公牛集团股份有限公司
2025年度“提质增效重回报”
专项行动方案的评估报告
暨2026年度“提质增效重回报”专项行动方案
(上接933版)
证券代码：603195 证券简称：公牛集团 公告编号：2026-016
公牛集团股份有限公司
2025年度“提质增效重回报”
专项行动方案的评估报告
暨2026年度“提质增效重回报”专项行动方案
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
为响应上海证券交易所《关于开展沪市公司“提质增效重回报”专项行动的倡议》，积极践行以投资者为本的理念，进一步推动公牛集团股份有限公司（以下简称“公司”）高质量发展和投资价值提升，公司结合自身经营情况和发展战略，于2025年4月25日披露了《2025年度“提质增效重回报”专项行动方案》。自行动方案发布以来，公司积极开展并落实相关工作，在聚焦主业、提升经营质量和投资者回报、践行可持续发展等方面取得良好的成效。
公司于2026年4月28日召开第三届董事会第十五次会议，审议通过了《关于2025年度“提质增效重回报”专项行动方案的评估报告暨2026年度“提质增效重回报”专项行动方案的议案》，对2025年度专项行动方案实施情况进行了评估，并明确了2026年度专项行动方案，具体内容如下：
一、聚焦主业经营质量提升，持续构筑产业组合竞争优势
2025年，面对国内宏观承压、全球市场复杂多变的严峻考验，公司坚守战略定力，从容应对挑战，把握新的发展机遇。一方面，公司筑牢传统业务根基，主力品类市场占有率稳步提升，核心经营基本面保持稳健，通过精细化管控，盈利能力与现金流持续健康，展现了良好的经营韧性与抗风险能力；另一方面，公司主动谋变布局未来，聚焦新业务孵化、新市场拓展，同步优化管理流程、夯实组织根基，为中长期高质量发展筑牢支撑。公司全年实现营业收入160.26亿元，实现归母净利润40.71亿元。
公司围绕“电连接”“智能电工照明”“新能源”三大业务赛道，推动传统优势业务巩固行业地位，成长型业务提升市场占有率，战略新业务构建综合竞争能力，形成了良性可持续发展的产业组合。电连接业务推动产品从“安全”向“高端时尚”升级，嵌入式、电动工具、海外轨道插座等创新业务发展趋势良好。智能电工照明业务在严峻行业环境下实现各主要品类市占率稳步提升，照明品类以健康光、AI智能系统为客户带来差异化价值，实现技术与行业影响力的新突破；渠道端充分发挥多品类集成优势，构建了包含全品类旗舰店、专卖区等业态的完整渠道体系。新能源业务加快商用充电桩、储能业务的战略布局，持续推动产品解决方案与客户服务能力的完善与升级。同时，公司全面推动“以销定产”协同模式变革和全价值链数据直连两大运营创新，以AI赋能运营效率提升，为公司高质量发展提供了坚实的保障。
2026年，公司将继续以“成为国际民用电工行业领导者”为愿景，以“智能生态”“新能源”和“国际化”作为业务发展的战略方向。在电连接领域，持续推进产品创新与品类拓新，巩固综合竞争优势；在智能电工照明领域，以AI智能+健康照明构建产品差异化优势，深耕零售和服务能力建设；在新能源领域，加快产品体系完善与渠道布局，提升市场竞争力。同时，以全品出海、全球到达的目标为牵引，坚定地推动家装与新能源产品线的国际化拓展。公司将深化以销定产与数据直连运营变革，积极拥抱产业变革，持续提升产品力、营销力与运营力，为消费者提供更好的用电产品及服务。
二、强化股东回报机制，构建长期价值共享体系
2025年，公司秉持积极回馈投资者的理念，在提升公司经营质量的同时，持续完善股东回报机制。上市以来，公司持续提升现金分红比例，充分考虑了公司现阶段的经营业绩与未来战略发展需要，兼顾股东即期和长远利益，并于2025年推出回购股份方案并实施完成，进一步完善了公司长效激励机制和利益共享机制。
2026年，公司将综合考虑行业特点、经营发展需要、现金流量状况等因素，在确保公司可持续发展的前提下，继续保持稳定的股东回报机制，依法合规运用股份回购、现金分红等方式，推动公司投资价值合理反映公司质量。公司拟实施2025年度利润分配方案，每股派发现金红利1.90元（含税），现金分红金额为3,435,028,122.20元，占2025年度归属于上市公司股东净利润的比例84.39%。同时，公司将关注市值管理新规落地后的实践要求，在董事会决策中充分考虑投资者利益和回报，切实增强投资者的获得感，与投资者共享公司经营成果与发展红利。
三、创新驱动内生增长，加快培育发展新动能
2025年，公司持续强化产品策划与研发创新工作。在产品创新方面，公司围绕三大业务赛道推出了一大批设计、外观、性能等方面富有差异化特点的产品，在电连接领域推出了GB7“隐嵌高端轨道插座”、半固态移动电源等创新产品；在智能电工照明领域推出了落地护眼灯、沐光AI智能健康照明系统等战略新品；在新能源领域持续完善商用产品矩阵，推出了重卡充电桩、兆瓦级群充桩，新一代海外家储与中小工商储也在积极筹备上市。公司累计获得国内外设计大奖94项，拥有国家级工业设计中心。在技术研发方面，公司依托未来研究院对前瞻技术、关键技术和产品应用技术进行规划，在新能源用电、数字化智能控制、健康照明、AI产业应用等领域与高校及咨询公司开展合作，累计拥有有效专利3,282项，为国家知识产权示范企业。公司拥抱快速发展的产业变化，运用AI赋能运营各环节效率提升，设立了智能AI研究院与流程与数字化中心，负责AI产业化的规划部署与轻量化工具的开发。转换器工厂快速完成了新国标自动化产线迭代，在检测、物流等行业传统痛点领域大量运用AI视觉技术、传感技术，有效提升了产品的一致性；沐光、新能源B端业务通过开发垂直领域智能化AI设计软件，在销售前端客户沟通环节，即可快速生成家居光效、光储充场站的设计方案，大幅提升了首次获客的转化成功率和客户体验；在智能客服、人力资源、创意设计和品牌推广等领域，轻量化工具发挥的作用日益显著。通过打通面向业务的高效赋能工作流，结合长期积淀的私有化数据与持续的算法算力投入，公司已构建起完全自主可控的AI应用技术链，为各业务线的智能化升级奠定坚实基础。
