个人养老金基金产品
再现集中“上新”
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◎记者 朱妍
近期，个人养老金基金产品再度出现集中“上新”现象，相关产品数量由此达到319只。然而，养老产品快速发展的另一面，却是仍有不少投资账户“开而不投”。对此，业内人士认为，个人养老金业务正从开户数量扩张状态逐步转向账户管理的新阶段。未来，买方投顾有望凭借专业、精细化的服务能力，激活休眠账户与养老投资市场。
个人养老金基金积极“上新”
5月15日，富荣沪深300指数增强Y正式成立，成为富荣基金进军个人养老金基金赛道的首只产品。4月下旬，易方达中证红利低波动ETF联接发起式Y、易方达沪深300量化增强Y也同日成立。据悉，这两只新产品落地后，易方达基金补齐了红利策略与量化策略指基品类，旗下个人养老金产品数量达到27只，产品矩阵进一步多元化。
近年来，基金公司不断加大对个人养老金基金业务的投入力度，在推动长期资金入市的同时，也体现出对这类业务发展前景的期待。数据显示，华夏基金旗下有逾20只个人养老金基金产品，广发基金、南方基金相关产品的数量也较多。
在这一市场中，还有更多“新面孔”正在入场。比如，近期有养老FOF产品被纳入个人养老金基金名单的富达基金、光大保德信基金等。
Choice数据显示，截至5月15日，4月以来共计10只新基金加入了养老产品阵营。目前，个人养老金基金的整体数量已达到319只，较去年末显著增加，为养老投资提供了更丰富的选择。
业绩是支持个人养老金基金持续发展的基础。截至5月14日，近一年以来，有完整统计周期的个人养老金基金全部获得正收益，平均回报超25%。其中，指基业绩领先，天弘中证科创创业50 ETF联接Y、鹏扬中证科创创业50 ETF联接Y等4只产品净值翻倍；易方达养老2055五年持有混合（FOF）等4只FOF产品净值涨幅也超过50%。
“买方服务”或激活养老投资市场
尽管个人养老金基金的产品数量、品类丰富度等实现了较快发展，也为投资者带来不错的阶段性收益，但个人养老金这类长期资金的加速入市尚需要“买方服务”的赋能。
“当前个人养老金产品的运作多采用产品营销思维，这种销售模式缺乏信任基础，仍制约着居民个人养老金账户的投资意愿。同时，个人养老金账户在没有顾问服务的情况下，个人自主选择的养老产品与其未来养老目标之间存在预期和风险错配。这会导致账户实际盈利占比偏低，或难实现投资者的养老目标。”有基金行业人士分析称。
盈米基金研究院量化投研总监邹卓宇表示，有些开户不投的客户大概率是看新闻临时起意或接受机构建议开立的账户，不理解个人养老金投资能带来什么价值。投顾能基于客户立场和财富管理场景，帮助客户对养老需求进行拆解，提供解决方案。
易方达财富解决方案部产品经理张乐鑫分析称，基金投顾的业绩考核标准是以服务资产规模、客户满意度、客户盈利比例等角度来衡量，必须将客户利益置于自身利益之上。“投顾只有坚守买方立场，始终围绕投资者长期养老收益和目标提供顾问服务，才能有效加强与投资者之间的信任、减少投资顾虑，解决部分投资者‘开而不投’的问题。”
海外经验也提供了参考。济安金信养老金研究中心主任闫化海举例称，美国401K计划、英国国家就业储蓄信托（NEST）均依托“默认投资+买方投顾”实现参与率与配置效率双升。当下，个人养老金已从开户数扩张阶段逐步进入账户管理的新发展阶段，买方投顾将是激活休眠账户、优化配置效率、重塑行业生态的一个重要抓手。
