内容

公司依法开展资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托及固有资产负债业务，为金融机构及公司管理的信托业务等提供投资顾问、咨询、托管及其他技术服务，并经营国家金融监督管理总局批准的其他业务。

自营资产运用与分布表 （单位：万元）

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信托资产运用与分布表 （单位：万元）

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（三）市场分析

1. 宏观经济形势

2025年，我国面临的宏观形势依然错综复杂。国际方面，全球民族主义、贸易保护主义抬头风险高企，中美关系在博弈竞争中总体保持平稳。面对诸多风险挑战，我国经济发展加快高质量转型攻坚，彰显强劲韧性。全年GDP总量跃上140万亿元新台阶，顺利完成5.0%的增长目标，需求结构持续优化，新质生产力培育壮大，物价与就业总体趋稳，圆满实现了“十四五”圆满收官。另一方面，在新旧动能转换的攻坚时期，传统经济与AI为代表的新兴经济增长显著分化，我国经济发展仍面临外部环境扰动加剧、地产深度调整探底、内需基础有待扩张、供需关系亟待改善等问题。总体来看，宏观形势的深刻变化对金融行业发展、金融服务实体经济和人民美好生活的专业能力提出了更高的要求。

2. 信托行业形势

2025年是信托行业监管体系重构、深度转型与格局重塑的关键年份。

从信托行业监管政策来看，监管制度体系深度重构，为信托行业长期高质量发展进一步指明方向。多项与信托行业发展密切相关的重要监管政策文件相继出台，逐步构建起“顶层意见+主体办法+业务细则+配套规则”（1+N）的完整监管框架。监管体系重构将进一步强调信托本源定位，加快重构业务与盈利模式，筑牢合规与风控底线，加速行业分化整合，从而推动信托公司向功能性受托金融机构的根本性转型。

从信托行业经营数据来看，信托行业整体呈现“总量企稳、业绩回暖、结构分化”的基本特征。一方面，信托行业总量企稳，行业管理总规模历史性突破32万亿元大关，经营收入及利润重回增长轨道；另一方面，在监管体系重构的紧迫形势下，信托行业分化加剧，行业资源加速向头部集中，转型能力和战略定力已成为公司转型比拼的核心要素。头部信托公司凭借战略前瞻性布局和创新业务驱动实现业绩跃升，但部分传统业务依赖型公司则面临更大的困难。

（四）内部控制

1. 内部控制环境和内部控制文化

（1）股东会、董事会及高级管理层权责分明

公司严格遵守《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国信托法》《信托公司管理办法》《信托公司治理指引》等法律法规，认真落实监管部门关于公司治理的有关规定，建立了包括股东会、董事会及高级管理层的科学、规范、权责分明的经营决策机制。同时，公司制定《西藏信托有限公司“三重一大”决策制度实施办法》，进一步完善公司治理结构，增强公司治理机制的有效性，提高公司决策的科学性。

（2）企业文化建设

作为国有金融企业，加强和完善党对企业的领导，加强和改进企业党的建设，使企业成为党和国家最可信赖的依靠力量，成为坚决贯彻执行党中央决策部署的重要力量，成为贯彻新发展理念、全面深化改革的重要力量。

作为国有金融企业，我们的经营将为股东创造价值，坚持把有利于国有资产保值增值、有利于提高国有经济竞争力、有利于放大国有资本功能的方针相结合，坚定不移把国有企业做强做优做大。

我们立足受托人定位，为客户提供全面资产管理方案，促进客户资产增值，以客户利益的最大化为业务目标。我们以诚信经营为根本，守法合规为底线，风险控制为依靠，以“藏信守正，奋楫笃行”为我们的核心价值观。

我们为员工提供有尊严的收入、友善的工作环境和有预期的成长空间。坚持以人为本的管理原则，通过充分调动员工的积极性和创造性，实现员工自身价值与企业价值相互促进，共同提升。

