(上接113版)

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（7）对期末余额较大的客户，实施现场走访或视频访谈，实地查看设备存放状态，期末监盘余额占发出商品期末余额的比例为47.36%；

（8）对公司销售业务、存货流转执行控制测试，核查测试公司内部控制制度是否执行有效；

（9）核查报告期期末发出商品期后成本结转情况；

（10）获取发出商品明细，抽样检查物流单、报关单（境外）、客户签收单等原始单据，确认发货真实性和金额准确性。

经核查，年审会计师认为：公司期末存货余额增长，发出商品规模较大系业务规模扩大所致，与同行业公司变动情况一致，具有合理性；报告期末公司发出商品相关项目正常推进，已按照企业会计准则的相关规定对发出商品进行减值测试，并根据测试结果充分计提了存货跌价准备；公司部分大额发出商品长期未能确认收入符合公司实际情况，具有合理性。

四、关于应收账款

年报显示，公司应收账款期末账面余额20.28亿元，其中3年以上账面余额2.12亿元，同比增长136.85%。此外，应收账款期末余额前五大客户合计余额10.65亿元，占比52.54%。

请公司：（1）补充说明报告期内应收账款前十大客户的名称、交易内容、销售金额及占比、账龄、逾期情况、期后回款情况、关联关系、与报告期内销售前十大客户是否存在重合、较上年是否发生重大变化；（2）补充说明3年以上账龄应收账款对应的主要客户名称、支付能力、形成原因、收入确认时点、与公司及股东是否存在关联关系或其他关系；（3）列示近三年各账龄段应收账款的迁徙率、实际坏账损失率，结合主要客户信用风险变化情况、期后回款情况、同行业可比公司情况，说明前期及本期坏账计提是否充分、计提比例是否合理，并充分揭示应收账款回收风险。请年审会计师发表意见。

回复：

（一）补充说明报告期内应收账款前十大客户的名称、交易内容、销售金额及占比、账龄、逾期情况、期后回款情况、关联关系、与报告期内销售前十大客户是否存在重合、较上年是否发生重大变化

公司2025年末应收账款前十大客户情况如下：

单位：万元

■

（续上表）

■

（二）补充说明3年以上账龄应收账款对应的主要客户名称、支付能力、形成原因、收入确认时点、与公司及股东是否存在关联关系或其他关系

截至2025年期末，除单项计提坏账的应收账款，公司期末余额500万以上账龄3年以上应收账款情况如下：

单位：万元

■

（三）列示近三年各账龄段应收账款的迁徙率、实际坏账损失率，结合主要客户信用风险变化情况、期后回款情况、同行业可比公司情况，说明前期及本期坏账计提是否充分、计提比例是否合理，并充分揭示应收账款回收风险

1. 公司近几年应收账款余额中，采用账龄组合计提坏账准备的应收账款各账龄段的迁徙率、实际坏账损失率情况如下：

（1） 根据历史应收账款账龄分布数据，计算平均迁徙率：

■

（2） 以平均迁徙率为基础计算历史损失率：

■

（3）比较采用迁徙率模型计算的预期信用损失与采用账龄分析法计算的坏账准备：

单位：万元

■

由上表可见，2024年末及2025年末，对比采用迁徙率模型计算的预期信用损失与采用账龄分析法计算的坏账准备，采用账龄分析法计算的坏账准备较为谨慎。

2. 结合主要客户信用风险变化情况、期后回款情况、同行业可比公司情况，说明前期及本期坏账计提是否充分、计提比例是否合理

（1）按欠款方归集的年末余额前十名的应收账款情况如下：

■

（2）公司2025年度应收账款组合计提坏账比例与同行业对比情况如下：

■

如上表所示，公司应收账款账龄组合计提坏账比例中，1年以内及3年以上账龄款项，四家公司计提比例完全一致，分别为5%、100%。在1-2年、2-3年区间，应收账款坏账计提比例低于可比公司均值，主要原因如下：第一，公司客户结构优质，大额应收款主要来自客户1、客户2、客户3等国内外头部锂电企业，合作客户资金实力雄厚、经营稳健，信用资质优良，款项回收保障性高。第二，公司主营锂电后段化成分容设备，订单多为大型整线项目，结算、验收流程规范，合同条款清晰，历史回款记录良好。第三，公司海外业务虽占比较高，但合作境外客户均为行业知名企业，跨境履约与回款机制成熟。同时3年以上款项公司按100%全额计提，与行业标准保持一致，整体计提口径审慎，符合自身客户质量与业务特征。

