（上接96版)

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①营业收入分析

单位：万只

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L1450电池：L1450电池2025年实际销售数量3,164万只和2024年预测3,272万只差异较小。

KH14-1和KH14-2的实际销售数量高于2024年预测量，实际经营中在预测的客户之外增加了其他客户销量77万只。

KH14-4的实际销售数量明显低于2024年预测量，主要原因是在2025年美国对从中国进口的锂电池临时加征关税引起的客户采购量下降。2025年美国对从中国进口锂电池关税调整政策如下：

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L1865-2.0和L1865-2.5电池：L1865-2.0和L1865-2.5电池实际销售数量为2,785万只，与2024年预测数4249万只差异较大，主要原因如下：2025年下半年因为欠款控制对KH18-1发货导致其实际销售数量低于预测数；KH18-2一方面在2025年导入天鹏和亿纬锂能新供应商，同时使用九夷电池的机型2025年实际销售情况低于预期，导致其实际销售数量低于预测数；KH18-3使用2.5电芯的主力机型在2025年退市导致其实际销售数量低于预测数。KH18-5和KH18-6由于客户的终端产品推出时间晚于预期，2025年不是整12个月导致实际销售数量低于预测数，KH18-5目前的月销售数量平均为80万只，按照全年计算，和预测数基本一致。除此之外，实际经营中在预测的客户之外增加了其他客户销量441万只。

B.销售单价分析

单位：元/只

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L1450-0.75电池和L1865-2.5电池的实际销售单价均高于预测数。L1865-2.0电池的实际销售单价低于预测数是由于为增加销售数量在合作初期优惠价导入KH18-5引起。

②毛利率变动分析

2025年实际销售成本3.27元/只，预测成本3.24元/只，差异0.9%。2025年实际毛利率22.25%，比2024年预测毛利率29.56%降低7.31%。实际毛利率低于预测毛利率原因：收入单价下降、成本单价变化不大。

综上，2025年锂能实际经营数据和2024年预测相比的主要差异一方面为收入未达预期，其主要原因之一受到美国加征关税的影响，另外部分客户由于出现欠款原因公司主动控制发货、以及客户预定项目取消或产品推出时间延期产生时间性差异。上述原因在前期减值测试时点难以预见，非预测假设本身的偏差。前期评估减值测试假设及关键参数取值具有合理性。

3.九夷能源减值审慎性分析

（1）前期减值测试评估结果

2022年末，九夷能源减值测试评估结果如下：

单位：万元

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根据上述结果，九夷能源包含商誉在内的资产组发生减值，减值全部为商誉，不涉及固定资产。

（2）2023年和2024年实际经营情况与2022年减值测试预测情况对比

单位：万元

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2022年末预测时，结合公司销售部门与客户的预沟通情况，由于市场竞争、部分客户产品线变化等原因，公司主要客户VARTA、Philips、金霸王、飞科电器预计收入下降，因此预测2023年的营业收入比2022年下降约1/3。2023年和2024年实际经营过程中，面对客户和市场情况九夷能源实时调整经营策略，主动缩减低毛利率客户，因此2023年和2024年实际实现收入略低于预测收入，但是息税前利润高于预测值，从2023年和2024年实际经营结果看，2022年末减值测试预测审慎。

（3）2025年实际经营情况与2024年对比分析

单位：万元

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九夷能源2025年的息税前利润-1,289.42万元中包含本期新尝试的C端业务亏损1,664万元，剔除该影响后，息税前利润为374.58万元，低于2024年息税前利润，降低原因主要在于毛利和售价均有所降低。

①营业收入分析

销售量和单价分析

2024年和2025年的前十大客户销售数量及单价详见下表：

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公司镍氢电池2025年销售均价为2.57元/只，2024年为2.60元/只，销售均价下降1.15%。

2024年和2025年前十大客户占收入的比例分别为74%和72%，全年销售数量分别是5,306.48万只和5,193.41万只，降低2.13%。主要原因是部分产品从镍氢电池向锂电池过渡，减少镍氢电池采购，对公司产品需求下降引起。

