证监会：五方面推动资本市场法治协同建设

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资本市场法治协同建设工作需要凝聚各方合力。程合红表示：支持配合司法机关出台内幕交易和操纵市场民事损害赔偿司法解释；统筹用好证券普通代表人诉讼、特别代表人诉讼、先行赔付、当事人承诺制度等各类投资者保护工具；做好“总对总”证券期货纠纷在线诉调对接工作；探索建立健全由监管部门、地方政府、司法机关等参加的特别代表人诉讼协调工作机制；支持检察机关探索开展证券民事公益诉讼试点；探索研究将行政执法查封、冻结的证券期货违法涉案财产用于投资者民事诉讼赔偿。

他还表示，要加强证券发行人、证券期货经营机构等市场参与主体合规建设。深入开展中介机构常态化滚动式现场检查，完善律师事务所等中介机构证券期货执业规则，严格执行证券法等有关中介机构未勤勉尽责的连带赔偿责任规定。压实证券期货经营机构对其客户投诉处理的主体责任。鼓励支持投资者通过参加股东会等方式完善上市公司治理。强化证券期货行业协会、交易场所的自律管理。

此外，提升资本市场国际化法治化水平需要加强涉外法治建设。程合红说，要健全跨境投资、融资、交易制度和监管规则，进一步完善资本市场法律制度的域外适用规定和反长臂管辖、反制裁规定，加强跨境监管与执法协作。

加强资本市场法治协同

“资本市场不同于某一具体行业，市场参与者众多，涉及社会经济生活的诸多方面，所产生的影响往往超越金融本身。”程合红说：目前，我国共有A股上市公司5500多家，涵盖国民经济90余个行业大类，分布在全国各省市；我国有2亿多的A股投资者，有的上市公司股东人数达上百万名。

同时，资本市场参与者之间具有天然的信息不对称特征，证券价格由发行人披露的信息所决定，证券发行交易行为均为一对多、多对多的关系，具有极强的涉众性，群体性特征更加突出，在一些违法案件中，往往民事侵权、行政违法、刑事犯罪互相交织。

程合红提到，资本市场也不同于一般的国内市场，国际性较强，包括沪深港通、QFII、QDII业务等，允许特定范围的境外投资者直接开立A股账户，境外期货投资者可以依法参与境内期货交易，境内企业赴境外上市成为重要的投融资方式等。资本市场不仅关涉广大投资者的利益，还涉及金融安全、社会安全，乃至国家安全。

“资本市场的这些客观规律和特征，决定了加强资本市场监管、防范化解风险、推动高质量发展、保障投资者合法权益，离不开立法机关、司法机关、证券监管部门、行业主管部门、地方政府、市场参与主体乃至广大投资者的共同努力，要求相关制度规定之间的协调、统一。”程合红说，在坚持法治监督制衡基本原则的基础上，要加强资本市场法治协同，共同维护资本市场秩序、保障金融安全、防范化解重大金融风险。