（上接85版）

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截至2025年末，公司科研试剂1-2年库龄存货为35,167.30万元，其中94.91%为化学试剂，2年以上为8,606.13万元，其中96.52%为化学试剂。公司1年以上的科研试剂以保质期较长可通过纯化处置的化学试剂为主，保质期相对较短的生物试剂占比较小，生物试剂1-2年存货为1,788.46万元，2年以上的仅299.23万元。且公司对效用期外的科研试剂已全额计提存货跌价准备。公司科研试剂具有产品种类丰富、客户需求多样性等特点，公司拥有四个自主试剂品牌：Adamas、Adamas life、TEDIA和Greagent，同时对外销售Sigma-Aldrich、Merck、Fisher、TCI 等国际知名品牌，提供了超过数百万种不同试剂、形成较完善的科研试剂产品线。

综上所述，结合公司业务模式及公司1年以上科研试剂以化学试剂为主，公司科研试剂产品库存具有合理性。

同时公司整体存货2年以上的占比并未明显增加，2025年末2年以上存货占比为10.63%，2024年末2年以上存货占比为7.54%。2025年末2年以上存货占比较2024年增加3.09%，2025年2年以上存货账面金额增加3,507.58万元，主要是2025年12月19日收购英国试剂公司Apollo Scientific Limit所致，其中Apollo Scientific Limit 2年以上存货账面金额为2,984.14万元。扣除收购公司影响公司2年以上存货没有明显增加，公司存货规模及库龄分布符合企业经营策略，不存在重大变动或者异常。

（二）、对应订单情况及期后结转情况

1、公司2025年度存货期后结转具体情况如下：

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注：2025 年末存货期后结转情况统计至 2026年4月末。

2、公司2024年度存货期后结转具体情况如下：

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注：2024 年末存货期后结转情况统计至期后1年。

2025年末存货期后结转情况，截至2026年4月末的转销率为22.96%。2024年末存货期后结转情况，截至2025年末的转销率为51.08%。其中2025年末存货转销率较低由于距期后截止日时间较短且受春节节假日影响，导致各项存货期后结转比例相对较低，具有合理性。

二、分析近三年存货周转率持续下滑的原因，与同行业可比公司的差异及原因；

1、公司及同行业最近三年存货周转率情况如下表所示

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公司最近三年的存货周转率为2.36、2.24、1.88，同行业最近三年存货周转率平均值为1.27、1.34、1.40。公司存货周转率高于同行业平均水平，且远高于阿拉丁、毕得医药及皓元医药，同时同行业中毕得医药最近三年存货周转率持续下降。与同行业相比公司存货周转率的变动趋势与同行业不存在重大差异，且公司存货周转率远高于同行业平均值。

公司最近三年存货周转率呈现出下降趋势，其中2024年存货周转率较上年度差异较小，仅下降5.08%；2025年存货周转率较上年度下降较多，下降16.07%。主要原因如下：

（1）最近3年，受宏观经济增速放缓、行业周期性波动等多重因素的影响，科学服务行业整体出现周期性下行，下游客户需求下降，导致公司产品销售放缓，存货出货量减少。特别是2025 年度公司进行经营策略调整，强化客户需求与公司能力的匹配，在经营中主动放弃部分难以盈利或占用资金周期较长的客户订单，使得营业收入出现下滑，同时降低了存货的出货量，公司2025年营业成本较2024年同比下降13.54%，但是公司为保持市场的竞争力及市占率，存货库存量并未下降，是公司2025年存货周转率下降的主要原因。同行业公司存货周转率亦受到行业周期影响，呈现不同程度下滑趋势或保持低水平。

（2）公司在自主开发自主品牌的基础上，同时通过投资并购不断丰富自主品牌产品线及全球市场。其中2025年12月19日公司完成对英国试剂公司Apollo Scientific Limit的收购，逐步打开英国市场。2025年12月31日Apollo Scientific Limit的存货公允价值为4,791.64万元，合并日（2025年12月19日）至资产负债表日（2025年12月31日）的营业成本185.97万元。合并Apollo Scientific Limit导致2025年合并报表中存货增加4,791.64万元，营业成本仅增加185.97万元，进一步降低了2025年度的存货周转率。

三、结合产品市场价格、可变现净值、存货周转效率及同行业可比公司情况，详细说明存货跌价准备的计提政策、测算过程、关键参数及依据，论证存货跌价准备计提的充分性、合理性，并说明公司主动放弃业务涉及的存货内容、跌价准备计提情况；

（一）、存货跌价准备的计提政策、关键参数及依据

资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，并按单个存货项目计提存货跌价准备，但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备。

库存商品、发出商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品，其可变现净值按该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；用于生产而持有的材料存货，其可变现净值按所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定。

（二）、存货计提跌价准备测算过程

1、公司存货产品的主要分类

公司存货主要分为原材料、库存商品、低值易耗品、在产品及发出商品，其中库存商品按产品线可以分类为科研试剂、特种化学品、科研仪器及耗材，原材料主要为尚未分装加工的试剂产品及尚未组装完成的科研仪器零部件；低值易耗品主要为直接包装材料；在产品主要为公司实验室建设及信息化服务项目在验收前发生的采购支出；发出商品为已发出尚未签收的产成品。2025年末，库存商品是存货的主要来源，占比为93.60%。