2026年，公司将持续强化研发创新投入，提高产出效益；以创新产品推动行业进步，巩固市场地位；加快构建新能源、智能照明等战略业务长期领先的技术要素能力，打造业务独特优势；积极布局海外本土化产品体系，支撑国际化战略落地；同时加强研发队伍建设，优化长效激励机制，深化产学研合作，筑牢可持续发展所需的研发能力基座。
四、健全现代公司治理，提升规范运作效能
2025年，公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规和规范性文件的要求，不断完善公司法人治理结构和各项内部控制制度。依托股东会、董事会及其专门委员会的良性运作，公司建立了决策科学、监督有效、运行高效的公司治理机制，形成了由“公司章程+股东及董事会议事规则+众多专项治理制度”组成的“1+2+N”的治理制度矩阵。公司积极对照新规要求，完成治理架构升级，由审计与风险委员会承接监事会职能。同时，公司对现有治理制度进行统一梳理和集中修订，共覆盖《股东会议事规则》等20项制度，新制定《舆情管理制度》，并建立了制度的动态更新机制，随市场、法规和业务模式变化及时修订，确保治理机制始终与业务实况相符。
2026年，公司将重点围绕优化治理制度体系、强化内控风险管理、践行可持续发展等方面开展工作。一是根据新《公司法》及《上市公司章程指引》修订要求，持续完善公司治理制度，优化治理结构；二是充分发挥董事会作用，保障专门委员会高效运作，为独立董事积极履职创造条件，充分发挥其专业优势；三是强化内部控制与风险管理，持续健全合规管理体系，聚焦经营重点领域的风险识别与管控；四是积极践行可持续发展，在公司ESG委员会运作机制牵引下，围绕治理、环境、价值链、社会系统性推动战略落地。公司将按照交易所《可持续发展报告指引》要求，做好ESG信息披露工作，向消费者传递可持续的价值理念，提供更多绿色产品和服务。
五、持续提升信息披露质量，深化投资者关系建设
2025年，公司严格按照各类法律法规和监管指引要求，认真合规履行信息披露义务，不断提升信息披露质量与定期报告的可读性，连续第四年获得上交所信息披露工作“A”级评级。在投资者关系建设方面，公司坚持以开放多元的沟通机制、双向互动的良性交流不断提升投资者对公司的了解和认同。公司通过交易所平台常态化召开业绩说明会，以线上直播、年报解读视频、现场交流等方式直观展示经营成果与战略规划；同时通过“上证e互动”平台、投资者专线电话、邮箱、“年度投资者日”等多种渠道，保持与投资者的充分交流。
2026年，公司将按照监管部门关于上市公司年报编制和信息披露工作的最新要求，持续提升信息披露质量，优化及丰富信息披露方式，为投资者提供真实、准确、完整、及时的信息。在投资者关系建设方面，公司将继续强化与国内外投资者的良性互动，客观传递公司的经营进展、发展战略、创新变革，增进互信与共识。按照规划，公司将开展3次业绩说明会、1次投资者日活动，并利用股东会、交易所、中小投服组织的相关活动，为投资者提供了解公司、实地参访的机会。同时，公司将做好年度可持续发展报告的编制与披露工作，向着构建更开放、更透明的资本市场形象不断努力。
六、压实“关键少数”合规责任，筑牢公司治理根基
2025年，面对新“国九条”、新《公司法》等资本市场新规的密集出台，公司高度重视实际控制人、董监高、大股东等“关键少数”的合规履职能力建设。公司建立了较为完善的股东、管理层、员工利益共享机制，充分运用股权激励、员工持股计划等工具改善公司治理水平。2025年新版《上市公司治理准则》对董事高管任职、履职、离职管理提出全面规范，并明确薪酬与公司业绩、个人业绩挂钩的要求。对此，公司董事会薪酬与考核委员会组织内部相关职能部门完善管理机制，根据年度经营业绩完成情况及高级管理人员年度绩效考评结果支付薪酬及绩效奖金，保证薪酬水平科学、合理、富有行业竞争力。公司积极组织证券市场相关法律法规培训，定期收集分析资本市场最新监管动态并传递给“关键少数”以提升履职能力。
2026年，公司将根据证监会上市公司治理专项行动的推进要求，持续组织学习、认真贯彻落实各项法律法规和政策要求。公司将完善风险及合规管控流程机制，逐步探索运用数字化技术赋能规范运作，不断健全内控体系；引导“关键少数”强化合规意识，确保依法履职尽责；推动公司规范运作能力不断提升，切实维护公司及中小投资者的合法权益。
七、其他事宜
公司将积极推进本次“提质增效重回报”行动方案，聚焦主业，以高质量的经营管理、规范的公司治理、积极的股东回报，切实履行上市公司的责任和义务，保障全体股东尤其是中小股东的合法权益，树立优质的上市公司形象。
本次“提质增效重回报”行动方案是基于目前公司实际情况做出的，不构成公司对投资者的实质承诺，未来可能受宏观政策、市场环境等因素变化的影响，具有一定的不确定性。敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。
特此公告。
公牛集团股份有限公司董事会
二〇二六年四月三十日
证券代码：603195 证券简称：公牛集团 公告编号：2026-006
公牛集团股份有限公司
2025年度募集资金存放、管理
与实际使用情况的专项报告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
一、募集资金基本情况
根据中国证券监督管理委员会出具的《关于核准公牛集团股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2019〕3001号），公司首次公开发行6,000万股人民币普通股（A股）股票，发行价格为59.45元/股，募集资金总额为人民币3,567,000,000.00元，扣除各项新股发行费用后，实际募集资金净额为人民币3,503,208,500.00元。上述募集资金已于2020年1月22日存入募集资金专户，并由天健会计师事务所（特殊普通合伙）于2020年1月23日出具《公牛集团股份有限公司验资报告》（天健验〔2020〕13号）验证确认。