（3）风控制度的修订、实施情况

公司履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，全方位监控业务的风险状况，在业务的发展中，引入科学的风险管理程序，从制度上控制与防范风险。按照独立性、全面性和系统性的原则，形成了以公司各项业务执行人员为起点至公司投资决策委员会的自下而上的多层次纵向的风险管理系统，也构建了公司风险管理部门、法律合规部门、投后管理部门、财务管理部门、运营管理部门、稽核审计部门等共同参与的横向风险管理系统，最终在公司内部形成完整的风险管理体系，并推动了公司的风险管理文化的建设。

2. 内部控制措施

（1）组织结构的内部控制

1）公司建立股东会、董事会、高级管理层的“两会一层”组织结构，明确其职能和责任，制定了相应的议事规则并完善了相应的授权体系。

2）公司董事会下设信托委员会、稽核审计委员会、提名与薪酬委员会、消费者权益保护委员会、风险管理委员会、关联交易控制委员会及战略规划委员会；高级管理层下设投资决策委员会及固有业务审查委员会。

3）公司各部门职责分明、目标明确，相互分离、相互制约。

4）公司财务管理部、风险管理部、法律合规部、投后管理部和稽核审计部，独立开展工作，履行其职责。

5）公司的岗位设置职责分明，相互制约。各部门的工作人员各司其职。

（2）业务的内部控制

1）公司的自营业务和信托业务相互分离，分别由不同的业务部门管理。

2）公司制定较为完善的业务管理制度，包括规范有效的业务操作流程。

3）公司固有财产和信托财产分开管理、分别核算，并由不同的部门及会计人员负责。

4）公司自营业务注重防范风险，对不同资产类别及投资期限进行合理配置，尽可能确保自营资产的收益性、安全性和流动性，实现最佳平衡。

5）自营业务和信托业务做到信息隔离，各业务信息相互独立，业务人员做到对未公开的业务信息保密。

（3）关联交易的内部控制

1）公司董事会下设关联交易控制委员会，负责关联交易的管理，及时审查和批准关联交易，控制关联交易风险。

2）公司加强关联交易决策和监督的控制，重点防范不正当关联交易所导致的风险。

3）关联交易按照国家法律法规的规定和国家金融监督管理总局的要求，做到比例控制、信息披露。

（4）会计的内部控制

1）公司制定了较完整的财务管理制度和会计业务规范，会计业务规范覆盖了会计业务的各个环节。

2）公司会计岗位实行责任分离、相互制约的原则，严禁一人兼任非相容的岗位或独自完成会计全过程的业务操作。

3）公司制定较完善的会计档案管理和财务交接制度，财务部门妥善保管业务用章、空白支票等重要凭据和会计档案。

3. 信息交流与反馈

（1）报告制度

按照监管部门的要求，公司按照《信托登记管理办法》对公司信托产品及受益权信息进行登记。项目经理对信托资金拟投向的项目进行尽职调查，据此形成项目尽职调查报告，重大项目经公司投资决策委员会审核批准后实施。

（2）业务处理的授权制度

公司董事会严格执行分级授权制度。公司高级管理层严格执行董事会及股东会的各项决议，根据年度股东会会议批准的经营计划和经营目标，努力提升公司的业务能力、管理能力、创新能力，进一步提高核心竞争力，明显增强公司的综合实力。

（3）业务活动资料存档

公司信托项目由项目责任人妥善保管项目的各类原始资料，并按规定及时归档。信托项目在信托计划成立后按照公司有关合同、档案管理规定移交运营管理部收存，并由运营管理部依照档案管理规定对归档资料进行核对。信托项目存档材料主要有：项目前期尽职调查的有关资料，提交投资决策委员会审查的材料、决议，有关合同及其他法律文本，项目后期管理记录，信息披露文件等。

（4）形成投后-风险联动机制

投后管理部、风险管理部、法律合规部共同构建“监测-预警-整改-回溯”全流程联动机制，实现投后管理、风险管理与法律合规管理的深度融合。全面优化风险指标监测体系，建设成能够落实风险管理偏好、有效防范风险、有效预警的风险指标体系，构建“实时监测、精准识别、分级预警、快速响应、靶向处置”的全链条风险防控体系，实现风险早发现、早预警、早化解。建立投后问题整改跟踪机制，通过业务评审回溯、违约交易对手纳入黑名单管理、额度控制等手段，实现制度设计与业务实践精准适配、风险管控与合规要求有效融合的评价机制。在投后评审中纳入制度适用性评价，推动相关业务指引的更新及规范化进程，与业务部门、风险管理部共同定期进行项目运行情况回溯，形成规范化管理，实现投后管理与业务管理制度建设协同推进。