根据公司历年款项收回情况及对未来预期情况测算预期信用损失率，本期及上期的坏账准备计提比例与行业可比公司相比不存在较大的差异。

综上所述，公司主要客户信用风险未发生重大变化，期后回款情况正常，公司坏账准备计提比例与可比公司不存在重大差异，公司已根据坏账准备计提政策，对应收账款坏账准备进行了充分计提，计提比例合理。

3. 应收账款回收风险

截至报告期末，公司应收账款账面价值为146,507.55万元，占流动资产的比例为15.73%。虽然公司应收账款对象主要为头部锂电池生产企业，履约能力强、信誉度高，发生坏账的风险较低，但是如果债务人发生财务状况恶化或者公司多次催收无果，可能导致应收账款无法收回形成坏账损失，对公司的经营成果、资金状况造成不利影响。公司将持续加强客户沟通，严格执行应收账款管理制度，针对不同账龄及客户情况实施差异化催收策略，以提升回款效率与效果。

（四）年审会计师核查程序及结论

1. 核查程序

（1）了解与应收账款减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

（2）复核管理层对应收账款进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价管理层是否恰当识别各项应收账款的信用风险特征；

（3）对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款，复核管理层对预期收取现金流量的预测，评价在预测中使用的重大假设的适当性以及数据的适当性、相关性和可靠性，并与获取的外部证据进行核对；

（4）对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款，评价管理层按信用风险特征划分组合的合理性，评价管理层确定的应收账款和合同资产预期信用损失率的合理性，包括使用的重大假设的适当性以及数据的适当性、相关性和可靠性；测试管理层对坏账准备和减值准备的计算是否准确；

（5）检查以前年度已计提坏账准备的应收账款的后续实际核销或收回转回情况，评价管理层过往预测的准确性；

（6）结合应收账款函证以及期后回款情况，评价管理层计提坏账准备和减值准备的合理性；

（7）查阅同行业可比公司年度报告等公开信息，了解同行业可比公司应收账款信用损失准备计提情况，评价公司应收账款信用损失准备计提的合理性;

（8）检查与应收账款减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

2. 核查结论

经核查，年审会计师认为：公司应收账款余额无重大异常，前期及本期坏账计提充分、计提比例合理。

五、关于合同负债

年报显示，公司2025年合同负债期末账面余额为31.69亿元，同比增长29.80%，均为货款，其中账龄超过1年的重要合同负债合计5.03亿元。2026年一季度，期末合同负债期末账面余额进一步增长至34.61亿元。

请公司：（1）结合业务模式、销售政策、主要产品订单交付周期和结算方式、行业发展趋势，说明公司合同负债期末余额规模较大、同比保持较高增速的原因，是否与同行业可比公司具有明显差异；（2）列示公司2025年末预收货款的前十大客户名称、关联关系、交易内容、合同负债余额、对应合同签订时间、合同总金额、约定履约时间及截至目前的履约进度，说明是否存在履约风险；（3）补充列示近三年合同负债的账龄分布和迁移率，以及近三年前五大合同负债对应的客户名称、合同负债余额、后续收入确认情况；（4）说明账龄超过1年的重要合同负债的客户名称、期末余额、账龄、对应合同的核心条款、未结转收入的具体障碍及预计结转收入的时间，是否存在已履约但未确认收入的情况，或存在相关合同无法履行、客户违约或款项无法结转的风险，是否需要计提相应的预计负债。请公司年审会计师发表意见。

回复：

（一）结合业务模式、销售政策、主要产品订单交付周期和结算方式、行业发展趋势，说明公司合同负债期末余额规模较大、同比保持较高增速的原因，是否与同行业可比公司具有明显差异