截至2025年12月31日，公司累计使用募集资金365,497.99万元（包括利息收入、理财产品收益等），含置换预先投入金额34,315万元，含永久补充流动资金35,669.84万元，公司募集资金已全部使用完毕。
募集资金基本情况表
单位：万元 币种：人民币
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二、募集资金管理情况
为规范募集资金的管理和使用，保护投资者利益，公司根据《公司法》《证券法》和《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规的规定和要求，结合公司的实际情况，制定了《公牛集团股份有限公司募集资金使用管理办法》（以下简称“《管理办法》”）。根据《管理办法》规定，公司对募集资金采用专户存储制度，以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情况进行监督，保证专款专用。募集资金到账后，公司分别于2020年1月22日与国金证券股份有限公司及商业银行签订《募集资金专户存储三方监管协议》，于2020年4月16日、2023年1月10日与国金证券股份有限公司、公司的子公司、商业银行签订了《募集资金专户存储四方监管协议》。公司《募集资金专户存储三方监管协议》《募集资金专户存储四方监管协议》与上海证券交易所三方监管协议范本不存在重大差异。在使用募集资金的时候，公司严格履行相应的申请和审批手续，同时及时通知保荐机构，接受保荐机构的监督，未发生违反相关规定及协议的情况。
募集资金存储情况表
单位：万元 币种：人民币
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注：报告期内，公司募集资金投资项目已全部结项，募集资金专用账户已注销。
三、本年度募集资金的实际使用情况
（一）募集资金投资项目资金使用情况
募集资金使用情况具体见附件1。
（二）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
2024年12月26日，公司第三届董事会第七次会议、第三届监事会第六次会议分别审议通过了《关于继续使用部分闲置募集资金暂时补充流动性资金的议案》，同意公司使用不超过人民币2亿元暂时闲置的募集资金补充流动资金。使用期限为2025年2月6日至2026年2月5日。到期后，公司将及时归还至募集资金专用账户。监事会及保荐机构对公司本次继续使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金发表了同意的意见。
2025年10月17日，公司将19,827.50万元归还至募集资金专项账户，本次用于暂时补充流动资金的闲置募集资金已全部归还至募集资金专项账户。截至2025年12月31日，尚未归还的闲置募集资金余额为0万元。
闲置募集资金临时补充流动资金明细表
单位：万元 币种：人民币
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（三）节余募集资金使用情况
2025年10月30日，公司第三届董事会第十三次会议及第三届监事会第十一次会议审议通过了《关于部分募投项目调整投资规模、结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将“年产4.1亿套墙壁开关插座生产基地建设项目”调整投资规模、结项并将节余募集资金永久补充流动资金，后续用于公司的日常生产经营活动和业务发展。公司保荐机构国金证券股份有限公司于2025年10月30日出具《关于公牛集团股份有限公司部分募集资金投资项目调整投资规模、结项并将节余募集资金永久补充流动资金的核查意见》。2025年11月18日，公司2025年第二次临时股东会审议通过了《关于部分募投项目调整投资规模、结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，公司于2025年12月5日将该募集资金账户20,877.33万元用于永久补充流动资金，并于2025年12月9日销户。
截至2025年12月31日，公司不存在其他将募投项目节余资金用于其他募投项目或非募投项目的情况。
节余募集资金使用情况表
单位：万元 币种：人民币
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四、变更募投项目的资金使用情况
因“年产1.8亿套LED灯生产基地建设项目”、“研发中心及总部基地建设项目”项目处于同一厂区，部分建设主体横跨同一地块，为便于相关产权证书办理，两个项目需合并备案。公司将上述两个项目进行合并，合并后名称调整为“年产1.8亿套LED灯生产基地、研发中心及总部基地建设项目”，项目投资主体、总投资额、预计投产时间及投资方向等均不变。
2021年10月28日，公司第二届董事会第八次会议、第二届监事会第八次会议审议通过《关于变更部分募集资金投资项目的议案》；2021年11月15日，公司2021年第二次临时股东大会审议通过《关于变更部分募集资金投资项目的议案》：同意将“研发中心及总部基地建设项目”、“年产1.8亿套LED灯生产基地建设项目”合并为“年产1.8亿套LED灯生产基地、研发中心及总部基地建设项目”。公司保荐机构国金证券股份有限公司于2021年10月28日出具《关于公牛集团股份有限公司变更部分募集资金投资项目的核查意见》。