2、结合产品特性，公司各类存货可变现净值的确认

（1）公司存货中科研试剂、特种化学品及科研试剂的原材料，按照产品特征可以分为化学试剂和生物试剂。

①化学试剂保质期较长，无明确的过期时间，存货的跌价风险主要来自于市场价格的下跌。针对化学品公司会根据每个存货的类别、批次在系统中设置复检周期（3 个月、半年、一年、二年等不同时间），到达复检周期节点的产品，ERP 系统会提前1个月生成检测任务提醒分析部人员进行复检；检测不合格的产品由产品部人员与OEM厂商一起进行纯化或其他处置；无法进行纯化操作的，由产品人员分类为效用期外存货，全额计提存货跌价准备，或者直接安排专业废弃物处置公司进行回收销毁等。

②生物试剂的保质期根据具体产品的类别有效期一般在3个月至5年，公司根据具体的产品信息设置生物试剂的有效期，产品部定期更新生物试剂有效期外的产品清单。对于在资产负债表日有效期外的生物试剂，公司全额计提存货跌价准备或者直接安排专业废弃物处置公司进行回收销毁等。

对于效用期较短的生物试剂，公司根据产品的市场、货期、毛利率等情况设置科学的存货管理及备货政策。截至2025年12月31日公司存货中生物试剂存货账面余额为9,024.60万元，占存货余额的8.20%，占比较小。生物试剂库龄在1年以内、1-2年、2年以上的金额分别为6,936.90万元、1,788.46 万元、299.23 万元，其中2年以上生物试剂的金额为299.23 万元仅占生物试剂的3.32%，占比较小。公司对效用期外的生物试剂已全额计提存货跌价准备。

（2）公司科研仪器耗材类存货、科研仪器原材料及包装物等产品在外观包装完整的情况下保质期较长，存货的跌价风险主要来自于市场价格的下跌。

公司效用期内的存货可变现净值分两类进行测算，第一类为直接对外销售的存货，主要为直接对外销售的库存商品、发出商品，该类存货按不含税估计售价减去估计的销售费用以及相关税费后的金额确定其可变现净值；第二类为需后续加工的存货，主要为在产品、部分原材料等，该类存货按不含税估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定其可变现净值。

第一类存货计算公式如下：

存货的可变现净值=估计售价-估计的销售费用和相关税费

该类存货估计售价参照公司最新售价及市场价格测算确定；估计的销售费用及相关税费根据对应公司 2025年销售费用率及相关税费费率测算。

第二类存货计算公式如下：

存货的可变现净值=估计售价-至完工估计将发生的成本-估计的销售费用和相关税费

该类存货估计售价参照公司最新售价及市场价格测算确定，估计的销售费用及相关税费根据对应公司 2025年销售费用率及相关税费费率测算。其中在产品为实验室建设和信息化服务类项目完工验收前发生的相关支出，按照单个合同进行核算，因此在产品估计售价主要来源于已签订的合同价格。

（三）、同行业存货跌价准备的计提政策及周转效率

1、同行业存货跌价准备的计提政策

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2、公司同行业存货周转效率详见本回复“二、分析近三年存货周转率持续下滑的原因，与同行业可比公司的差异及原因”。公司存货周转率，高于同行业存货周转率。

（四）、说明公司主动放弃业务涉及的存货内容、跌价准备计提情况

公司所处的科学服务行业具有产品种类繁多、客户需求多样性的特点。截至2025年底公司累计服务超过6万家客户，超过100万科研人员，支持众多生物医药、新材料、新能源、节能环保、高端装备制造等领域企业的前沿研发，同时也是行业内产品最丰富的公司之一。2025年公司调整经营策略，对订单及服务进行精细化管理，主要体现在（1）持续优化仓储、配送等环节的流程细节，围绕供应链管理、客户结算、供应商结算等环节，全方位进行降本增效。（2）逐步执行“大产品、大客户、大订单”战略：针对市场需求总量大、进口替代性强的细分产品线，建立匹配的产品线竞争能力；围绕各行业领域的重点客户进行业务拓展，提升大客户的综合服务能力，进一步提升大客户的市场占有率；在现有平台型服务订单优势基础上，强化项目型大订单、单产品大订单及年度持续型大订单突破，确保销售收入的持续提升。在上述经营策略的指导下，公司结合供应链管理信息、仓储、配送等环节的流程细节将公司的内部资源，首先完成大客户、大订单及高毛利订单，对不符合公司战略的订单比如运费较高的订单、未在公司正常配送线路的订单，公司在完成大客户、大订单及高毛利订单有剩余内部资源时才会承接上述订单，否则将主动放弃上述订单。因此公司主动放弃业务不涉及具体的存货内容不影响公司存货跌价准备计提情况。