公司主营非标锂电充放电成套设备，行业惯例执行预收货款销售政策：国内外客户签约后按合同预付定金、进度款，预付款项比例占合同金额一般在60%以上，相关款项计入合同负债。海外SK、三星等头部客户、国内一线电池厂项目单体合同金额高，预付资金归集形成大额合同负债，是合同负债期末余额规模较大的主要原因。

成套设备研发、生产、发运、现场安装调试至终验周期普遍9-18个月，部分海外定制化首台套设备受方案迭代、境外报关、厂区排产影响交付周期超2年，已预收货款尚未满足收入确认条件，持续留存在合同负债；账龄超1年合同负债5.03亿元主要系部分合同约定的履约周期本身较长，同时受市场需求变动影响，客户提货进度出现调整。

全球动力电池海外建厂扩产提速，海外动力电池厂商落地节奏快、集中招标采购设备，预收款项快速增加；国内电池企业稳步投产储能项目，公司储能项目新增订单较多，合同负债增长较快。上述原因导致公司新签订单大幅增长，2025年末在手未交付订单约87.84亿元，较2024年末增长29.46%，带动2025年末合同负债达31.69亿元，同比上涨29.80%；2026年1季度末，公司在手未交付订单达92.82亿元，导致2026年3月末合同负债余额进一步增长至34.61亿元。

合同负债余额及变动情况与同行业可比公司比较如下：

单位：万元

■

由上表可见，同行业合同负债均呈现上涨趋势，受产品类型、订单执行节奏不同影响，增幅有所不同，杭可科技处于中游水平，同时杭可科技与利元亨、先导智能1年以上的重要的合同负债占合同负债期末余额的比例基本一致，均为15%左右；赢合科技主要产品以单机为主，较少有整线总包业务，故无1年以上的重要的合同负债。

综上所述，公司合同负债期末余额规模较大、同比保持较高增速，主要受订单金额较大、交付周期长、新增订单较多影响，与同行业可比公司无明显差异。

（二）列示公司2025年末预收货款的前十大客户名称、关联关系、交易内容、合同负债余额、对应合同签订时间、合同总金额、约定履约时间及截至目前的履约进度，说明是否存在履约风险

公司2025年末预收货款的前十大客户情况如下：

单位：万元

■

合同负债前十名客户均为行业内具备实力的锂电企业及海外头部厂商，与公司无关联关系，合作主体信用状况良好，履约风险主要体现为海外项目履约周期拉长、收入结转延后，而非实质性违约风险。公司可通过合理排产、强化海外现场服务等方式保障项目推进，相关风险整体处于可控范围。

（三）补充列示近三年合同负债的账龄分布和迁移率，以及近三年前五大合同负债对应的客户名称、合同负债余额、后续收入确认情况

1. 近三年合同负债的账龄分布情况如下

单位：万元

■

2. 根据历史合同负债账龄分布数据，计算平均迁徙率：

■

从各账龄区间平均迁徙率来看，公司合同负债逐年结转节奏具备明显规律。1年以内合同负债平均迁徙率35.75%，超六成当年完成履约结转，大部分在手订单按期投产验收、合同负债转为收入，符合后段设备常规交付周期；2024-2025年度1年以内、1-2年合同负债迁徙率分别降至31.65%、17.00%，对应的项目验收、结转收入进度有所加快，短期项目交付效率稳步提升。但2-3年、3年以上账龄迁徙率有走高趋势，说明长期挂账的合同负债结转节奏放缓，部分项目交付与验收周期拉长。

3. 近三年前五大合同负债对应的客户名称、合同负债余额、后续收入确认情况如下：

单位：万元

■

（四）说明账龄超过1年的重要合同负债的客户名称、期末余额、账龄、对应合同的核心条款、未结转收入的具体障碍及预计结转收入的时间，是否存在已履约但未确认收入的情况，或存在相关合同无法履行、客户违约或款项无法结转的风险，是否需要计提相应的预计负债

公司2025年末账龄超过1年的重要合同负债的客户情况如下：

单位：万元

■

（五）年审会计师核查程序及结论

1. 核查程序

（1） 获取并抽样核查期末合同负债明细，检查合同条款、付款安排与收款凭证是否一致；访谈管理层，了解交易背景、账期、合同履行进展等情况；合同履约义务是否完成，是否满足收入确认条件；是否存在跨期确认收入的情形；