4. 监督评价与纠正

公司建立、健全内部监督评价体系，持续对经营管理及业务运行过程进行全面的监督和评价。2025年，公司监事会依法履行监督职能，对公司董事、高级管理层履职情况进行监督；公司稽核审计部在董事会的指导下开展内部控制评价及各专项审计工作，对公司内部控制的有效性进行评价，对内部控制相关制度的执行情况进行检查和监督，自2025年12月26日起公司不再设监事会，由董事会稽核审计委员会承接原监事会监督职权，充分发挥监督职能。

（五）风险管理

1. 风险管理概况

公司风险管理始终贯彻全面性、审慎性、有效性与适当性原则，覆盖公司各项业务、各个部门、各个环节和各级人员，通过对各类风险进行事前防范、事中控制、事后监督，保障公司持续、稳健、规范、健康运行。

公司已建立清晰的风险管理组织架构，明确各主体职责分工。董事会是公司风险管理的最高决策机构，负责制定风险管理策略，确定风险偏好和风险限额、审批重大风险管理政策和程序等。董事会下设多个专业委员会，其中，风险管理委员会具体落实公司董事会风险控制、管理和监督相关工作职责，确保与各专业委员会的信息充分共享，为风险管理相关决策提供支持；信托委员会负责信托业务风险管理，关注公司信托业务发展规划、负责重大信托项目审核与批准等；稽核审计委员会监督、审核公司内部审计制度及其实施情况；关联交易控制委员会负责关联交易的管理，控制关联交易风险。公司高级管理层负责明确各部门的职责分工，确保风险管理策略、风险偏好和风险限额有效实施，定期评估风险管理政策。公司建立三道风险的管理组织架构，各业务部门、风险管理职能部门及稽核审计部门均负有对应的风控职责。

报告期内，公司严格遵循风险管理基本原则与全流程管控要求，持续完善全面风险管理体系，严格落实风险偏好和风险限额要求，全方位监控各类业务风险状况，积极培育和践行稳健的风险理念和文化，为全面风险管理工作高效推进筑牢坚实保障。

2. 风险状况

（1）信用风险状况

信用风险是指由于交易对手方不能或者不愿履行合约承诺而使信托财产或固有财产遭受损失的风险，包括各类因交易对手违约、履约能力下降、信用评级下调等导致的直接或间接损失风险。信用风险暴露后，若存在受托管理履职不到位、项目运作不合规等情况，还可能进一步传导引发流动性风险。

报告期内，对于交易对手潜在违约风险，公司综合运用多元化风险化解措施，全力保障相关方合法权益，必要时通过法律途径维护资产安全；同时严格依据资产质量足额计提风险准备金及信托赔偿准备金，持续提升风险抵补能力，信用风险总体可控。

（2）市场风险状况

市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格等）的不利变动而使信托财产或固有财产发生损失的风险。市场风险具备较强传导效应，部分信用风险的根源亦可追溯至交易对手面临的市场风险冲击。

报告期内，公司强化宏观经济、金融市场及行业形势研判，持续完善市场风险预警监测机制与管理体系，市场风险总体可控。

（3）流动性风险状况

流动性风险是指公司虽然有清偿能力，但无法以合理成本及时获得充足资金，以应对履行其他支付义务、满足正常业务开展的资金需求或支付到期债务的风险。

报告期内，公司搭建科学的流动性风险管理组织架构，明晰管理职责，定期进行压力测试，健全报告与应急处置机制，持续夯实流动性风险管理基础，流动性风险总体可控。

（4）操作风险状况

操作风险是指由于内部程序、员工、信息科技系统等存在问题以及外部事件造成损失的风险。操作风险源于公司治理、内部控制失效，或从业人员履职失误、违规欺诈等行为，具体表现为尽职调查、存续期管理、信息披露等工作履职不到位，未按规定履行勤勉尽责义务，或无法提供有效履职证明材料等情形。