综上所述，公司存货跌价计提政策与同行业可比公司不存在重大差异，且公司存货周转率高于同行业平均水平，公司存货跌价准备计提充分。

四、说明跌价准备转回或者转销涉及的存货类别或性质、跌价准备的计提时间、报告期转回的具体原因，存在2024年计提的存货跌价准备在本报告期转回的，结合转回的确定依据及其与计提时测算的差异，说明前期存货跌价准备计提的合理性；

（一）说明存货跌价准备转回或转销涉及的存货类别或性质、存货跌价准备的计提时间、报告期转回的具体原因。

1、报告期期末，公司存货跌价准备计提和转销或转回情况：

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2、公司存货跌价准备计提逻辑、计提时点报告期转回的具体原因如下：

公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。

公司存货跌价准备转销的原因如下：对于已经计提存货跌价准备的原材料及低值易耗品，当其重新领用或销售时，结转相关销售成本并转销相关存货跌价准备；对于已经计提存货跌价准备的库存商品、在产品及发出商品，当其对外销售时，结转相关销售成本并转销计提相关存货跌价准备。

公司存货跌价准备转回的情况如下：对于已经计提存货跌价准备的存货，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回。报告期对于已经计提存货跌价准备转回的主要原因为市场价格的恢复，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回。

（二）2024年计提的存货跌价准备在本报告期转回的，结合转回的确定依据及其与计提时测算的差异，说明前期存货跌价准备计提的合理性；

1、2024年计提的存货跌价准备在本报告期转回的主要存货种类

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2、存货跌价准备在本报告期转回的主要具体产品及市场变动情况：

单位：人民币元

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注：由于公司存货具有种类多，单位价值小的特点，以上仅列是本期转回的主要产品情况。

公司2024年计提存货跌价准备在2025年转回的金额占2025年计提存货跌价准备的23.26%，占比较低。2024年计提的存货跌价准备在本报告期转回的主要种类为库存商品，依据主要为最新售价及市场价格上涨所致。截至2025年底公司销售的产品SKU超过700万，是行业内产品最丰富的公司之一，同时拥有Adamas（高端试剂）、Adamas-life（高端生物试剂）、General-Reagent（通用试剂）、Titan Scientific（实验室仪器、实验耗材）、Titan Scientific Lab（实验家具）、Titan SRM（科研信息化）、Tichem（特种化学品）、TEDIA（高纯溶剂）、RADOBIO（科学仪器）、MAGAL（科学仪器）、Clinx（科学仪器）、Deepflow（纯水系统）、Yetta Bio（食品快检）、Enormicro（色谱分离）等14个自主品牌，存货种类及数量较多。公司在每个资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量并计提存货跌价准备，但是由于公司产品品牌、产品线及存货的种类较丰富，存在少量产品在2024年计提存货跌价准备后，2025年度由于市场供需的变化存在价格恢复情况，因此在2025年度予以转回。

综上所述，公司2024年度在资产负债表日存货已按照成本与可变现净值孰低计量，足额计提了存货跌价准备。由于公司产品线及存货种类较多，2025年度存在少量产品由于细分市场供需的变化存在价格恢复情况，公司在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回。公司前期存货跌价准备计提是合理的。

五、请年审计师说明对公司报告期末存货的盘点程序及比例，是否实施了有效程序并获得充分适当的审计证据。

（一）、年审会计师执行的监盘程序及盘点方法包括但不限于：

1、向公司管理层了解公司的存货管理制度，包括但不限于存货内容、性质、各存货项目的重要程度、存放场所及日常存货盘点的具体安排和实际执行情况。

2、在 2025年末，与公司管理层沟通盘点及监盘相关事项，获取公司盘点计划，了解仓储地点及库存状态，并制定存货监盘计划。

3、获取公司最新的存货结存明细，观察盘点现场，确定应纳入盘点范围的存货已经适当整理和排列，检查存货是否附有盘点标识、是否损毁或残次、是否存在未纳入盘点范围的存货。

4、监盘过程中，核对存货的标签、与监盘表记录的名称及规格是否一致，核对存货数量与监盘表记录是否一致。

5、监盘过程中随机选取样本，通过检查及计数的方式验证存货型号、数量及内容的准确性。

6、选取存货明细表中存货追查至实物，以验证存货的存在认定，选取现场实物与存货明细表进行核对，以验证存货的完整性。

7、针对盘点日不是资产负债表日的，获取盘点日与资产负债表日之间的存货变动记录，测试记录的准确性。

（二）、报告期末存货的盘点比例

截止 2025 年末，公司存货的监盘情况如下：

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2025年底，公司存货以库存商品为主，占比为93.60%，公司库存商品、原材料及低值易耗品均存放在自有仓库中，我们对上述存货执行监盘程序，总体监盘比例为55.30%。同时对不适用盘点程序在产品及发出商品，检查其销售合同、出库单及期后签收情况。