2023年12月20日，公司第二届董事会第二十一次会议及第二届监事会第二十一次会议审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将建设完毕并达到预定可使用状态的“年产4亿套转换器自动化升级建设项目”结项，并将该项目截至2023年11月30日的节余募集资金及利息收入（具体金额以资金转出当日专户余额为准）永久补充流动资金，同时注销对应的募集资金账户。公司保荐机构国金证券股份有限公司于2023年12月20日出具《关部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金、部分募集资金投资项目延期等事项的核查意见》。2024年1月5日，公司2024年第一次临时股东大会审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，公司于2024年1月11日将该募集资金账户14,792.51万元用于永久补充流动资金，并于2024年1月11日销户。
2025年10月30日，公司第三届董事会第十三次会议及第三届监事会第十一次会议审议通过了《关于部分募投项目调整投资规模、结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将“年产4.1亿套墙壁开关插座生产基地建设项目”调整投资规模、结项并将节余募集资金永久补充流动资金，后续用于公司的日常生产经营活动和业务发展。公司保荐机构国金证券股份有限公司于2025年10月30日出具《关于公牛集团股份有限公司部分募集资金投资项目调整投资规模、结项并将节余募集资金永久补充流动资金的核查意见》。2025年11月18日，公司2025年第二次临时股东会审议通过了《关于部分募投项目调整投资规模、结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，公司于2025年12月5日将该募集资金账户20,877.33万元用于永久补充流动资金，并于2025年12月9日销户。
五、募集资金使用及披露中存在的问题
2025年，公司已按中国证监会《上市公司募集资金监管规则》、上海证券交易所《上市公司自律监管指引第1号一一规范运作》和《公牛集团股份有限公司募集资金使用管理办法》等相关规定及时、真实、准确、完整地披露募集资金的存放与使用情况，不存在违规使用募集资金的情形。
六、会计师事务所对公司年度募集资金存放与使用情况出具的鉴证报告的结论性意见。
会计师事务所认为，公牛集团管理层编制的2025年度《关于募集资金年度存放、管理与实际使用情况的专项报告》符合《上市公司募集资金监管规则》（证监会公告〔2025〕10号）和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号一一规范运作（2025年5月修订）》（上证发〔2025〕68号）的规定，如实反映了公牛集团募集资金2025年度实际存放、管理与实际使用情况。
七、保荐人或独立财务顾问对公司年度募集资金存放与使用情况所出具的专项核查报告的结论性意见。
保荐机构认为：公司已根据《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司募集资金监管规则》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号一一规范运作》等法律、法规的要求，存放、使用和管理募集资金，并及时履行了相关信息披露义务，符合相关法律法规的要求，国金证券对公司2025年度募集资金的存放与使用情况无异议。
特此公告。
公牛集团股份有限公司董事会
二〇二六年四月三十日
附表1：
募集资金使用情况对照表
单位：万元 币种：人民币
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注：“年产 1.8 亿套 LED 灯生产基地建设项目、研发中心及总部基地建设项目”、“信息化建设项目”和“渠道终端建设及品牌推广项目”投资进度超过 100%主要系该项目利用募集资金产生的利息收入投入所致。
附表2：
变更募集资金投资项目情况表
单位：万元 币种：人民币
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注：“年产1.8亿套LED灯生产基地建设项目、研发中心及总部基地建设项目”投资进度超过100%主要系该项目利用募集资金产生的利息收入投入所致。
证券代码：603195 证券简称：公牛集团 公告编号：2026-010
公牛集团股份有限公司关于
调整2024年特别人才持股计划回购价格
及标的股票数量并回购注销部分公司员工
持股计划未解锁股份的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
公牛集团股份有限公司（以下简称“公牛集团”或“公司”）于2026年4月28日召开第三届董事会第十五次会议，会议审议通过了《关于回购注销部分公司员工持股计划未解锁股份的议案》。因2025年公司层面业绩考核未达标，公司拟回购注销《2024年特别人才持股计划》第二批次及《2025年特别人才持股计划》第一批次未解锁份额对应的公司股票合计500,969股。现将具体情况公告如下:
一、特别人才持股计划的基本情况
（一）2024年特别人才持股计划
1、公司于2024年4月25日、2024年5月20日分别召开第三届董事会第二次会议、2023年年度股东大会，审议通过了《关于公司2024年特别人才持股计划（草案）及其摘要的议案》《关于公司2024年特别人才持股计划管理办法的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理2024年特别人才持股计划相关事宜的议案》，同意公司实施2024年特别人才持股计划。具体内容详见公司于2024年4月26日、2024年5月21日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及指定媒体披露的相关公告。