报告期内，公司深化内控体系建设，全面梳理管理制度、业务流程与内控架构，建立操作风险报备核查机制，及时优化业务流程短板，对操作风险事件相关人员严肃问责，操作风险总体可控。

（5）声誉风险状况

声誉风险是指由员工行为或外部事件等，导致利益相关方、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，造成不利公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。声誉风险具有传导性强、影响范围广的特点，若防控不当可能引发连锁风险，损害公司核心利益。

报告期内，公司高度重视声誉风险管理，每日动态监测舆情信息，结合事件性质、严重程度、传播速度、影响范围及发展趋势等维度开展全面研判评估，快速制定针对性应对处置措施，切实防范化解声誉风险。声誉风险总体可控，市场公信力持续保持良好。

（6）其他风险状况

其他风险主要涵盖业务经营中的合规风险、政策风险、道德风险、案件防控风险、财务风险、异地部门风险等。报告期内，公司坚守依法合规、稳健经营底线，高度重视风险管理与风险防控，各类风险均处于可控范围，未发生相关风险损失。

3. 风险管理

（1）信用风险管理

公司将信用风险管理纳入全面风险管理的核心范畴，构建了全流程、闭环式信用风险防控机制，通过强化贷前审核、贷中及贷后的流程管理进行风险防范，进一步完善了信用风险监测及报告要求。具体来看，公司持续强化项目事前审核，加强对交易主体和项目的甄选，动态调整和优化业务准入标准，落实交易对手名单制管理，杜绝与负面清单里的交易对手合作。充分评估借款人的履约能力和履约意愿，重点审核贷款抵质押担保措施，公允评估抵质押品价值，总体控制抵质押率，并根据借款人具体情况适度调整担保标准。事中及事后强化全流程管理，定期对借款人的资信状况和偿债能力及保证合同的履行情况进行监控，对于定期监测发现的异常或超限情况，依托风险预警报告机制，结合主动管控手段，扎实推进贷后风险应对。针对已出险的信托项目，公司通过积极督促借款人履约还款、提起司法诉讼、申请强制执行、参与交易对手破产程序等措施处置项目风险，多渠道、多角度创新风险处置方式，提高风险处置效率，防止因风险暴露引发其他风险。

（2）市场风险管理

公司面临的市场风险是指因利率、汇率、股票价格和商品价格等市场价格发生不利变动，导致公司信托财产或固有财产发生损失的风险。针对此类市场风险，公司固有业务和证券类信托业务均制定了严格的风控流程，结合市场实际运行情况动态调整风控指标，多措并举开展风险防控：一是通过信息系统实现各项投资限制，从技术层面筑牢投资风控防线；二是建立逐日盯市制度，对于股票质押融资、证券产品投资等类型信托产品，建立风险预警台账，动态监测项目安全边际，做实保证金追加机制，严格控制股价变动风险；三是密切关注国家宏观政策变化，加强对宏观经济金融形势、行业周期规律及市场各类政策的研究，日常跟踪分析交易对手、区域市场情况，通过动态调整可投资标的范围、投资额度及止损标准，精准管控此类风险。当遇到行业政策、地缘政治、自然灾害等突发事件时，公司将及时进行风险评估并制定相应投资操作应急方案。

（3）流动性风险管理

公司高度重视流动性风险的防范和管理，着力加强流动性风险防范的全面性、前瞻性和针对性，坚持动态预防、科学量化、审慎管理的原则，充分分析各类资产流动性状况，严格控制各类业务的投资限额、投资范围、集中度、赎回比例和开放频率等方式来防范因项目自身发生风险导致的流动性缺口。一方面，公司各部门分工协作，审慎识别、计量和监测流动性风险，在公司整体流动性风险偏好及可承受的流动性风险水平基础上，设定相应的流动性指标与限额；另一方面，制定流动性风险压力测试方案，定期进行压力测试，组织建设、优化和检验流动性风险分析模型、参数，并密切监控其他风险（信用风险、市场风险、操作风险）对流动性风险的影响，视流动性水平通过多种方式提高资本和流动性缓释能力，增强风险管理的前瞻性和有效性。