我们认为，通过执行上述程序已获取了关于公司存货项目认定的充分、适当审计证据。

年审会计师核查程序及核查意见：

（一）我们按照中国注册会计师审计准则的要求，针对上述事项我们执行的主要程序如下：

1、了解和评价管理层与存货跌价准备计提相关的内部控制设计和运行的有效性。

2、向公司管理层了解存货的采购以及备货策略、公司所处行业的市场波动 情况、存货构成及余额变动的原因、关于存货消化采取的相关措施；并结合公司 的采购、生产和销售情况分析其合理性。向公司财务负责人了解公司存货跌价准 备的计提政策、计提过程。

3、获取并核查公司的存货跌价准备的计算表、存货库龄明细表，结合资产 负债表日销售价格等复核公司的存货跌价准备，核查公司存货跌价计提的充分性。 获取了公司存货的成本明细构成，结合产品的近期销售价格和同类产品市价情况，检查存货可变现净值的准确性及相应减值准备计提的充分性。获取存货跌价准备在本报告期转回明细，确认转回的确定依据是否充分、前期存货跌价准备计提是否合理。

4、对期末的存货执行监盘程序，观察公司仓库存货的状态， 检查存货是否存在损坏、过期、技术淘汰等情况。

5、分析复核存货周转效率及与同行业对比情况。

（二）基于执行的审计程序，我们认为：

1、公司已列示存货各科目细分情况，包括具体构成、库龄、期后结转情况 等。

2、公司存货跌价计提政策与同行业可比公司不存在重大差异，且公司存货周转率高于同行业可比公司平均水平。本年度公司存货跌价准备计提相关政策与前期一致，存货跌价准备计提具有充分性、合理性，前期存货跌价准备计提合理。

3、通过执行监盘程序已获取了关于公司存货项目认定的充分、适当审计证据。

问题4、关于应收账款。

年报显示，公司2025年末应收账款账面价值为66,742.40万元，占流动资产比例为22.41%，占营业收入比例为26.47%。报告期内，公司主要客户均为高校、科研院所、政府机构和企业研发检测部门。其中，2-3 年账龄的应收账款余额0.40亿元，较上年同期的0.20亿元增长95.42%。

请公司：（1）区分企业类客户与政府类客户（包括高校、科研院所、政府机构），披露应收账款账龄结构、余额，说明 2-3 年账龄应收账款大幅增长的原因及合理性；（2）区分企业类客户与政府类客户，披露前十大欠款方名称、交易背景、是否为关联方、销售金额、账龄、逾期情况及期后回款情况；（3）结合客户信用状况变化、历史回款情况及同行业可比公司坏账计提比例，说明公司坏账准备（包括单项计提与组合计提）的计提政策、依据、关键参数及测算过程，论证坏账准备计提的充分性、审慎性；（4）结合公司对企业类客户和政府类客户信用政策、历史回款情况等，分析公司对企业类客户和政府类客户采取相同坏账准备计提政策和比例的原因及合理性。

回复：

一、分企业类客户与政府类客户（包括高校、科研院所、政府机构），披露应收账款账龄结构、余额，说明 2-3 年账龄应收账款大幅增长的原因及合理性。

（一）公司报告期内应收账款结构及余额如下表所示：

1、2025年末应收账款余额及账龄结构

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2、2024年末应收账款余额及账龄结构

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公司2025年公司应收账款余额为73,835.07万元较2024年下降2.16%，其中2-3 年账龄应收账款较上年度增长1,950.50万元，占应收账款余额的2.64%。从客户类型来看，政府类客户应收账款账龄较上年度未有明显变化，2-3年应收账款增加主要为企业类客户。主要原因系随着行业融资环境收紧，行业整体应收账款周转放缓，部分客户2024年、2025年因资金紧张，还款周期相应拉长，导致公司企业类客户2-3年应收账款余额上升。政府类客户受整体环境影响较小因此未有明显变化，符合公司客户群体特征及行业所处的整体环境情况，具有合理性。同时公司已进一步加强应收账款管理，系统性推进应收账款清收工作、重点监控高风险项目的回款进度及密切跟踪客户信用状况变化。

二、分企业类客户与政府类客户，披露前十大欠款方名称、交易背景、是否为关联方、销售金额、账龄、逾期情况及期后回款情况；

1、2025年度公司企业类客户与政府类客户前十大欠款方信息如下表所示：

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公司会综合考虑客户单位的信用状况，例如企业客户的规模、资质、行业等级等方面；同时公司还考虑客户采购产品的类别（产品毛利率的高低）、历史交易记录、采购频率、采购规模等方面因素，根据具体情况制定相应的信用政策。公司前十大企业客户逾期情况较少，其中企业类客户保定储宇商贸有限公司关联公司处于破产清算中无力偿还公司应收账款，公司已单项全额计提跌价准备，其他客户期后陆续回款中。政府类客户由于付款审批程序较长及采购课题组较多等原因存在部分客户出现逾期情况，逾期款项大部分已收回，且期后正在正常回款中。针对逾期客户，公司已结合期后回款状况及公司催款制度进行积极催收。

三、结合客户信用状况变化、历史回款情况及同行业可比公司坏账计提比例，说明公司坏账准备（包括单项计提与组合计提）的计提政策、依据、关键参数及测算过程，论证坏账准备计提的充分性、审慎性；