2、2024年6月24日，公司召开第三届董事会第四次会议审议通过《关于调整2024年特别人才持股计划购买价格的议案》，将持股计划购买公司回购股份的价格由107.47元/股调整为71.98元/股。因购买价格的调整，在持股计划35,000,000元资金规模不变的前提下，持股计划涉及的标的股票规模由不超过325,672股相应调整为不超过486,246股。
3、2024年7月3日，公司收到中国证券登记结算有限责任公司出具的《过户登记确认书》，公司回购专用证券账户所持有的486,246股已于2024年7月2日以非交易过户的方式过户至公司2024年特别人才持股计划证券账户中，过户价格为71.98元/股。具体内容详见公司公告（公告编号：2024-060）。
4、2024年7月9日，2024年特别人才持股计划第一次持有人会议召开，会议审议通过了《关于设立公司2024年特别人才持股计划管理委员会的议案》《关于选举公司2024年特别人才持股计划管理委员会委员的议案》《关于授权2024年特别人才持股计划管理委员会办理本次持股计划相关事宜的议案》。具体内容详见公司公告（公告编号：2024-062）。
（二）2025年特别人才持股计划
1、公司于2025年4月23日召开了第三届董事会第九次会议和第三届监事会第八次会议，并于2025年5月15日召开2024年年度股东会，审议通过了《关于公司2025年特别人才持股计划（草案）及其摘要的议案》《关于公司2025年特别人才持股计划管理办法的议案》《关于提请股东会授权董事会办理2025年特别人才持股计划相关事宜的议案》，同意公司实施2025年特别人才持股计划。具体内容详见公司于2025年4月25日和2025年5月16日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及指定媒体披露的相关公告。
2、2025年6月9日，公司召开第三届董事会第十一次会议审议通过了《关于调整2025年特别人才持股计划购买价格及规模上限的议案》，持股计划购买公司回购股份的价格由71.54元/股调整为49.39元/股，股票规模由约74.08万股相应调整为约107.31万股。
3、2025年7月2日，公司收到中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》，公司回购专用证券账户中所持有的722,348股公司股票已于2025年7月1日以非交易过户的方式过户至公司2025年特别人才持股计划证券账户中，过户价格为49.39元/股。具体内容详见公司公告（公告编号：2025-060）。
4、2025年7月24日，2025年特别人才持股计划第一次持有人会议召开，会议审议通过了《关于设立公司2025年特别人才持股计划管理委员会的议案》《关于选举公司2025年特别人才持股计划管理委员会委员的议案》《关于授权2025年特别人才持股计划管理委员会办理本次持股计划相关事宜的议案》。具体内容详见公司公告（公告编号：2025-064）。
5、2025年7月24日，公司2025年特别人才持股计划管理委员会决议向3人授出公司2025年特别人才持股计划预留份额。2025年8月15日，公司收到中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》，公司回购专用证券账户中所持有的106,560股公司股票已于2025年8月14日以非交易过户的方式过户至公司2025年特别人才持股计划证券账户中，过户价格为49.39元/股。具体内容详见公司公告（公告编号：2025-066）。
二、2024年特别人才计划回购价格与数量的调整
（一）调整理由
公司2024年年度股东会审议通过了《关于2024年度利润分配、资本公积金转增股本方案及2025年中期现金分红授权的议案》，公司每股派发现金红利2.40元（含税），同时以资本公积金每股转增0.40股。2025年6月9日，公司2024年度权益分派已实施完毕。
（二）调整结果
因实施上述权益分派，公司回购2024年特别人才计划的价格由71.98元/股调整为49.70元/股（[71.98-2.40] ÷[1+0.4]=49.70）；彼时2024年特别人才持股计划的股票数量由486,246股调整为680,744股。
三、本次特别人才持股计划的回购注销情况
（一）回购注销原因
根据公司《2024年特别人才持股计划》及《2025年特别人才持股计划》，前者第二批次及后者第一批次解锁的公司层面业绩考核要求均为“2025年度营业收入或净利润不低于前三个会计年度（即2022-2024年）的平均水平且不低于前两个会计年度（即2023-2024年）平均水平的110%”，根据公司《2025年度审计报告》，前述解锁条件未成就，不得解锁相应权益份额；同时，2024年特别人才持股计划的4名参加对象、2025年特别人才持股计划2名参加对象因离职被管理委员会取消参与资格并收回相应权益份额。因此，公司将回购注销前述未解锁份额所对应的公司股票。
（二）回购注销数量与价格
本次回购注销的数量如下表所示：
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注：若公司在实施回购注销前发生资本公积转增股本、派送股票红利、股份拆细、配股或缩股、派息等事项，届时公司董事会将对上述回购注销价格和/或数量进行调整。
（三）回购资金来源
公司拟用于本次限制性股票回购的资金来源为自有资金。
四、本次回购注销后公司股本结构变动情况
本次部分员工持股计划股份回购注销完成后， 公司股本结构拟变动情况如下：
单位:股
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五、本次回购注销对公司的影响
本次部分股份回购注销事项不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，公司股权分布仍具备上市条件。不会影响本次员工持股计划的继续实施，亦不会对公司的财务状况和经营业绩产生重大影响。
特此公告。
公牛集团股份有限公司董事会
二〇二六年四月三十日
