（上接113版)
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上表列示的2025年度重点采购项目均系研发实际需求进行采购，不存在资金违规流向关联方、非经营性资金占用等异常情形。
报告期内，公司销售费用同比增加5,669.06万元，同比增长38.57%，各因素对销售费用变动的影响情况如下：
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上述变动的核心影响因素为合并范围变动的影响，合并范围变动因素对销售费用变动的影响金额是4,483.16万元，影响比例是79.08%。另外，公司为了抓住发展机遇，积极引进高端人才，加强在新业务领域的投入，并积极布局云密码服务和海外市场，职工薪酬、业务招待费及差旅费有所上涨。
公司具备健全的销售费用及研发费用内控体系与核算管理制度，严格按照企业会计准则规范归集研发及销售各项支出，清晰划分研发与生产、经营管理支出边界，研发费用及销售费用归集真实、准确、完整，归集口径合规一致，与公司战略布局、项目实施进度及经营发展实际相匹配，不存在费用归集不当，跨期归集、违规分摊的情形。研发支出及销售支出资金流向真实，不存在资金违规流向关联方、非经营性资金占用等异常情形。
（五）年审会计师核查程序及核查结论
1、核查程序
（1）对于研发费用的核查
①了解公司研发活动相关流程，了解各主要研发项目的情况及进度、研发过程中形成的成果及未来应用领域；
②获取公司各项目的研发明细表，检查研发项目的基本资料，包括项目的立项、可行性分析、研发过程相关文件、结项等；
③执行分析性复核程序，将研发费用的各个明细项目发生金额与上年进行比较，分析变动的合理性；
④对研发费用进行抽样测试，抽样检查研发项目相关银行回单、付款凭证，核对付款对象、付款金额、付款用途、付款时间，是否与研发立项内容、合同约定、账面列支金额一致；
⑤核查与研发项目相关的供应商背景及支付流水；
⑥获取公司花名册，结合研发人员工时系统，核查工时系统中的研发人员是否归属于研发部门；
⑦对研发费用进行截止性测试，以评价研发费用是否被记录于恰当的会计期间。
（2）对于销售费用的核查
①执行分析性复核程序，将销售费用的各个明细项目发生金额与上年进行比较，分析变动的合理性；
②分析公司销售费用与收入变动的趋势；
③对销售费用进行抽样测试，抽样检查与销售费用相关的包括合同、发票、业务招待费的的支出，评价销售费用的真实性；
④对销售费用进行截止性测试，以评价销售费用是否被记录于恰当的会计期间。
2、核查结论
（1）公司2025年度对研发费用和销售费用的相关的会计处理及披露在所有重大方面未见不符合企业会计准则相关规定的情况；
（2）公司2025年度研发费用中职工薪酬、折旧摊销的变动，研发人员数量、研发项目进度等的匹配未见明显重大异常。
（3）公司2025年度销售费用中职工薪酬、差旅费、业务招待费的变动，销售费用与营业收入的匹配未见明显重大异常。
（4）通过资金流水核查、供应商背景穿透分析等方式，未发现报告期内公司的费用资金实际流向关联方的情况的情形。
（六）保荐机构核查程序及核查结论
1、核查程序
（1）对于研发费用的核查
①了解公司研发活动相关流程，了解各主要研发项目的情况及进度、研发过程中形成的成果及未来应用领域；
②获取公司各项目的研发明细表，检查研发项目的基本资料，包括项目的立项、可行性分析、研发过程相关文件、结项等；
③将研发费用的各个明细项目发生金额与上年进行比较，分析变动的合理性；
④复核会计师对研发费用进行抽样测试的相关底稿，检查是否与研发立项内容、合同约定、账面列支金额一致；
⑤核查与研发项目相关的供应商背景及支付流水；
⑥获取公司花名册，结合研发人员工时系统，核查工时系统中的研发人员是否归属于研发部门；
⑦复核会计师对研发费用进行截止性测试的相关底稿，评价研发费用是否被记录于恰当的会计期间。
（2）对于销售费用的核查
①将销售费用的各个明细项目发生金额与上年进行比较，分析变动的合理性；
②分析公司销售费用与收入变动的趋势；
③复核会计师对销售费用进行抽样测试的相关底稿，评价销售费用的真实性；
④复核会计师对销售费用进行截止性测试的相关底稿，评价销售费用是否被记录于恰当的会计期间。
2、核查结论
（1）公司2025年度对研发费用和销售费用的相关的会计处理及披露在所有重大方面未见不符合企业会计准则相关规定的情况；