（一）、公司客户信用状况变化、历史回款情况及同行业可比公司坏账计提比例情况

1、公司应收账款历史回款情况及客户信用状况如下：

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截至2026年4月30日，公司2025年末的应收账款回款率为44.97%，低于前两年回款率主要为2026年1-4月受春节假期的影响，实际的回款时间不足4个月，且公司下游高校及科研院所客户在1-4月假期普遍长于企业类客户因此2025年1-4月份回款比率较低。

公司针对客户日常性、重复性采购的标准产品，公司会根据决策群体的不同，区别制定信用政策。一方面，公司会综合考虑客户单位的信用状况，例如企业客户的规模、资质、行业的等级等方面；另一方面，公司还考虑客户采购产品的类别（产品毛利率的高低）、历史交易记录、采购频率、采购规模等方面因素，根据具体情况制定相应的信用政策，结合公司最近两年的历史情况及客户资质，公司最近两年客户信用状况未发生重大改变。

2、公司与同行业上市公司坏账准备政策的对比情况如下：

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公司的坏账计提政策与同行业可比公司的坏账计提政策不存在较大差异，高于同行业阿拉丁。

（二）、说明公司坏账准备（包括单项计提与组合计提）的计提政策、依据、关键参数及测算过程，论证坏账准备计提的充分性、审慎性；

1、公司坏账准备计提政策

（1）单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项

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（1）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项

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组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：

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（3）单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项

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2、公司坏账准备计提政策相关参数及测算过程

公司结合应收账款的历史回款情况，计算历史应收账款迁徙率，基于谨慎性的原则，结合当前市场情况以及对未来情况的预测，通过计算应收账款的平均迁徙率，对账龄组合下的预计损失率进行判断和预估。通过应收账款迁徙率方式计算出的历史损失率低于原来的账龄计提比例，基于谨慎性和一致性原则，公司对损失率不进行调整，2025年按照账龄计提比例作为预期损失率。关键参数及测算过程如下：

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综上所述，公司坏账准备计提政策与同行业相比不存在重大差异，客户信用状况未出现明显变化，公司已结合应收账款的历史回款情况，计算历史应收账款迁徙率，基于谨慎性的原则，对账龄组合的预计损失率进行判断和预估，坏账准备计提具有充分性和审慎性。

四、结合公司对企业类客户和政府类客户信用政策、历史回款情况等，分析公司对企业类客户和政府类客户采取相同坏账准备计提政策和比例的原因及合理性。

1、公司对企业类客户和政府类客户信用政策如下：

公司制定信用政策时不简单按照客户是否为企业类客户和政府类客户制定不同的信用政策，而是按照客户的综合情况、历史采购情况、历史信用情况、产品类别、订单毛利率等综合制定更具体化的信用政策，具体方式如下：

针对客户日常性、重复性采购的标准产品，公司会根据决策群体的不同，区别制定信用政策。一方面，公司会综合考虑客户单位的信用状况，例如企业客户的规模、资质、行业的等级等方面；另一方面，公司还考虑客户采购产品的类别（产品毛利率的高低）、历史交易记录、采购频率、采购规模等方面因素。针对客户个性化需求较高或者非日常重复性采购的产品或者服务，公司根据具体情况制定信用政策，一事一议。

2、企业类客户和政府类客户历史回款情况如下：

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从公司企业类客户和政府类客户历史回款情况来看，短期内企业类客户回款比率高于政府类客户。2025年末应收账款截止到2026年4月末的回款率：企业类客户的回款比率为60.48%，政府类客户的比例仅17.52%，政府类客户的短期回款率远低于企业类客户,主要系高校、科研院所及政府类客户涉及的课题组较多，且付款审批流程一般长于企业类客户。但从整个回款周期来看，企业类客户和政府类客户回款比例趋于一致，2024年末应收账款截止到2026年4月末的回款率：企业类客户和政府类客户分别为83.13%、78.40%，未有明显差异。

3、同行业对企业类客户和政府类客户的坏账准备计提政策

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公司与同行业可比公司的坏账计提政策基本一致，均未单独区分企业类客户与政府类客户制定坏账计提政策。

综上所述，结合公司制定信用政策时不简单按照客户是否为企业类客户和政府类客户制定不同的信用政策。从整个回款周期来看，企业类客户和政府类客户回款比例趋于一致，及同行业公司也未对企业类客户和政府类客户采取不同的坏账准备计提政策。因此公司对企业类客户和政府类客户采取相同坏账准备计提政策和比例具有合理性。