证券代码：603195 证券简称：公牛集团 公告编号：2026-014
公牛集团股份有限公司
关于使用自有资金委托理财的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
● 基本情况
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● 已履行及拟履行的审议程序：公司于2026年4月28日召开第三届董事会第十五次会议审议通过了《关于使用自有资金委托理财的议案》，本事项尚需提交公司2025年年度股东会批准。
● 特别风险提示：公司购买的委托理财产品属于较低风险型产品，公司将根据经济形势以及金融市场的变化适时、适量进行相关事宜的推进，但金融市场受宏观经济影响较大，不排除委托理财事宜受到市场风险、政策风险、流动性风险、不可抗力风险等风险因素影响，因此实际收益无法预期。敬请广大投资者注意投资风险。
一、委托理财概述
（一）委托理财目的
在确保公司正常生产经营和资金安全的前提下，为提高公司自有资金使用效率，增加公司自有资金收益。
（二）投资金额
公司拟使用单日最高额度不超过人民币210亿元进行委托理财，在上述额度内可循环进行投资，滚动使用。
（三）资金来源
公司闲置自有资金。
（四）投资方式
公司投资理财产品以确保公司正常生产经营和资金安全为前提，以安全性高、流动性好、风险评级较低为主要考量。公司委托商业银行、信托公司、证券公司、基金公司、保险公司、资产管理公司等具有合法经营资格的金融机构进行较低风险的投资理财，参与银行理财产品、信托公司信托计划、资产管理公司资产管理计划、证券公司及基金公司类固定收益类产品等。
（五）投资期限
投资期限为自公司2025年年度股东会审议通过之日起12个月内有效。
二、审议程序
公司于2026年4月28日召开第三届董事会第十五次会议审议通过了《关于使用自有资金委托理财的议案》，本事项尚需提交公司2025年年度股东会批准。并提请股东会审议通过并授权董事会或董事会授权人（董事长）在上述额度范围行使投资决策并签署相关文件，由公司财务管理中心负责具体事宜办理。
三、委托理财风险分析及风控措施
（一）风险分析
公司购买的委托理财产品属于较低风险型产品，公司将根据经济形势以及金融市场的变化适时、适量进行相关事宜的推进，但金融市场受宏观经济影响较大，不排除委托理财事宜受到市场风险、政策风险、流动性风险、不可抗力风险等风险因素影响，因此实际收益无法预期。
（二）风控措施
公司购买标的以安全性高、流动性好、风险评级较低为主要考量。公司委托商业银行、信托公司、证券公司、基金公司、保险公司、资产管理公司等具有合法经营资格的金融机构进行较低风险投资理财，公司对委托理财产品的风险与收益，以及未来的资金需求进行了充分的预估与测算，风险可控。公司已制定了《委托理财管理制度》，对委托理财的权限、审核流程、报告制度、受托方选择、日常监控与核查、责任追究等方面做了详尽的规定，以有效防范投资风险，确保资金安全。
1.公司已制定了委托理财管理相关的制度，对委托理财的原则、范围、权限、内部审核流程、资金使用情况的监督、责任部门等方面均作了规定，各理财产品的购买由财务管理中心资金管理部根据市场情况提出建议，经董事长或董事长授权人审批后方可购买，能有效防范投资风险。
2.公司将结合生产经营、资金使用计划等情况，在授权额度内合理开展理财产品投资，并保证委托理财产品的资金均为公司闲置自有资金。
3.定期关注投资理财产品的相关情况，一旦发现有可能产生风险的情况，将及时采取相应措施，控制投资风险。
四、投资对公司的影响
公司使用闲置自有资金进行委托理财符合国家法律法规，在确保不影响公司日常运营的前提下实施，不影响公司日常资金周转需要。公司对闲置自有资金进行适度理财，可以提高公司资金使用效率，获得一定的投资收益，为公司和股东谋取更多利益。
根据财政部发布的新金融工具准则的规定，公司委托理财产品计入资产负债表中交易性金融资产或其他流动资产，利息收益计入利润表中公允价值变动损益或投资收益（最终以会计师事务所确认的会计处理为准）。
特此公告。
公牛集团股份有限公司董事会
二〇二六年四月三十日
证券代码：603195 证券简称：公牛集团 公告编号：2026-007
公牛集团股份有限公司
关于预计2026年度日常关联交易的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示:
● 公牛集团股份有限公司（以下简称“公司”）与关联方的日常关联交易均属正常的经营业务活动，关联交易的价格公允，不会对关联人形成较大的依赖，不存在损害公司和全体股东合法权益的行为，不会对公司持续经营能力及独立性产生影响。
● 本次日常关联交易事项无需提交股东会审议。
一、日常关联交易基本情况
（一）日常关联交易履行的审议程序
2026年4月28日，公司第三届董事会第十五次会议审议通过了《关于预计2026年度日常关联交易的议案》，关联董事阮立平先生、阮学平先生回避表决,该议案获得全部非关联董事表决通过。本次关联交易事项无需提交公司股东会审议。
2026年4月27日，公司召开第三届董事会独立董事2026年第一次专门会议审议通过了该议案，全体独立董事认为：公司本次预计的日常关联交易符合公司实际业务发展需要，交易价格以市场价格为基础，关联交易金额占同类业务比例较小，不会对公司独立性构成影响，不存在损害公司及全体股东、特别是中小股东利益的情形。
（二）公司2025年度日常关联交易的预计和执行情况
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（三）公司2026年度日常关联交易的预计情况
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注：“占同类业务比例”基于2025年年度经审计数据测算。
二、关联方介绍和关联关系
（一）关联方基本情况
