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鲁信创业投资集团股份有限公司2025年年度报告摘要

2026-04-30 来源：上海证券报

公司代码：600783 公司简称：鲁信创投

第一节重要提示

1、本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。

2、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3、公司全体董事出席董事会会议。

4、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2025年度公司归属于母公司所有者的净利润14,426.34万元，加年初未分配利润267,922.28万元，减去已分配的2024年度利润5,210.52万元，按规定提取法定盈余公积511.44万元，2025年末可供股东分配利润为276,626.67万元；2025年末母公司未分配利润为107,017.92万元。

拟按照如下方案实施利润分配：以2025年末总股本744,359,294股为基数，向全体股东每10股派息0.65元（含税）。上述分配方案共计派发现金股利4,838.34万元，剩余可分配利润结转至下一年度。公司不进行资本公积金转增股本。

为保证本次利润分配方案的顺利实施，提请股东会授权董事会全权负责处理与本次利润分配有关的一切事宜。

截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响

□适用 √不适用

第二节公司基本情况

1、公司简介

■

2、报告期公司主要业务简介

一、报告期内公司所处行业情况

（一）磨具行业

根据中国机床工具工业协会披露的《2025年度机床工具行业经济运行报告》（https://www.cmtba.org.cn/web/197001/10255.html）显示，在营业收入方面，2025年磨料磨具行业虽仍未走出下行区间，但降幅明显收窄。在利润率方面，2025年磨料磨具行业经历连续两年的大幅亏损后触底回稳，实现扭亏，但其利润率仍处于极低水平。

（二）创业投资行业

1.相关行业政策

2025年1月7日，国务院办公厅发布《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》（国办发〔2025〕1号），首次在国家层面出台促进政府投资基金发展的重要文件，对政府投资基金进行了系统性规范，明确其政府引导和政策性定位，强调按照市场化、法治化、专业化原则运作，培育发展耐心资本。鼓励发展创业投资类基金，应适当提高政府出资比例、放宽存续期要求、延长绩效评价周期，强化对种子期、初创期、硬科技企业支持。

2025年3月5日，国家金融监督管理总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》（金办发〔2025〕19号），明确符合条件的银行可设立AIC，并进一步扩大股权投资试点范围。

2025年5月7日，中国人民银行与中国证监会联合印发《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，正式推出债市“科技板”，为创投机构开辟了全新募资渠道。

2025年5月13日，科技部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家发展改革委、财政部、国务院国资委联合发布《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，提出加快构建和科技创新相匹配的科技金融体制，设立“国家创业投资引导基金”，优化国有创投全生命周期考核与容错；开展私募股权创投基金实物分配股票试点。

2025年12月26日，国家创业投资引导基金由国家发展改革委、财政部正式启动，此举被视为中国科技金融领域的里程碑式举措。该基金注册资本1,000亿元，由中央财政出资，采用超长期特别国债资金作为来源，聚焦集成电路、人工智能、航空航天、低空经济、生物制造等前沿领域，存续期长达20年。旨在通过千亿财政资金撬动万亿社会资本，专注支持种子期、初创期硬科技企业，打造超长期耐心资本。

2.行业发展概况

根据清科研究中心发布的《2025年中国股权投资市场研究报告》（https://mp.weixin.qq.com/s/y1Ll36I7HAEmi7jZ5IbqPA），募资方面，2025年中国股权投资市场共有5,039只基金完成新一轮募集，同比上升26.6%；募集金额为16,483.04亿元人民币，同比上升14.1%。投资方面，2025年共完成10,795起投资案例，同比上升28.4%；披露投资金额约为9,287.16亿元，同比上升45.6%。退出方面，2025年共发生5,211笔退出案例，同比上升41.0%。其中被投企业IPO方案例数为1,957笔，同比上升46.8%，分市场来看，A股被投企业IPO案例数为900笔，同比上升93.1%；境外市场被投企业IPO案例数为1,057笔，同比上升21.9%。其他各类退出方式方面，股权转让、回购退出案例数合计2,713笔，同比上升30.2% ；并购交易数量为468笔，同比上升77.3%。

（注：1笔退出交易指1只股权投资基金从1家被投企业退出，如N只股权投资基金从1家企业退出，则记为N笔）

二、报告期内公司从事的业务情况

（一）报告期内公司从事的主要业务

公司主营业务为创业投资业务与磨具实业经营。报告期内，公司从事的主营业务未发生变化。目前，创业投资业务为公司的主要利润来源。

（二）报告期内公司的经营模式

1、磨具业务

公司磨具业务所处行业为非金属矿物制品业，主要为磨具的生产、销售，下游客户以军工、汽车零部件加工、航空航天、精密加工类企业为主。报告期内公司磨具板块经营主体主要为山东鲁信高新技术产业有限公司下属子公司。

2、创业投资业务

创业投资，是指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发展成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。公司创投业务经过25年的发展，已建立了一套规范严谨的投资管理体系和风险控制体系，打造了一支高素质专业化团队，培育了一批创业企业发展壮大并登陆资本市场。公司重点投资领域包括新一代信息技术、高端装备制造、生命科学、新能源、新材料、航空航天、绿色低碳等国家战略性新兴产业；投资阶段以成长期、扩张期项目为重点，同时对初创期项目、Pre-IPO项目、定增业务进行投资。