②毛利率变动分析

公司镍氢电池2025年销售成本为2.03元/只，2024年为1.78元/只，销售成本增长14.04%。2025年毛利率22.21%，比2024年毛利率31.42%降低9.21%。

毛利率波动较大的主要原因：2025年销售单价变化不大但是原材料之一的硫酸钴价格大幅上涨且企业没有提前锁价,并对部分客户销售价格有锁价政策，导致毛利明显降低。

综上，2025年九夷能源经营情况与2024年相比差异的原因是出现了前期减值测试时点未包含的新增终端业务、原材料由于国际环境变化发生大幅上涨且企业没有提前锁价引起，上述原因在前期减值测试时点难以预见，而非预测假设本身的偏差。前期评估减值测试假设及关键参数取值具有合理性。

（四）本期计提金额准确、恰当性分析

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

2025年九夷锂能和九夷能源亏损，资产的经济绩效已经低于预期，资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润显著降低，资产预计未来现金流量现值明显低于其公允价值减去处置费用后的净额。因此本次将资产的公允价值减去处置费用后的净额视为资产的可收回金额符合会计准则的要求。

鉴于九夷锂能和九夷能源固定资产是企业内部持续使用，不存在销售协议价格，也不存在活跃市场，因此采用成本法评估，为反映市场接受度和变现难易度，在成本法公允价值评估结果中考虑了变现率。变现率参考类似资产的实际成交折扣或评估师根据资产的性质、通用性、市场活跃度等因素综合判断。上述方法模拟市场行为，充分考虑了市场流动性因素，因此测算减值结果准确、恰当。

四、对比近五年母公司报表长期股权投资账面价值、享有被投资单位净资产账面价值的份额，说明长期股权投资出现减值迹象的时点，前期是否进行减值测试，以及本期计提大额减值准备的原因及合理性。

近年母公司报表对九夷能源的长期股权投资账面价值及九夷能源净资产、商誉情况如下：

单位：万元

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2015年公司非同一控制下企业合并收购九夷能源，长期股权投资的股权取得成本35,000.00万元，为发行的权益性证券的公允价值。按照企业会计准则，对子公司的投资采用成本法核算。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为投资收益计入当期损益。

并购后至2024年期间，九夷能源经营运行平稳，有较为稳定的客户和营业收入，净利润为正均能实现盈利，并持有较为充足的货币资金，分别于2019年和2024年进行现金分红共20,000.00万元。上表中母公司近五年对九夷能源的长期股权投资账面价值始终高于其净资产及合并商誉金额，主要是由于九夷能源分配股利导致净资产减少。鉴于以上原因，公司未聘请专业评估机构对九夷能源长期股权投资单独进行减值测试并计提减值准备。公司依据企业会计准则与相关监管规则要求，在合并报表层面对包括商誉在内的各项资产开展了资产减值测试，并按测试结果足额计提减值准备，客观、公允的反映了资产的真实价值。

2025年度，九夷能源经营业绩不及预期，首次出现经营亏损，公司认为母公司单体报表层面持有的对九夷能源的长期股权投资出现减值迹象，主要有以下考虑：2023年开始由于主动放弃超低毛利订单导致连续三年收入呈现下降趋势，同时由于受锂电池替代、行业价格竞争等多项因素影响，预计九夷能源未来盈利能力存在下行压力。因此公司聘请中企华评估所对所涉及的九夷能源股东全部权益价值可收回金额进行了评估，经评估可收回金额为17,246.27万元，减值额17,753.73万元。2025年母公司通过单独执行对子公司长期股权投资减值测试并计提减值准备，在母公司财务报表层面可更加合理体现持有子公司的长期股权投资价值及现有状况。

五、请年审会计师发表意见

（一）核查程序

我们按照中国注册会计师审计准则的要求，针对上述事项我们执行的主要程序如下：

1、固定资产减值

（1）获取九夷锂能、九夷能源固定资产减值明细表，核对固定资产的资产名称、入账时间、使用年限、账面原值、累计折旧、本次减值金额等信息，与公司固定资产台账进行核对，确认披露信息真实准确。