1.杭州亮牛五金机电有限公司
统一社会信用代码：91330104586548398A
企业性质：有限责任公司(自然人投资或控股)
法定代表人：徐奕蓉
成立日期：2012年1月10日
注册资本：200万元人民币
住所：浙江省杭州市拱墅区石桥街道石桥路460号168室
经营范围：一般项目：机械设备销售；普通机械设备安装服务；五金产品批发；五金产品零售；建筑材料销售；建筑装饰材料销售；家用电器销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
主要股东：潘敏峰持股90%，徐奕蓉持股10%。
关联关系：公司实际控制人配偶的兄弟姐妹控制的公司，根据《上海证券交易所股票上市规则》第6.3.3条关联法人（三）之规定，构成公司关联方。
最近一年的主要财务指标：资产总额1,298.72万元，负债总额675.83万元，净资产622.89万元，营业收入4,354.22万元，净利润57.33万元。（以上数据未经审计）
2.杭州杭牛五金机电有限公司
统一社会信用代码：91330101079344956C
企业性质：有限责任公司(自然人投资或控股)
法定代表人：潘敏峰
成立日期：2013年10月23日
注册资本：100万元人民币
住所：浙江省杭州市钱塘区白杨街道17号大街161号1幢3楼302室
经营范围：一般项目：五金产品批发；五金产品零售；机械设备销售；仪器仪表销售；电子元器件与机电组件设备销售；电工仪器仪表销售；机械电气设备销售；配电开关控制设备销售；电工器材销售；电力电子元器件销售；电子元器件批发；照明器具销售；电子元器件与机电组件设备制造；电子元器件零售；塑料制品销售；橡胶制品销售；劳动保护用品销售；消防器材销售；金属制品销售；建筑装饰材料销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；仪器仪表修理；日用电器修理；通用设备修理；电气设备修理；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电器辅件销售；家用电器销售；通讯设备销售；电子产品销售；日用品销售；灯具销售；风动和电动工具销售；金属工具销售；家居用品销售；机动车充电销售；家用电器安装服务(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目：出版物批发；出版物零售(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。
主要股东：潘敏峰持股90%，徐奕蓉持股10%。
关联关系：公司实际控制人配偶的兄弟姐妹控制的公司，根据《上海证券交易所股票上市规则》第6.3.3条关联法人（三）之规定，构成公司关联方。
最近一年的主要财务指标：资产总额520.07万元，负债总额240.02万元，净资产280.05万元，营业收入4,180.21万元，净利润33.73万元。（以上数据未经审计）
3.杭州飞牛五金机电有限公司
统一社会信用代码：91330104MA2B25ARXY
企业性质：有限责任公司(自然人投资或控股)
法定代表人：徐奕蓉
成立日期：2018年4月19日
注册资本：50万元人民币
住所：浙江省杭州市上城区肖苑11幢底商6
经营范围：一般项目：五金产品批发；五金产品零售；电线、电缆经营；互联网销售（除销售需要许可的商品）；劳动保护用品销售；特种劳动防护用品销售；日用品销售；母婴用品销售；鞋帽批发；鞋帽零售；服装服饰批发；服装服饰零售；办公用品销售；针纺织品销售；销售代理；日用百货销售；日用杂品销售；户外用品销售；文具用品批发；电池销售；电子产品销售；照明器具销售；充电桩销售；电池零配件销售；家用电器零配件销售(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。
主要股东：潘乾亮持股55%，徐奕蓉持股45%。
关联关系：公司实际控制人阮立平配偶之弟潘敏峰之配偶徐奕蓉持股45%，潘敏峰之子潘乾亮持股55%，根据《上海证券交易所股票上市规则》第6.3.3条关联法人（三）之规定，认定为公司关联方。
最近一年的主要财务指标：资产总额175.57万元，负债总额90.72万元，净资产84.85万元，营业收入261.38万元，净利润20.64万元。（以上数据未经审计）
4.河北秋迪商贸有限公司
统一社会信用代码：91130202MA0GC7R40U
企业性质：有限责任公司(自然人独资)
法定代表人：高俊
成立日期：2021年5月19日
注册资本：300万元人民币
住所：河北省唐山市路南区女织寨乡南刘屯村博宇物流东侧吉祥路27号-28号
经营范围：五金产品、电线电缆、灯具、建材、防火材料、家用电器、服装、鞋帽、通讯设备、办公设备耗材、文具用品、日用杂品、电子产品、体育用品、节能设备、通用设备、专用设备、安防设备、橡胶制品批发、零售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主要股东：高俊持股100%。
关联关系：公司高管李国强配偶的兄弟姐妹控制的公司，根据《上海证券交易所股票上市规则》第6.3.3条关联法人（三）之规定，构成公司关联方。
最近一年的主要财务指标：资产总额599.32万元，负债总额518.02万元，净资产81.30万元，营业收入431.11万元，净利润8.72万元。（以上数据未经审计）
5.阮舒泓：公司实际控制人阮立平之女，根据《上海证券交易所股票上市规则》第6.3.3条关联自然人（四）之规定，构成公司关联方。
（二）前期同类关联交易的执行情况和履约能力分析
上述关联方资信情况良好，具备持续经营和服务的履约能力。经公开平台查询，上述公司及个人均不是失信被执行人。
三、关联交易定价政策和定价依据
日常关联交易主要内容为销售产品、商品与房屋租赁等。
上述日常关联交易，遵循公平合理原则，以市场公允价格为定价依据，未偏离独立第三方的价格，不存在损害公司股东利益的情形。