（4）操作风险管理

公司持续厘清各部门和各岗位的职责边界、明确各类业务操作流程，严格执行多级审核与复核程序，定期监测操作风险状况和重大损失情况、建立预警机制，加强内部员工专业知识和业务流程培训，健全严密的信息管理制度，保证业务运行安全高效，有效防范和降低操作风险。围绕业务尽职调查、产品规范管理、合同档案管理、信息披露等关键环节，公司持续细化管理要求、报告与处理机制，稳步提升业务操作的规范化、标准化水平，并建立日常操作性风险事件报备机制，对发生的操作风险事件及时开展原因复盘和分析，总结经验教训、制定切实可行改进方案，坚决防范同类事件再次发生。

（5）声誉风险管理

声誉是金融机构生存发展的基础，是立身之本、展业之基。一直以来，公司对声誉风险坚持零容忍原则，已将声誉风险管理纳入公司治理体系和全面风险管理体系，并将公司声誉构建与公司发展战略、企业文化进行有机结合。公司积极参与行业权威奖项的评选，持续提升行业品牌影响力，为公司高质量发展创造良好的舆论环境。公司内部制定了舆情应急预案管理机制，形成舆情分级分类、监测预警、处置应对、跟踪反馈、责任追究的舆情管理闭环，切实筑牢声誉风险防线。

（6）其他风险管理

①合规风险管理

合规是稳健经营的生命线，公司将合规风险管理全面融入公司治理、战略规划与经营发展全过程，严格遵循法律法规、监管政策及行业要求，完善合规管理组织架构与职责体系，明确各层级岗位责任，形成合规管理闭环。公司常态化开展合规培训、案例警示教育，培育合规文化，强化全员的合法合规经营意识，确保公司各项业务在合法合规的前提下进行。面对复杂监管环境，公司强化合规政策研究解读，同步梳理修订业务程序与操作指引，推动合规与业务创新、风险防控深度融合。

②政策风险管理

公司高度重视政策风险管理工作，以前瞻性研判、系统性应对为核心导向，构建全方位、多层次的政策风险防控体系。公司持续跟踪研究国家宏观政策和行业政策的调整变化，动态研判宏观政策和监管政策的变动趋势，并据此及时调整发展思路和经营理念，确保公司经营策略契合国家政策导向，同时主动适应监管政策新要求，积极践行业务高质量发展理念。

③道德风险管理

公司高度注重道德文化教育，通过制定完善及宣贯落实从业人员行为管理指引、违规责任追究实施办法等相关制度，明确职业行为红线与准则，引导员工恪守职业操守、遵纪守法，持续强化员工廉洁自律和勤勉尽职的职业意识。同时，公司坚持以员工为本，倡导和谐共赢的文化理念，不断加强公司凝聚力和员工归属感，引导全体员工树立与公司共荣共生、协同成长的价值理念。

④案件防控风险管理

公司按照监管部门案件防控制度要求，不断完善案防体系建设，通过明确职能架构与分工，持续优化信息科技管理系统，定期开展案件风险排查，同时加强员工廉政教育、行为管理、专题培训、考核问责及内部监督检查等举措，全面提升内部管控能力，确保各项业务运营的连续性、安全性和稳定性。

⑤财务风险管理

公司将财务风险管理纳入全面风险管理体系，建立了以财务风险管理为核心的财务管理制度，明确财务风险管理的组织架构、信息系统、预警及监控体系与职责分工。固有资产与负债业务严格遵循监管及限额要求，规范开展发放贷款、投资、债券卖出回购、同业拆借等业务。为保障相关各方利益、保证支付能力、实现持续经营，公司足额提留清偿债务和资产损失的准备金、信托赔偿准备金、一般风险准备金等资金。同时，公司实行资产质量五级分类，按类别计提资产减值准备，强化不良资产管控与处置，规范呆账核销流程，对固有财产与信托财产分别记账、分别核算、分别管理，保障财务规范性与持续经营能力。