（2）获取公司近三年新能源电池业务营业收入、息税前利润、产能、产量、产能利用率等经营数据，结合同期新能源电池行业景气度、市场价格走势、行业竞争格局及技术迭代趋势，复核公司对固定资产减值迹象识别的合理性、时点认定的审慎性。

（3）了解近三年新能源电池业务收入下滑、毛利率下降的具体原因，包括核心客户订单收缩、原材料价格上涨、出口政策及市场环境变化等因素，核查管理层各资产负债表日对固定资产减值迹象的识别，复核减值迹象出现时点、计提减值的判断依据及理由。

（4）查阅2024年、2025年固定资产减值评估报告，对比前后两次减值测试的方法、营业收入、毛利率、折现率等核心参数变动，复核前期减值测试的审慎性、本次测试方法及参数选取的合规性。

（5）核查固定资产减值测试未来现金流预测明细、公允价值及处置费用测算依据，复核可收回金额测算逻辑及减值计提金额的准确性、恰当性。

2、长期股权投资减值

（1）获取母公司对九夷能源长期股权投资明细账，复核初始投资成本的确认依据、各年末长期股权投资账面余额、减值准备账面余额及账面价值，核对与披露数据的一致性。

（2）获取九夷能源近年财务报表、经营数据及分红资料，复核各年末净资产金额的真实性、准确性，对比长期股权投资账面价值与享有被投资单位净资产份额的差异，分析差异成因及变动趋势。

（3）结合九夷能源近年经营业绩、净资产变动及行业环境变化，了解公司减值迹象识别流程，复核减值迹象判断依据及时点认定的审慎性。

（4）获取2025年度长期股权投资减值测试测算表及第三方评估机构出具的资产评估报告，评价评估机构的独立性及专业能力，复核可收回金额的测算逻辑、参数取值的合理性，核查减值计提金额的准确性。

（二）核查意见

基于执行的审计程序，我们认为：

1、公司固定资产减值相关的会计处理、信息披露均符合《企业会计准则》及监管披露要求，减值迹象时点判断审慎，减值测试过程规范，关键参数选取合理，减值计提金额准确、恰当，前期减值测试审慎合规，未发现减值计提不及时、计提金额不恰当等情形。

2、2019-2024年九夷能源经营稳定，2025年子公司首次出现经营亏损，叠加行业替代、竞争加剧、盈利持续下行压力，长期股权投资减值迹象显著。公司基于专业评估结果计提大额减值，真实反映资产可收回价值，不存在计提不合理、不充分的情形。

三、关于应收超额亏损子公司债权损失。年报显示，母公司存在应收超额亏损子公司九夷锂能债权，且其净资产长期为负值，综合考虑九夷锂能本年经营情况、财务状况以及外部经营环境等因素，判断应收九夷锂能款项已经发生实质性损失、未来无法全部收回。合并财务报表中该债权产生的损失为8,394.65万元，全部计入归属于母公司所有者的净利润。近三年末，母公司对九夷锂能其他应收款坏账准备期末余额分别为2.77亿元、2.90亿元及3.06亿元。请公司补充披露：（1）应收九夷锂能相关债权的形成时间、背景、各期期末金额及坏账准备计提情况，九夷锂能期末主要资产、负债以及近五年现金流情况，量化分析九夷锂能资金使用与业务开展是否匹配，是否存在资金流向控股股东或其他关联方的情况；（2）结合九夷锂能净资产长期为负、营业收入及毛利率持续下滑、近三年大额计提坏账准备等情况，说明相关款项发生实质性损失的时点及判断依据，是否存在前期损失确认不充分的情况；（3）本次确认债权损失的确认依据和具体金额计算过程，说明与少数股东之间对超额亏损分担是否存在特殊约定、债权损失确认金额是否准确，是否符合会计准则规定。请年审会计师发表意见。