年审会计师核查程序及核查意见：

（一）我们按照中国注册会计师审计准则的要求，针对上述事项我们执行的主要程序如下：

1、了解和评价销售与收款循环相关的内部控制设计和运行的有效性。

2、了解公司应收账款坏账准备会计政策及计提方法，并评价是否符合《企业会计准则》的相关规定。

3、了解公司不同销售模式的结算方式及信用政策，取得公司不同客户的具体信用政策，分析应收账款变动的原因，并查验应收账款期后回款情况。

4、取得报告期公司的坏账计提政策及应收账款坏账实际计提比例，与同行业可比公司予以比对分析。

5、获取并检查公司应收账款账龄明细表，复核账龄分类的准确性。根据客户信用状况变化、历史回款情况复核坏账计提依据、关键参数及测算过程。

（二）基于执行的审计程序，我们认为：

1、公司已按企业类客户与政府类客户分别披露应收账款账龄结构、余额，同时按企业类客户与政府类客户分别披露前十大欠款方名称、交易背景、是否为关联方、销售金额、账龄、逾期情况及期后回款情况，相关信息披露正确。随着行业融资环境收紧，行业整体应收账款周转放缓，公司2-3 年账龄应收账款大幅增长具有合理性。

2、结合客户信用状况变化、信用政策、历史回款情况、计提依据、关键参数及同行业可比公司坏账计提比例，公司坏账准备计提的充分，公司对企业类客户和政府类客户采取相同坏账准备计提政策和比例具有合理性。

问题5、关于固定资产。

年报显示，公司2025年末固定资产账面价值为122,379.23万元，占非流动资产比例为64.59%，同比增长193.43%，主要系泰坦科技生命科学总部园项目、宜昌泰坦科技湖北宜昌工业用地项目一期、二期等项目在建工程转固所致。2022年至2025年，公司在建工程余额分别为25,488.64万元、33,012.42万元、56,187.83万元、11.71万元，2025年末公司在建工程基本全部转固。

请公司：（1）分项目说明在建工程转入固定资产的具体情况，包括转固时点、具体依据、达到预定可使用状态的时点，补充最近三年在建工程的建设进度及投入情况，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定；（2）结合新投产基地的实际运营情况、产能利用率、产销率、在手订单及市场竞争格局，量化分析新增固定资产规模与业务规模的匹配性，说明是否存在产能闲置或资产减值风险；（3）补充披露近三年公司固定资产折旧政策及减值测试方法，与同行业公司是否存在差异。

回复：

一、分项目说明在建工程转入固定资产的具体情况，包括转固时点、具体依据、达到预定可使用状态的时点，补充最近三年在建工程的建设进度及投入情况，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定；

1、在建工程转入固定资产的具体情况

本期公司固定资产增加中由在建工程转入固定资产的金额及构成如下：

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本期在建工程转入固定资产的金额为83,810.47万元，主要为房屋建筑物及机器设备。其中重要项目的转固时点、具体依据、达到预定可使用状态的时点等相关信息如下：

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2、最近三年在建工程的建设进度及投入情况，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定。

近三年上述重大在建工程的建设进入及投入情况如下：

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综上所述，公司在建工程严格按照企业会计准则及公司固定资产相关管理制度执行，于在建工程达到预定可使用状态的时转入固定资产核算，相关会计处理符合《企业会计准则》的规定。

二、结合新投产基地的实际运营情况、产能利用率、产销率、在手订单及市场竞争格局，量化分析新增固定资产规模与业务规模的匹配性，说明是否存在产能闲置或资产减值风险；

1、新投产基地的实际运营情况

2025年公司投入使用两个新基地，分别是位于湖北省宜昌市高新区的“高端科研试剂研发生产基地项目”和位于上海市奉贤区综合保税区的“泰坦科技生命科学总部园项目”，其中，“高端科研试剂研发生产基地项目”的一、二期均已投入使用；“泰坦科技生命科学总部园项目”的办公及部分研发、生产已投入使用，剩余部分研发、生产需待相关研发、生产设备安装调试完成后投入使用。

2、新投产基地的产能利用率、产销率、在手订单及市场竞争格局，量化分析新增固定资产规模与业务规模的匹配性

（1）高端科研试剂研发生产基地项目

本项目位于宜昌高新区白洋园区，占地面积约150亩，生产内容主要包含高端试剂和通用试剂分装与复配、试剂精馏纯化、医药中间体中试合成、功能材料、高端耗材制造等。

高端科研试剂研发生产基地项目分两期分别于2025年1月第一期工程（科研楼、仓库、洁净车间及公共工程）和2025年6月第二期工程（生产线配套生产车间）转入固定资产。2025年6月生产线调试完成后开始进入试生产阶段。截至2026年5月29日，通用试剂生产线已经完成10种以上核心产品的分装调试工作，高端试剂生产线完成部分种类产品的分装调试工作，制备级试剂纯化工艺调试也稳步推进，功能材料-填料、粉体材料和生产配套原料试剂的生产工艺也按计划进度稳步进行。

由于宜昌项目属于新建项目，产能建设需要一个逐步爬坡的过程，产能形成后，还需要同步推动市场推广逐步消化产能。公司预计到2026年年底，项目实际形成产值1.7亿左右，产销率超过95%。未来3年产能会得到进一步的消化吸收，预计2028年实现满产，产能利用率达到100%。