（2） 对合同负债账龄超过1年的项目，抽样检查相关销售合同、验收记录及期后收入确认情况，判断合同是否仍在正常履约周期内，分析超过1年的合同负债挂账原因，判断合同负债存在的合理性；

（3） 结合收入截止性测试和分析程序，核查是否存在期末提前确认收入或收入跨期结转问题；

（4） 检查与合同负债相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

2. 核查结论

经核查，年审会计师认为：公司合同负债期末规模较大、同比保持较高增速具有合理性。

六、关于其他应收款

年报显示，公司2025年其他应收款期末账面余额为4,843.06万元，同比增长12.31%。其中2至3年账龄的其他应收款期末账面余额为2,392.82万元，去年同期为308.26万元。按欠款方归集的第一大其他应收款期末余额2,108.63万元，计提坏账632.59万元。

请公司：（1）列示主要其他应收款情况，包括交易对方、关联关系、形成时间、业务背景、长期未能收回的原因、坏账准备计提金额和比例情况；（2）补充上述其他应收款科目中，预期信用损失法下坏账准备计提的测算过程及依据；（3）结合资信水平、账龄情况、期后回款及同行业可比公司政策，说明上述其他应收款坏账计提比例的依据及合理性，坏账准备计提是否充分、审慎。请公司年审会计师发表意见。

回复：

（一）列示主要其他应收款情况，包括交易对方、关联关系、形成时间、业务背景、长期未能收回的原因、坏账准备计提金额和比例情况

单位：万元

■

上表列示的主要其他应收款期末余额合计占本期末其他应收款余额比例为73.32%，其中，2-3年账龄余额占本期末2-3年账龄的其他应收款余额比例为98.09%，主要系出口货物至美国时需支付物流公司TIANSHI LOGISTICS CO., LIMITED代收代付的关税保证金，该款项已于2026年1月16日收回。期末应收客户47项目投标保证金系公司于2025年8月投标“客户47电芯后工序设备采购项目”支付的投标保证金，预计2026年可收回。期末应收韩国世宗技术株式会社余额系公司在韩子公司HK POWER支付的租赁厂房押金，根据合同约定，租期满时归还支付租赁押金。期末应收客户48余额系“桐庐某项目”的电汇履约保证金，待项目质保结束后返还，该项目已于2024年11月验收，质保期为1年，款项于2025年11月到期，预计2026年三季度可收回。期末应收客户49余额系“肇庆2017年某项目”履约保证金，鉴于该公司已停产，无法正常经营，款项收回困难，已作为单项计提坏账准备的其他应收款全额计提坏账准备。

（二）补充上述其他应收款科目中，预期信用损失法下坏账准备计提的测算过程及依据

对于其他应收款坏账准备的计提，公司严格遵循会计制度：

公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。

当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增加：1） 定量标准主要为资产负债表日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；2） 定性标准主要为债务人经营或财务情况出现重大不利变化、现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化并将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。

预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司参考历史信用损失经验，考虑历史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

对于其他应收款，公司在预期信用损失法下坏账准备计提的测算过程具体如下：

1. 以单项金融工具为基础评估信用风险并确定单项工具的预期信用损失率

单项计提坏账准备的其他应收款近两年年末其他应收款账面余额及预期信用损失情况：

单位：万元

■

2. 确定可分类为无风险组合的其他应收款：

单位：万元

■

其中：1）保证金主要系投标或开展业务向客户缴纳的业务保证金、业务办结过程缴纳的关税保证金、房屋租赁缴纳的押金保证金等，在协议存续期满后将退还；2）备用金主要系公司员工为开展日常工作所暂借的款项，待业务办结时进行结算。

3. 剔除上述 1、2 项后，按账龄列示近四年年末其他应收款账面余额：

单位：万元

■

4. 计算其他应收款的账龄迁徙率及历史损失率

收集最近三年各年度的账龄迁徙率，采用算术平均值作为平均迁徙率，确定3年以上账龄的其他应收款预期损失率为100%，根据每一个账龄阶段的平均迁徙率×高一阶段账龄段的历史损失率确定该账龄阶段的历史损失率。