回复：

一、应收九夷锂能相关债权的形成时间、背景、各期期末金额及坏账准备计提情况，九夷锂能期末主要资产、负债以及近五年现金流情况，量化分析九夷锂能资金使用与业务开展是否匹配，是否存在资金流向控股股东或其他关联方的情况。

（一）应收九夷锂能相关债权的形成时间、背景、各期期末金额及坏账准备计提情况

截至2025年12月31日，母公司其他应收款-九夷锂能余额为70,085.47万元，形成时间、变动过程、各期期末金额及坏账准备计提情况如下：

单位：万元

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2015年末公司与黄年山、刘国忠等25名自然人共同出资设立辽宁九夷锂能股份有限公司，注册资本2,350万元，推进高能锂离子动力电池项目（以下简称“募投项目”）。该项目厂房及研发中心、锂电池生产线购建，实际总投资65,658.42万元，资金主要来源于九夷锂能注册资本金、母公司投入的募集资金以及自有资金内部借款。

2017年12月，公司收到以非公开发行股票方式为募投项目募集的资金净额78,306.89万元（公告编号：临2017-042），同意通过建设银行向九夷锂能提供委托贷款方式用于项目建设（公告编号：临2017-051）。2019年10月，鉴于公司募投项目已于4月末实施完毕、实际投入使用募集资金46,382.73万元，经董事会（公告编号：临2019-063）、股东大会（公告编号：临2019-071）审议通过，公司将募投项目结项后的节余募集资金32,144.10万元（具体金额以实际划转日为准）永久补充流动资金（公告编号：临2019-065）。至2019年年末，公司募集资金以委托贷款方式投入该项目共计49,811.15万元，其中置换预先已投入的自筹资金19,523.67万元（公告编号：临2017-057）。

2020年12月，公司及九夷锂能解除与建设银行签署的三方《委托贷款合同》，将公司以委托贷款方式发放给九夷锂能的49,811.15万元募集资金调整为内部资金往来计息方式存续（公告编号：临2020-041）。本次调整导致上表中2020年末，其他应收款余额78,957.36较上年末22,907.97大幅增长，且影响延续至今，成为母公司应收九夷锂能债权的首要因素。

2016年至2021年，即九夷锂能锂电池生产线建设期间至完工投产初期，因其自有资金无法满足生产经营需要，公司以自有资金通过内部借款方式向其提供资金支持，共计25,185.18万元（即借款本金合计数94,520.00万元扣除募资置换预先投入的19,523.67万元及委托贷款方式投入的募资49,811.15万元的余额），是母公司应收九夷锂能债权的另一因素。

2022年至2025年，九夷锂能以经营结余资金偿还借款本金及利息共计29,235.01万元（由2025年收回的借款本金4,910.86万元及合计收回的借款利息24,324.15万元构成）。截至2025年12月31日，母公司其他应收款-九夷锂能余额为70,085.47万元。

经以上分析，公司应收九夷锂能债权形成于募投项目建设期的募集资金投入及以自有资金补充生产经营需要两部分。

关于坏账准备计提，公司依据信用风险特征将其他应收款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，应收子公司的应收款项划分为：关联方组合。对划分为组合的其他应收款，公司通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。对于按账龄划分组合的其他应收款，账龄自确认之日起计算。公司应收九夷锂能债权计提的坏账准备如上表所示，随着应收债权账龄的增加，坏账准备金额逐年上升，2022年至2025年末，坏账准备余额依次为18,552.63万元、27,705.75万元、29,010.21万元、30,576.57万元。

（二）九夷锂能期末主要资产、负债情况

单位：万元

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表中主要项目变动原因如下：

货币资金减少主要为偿还借款本金利息、定期存款和银行承兑汇票保证金减少所致。

应收账款减少主要为收回宝时得逾期货款所致。

存货减少主要为期初备货的原材料和在产品本年实现销售所致。

固定资产减少主要为计提折旧及资产减值准备所致。

应付票据减少主要为开具的银行承兑汇票已到期兑付所致。

其他应付款减少主要为偿还借款本金利息所致。

从九夷锂能资产负债构成看，2025年末资产中流动资产比重为64.41%，变现能力较强。资产中货币资金占比34.49%，应收票据、应收账款、应收款项融资占比17.70%，预付账款占比0.72%，其他应收款占比0.04%，存货占比11.46%，非流动资产占比35.59%，其他应收款占比极低，不存在控股股东或其他关联方资金占用情况。负债中应付票据、应付账款占比6.49%、合同负债占比0.21%，其他应付款占比149.65%，主要是应付母公司内部借款本金及利息。