⑥异地部门风险管理

公司将异地部门风险管理纳入全面风险管理体系，从两方面强化异地部门风险管理：一是健全管理机制，公司制定了异地部门管理办法，明确异地部门功能定位、业务范围、权限及风险管控责任；二是做好风险评估与应对，每年开展经营风险评估，按季度摸排经营情况并向监管报告，持续关注风险，早发现、早预警、早处置。

（六）企业社会责任

公司坚持服务实体经济，积极回馈股东，诚信纳税，维护投资者权益，积极践行企业社会责任。

1.规范运作，廉洁从业

公司在日常经营中坚持规范运作，2025年以来进一步加强法人治理建设，加强内部合规文化的培育，增加中后台人员和资源配置。与此同时，公司通过开展警示教育、进行专题讲座、做好廉政宣传等多种途径加强员工廉洁教育，强化党员的廉洁意识，以保证公司员工及管理层的廉洁廉政。

2.服务实体经济及民营企业

2025年，公司坚持习近平新时代中国特色社会主义思想，全面贯彻中央金融工作会议精神，紧密围绕国家关于金融支持实体经济的战略部署，始终将服务实体经济、支持民营及小微企业发展作为经营工作的核心主线之一。公司持续加强主动管理能力，集中资源确保对实体经济的金融供给持续增长，推动更多金融“活水”精准流向经济社会发展的关键领域与薄弱环节。为切实提升服务民营小微企业的质效，公司深化科技赋能，优化信评体系，致力于通过综合金融服务，助力民营小微企业稳定经营。

3.积极回馈股东

公司将“为股东提供合理稳定的收益”作为公司经营目标之一，通过完善公司治理、强化经营管理、提高企业竞争力，确保公司稳健发展，为股东提供稳定投资回报，实现国有资产保值增值。

4.诚信纳税

公司坚持依法纳税、诚信经营，2025年全年公司上缴税费共计3.05亿元，以实际行动支持西藏自治区经济发展。

5.维护消费者权益

2025年，公司始终坚守“金融为民”核心宗旨，将消费者权益保护工作深度融入公司治理、业务运营全流程，持续完善消保体制机制建设，深化金融知识教育宣传的精准性与创新性，构建全闭环的投诉应对与纠纷化解体系，全方位提升消保工作质效，切实维护金融消费者合法权益，为公司高质量发展筑牢消保防线。

2025年公司共计清算信托项目382个，加上期间分配收益的信托项目，共向受益人分配信托收益419,026.63万元。

（1）消保工作融入公司治理体系

2025年度，公司进一步健全自上而下、贯穿全程的消保治理体系。董事会消费者权益保护委员会对消保工作进行总体规划，严格开展前置审议工作，结合公司业务实际对消保重点工作提出针对性指导意见，确保消保工作方向贴合监管要求与公司发展实际。公司消保领导小组统筹负责消保工作，总结工作经验、部署近期重点任务；同时推动消保要素融入经营管理各环节，修订完善消保审查、个人信息保护等核心制度，将消保工作列入公司2025年重点工作并按月通报推进情况。

（2）金融消保教育宣传

2025年，公司严格落实监管部署，以制度为依托搭建常态化、精准化、创新型的金融消保教育宣传体系，制定专项工作细则，将金融教育纳入常态化工作体系。

在集中教育宣传方面，公司积极响应“3?15 宣传周”“金融消费者权益保护教育宣传月”等监管统一部署的活动，制定专项实施方案。在常态化与精准化宣教方面，公司依托官网、微信公众号、财富 APP 三大线上平台搭建宣教矩阵，持续发布金融知识普及、风险防范提示、权益保护指引等内容；在各营业场所设置金融教育宣传专区，配备充足宣传物料供消费者查阅。针对不同客群开展分众式精准宣教：面向离退休干部举办金融知识教育宣传读书会，结合养老领域非法集资等典型案例普及防骗技巧；赴县域小学开展金融宣教活动，培育青少年基础金融认知与自我保护能力；赴乡村开展防范金融风险主题宣传，提升乡村居民财产安全保护意识。