四、关联交易目的和对上市公司的影响
（一）交易的目的
上述关联交易为公司正常开展的生产经营活动，能发挥公司与关联人的协同效应，是合理的、必要的，且关联交易的价格公允，没有损害上市公司的利益，不会对公司的独立性产生影响。
（二）交易的影响
公司与关联方的日常关联交易均属正常的经营业务活动，有利于保证公司的日常运营及稳定发展。关联交易按照平等互利、等价有偿的市场原则，以公允的交易价格和交易条件，确定双方的权利义务关系。关联交易有利于公司的经营和长远发展，不存在损害公司和全体股东合法权益的行为。
公司的主要业务或收入、利润来源不存在严重依赖该类关联交易，不会对关联方形成较大的依赖，不会对公司持续经营能力及公司独立性造成影响。
特此公告。
公牛集团股份有限公司董事会
二〇二六年四月三十日
证券代码：603195 证券简称：公牛集团 公告编号：2026-008
公牛集团股份有限公司
关于开展外汇衍生品交易的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
● 交易主要情况
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● 已履行及拟履行的审议程序：本事项已经公司第三届董事会第十五次会议审议通过，无需提交股东会审议。
● 特别风险提示：公司开展外汇衍生品交易业务遵循合法、审慎、安全、有效的原则，以日常生产经营需求为基础，以规避和防范汇率风险、套期保值为目的。但外汇衍生品交易业务仍存在一定的市场风险、流动性风险、操作风险、法律风险等风险，敬请广大投资者注意投资风险。
一、交易情况概述
（一）交易目的
受国内外经济发展变化等因素的综合影响，外汇市场的波动性增加，且收支结算币种及收支期限的不匹配，使外汇风险敞口不断扩大。为有效规避外汇市场的风险，防范汇率大幅波动对公司及下属子公司造成不良影响，结合资金管理要求和日常经营的需要，公司拟与金融机构开展外汇衍生品交易业务。
公司及子公司开展的外汇衍生品交易业务遵循稳健原则，进行不以投机为目的外汇交易，与日常经营需求紧密相关，基于公司外币资产、负债状况以及外汇收支业务情况进行，有利于提高公司积极应对外汇波动风险的能力，因此开展外汇衍生品交易具有必要性。
（二）交易金额
公司及子公司拟开展的外汇衍生品交易业务预计动用的交易保证金和权利金上限不超过500万美元（或等值人民币），预计任一交易日持有的最高合约价值不超过5,000万美元（或等值人民币）。在未来12个月的交易期限内，任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不超过上述额度。
（三）资金来源
公司用于开展外汇衍生品交易业务的资金来源为自有资金，不涉及募集资金。
（四）交易方式
公司及子公司拟开展的外汇衍生品交易主要包括外汇远期、外汇掉期、外汇期权、结构性远期、利率掉期、货币互换等产品或上述产品的组合，对应基础资产包括汇率、利率、货币或上述资产的组合，该外汇衍生品交易品种与公司业务在品种、规模、方向、期限等方面相互匹配，以遵循公司谨慎、稳健的风险管理原则。交易场所为具有外汇衍生品交易业务经营资质的境内外商业银行及香港、新加坡交易所。
随着公司的国际化运营，海外收入不断上升，公司面临的风险币种日趋多样化及汇率波动幅度越来越大，如美元、欧元、印尼卢比、越南盾等，部分币种在当地没有可正常交割的普通远期或对冲成本太高，因此在境外开展外汇衍生品业务具有必要性。公司主要选择国内外大型商业银行及香港、新加坡交易所等金融机构开展相关交易，此类金融机构实力雄厚、经营稳健，其发生破产而可能给公司带来损失的风险非常低。
（五）交易期限
上述额度的使用期限自2026年5月1日至2027年4月30日止。在上述期限内，公司董事会授权公司经营管理层组织实施开展外汇衍生品交易业务，授权公司董事长或相关子公司法定代表人签署相应法律文件。
二、 审议程序
2026年4月28日，公司召开第三届董事会第十五次会议审议通过了《关于开展外汇衍生品交易业务的议案》，该事项无需提交股东会审议。
三、交易风险分析及风控措施
（一）风险分析
1.市场风险：因外汇行情变动较大，可能产生因标的利率、汇率等市场价格波动引起外汇衍生品价格变动，造成亏损的市场风险；
2.流动性风险：存在因市场流动性不足而无法完成交易的风险；
3.履约风险：因客户的应收款项发生逾期，导致开展的外汇衍生品业务到期无法履约，从而引发的违约风险；
4.其它风险：在开展交易时，如交易合同条款不明确，将可能面临法律风险。
（二）风控措施
1、公司开展的外汇衍生品交易遵循合法、审慎、安全、有效的原则，建立健全有效的外汇衍生品交易业务风险管理体系及内部控制机制，合理配备投资决策、业务操作、风险控制等专业人员，制定严格的决策程序、报告制度和风险监控措施，明确授权范围、操作要点、会计核算及信息披露等具体要求，并根据公司的风险承受能力确定交易品种、规模及期限。
2、公司选择的交易对方为具有外汇衍生品交易业务经营资质的境内外商业银行及香港、新加坡交易所，规避可能产生的法律风险。公司定期对交易对手方的经营资质、内部控制制度建设、业务和风险状况及经营情况进行评估。
3、公司严格管控境外衍生品交易，加强境外政治、经济及法律等风险研判，落实套期保值原则，充分考虑结算便捷性、交易流动性、汇率波动性等因素，确保境外外汇衍生品交易在交易金额、交易方向、交易期限等方面达到本次交易目的，防范境外衍生品交易风险。
4、公司进行外汇衍生产品业务必须基于公司的外币收款的谨慎预测和实际业务敞口情况，外汇衍生产品业务的交割日期需与公司预测的外币收款、存款时间或外币付款时间相匹配。
5、公司持续跟踪外汇衍生品公开市场价格或者公允价值的变化，及时评估外汇衍生品交易的风险敞口变化情况，并向管理层和董事会报告。及时跟踪外汇衍生品与已识别风险敞口对冲后的净敞口价值变动，并对套期保值效果进行持续评估。
(下转935版)