公司按照“融资、投资、管理、退出”的市场化运作模式，以自有资金或发起设立私募股权投资基金（以下简称“基金”）或投资平台进行股权投资，最终通过股权退出的增值赚取投资收益。公司遵循合伙企业法以及基金业协会的相关规定发起设立市场化运作的私募股权基金。一方面，公司及下属企业通过对外合作设立基金管理公司作为基金的管理人，基金管理公司通过基金管理业务向所管理基金收取管理费及管理报酬，公司及下属企业作为参股股东享受基金管理公司的利润分成；另一方面，公司及下属企业作为主发起人以有限合伙人、出资人的身份参与市场化基金及投资平台的出资，在基金、投资平台投资的项目退出后按出资份额获得收益分配。

3、公司主要会计数据和财务指标

3.1近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元币种：人民币

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3.2报告期分季度的主要会计数据

单位：元币种：人民币

■

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

4、股东情况

4.1报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况

单位: 股

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4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

■

4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

■

4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

□适用 √不适用

5、公司债券情况

√适用 □不适用

5.1公司所有在年度报告批准报出日存续的债券情况

单位:亿元币种:人民币

■

5.2报告期内债券的付息兑付情况

■

5.3报告期内信用评级机构对公司或债券作出的信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

5.4公司近2年的主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

■

第三节重要事项

1、公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。

报告期内，公司累计实现营业收入8,668.07万元，较去年同期增加3.24%；实现投资收益36,793.30万元，较去年同期增加195.94%；实现公允价值变动收益4,284.47万元，较去年同期减少86.23%；实现归属于上市公司股东的净利润14,426.34万元，较去年同期减少10.91%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润13,472.80万元，较去年同期减少16.38%。

2、公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。

□适用 √不适用

第四节经营情况讨论与分析

一、经营情况讨论与分析

（一）股权投资业务

1.募资情况

截至报告期末，公司控股/参股基金及投资平台共58个，总认缴规模219.34亿元，到位资金规模156.91亿元。

2.投资情况

报告期内，各参股基金/投资平台完成一级投资项目30个，总投资额12.89亿元，投资领域涉及生物医药及医疗设备、高端装备制造、新能源新材料、软件及信息技术服务、信息技术硬件与设备、高端化工等行业，报告期内已出资项目如下：

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3.在管项目情况

（1）报告期内投资项目IPO情况

报告期内，新增国联民生、交大铁发、佰泽医疗3个上市项目。

截至报告期末，公司及各参股基金/投资平台仍持有境内A股上市公司11家，持有香港H股上市公司3家。

公司及控股子公司持有主要上市项目（截至报告期末持有市值超过1000万元）明细如下：

单位：万元

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公司各参股基金/投资平台投资持有的主要上市项目（截至报告期末穿透至公司享有市值超过1000万元）明细如下：

单位：万元

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（2）报告期内拟IPO项目储备情况

截至报告期末，公司及参股基金/投资平台共有22个拟IPO项目，其中7个项目的IPO申请已被沪/深/北/港交易所受理，15个项目处于辅导期。项目情况明细如下：

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其中，上海军陶科技股份有限公司的创业板上市申请已于2026年4月14日被深交所受理。

（3）报告期内在投项目概览

截至报告期末，公司及参股基金在投项目210个，其中涉及公允价值估值项目占比89.52%。公司及参股基金投资项目穿透后分行业占比情况如下表：

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估值方法：

公司对于投资项目，采取市场法、收益法和成本法等方法进行估值。

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4.退出情况

2025年1-12月，公司及控股子公司项目退出回笼资金（不含参股基金）4.04亿元，其中二级市场减持回笼资金1.47亿元。

（二）报告期内重点工作

1.扩规模，多元募资齐头并进。报告期内，参股基金/投资平台新增实缴资金11.78亿元。一是工业高质量发展基金完成三期实缴，合作架构日趋稳定。二是市场化基金稳中有进，专业匹配度有效提升。三是融资模式创新，2025年5月作为全国首批发行人，成功发行5亿元、5年期、利率2.6%的科技创新债券，实现AA主体无担保发行。

2.强投资，聚焦赛道提速增效。公司及参股基金/投资平台完成一级投资项目30个，总投资额12.89亿元，均达近三年历史高位水平，单一项目平均投资金额同比增长超50%，投资策略进一步聚焦。一是持续聚焦专精特新，公司已投专精特新企业123家；二是提升直接投资力度，年内直投金额占投资总额近两成；三是强化“旗舰引领”作用，工业高质量发展基金充分发挥“主力舰”引领带动作用，年内主导投资项目金额占公司投资总额的1/3。