（三）九夷锂能近五年现金流量情况，量化分析九夷锂能资金使用与业务开展是否匹配，是否存在资金流向控股股东或其他关联方的情况

单位：万元

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经营活动产生的现金流量净额：近五年，经营活动产生的现金流量净额整体呈先降后升趋势。2021至2022年锂电池业务爆发式增长，2022年营业收入达到峰值，经营活动产生现金流量较大，2022年主要原材料价格上涨，以及采购商品采用票据结算方式，经营活动现金流出中购买商品、接受劳务支付的现金滞后于公司原材料采购活动发生时点，导致2023年经营活动现金流量净额为负值。2024至2025年经营活动产生的现金流量净额恢复为正。2021年至2025年经营活动产生的现金流量净额累计51,212.86万元，年均约10,242.57万元，整体具备持续造血能力，与锂电池业务周期性波动的特征基本匹配。

投资活动产生的现金流量净额：近五年，投资活动产生现金流净额累计-13,468.53万元，其中处置长期资产现金净流入204.79万元，支付工程项目尾款及新购置固定资产等支出5,009.28万元，购买结构性存款及定期存款净流出8,664.04万元。

筹资活动产生的现金流量净额：近五年，筹资活动产生的现金流量净额累计-34,324.39万元，其中银行承兑汇票保证金冻结资金净流出2,141.03万元，偿还银行借款流出3,243.51万元，支付合并范围内公司借款本金净流出4,110.86万元，支付借款利息流出24,828.99万元。

经以上分析，九夷锂能资金盈余主要为经营活动产生，资金使用与业务开展匹配，经营盈余资金在保证生产经营所需的前提下，陆续偿还母公司借款本金及利息，也未向股东分配股利，不存在资金流向控股股东或其他关联方的情况。

二、结合九夷锂能净资产长期为负、营业收入及毛利率持续下滑、近三年大额计提坏账准备等情况，说明相关款项发生实质性损失的时点及判断依据，是否存在前期损失确认不充分的情况。

九夷锂能近三年主要财务指标如下：

单位：万元

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九夷锂能净资产长期为负，主要是由于2019年高能锂离子动力电池项目生产线投产初期，订单量不足，导致实际销售水平不及预期，处于亏损状态，计提固定资产减值准备28,445.64万元所致。

公司应收九夷锂能借款本金及利息逐年增加，且账龄也在增加，大部分借款本金账龄已达到五年以上，按照公司会计政策，并基于谨慎性原则，公司对其计提了大额坏账准备，2023年至2025年末，坏账准备余额依次为27,705.75万元、29,010.21万元、30,576.57万元。

2021年至2023年九夷锂能锂电池项目生产线投产后经历了爆发式增长时期，一方面销售价格受原材料价格上涨带动明显，另一方面产品品质得到客户认可，营业收入和利润都达到了顶峰，三年实现营业收入合计167,707.14万元，净利润合计19,392.96万元。2024年，九夷锂能受主要客户Bosch和STIHL订单减少影响，营业收入较2023年大幅减少，但是毛利率增长2.79个百分点，息税前利润总额及经营活动产生的现金流量净额都为正。因此2024年末，公司认为九夷锂能拥有一定的资金储备以及生产经营能力，能够陆续偿还借款本金及利息，判断相关借款本金及利息尚未发生实质性损失。2025年，九夷锂能以盈余资金偿还借款本金及利息合计21,235.01万元，也进一步证实当时的判断。