■

（续上表）

■

公司根据2022-2025年其他应收款实际迁徙率和预期损失率测算，将2025年末其他应收款余额按上述方法计算后，预期信用损失约为1,385.07万元，截止2025年末，公司实际计提其他应收款坏账准备为1,522.97万元，因此公司按照目前的账面预期损失率计提坏账准备金额相对谨慎。

（三）结合资信水平、账龄情况、期后回款及同行业可比公司政策，说明上述其他应收款坏账计提比例的依据及合理性，坏账准备计提是否充分、审慎。请公司年审会计师发表意见

1. 主要其他应收款的资信水平、账龄情况及期后回款情况如下：

单位：万元

■

TIANSHI LOGISTICS CO., LIMITED为货运代理公司，相关款项为代收代付的出口美国关税保证金，相关款项期后已退回。客户47与客户48为上市公司子公司，资信水平良好，未见失信事件。客户47期末余额系本期支付的项目投标保证金，投标项目尚未结束；客户48期末余额系项目履约保证金，待项目质保结束后返还，账龄2-3年，该项目已于2024年11月验收，质保期为1年，于2025年11月到期，预计2026年三季度可收回，相关余额不存在证据证明款项无法收回。韩国世宗技术株式会社系境外企业，合作过程中未见影响资信水平的事件，期末余额系本期支付的厂房租赁押金，租期尚未届满，不存在证据证明该款项无法收回。公司采用以账龄特征为基础的预期信用损失模型，对相关款项计提坏账准备。

客户49已列为被执行人、失信被执行人、限制高消费、股权冻结，该公司连续5年未公示年度报告，已被市场监督管理局列入严重违法企业名单。期末其他应收余额系项目履约保证金，账龄3年以上，该公司已停产，无法正常经营，款项收回困难，公司已对其全额单项计提坏账准备。

2. 同行业可比公司政策

同行业可比公司按账龄组合计提坏账的预期信用损失率如下：

■

如上表所示，公司与同行业可比公司1年以内账龄以及3年以上账龄款项的预期信用损失率均相同；1-2年账龄款项的预期信用损失率比赢合科技略高，比利元亨与先导智能略低，处于中间水平；2-3年账龄款项的预期信用损失率与赢合科技相同，比利元亨与先导智能略低。

综上所述，公司其他应收款坏账准备计提政策与同行业可比公司政策基本一致，不存在重大差异，公司按照账龄计提坏账准备充分、审慎。

（四）年审会计师核查程序及结论

1. 核查程序

（1）获取公司分客商明细表，分析公司报告期内大额往来客商的往来情况并获取支持性资料；检查是否有同时挂账的项目，核算内容是否重复；检查外币往来的折算情况；

（2）复核以前年度已计提坏账准备的其他应收款的后续实际核销或转回情况，评价管理层过往预测的准确性；

（3）复核管理层对其他应收款进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价管理层是否恰当识别各项其他应收款的信用风险特征；

（4）评价管理层按信用风险特征划分组合的合理性；评价管理层根据历史信用损失经验及前瞻性估计确定的其他应收款账龄与预期信用损失率对照表的合理性；测试管理层使用数据（包括计算）是否准确；

（5）实施函证程序，向期末余额较大的客商确认余额内容与金额；

（6）检查其他应收款的期后回款情况，评价管理层计提其他应收款坏账准备的合理性；

（7）检查与其他应收款减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

2. 核查结论

经核查，年审会计师认为：

（1）公司本期末主要其他应收款内容与审计过程中了解到的情况一致，业务背景及长期未收回原因合理，坏账准备计提比例及金额经重新计算检查准确；

（2）本期末主要其他应收款坏账准备在预期信用损失法下计提依据合理，测算准确；

（3）结合本期末主要其他应收款的交易对方的资信水平及期后回款情况，公司采用的预期信用损失模型合理；公司自款项发生日起计算账龄，其他应收款账龄计算准确；结合三家同行业可比公司对其他应收款的预期信用损失情况来看，公司按账龄组合计提坏账的预期信用损失率与整体坏账计提金额均处于中间水平，坏账计提比例合理，坏账准备计提充分且审慎。

特此公告。

浙江杭可科技股份有限公司董事会

2026年6月23日