（2）泰坦科技生命科学总部园项目

本项目于2022年6月在奉贤综合保税区内购置82.7亩土地，折55,154.7平方米，新增建筑面积 66,200.00 平方米。本项目聚焦生物医药、新材料、大健康、基础研究等领域的研发升级，实现生物高端试剂耗材、高端仪器的研发、生产、检测、储备以及进出口一体化业务，形成以生命科学方向为主，集研发制造、进出口以及物资储备功能于一体的综合保税区生命科学产业基地，为客户提供自研产品、第三方高端产品以及配套的研发技术、通报关等服务。

建设项目细分类别如下表：

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项目经过3年的建设，于2025年7月工程主体建设完成，办公场地于2025年11月底装修完成并投入使用。由于建筑工程受各类审核、天气环境等因素的影响，项目进度较预期有所延迟，部分设备的购买安装进度延后，另外设备购置受价格波动、供应商的产能等因素影响。因此设备购置及安装预计较原延长时间仍有延后，涉及的研发、生产主体功能尚未完全投入使用。

截至目前高洁净等级实验室/制造平台和先进反应制备平台涵盖的色谱耗材研发生产线、生物检测试剂盒生产线、已经调试完成并开始步入试生产阶段。分析检测综合技术平台的相关设备已到位，尚在安装调试阶段。精密加工技术综合平台、关键核心部件研发制造平台涵盖的生物培养箱、光学成像设备、纯化设备生产线及核心零部件生产线的设备由于和工艺结合比较精密，在陆续到位，并集中进行调试。配套的仓储及报关平台建设已完成，并进行了流程试运行，需待产品批量生产制造后完全投入使用。整体来看，“泰坦科技生命科学总部园项目”预计在2027年全面投入使用并产生相关的收入。

3、是否存在产能闲置或资产减值风险

公司根据未来产能建设和逐步释放的过程对项目收入、净利润、息税前利润和营业现金流量进行测算，具体数据如下：

（1）高端科研试剂研发生产基地项目

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从测算的结果来看，销售收入从2026年17,471.10万元开始逐步释放，到2028年达到设计产能并完全释放，销售收入达到62,110.00万元。未来现金流折现值合计91,751.82万元，完全能覆盖已有投入，无资产减值风险。

（2）泰坦科技生命科学总部园项目

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从测算的结果来看，销售收入从2026年2,465.00万元开始逐步释放，到2030年达到设计产能并完全释放，销售收入达到37,289.00万元。未来现金流折现值合计91,640.29万元，完全能覆盖已有投入，无资产减值风险。

三、补充披露近三年公司固定资产折旧政策及减值测试方法，与同行业公司是否存在差异。

1、近三年公司固定资产折旧政策及减值测试方法

公司固定资产主要为：房屋及建筑物、机器设备、电子设备、运输设备，折旧方法采用年限平均法，根据各类固定资产的性质和使用情况，确定固定资产的使用寿命、预计净残值。固定资产具体折旧政策如下：

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近三年公司固定资产折旧政策未发生变化。

根据《企业会计准则第8号-资产减值》规定，企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。如果存在减值迹象，应当进行减值测试，估计资产的可收回金额。公司根据固定资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者孰高确定可收回金额，并结合《企业会计准则第8号-资产减值》中关于减值迹象的明细规定，以及固定资产的状态对固定资产进行了减值迹象的具体分析：

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2、固定资产折旧政策及减值测试方法，与同行业公司是否存在差异

公司同行业公司折旧政策及减值测试方法如下：

（1）阿拉丁

①固定资产折旧政策：

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②固定资产减值测试方法：

公司在资产负债表日判断固定资产是否存在可能发生减值的迹象，如果存在减值迹象的，以单项资产为基础估计其可收回金额，难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产可收回金额的估计，根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

（2）皓元医药

①固定资产折旧政策：

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②固定资产减值测试方法：

公司对固定资产于资产负债表日判断其是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，将估计其可收回金额，进行减值测试。可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。当资产的可收回金额低于其账面价值时，将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

综上所述，公司与同行业公司关于固定资产折旧及减值测试的会计政策不存在重大差异。

年审会计师核查程序及核查意见：

（一）我们按照中国注册会计师审计准则的要求，针对上述事项我们执行的主要程序如下：

1、查阅公司的固定资产折旧政策、折旧年限、残值率、减值测试方法等，与同行业公司相关政策进行比较分析；

2、分析公司固定资产折旧的会计核算是否合规，核查折旧计提的充分性；了解各期期末公司对固定资产、在建工程执行减值测试的过程，复核公司有关固定资产减值测试过程、关键参数、判断依据的合理性；

3、获取并查阅公司固定资产台账、在建工程明细表、在建工程设备调试、验收记录以及与转固相关的凭证等；

4、对公司固定资产、在建工程进行监盘，核实资产是否真实存在及使用状态，实地查看主要生产设备、房屋建筑物使用情况及在建工程项目的建设情况，与固定资产、在建工程的财务账数据进行核对，检查固定资产、在建工程是否存在毁损、盘亏、长期闲置的情形；