三、本次确认债权损失的确认依据和具体金额计算过程，说明与少数股东之间对超额亏损分担是否存在特殊约定、债权损失确认金额是否准确，是否符合会计准则规定。

（一）本次债权损失确认依据

1.公司本次对应收九夷锂能债权损失的会计处理，依据以下规定：

（1）《企业会计准则第33号一一合并财务报表》关于内部债权债务抵销及超额亏损分担的相关规定。

（2）《监管规则适用指引一一会计类第3号》：当母公司存在应收超额亏损子公司款项时，若母公司与少数股东之间不存在超额亏损分担的特殊约定，母公司综合判断应收款项已发生实质性损失、未来无法收回的，合并财务报表中应当将该债权产生的损失金额全部计入归属于母公司所有者的净利润；扣除该债权损失后的剩余超额亏损，再按持股比例在母公司与少数股东之间分摊。

（3）参考上交所会计监管案例（2026年1月）同类业务处理口径，母公司对未出表超额亏损子公司的应收债权发生实质性损失且无特殊约定时，相关损失应全额归属母公司所有者损益。

2.结合九夷锂能实际经营、财务及行业环境，判断应收债权已发生实质性损失，主要依据如下：

（1）财务状况层面：九夷锂能净资产长期为负值、资不抵债，自有资本抵御经营风险能力较弱，目前现金储备能够维持日常生产经营周转所需，并能偿还内部借款利息，但是并无归还本金的计划。持续债务清偿资源欠缺。

（2）经营业绩层面：由于市场竞争加剧，产能规模小、研发能力弱等多种因素影响，公司近年营业收入、毛利率下行，2025年盈利能力下降，亏损规模扩大，且短期内无法好转。

（3）现金流层面：近五年经营现金流波动较大，2023年出现净流出，2024至2025年虽有所改善，但整体现金流规模有限，仅能维持基本运营，未形成可用于偿付大额关联往来的稳定现金流。

（4）行业及预期层面：新能源行业产能过剩、市场竞争加剧，九夷锂能处于细分领域尾部，未来发展阻力较大。

综合上述财务指标、经营状况、现金流水平及外部行业环境，九夷锂能已明显缺乏偿付能力，应收款项已满足实质性损失的认定条件，相关判断依据充分、审慎，符合企业会计准则及监管指引的相关要求。

（二）本次债权损失具体金额计算过程

1.母公司应收债权与坏账情况

单位：万元

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截至2025年末，母公司对九夷锂能应收款项余额较高，已累计计提大额坏账准备，综合其偿债能力判断，该债权未来可全部收回的可能性很小。

2.子公司财务状况及实质性损失判断

九夷锂能2025年末净资产为-27,982.16万元，已长期资不抵债，经营持续亏损，自身现金流仅能维持基本运营，不具备偿付大额关联债务的能力。基于上述情况，母公司判断该笔应收债权已发生实质性损失。

3.监管规则处理原则

根据《监管规则适用指引一会计类第3号》3-4规定：当母公司应收超额亏损子公司款项已发生实质性损失，且与少数股东不存在超额亏损分担的特殊约定时，该债权相关损失应全部由母公司承担，不再确认少数股东损益。

4.本次确认8,394.65万元损失的计算过程

公司对九夷锂能持股比例为70%，少数股东持股比例为30%。以前年度，公司按少数股东持股比例对九夷锂能确认了相应少数股东权益。2025年，因债权已发生实质性损失，按照相关规定，债权相关损失应全部由母公司承担，不再确认少数股东权益，因此，需将前期已分摊至少数股东的部分调整计入当期归属于母公司的净利润，同时2025年度当期亏损不再分摊少数股东损益，全额由母公司承担。

（1）以前年度，已确认的少数股东损益

单位：万元

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（2）2025年度当期不再确认少数股东损益

单位：万元

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上述以前年度调整与当期不分担金额合计为8,394.65万元，即：7,262.71+1,131.94=8,394.65万元。