（2）公司2025年度研发费用中职工薪酬、折旧摊销的变动，研发人员数量、研发项目进度等的匹配未见明显重大异常；
（3）公司2025年度销售费用中职工薪酬、差旅费、业务招待费的变动，销售费用与营业收入的匹配未见明显重大异常；
（4）通过资金流水核查、供应商背景穿透分析等方式，未发现报告期内公司的费用资金实际流向关联方的情况的情形。
问题四、关于递延所得税资产。
年报显示，公司递延所得税期末余额为7,013.89万元，同比增加49.90%，主要构成项目为资产减值准备、可抵扣亏损。当期递延所得税费用为-2,675.01万元。
请公司：（1）说明递延所得税资产中资产减值准备、可抵扣亏损的确认依据；（2）结合公司近年来的经营业绩、盈利波动情况、行业发展趋势以及未来盈利预测，说明判断未来能够产生足够应纳税所得额以抵扣上述递延所得税资产的具体依据及合理性，相关假设是否谨慎、客观；（3）分析若未来部分递延所得税资产无法实现转回，需增加当期所得税费用的金额及对公司净利润的潜在影响程度，并进行充分的风险提示。
公司回复：
（一）说明递延所得税资产中资产减值准备、可抵扣亏损的确认依据
根据《企业会计准则第18号一一所得税》第十三条 企业应当以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。但是，同时具有下列特征的交易中因资产或负债的初始确认所产生的递延所得税资产不予确认：（一）该项交易不是企业合并；（二）交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，应当确认以前期间未确认的递延所得税资产。
第十五条规定，企业对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，应当以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
根据《财政部税务总局关于延长高新技术企业和科技型中小企业亏损结转年限的通知》（财税〔2018〕76号）第一条规定：自2018年1月1日起，当年具备高新技术企业或科技型中小企业资格的企业，其具备资格年度之前5个年度发生的尚未弥补完的亏损，准予结转以后年度弥补，最长结转年限由5年延长至10年。
根据公司及子公司的经营情况及未来盈利预测情况，确认存在足够的应纳税所得额用以抵扣2025年末资产减值准备及可抵扣亏损，公司遵循上述企业会计准则规定，根据上述可抵扣暂时性差异的性质和金额，以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关递延所得税资产。
综上所述，公司确认递延所得税资产和相关会计处理符合《企业会计准则》的相关规定。
（二）结合公司近年来的经营业绩、盈利波动情况、行业发展趋势以及未来盈利预测，说明判断未来能够产生足够应纳税所得额以抵扣上述递延所得税资产的具体依据及合理性，相关假设是否谨慎、客观
1、公司近年来的经营业绩及盈利波动情况
单位：万元
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近年来，公司营业收入持续保持上升态势，体现了公司较强的市场获取能力与业务拓展成效；而归属于母公司股东的净利润呈现一定波动，主要系公司所处发展阶段、行业竞争态势及内外多重因素叠加所致，具体原因如下：
密码作为信息安全的保障技术，在诸多领域面临发展机遇，需要结合具体场景进行技术和产品的创新。公司作为国内主要的密码基础设施提供商，为了抓住发展机遇，积极引进高端人才，加强在研发和销售方面的投入，并积极布局云密码服务和海外市场，在部分重点项目与新兴领域，公司敢于把握市场契机，积极布局，持续加大了研发和销售投入。
公司基于对商用密码行业长期向好发展趋势的深刻研判，在面对行业周期性波动时，公司逆势加大战略投入，通过前置性资源布局抢占未来竞争制高点。随着下游需求回暖及技术更新落地，当前的战略性投入必将转化为公司未来坚实的业绩护城河与持续增长动力。
同行业公司近年以来营业收入及归属于母公司净利润的情况如下：
单位：万元
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同行业公司近年来归属于母公司股东的净利润均呈现波动趋势，尤其是2023年以来，可比公司归属于母公司股东的净利润大多呈现下降趋势，公司归属于母公司股东的净利润波动符合同行业趋势。