3.深管理，投研一体数智赋能。一是强化前瞻研究与投研联动，形成研究驱动投资的良性循环。二是优化投后管理，围绕核心指标开展独立评价，投后专员全年完成80余个项目的现场覆盖。三是推进投资管理系统迭代升级，借助人工智能新技术，加快数智化转型。四是修订完善多项制度，提升投资决策与运营规范化水平。五是搭建多形式交流平台，着力构建“优势协同、资源互补、互利共赢”的产业生态圈。

4.畅退出，主动多元拓展路径。一是加快推进退出期及延长期参股基金的清算退出工作，年内2支基金完成清算。二是积极推动投资项目登陆资本市场，新增国联民生、佰泽医疗、交大铁发3个上市项目。三是主动拓展并购重组、股东回购、股权转让等多元退出渠道，提升非上市退出方式占比。

（三）实业经营情况

2025年，磨具公司锚定年度工作目标，优化资源配置，提升核心竞争力。在中国机床工具工业协会磨料磨具分会举办的评选活动中，获得“全国磨料磨具行业磨具生产十强企业”、“全国磨料磨具行业技术创新奖一等奖”。报告期内磨具业务产量2,288.74吨，同比下降1.69%；销量2,243.75吨，同比增加1.30%。

（四）报告期内获奖情况

报告期内公司荣获了包括行业专业评级机构、主流媒体等颁发的各类奖项。

2025年7月，鲁信创投获得证券时报颁发的2025创投金鹰奖“年度国资投资机构”与“半导体行业卓越投资机构”两项荣誉；

2025年12月，鲁信创投荣获清科2025中国股权投资年度排名“2025年中国创业投资机构50强”“2025年中国‘专精特新’投资机构50强”；

2025年12月，公司荣获中国AI赛道与ESG可持续发展大会“2025年度上市公司ESG价值传递奖”；

2025年12月，公司荣获2025同花顺上市公司年度榜单“机构青睐上市公司”奖。

二、关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用 □不适用

1.长期资本持续支持股权投资行业发展。作为培育新质生产力、实现高质量发展的关键抓手，股权投资承担着建设国家科技创新体系、助力地方产业升级的重任。近年来在国家政策引导下，国家级基金、社保、险资等长期耐心资本入市一定程度上缓解了募资难问题，并将带动更多资金投向一级股权投资市场。

2.股权投资机构正经历从基础能力建设向高阶发展的战略升级。随着监管体系的持续规范与完善，以及LP 与被投企业需求层次不断提升，股权投资机构角色定位发生深刻变革，从传统的资金提供者逐步转型为具备综合价值创造能力的发展合伙人。能够搭建系统化能力矩阵，实现与被投企业长期价值共创的专业投资机构，方能在行业周期波动中保持竞争优势，实现可持续发展。

(二)公司发展战略

√适用 □不适用

鲁信创投“十五五”发展战略以“打造国内一流的创新创业生态服务商”为愿景，以“助力国家科技进步，推动山东产业结构转型升级”为使命，以高质量党建为引领，实施“实现一个突破、推动两个升级、深化三个协同、聚焦四个优化”的“1234”战略，依托上市公司平台，打造鲁信创投产业生态，为服务国家战略和现代化强省建设作出新的更大贡献。

以“专业化”提质效。聚焦战略性新兴产业及关键核心技术“卡脖子”环节，锻造专业化投资团队，构建生态化赋能体系，依托行业深耕与深度研究提升投资精准度，实现投资价值增值。

以“市场化”强管理。坚持国资监管要求和市场化机制有效结合，在基金运营、投资决策、选人用人、激励约束等环节强化市场化导向，着力打造国有创投机构市场化标杆。

以“规范化”筑根基。围绕“募、投、管、退”全流程，健全完备的制度与流程体系，统筹前、中、后台各环节管理，全面提升公司运营的规范化、精细化水平。

以“协同化”促发展。深化省内与省外区域协同、实体与投资产业协同、内生与外拓业务协同、资本与产业生态协同，推动核心管理规模持续做大。

以“数智化”赋新能。推动人工智能在股权投资全流程中的深度融合，依托数据驱动与智能分析优化决策、提升效率、管控风险，全面赋能业务价值链，塑造面向未来的核心竞争优势。

证券代码：600783 证券简称：鲁信创投

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示

公司董事会及董事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。

第一季度财务报表是否经审计

□是 √否

一、主要财务数据

(一)主要会计数据和财务指标

单位：元币种：人民币

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(二)非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位:元币种:人民币

■

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

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本公司的主要业务包含对外投资、资本运营、投资管理及咨询等。本公司股权投资处置收益，公允价值变动收益，委托他人投资或管理资产的损益，持有以及处置交易性金融资产取得的投资收益及受托经营取得的管理费收入等属于本公司正常经营性项目产生的损益，因此不纳入非经常性损益的披露范围。

(三)主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因

√适用 □不适用

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二、股东信息

(一)普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表

单位：股

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持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 √不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 √不适用

三、其他提醒事项

需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息

□适用 √不适用

四、季度财务报表

(一)审计意见类型

□适用 √不适用

(二)财务报表

合并资产负债表

2026年3月31日

编制单位：鲁信创业投资集团股份有限公司

单位：元币种:人民币审计类型：未经审计

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