本期将上述8,394.65万元全额确认为债权相关损失，全部计入归属于母公司所有者的净利润，不再确认少数股东损益，会计处理符合企业会计准则及监管规则要求。

（三）与少数股东对超额亏损分担的特殊约定说明

公司持有九夷锂能70%股权，少数股东持有30%股权。经核查公司章程、股东协议、投资协议及历次股东会决议，母公司与少数股东之间未就九夷锂能超额亏损分担、内部往来债权损失承担、兜底补偿或额外分摊事宜作出任何特殊约定，不存在少数股东自愿同比例拆借资金、承诺分担借款损失、对超额亏损额外兜底的相关安排，双方严格按照法定持股比例承担子公司经营亏损，符合《公司法》及公司章程相关规定。

综上所述，本次债权损失的确认时点恰当、依据充分，金额计算准确，会计处理规范，完全符合企业会计准则及相关监管适用指引规定，不存在违规确认损失、会计处理不当的情形。

四、请年审会计师发表意见

（一）核查程序

我们按照中国注册会计师审计准则的要求，针对上述事项我们执行的主要程序如下：

1、获取并查阅公司与九夷锂能往来款明细账、借款协议等资料，核查应收九夷锂能债权形成时间、业务背景、资金用途，核对母公司其他应收款账面余额、账龄划分及各期坏账准备金额与披露数据是否一致。

2、取得九夷锂能近两年财务报表，复核各项资产、负债的金额及占总资产、总负债的比重，核查资产负债结构变动原因，确认相关数据披露准确。

3、获取九夷锂能近五年现金流量表，核查经营活动、投资活动、筹资活动现金流构成及变动原因，验证各年度现金流数据的准确性。

4、核查九夷锂能其他应收款科目明细，确认无大额关联方往来、无控股股东及其他关联方非经营性资金占用，同时核查其他应付款明细，确认其他应付款仅为应付母公司借款本息，无异常关联方资金拆借。

5、获取九夷锂能近三年净资产、营业收入、毛利率、息税前利润、净利润、经营现金流量净额等核心财务指标，复核指标准确性，核实净资产长期为负、营收及毛利率持续下滑、利润由盈转亏的趋势。

6、查阅公司各期末对应收九夷锂能款项的减值测试底稿、预期信用损失计提模型、管理层减值判断依据，复核近三年坏账准备计提比例、计提金额合理性。

7、查阅九夷锂能公司章程、股东投资协议、与少数股东相关约定文件，核查是否存在超额亏损分担、债务兜底、损益承担等特殊约定，核实超额亏损及债权损失分担规则。

8、对照《企业会计准则第 22 号 一一 金融工具确认和计量》《企业会计准则第 33 号 一一 合并财务报表》及《监管规则适用指引 一一 会计类第 3 号》3-4 相关规定，核查债权实质性损失的判断依据、确认时点，债权损失金额的计算过程，合并报表层面损益列报、归属于母公司净利润划分的会计处理合规性，验证相关会计处理是否符合准则及监管要求。

（二）核查意见

基于执行的审计程序，我们认为：

1、公司已按要求补充披露应收九夷锂能债权的形成时间、背景、各期余额及坏账准备计提相关信息，九夷锂能近五年资产负债、现金流相关数据披露与其财务账面情况一致；九夷锂能资金流向与日常业务经营用途匹配，未识别出资金异常流向控股股东或其他关联方的情形。

2、结合九夷锂能长期净资产为负、收入及毛利率逐年走弱、各期计提坏账准备等现有情况，公司选取 2025 年末作为债权实质性损失判断时点具有合理性；公司各期坏账计提结合了当年度经营及风险情况，会计估计具备一贯性，未发现明显前期损失确认存在明显不足的情形。

3、公司与少数股东无超额亏损及债权损失分担的特殊约定。本次债权损失金额计算准确，计入归属于母公司所有者的净利润，相关损失确认口径及会计处理，符合企业会计准则及监管指引的相关规定。

公司年审机构致同会计师事务所（特殊普通合伙）对《问询函》所述问题发表的意见《关于辽宁时代万恒股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函的回复》（致同函字（2026）第210A005875号）全文已同日披露于上海证券交易所网站www.sse.com.cn。

特此公告。

辽宁时代万恒股份有限公司董事会

2026年6月5日