2、行业发展趋势
赛迪顾问调研显示，2024年中国商用密码市场保持增长，市场规模达到153.6亿元，同比增长21.6%。在政策不断深化、技术代际更替、场景持续裂变的叠加效应下，市场将从规模扩张转向价值升级。预计到2027年，中国商用密码市场规模有望突破280亿元，同比增长达到23.8%。
根据光子盒研究院《2026年全球量子安全产业发展展望》中提到：随着美国抗量子密码标准化工作进入落地实施阶段，全球抗量子密码产业发展明显提速，2025年产业规模约为13.72亿美元，在量子安全各技术方向中已成为增长最为显著的板块。预计到2030年，全球抗量子密码产业规模将增长至约99.3亿美元，2025-2030年期间年复合增长率约为49%；进一步展望到2035年，产业规模有望达到约709.36亿美元，2030-2035年期间仍将保持接近49%的年复合增长水平。
3、未来盈利预测
面对商用密码行业巨大的市场机遇与广阔的发展空间，公司虽受宏观环境与战略布局影响，当期净利润暂处亏损状态，但已通过一系列切实有效的经营举措夯实基础，预计未来的盈利能力与经营业绩将实现显著改善，进而产生足够的应纳税所得额以抵扣递延所得税资产。具体情况如下：
（1）核心业务与新增长点齐头并进
公司市场开拓成效显著。公司在云加密服务业务、海外市场实现了重大突破；同时，公司成功切入具身智能等实体产业场景，并初步打开了海外市场布局，形成了多元化、高潜力的业绩增长矩阵。预计2026年将迎来新一轮的收入释放期，前期销售投入的效益将逐步显现
（2）深化降本增效，全面提升运营质量与人均效能
公司将“提质增效”作为核心管理目标，持续加大人工智能在研发和管理中的运用，实施了严格的预算管控与精细化运营管理。通过对人员规模的合理优化与结构性调整，公司在有效控制期间费用的同时，大幅提升了整体组织效能与人均产出，为利润空间的释放创造了有利条件。2025年末公司人员总数为817人，较2024年末925人减少108人，2026年第一季度研发费用、销售费用和管理费用合计同比减少8.69%，降本增效结果初现。
（3）整合并购资产，协同效应进入兑现期
公司不断深化与江南科友、江南天安等子公司的业务融合及协同互补，通过集团化管理，完善资源配置体系，为公司整体业绩增长和经营效能提升筑牢根基，公司前期实施的收购整合已取得阶段性成果。各业务板块在技术、市场及供应链上的协同效应正逐步显现，规模效应与成本优势开始释放，进一步巩固了公司的核心竞争力。
（4）抗量子密码市场广阔
2025年2月，商用密码标准研究院面向全球启动新一代商用密码算法征集，明确要求算法必须具备抗量子计算攻击的能力。这被视为中国密码技术发展进入“后量子时代”的重要里程碑。2026年初，国家密码管理局发布《国家密码科学基金第二批重点项目申报指南》，将“抗量子计算密码关键理论与技术”列为首位重点支持方向，并提供了专项资金支持。
随着国家抗量子密码战略的深入推进及标准化工作的落地，商密行业将迎来存量系统的全面迁移与升级潮。公司凭借在前沿技术领域的提前布局，有望充分受益于本轮强制性合规需求与增量市场扩容，预计将在未来几年迎来收入的显著增长与规模的跨越式发展。
随着行业红利的持续释放以及公司内部各项战略布局的深入推进，公司坚信未来具备充足的盈利能力和相应的纳税所得额，能够充分消化并利用现有的递延所得税资产，符合企业会计准则的相关要求。
（三）分析若未来部分递延所得税资产无法实现转回，需增加当期所得税费用的金额及对公司净利润的潜在影响程度，并进行充分的风险提示。
截至2025年末，公司的递延所得税资产余额为7,273.78万元，组成情况如下：
单位：万元
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公司的递延所得税资产主要由资产减值准备及可抵扣亏损产生的可抵扣暂时性差异组成，占总递延所得税资产的比重为87.37%。
资产减值准备主要由应收账款减值准备、其他应收款减值准备，存货跌价准备等组成，虽然根据会计准则计提了减值，但该部分损失尚未在税务层面实际发生。未来随着公司业务回款、存货销售等经营活动的正常开展，相应的减值准备将逐步转回，由此产生的可抵扣金额将抵减未来的应纳税所得额，递延所得税资产将逐步转回。