（二）基于执行的审计程序，我们认为：

1、公司的各类别固定资产折旧政策、折旧年限、残值率等要素与可比公司不存在重大差异，具备合理性，相关会计核算合规、折旧计提充分；

2、固定资产、在建工程减值测试的过程和计算方法合理，不存在闲置资产，固定资产不存在减值迹象；

3、公司在建工程转固及时，转固依据合理，不存在延迟转固的情况。

问题6、关于商誉。

年报显示，期末公司商誉账面余额15,261.95万元。本期首次计提商誉减值准备2,955.31万元。本期上海迈皋科学仪器有限公司（以下简称上海迈皋）业绩承诺完成率-147.95%，本期计提商誉减值准备1,313.46万元；上海润度生物科技有限公司（以下简称上海润度）计提减值准备1,641.85万元，未披露业绩承诺完成率；上海勤翔科学仪器有限公司（以下简称上海勤翔）业绩承诺完成率61.20%，本期未计提商誉减值准备。

请公司：（1）说明商誉对应被收购资产或业务组合的具体情况，包括收购时间、交易对价、业绩承诺及完成情况、近三年主要经营数据及变动趋势；（2）详细说明商誉减值测试的具体测算过程，包括资产组认定、预测期营业收入、收入增长率、毛利率、费用率、折现率等关键参数的取值、依据及变化情况，对比说明预测业绩与实际业绩出现重大差异的原因；（3）结合相关被收购公司业绩下滑趋势、在手订单、客户稳定性及核心竞争力，分析商誉减值是否充分，并充分提示相关风险。

回复：

一、说明商誉对应被收购资产或业务组合的具体情况，包括收购时间、交易对价、业绩承诺及完成情况、近三年主要经营数据及变动趋势；

（一）、商誉基本情况

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（二）、业绩承诺及完成情况

1、上海迈皋

1）业绩承诺约定

收购协议约定，上海迈皋注册资本由100.00万元增加至142.86万元，由泰坦科技及泰坦合源创投合计缴付1,200万元“增资认购款”认购上海迈皋新增注册资本42.86万元，占交易后上海迈皋30.00%股权，其中：泰坦科技增资800.00万元，占上海迈皋增资后20%股权，泰坦合源创投增资400.00万元，占上海迈皋增资后10%股权。

增资同时，泰坦科技出资1,200.00万元，受让上海迈皋原股东持有的42.86万元注册资本，占交易后上海迈皋30.00%股权，受让款项分两期支付，第一期交易价款为600.00万元，于2024年支付；第二期交易价款为600.00万元，支付条件为：①上海迈皋2024年度、2025年度经审计的累计扣非净利润不低于550.00万元；②上海迈皋2024年度、2025年度每年经审计的主营业务收入不低于1,500.00万元。若上海迈皋考核期内两个会计年度经审计的累计扣非净利润未达到业绩考核指标的且为正，则第二期交易价款调整为：600.00万元*（考核期内两个会计年度经审计的累计扣非净利润/550.00万元）。

2）业绩承诺与完成情况对比

单位：万元

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2024年度和2025年度上海迈皋经审计的累计扣非净利润合计为-813.70万元，未实现业绩承诺，第二期交易价款600万元泰坦科技无需支付。

2、上海润度

（1）业绩承诺约定

收购协议约定，上海润度注册资本由500.00万元增加至681.82万元，由泰坦科技及泰坦合源创投合计缴付1,600.00万元“增资认购款”认购上海润度新增注册资本181.82万元，占交易后上海润度26.6667%股权，其中泰坦科技增资1,000.00万元，占上海润度增资后16.6667%股权，泰坦合源创投增资600.00万元，占上海润度增资后10.00%股权。

增资同时，泰坦科技出资1,600.00万元，受让上海润度原股东持有的181.82万元注册资本，占交易后上海润度26.6667%股权，受让款项分两期支付，第一期交易价款为800.00万元，于2024年支付；第二期交易价款为800.00万元，支付条件为：①上海润度2024年度、2025年度、2026年度经审计的累计扣非净利润不低于1,270.00万元；②上海润度2024年度、2025年度、2026年度任意一年不得发生亏损。若上海润度考核期内三个会计年度经审计的累计扣非净利润未达到业绩考核指标且为正，则第二期交易价款调整为800.00万元*（考核期内三个会计年度经审计的累计扣非净利润/1,270.00万元）。

顺延条款：①若上海润度考核期内任意一个会计年度亏损，则顺延一个会计年度，即 2024 年度、2025年度、2026 年度、2027 年度，第二期交易价款调整为 800.00 万元*（考核期内四个会计年度经审计的累计扣非净利润/1,270.00 万元）；

②若上海润度考核期内任意两个会计年度亏损，则顺延两个会计年度，即 2024 年度、2025年度、2026 年度、2027 年度、2028 年度，第二期交易价款调整为 800.00 万元*（考核期内五个会计年度经审计的累计扣非净利润/1,270.00 万元）；

③若上海润度考核期内三个会计年度，即 2024 年度、2025 年度、2026 年度经审计的累计扣非净利润为负数，则泰坦科技无需再支付第二期交易价款，且本次股权交易的股权转让款全部支付义务已完成。

（2）业绩承诺与完成情况对比（下转87版）