在宣教形式创新方面，公司推出原创金融知识宣传小视频，聚焦虚假债务减免骗局、非理性消费风险等热点问题，以生动直观的形式将复杂金融知识通俗化，通过线上平台发布、线下活动播放的方式广泛传播，获得消费者良好反馈，显著提升金融宣教的吸引力与传播效能。

（3）投诉应对与纠纷化解

公司进一步拓宽并公示投诉渠道，覆盖监管转办渠道与公司自有渠道。2025年监管消费投诉104件，自收消费投诉452件，涉诉业务为消费金融业务贷款类客群，资产管理信托产品委托人无投诉。投诉地域分布主要集中在江苏、山东、广东。公司持续优化投诉处理机制，健全纠纷多元化解体系，实现投诉全渠道覆盖、全流程管控、全量高效处置。

6.加强反洗钱工作

2025年，公司全面落实反洗钱监管要求，加强反洗钱治理体系建设，通过升级反洗钱系统，有效整合客户、交易与风险数据，显著提升了监测预警能力。公司同步优化风险评估模型与监测规则，增强了风险识别的精准性与差异化水平，夯实了主动风险管理的基础。针对监管政策更新，公司及时优化内部制度，确保了制度体系的合规性与有效性，同时积极配合各项监管评估与专项任务，展现了良好的协同性与执行力。整体而言，公司反洗钱工作的技术支撑、管控基础与制度保障均得到实质性巩固，为持续稳健经营提供了坚实保障。

7.关注西藏地区民生工程

公司在日常经营中，时时关注西藏地区发展、人民生活情况，积极帮助西藏当地有需要的居民解决实际困难。同时，公司对涉及民生的项目一贯采取大力支持的政策。未来公司将持续关注医疗、教育、环保行业发展情况，以期望可以更深入地为民生工程贡献公司力量。

8.做好信托业协会与西藏金融学会专项课题

公司积极参与中国信托业协会、西藏金融学会等年度重点课题研究工作，增强“藏信研究”实力及品牌，并为信托行业和西藏自治区金融业发展贡献力量、建言献策；同时，全面深化西藏高质量金融人才建设，联合西藏大学财经学院、经济与管理学院深入推进研究生实践基地建设，通过与西藏高校合作，推进优秀人才校外实习、校外导师授课、重点课题研究、AI金融科技应用等合作，进一步凝聚人才力量建设美丽西藏。

9.关爱员工

公司坚持“以人为本”的理念，关爱员工，与员工共同分享公司的发展成果。公司制定明确的薪酬激励机制及晋升制度，以帮助员工制定职业规划；为公司员工缴纳企业年金，补充商业保险；为员工提供丰富的内外部培训课程，鼓励员工进行进修，以加强员工业务能力，提高员工综合素质。

五、报告期末及上一年度末的比较式会计报表

（一）自营资产

1. 会计师事务所审计意见全文

审计报告

大华审字〔2026〕0011003088号

西藏信托有限公司全体股东：

一、 审计意见

我们审计了西藏信托有限公司（以下简称西藏信托公司）财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了西藏信托公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、 形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号一一财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》及中国注册会计师职业道德守则，我们独立于西藏信托公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、 管理层和治理层对财务报表的责任

西藏信托公司管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。在编制财务报表时，西藏信托公司管理层负责评估西藏信托公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算西藏信托公司、终止运营或别无其他现实的选择。

四、 注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

1.识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

2.了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

3.评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

4.对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对西藏信托公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报告使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致西藏信托公司不能持续经营。

5.评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

6.就西藏信托公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

大华会计师事务所(特殊普通合伙)

中国注册会计师：杨洪武

中国·北京 中国注册会计师：解玮

二〇二六年三月三十一日

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法定代表人： 周贵庆 主管会计工作负责人：李炜 会计机构负责人：李炜

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法定代表人： 周贵庆 主管会计工作负责人：李炜 会计机构负责人：李炜

（下转66版）