截至2025年末，公司因可抵扣亏损产生的可抵扣暂时性差异为28,812.48万元，对应确认递延所得税资产为4,670.55万元，主要是在2024年及2025年新增，将在未来十年内陆续到期，其中可抵扣亏损中有约80%在2033年和2034年到期。针对未来可能无法转回的风险，公司进行了审慎的压力测试，具体情况如下：
1、若税前利润≤0：若未来十年公司持续亏损，该部分递延所得税资产将无法转回，将导致净利润额外减少4,670.55万元。但鉴于公司目前经营状况正常、在手订单充足且所处行业处于上升周期，该极端情形发生的概率较低，不具备现实可能性。
2、若0＜税前利润＜28,812.48万元：若未来十年累计税前利润不足以覆盖可抵扣亏损额度，未能抵扣的部分将确认为当期所得税费用，从而导致净利润相应减少4,670.55-（28,812.48-税前利润）*所得税税率。鉴于抗量子密码市场的广阔前景、公司密码芯片等第二曲线的业务的崛起，以及公司通过优化业务结构、提升运营效率等措施，使公司具备持续产生足额应纳税所得额的客观基础，相关递延所得税资产实现转回。
3、税前利润≥28,812.48万元：若未来十年累计税前利润能够覆盖可抵扣亏损，则该部分递延所得税资产将全额转回，则不会对公司净利润产生不利影响。
以上预测能否实现取决于宏观经济环境、市场情况、行业发展状况与公司管理团队的努力等多种因素，存在不确定性，不构成公司对投资者的实质性承诺。若未来部分递延所得税资产无法实现转回，将增加当期所得税费用，并对公司净利润产生不利影响，敬请投资者注意投资风险。
（四）年审会计师核查程序及核查结论
1、核查程序
（1）复核公司递延所得税资产确认、计量、列报的会计政策，确认其符合《企业会计准则第18号一一所得税》规定，且报告期内会计政策未发生变更，与前期保持一致；
（2）获取公司资产减值准备明细表、纳税调整明细表、企业所得税汇算清缴报告，核查形成可抵扣暂时性差异的真实性、准确性，复核递延所得税资产计算过程，验证勾稽关系；
（3）获取并复核管理层批准的未来盈利预测报告，结合公司行业发展趋势、销售订单等分析盈利预测关键假设的谨慎性、客观性；
（4）了解公司递延所得税资产预计转回期间与金额，分析影响、测算过程等；
（5）查询公司及子公司高新技术企业资质、适用所得税税率，获取主管税务机关出具的税务合规证明；复核所得税费用计算表，核实递延所得税费用变动原因及合理性。
2、核查结论
（1）公司递延所得税资产中资产减值准备、可抵扣亏损的确认依据、计量及会计处理，在所有重大方面符合《企业会计准则第18号一一所得税》的相关规定；
（2）管理层结合经营业绩、盈利波动、行业趋势及未来盈利预测，对未来可产生足够应纳税所得额以抵扣递延所得税资产作出的判断，相关依据具有合理性，所采用的假设未发现重大不合理情形；
（3）公司对假设递延所得税资产无法实现转回的影响测算过程具备合理性；
综上，基于年报过程中实施的审计程序，我们未发现公司2025年度递延所得税资产相关的会计处理与披露在所有重大方面不符合企业会计准则规定。
（五）保荐机构核查程序及核查结论
1、核查程序
（1）复核公司递延所得税资产确认、计量、列报的会计政策，确认其符合《企业会计准则第18号一一所得税》规定，且报告期内会计政策未发生变更，与前期保持一致；
（2）获取公司资产减值准备明细表、纳税调整明细表、企业所得税汇算清缴报告，核查形成可抵扣暂时性差异的真实性、准确性，复核递延所得税资产计算过程，验证勾稽关系；
（3）获取并复核管理层批准的未来盈利预测报告，结合公司行业发展趋势、销售订单等，分析盈利预测关键假设的谨慎性、客观性；
（4）了解公司递延所得税资产预计转回期间与金额，分析影响、测算过程等；
（5）查询公司及子公司高新技术企业资质、适用所得税税率，获取主管税务机关出具的税务合规证明；复核所得税费用计算表，核实递延所得税费用变动原因及合理性。
2、核查结论
（1）公司递延所得税资产中资产减值准备、可抵扣亏损的确认依据、计量及会计处理，在所有重大方面符合《企业会计准则第18号一一所得税》的相关规定；
（2）管理层结合经营业绩、盈利波动、行业趋势及未来盈利预测，对未来可产生足够应纳税所得额以抵扣递延所得税资产做出的判断，相关依据具有合理性，所采用的假设未发现重大不合理情形；
（3）公司对假设递延所得税资产无法实现转回的影响测算过程具备合理性；
综上，基于年报过程中实施的审计程序，我们未发现公司2025年度递延所得税资产相关的会计处理与披露在所有重大方面不符合企业会计准则规定。
特此公告。
三未信安科技股份有限公司董事会
2026年5月16日
