（上接125版）
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总预算288,400.42万元分为两部分，一部分为原、燃料煤储存输送、合成气压缩、氨合成、尿素、氨罐等装置，PSA制氢装置依托现有工程，及以上装置配套的锅炉（含脱硫脱硝）、净化水、循环水、化水、污水处理等公用工程，该部分项目投资额为155,188.30万元，由公司自行建设；其余气化、空分、变换、低温甲醇洗（脱硫脱碳）、氨压缩、二氧化碳压缩、液氮洗单元项目由上述设立的沧州气体公司出资建设并进行长期运营。气化岛资产部分的建设由沧州气体公司为主体筹集资金，资产所有权归属于沧州气体公司。
该项目受整体设计优化调整、企业资金统筹安排、相关资质审批等多重因素影响，导致项目建设进度滞后。河北正元氢能煤炭清洁高效综合利用项目于2019年6月经董事会审议通过并完成备案，2020年4月通过沧州市应急管理局安全条件审查，2021年2月取得河北省发改委节能审查批复。项目2021年9月启动前期工作，2022年5月拿到施工许可并开工。山西省国企专业化重组后，潞安集团要求重新论证项目方案，自2022年7月起暂停付款、开展项目重审。2024年4月，潞安化工集团董事会审议通过相关项目议案，项目于6月1日正式复工，核定建设工期26个月。该项目2019年立项，因安全、节能等系列前置审批，再加之后续国企重组与项目复核，建设进度显著放缓。目前项目不存在实质障碍，各项建设内容均按原计划有序推进。
2025年度项目主要实施内容包含钢筋及混凝土土建施工、工艺管道安装、厂区地面硬化、核心生产设备安装等工程，建设内容为工程的主体部分及核心设备安装，设备价值高，2025年在建工程投入5.81亿元，为按照工程进度及设备到货安装情况核算在建工程投入，工程资金投入与建设工期及建设内容相匹配。
项目资金包括公司自有资金及银行贷款，正元氢能于2024年12月20日与中国银行股份有限公司沧州分行、交通银行股份有限公司沧州分行、华夏银行股份有限公司沧州分行三家银行签订银团贷款合同，贷款额度104,000.00万元，款项专用于煤炭清洁高效综合利用项目。对于银行借款104,000.00万元，公司在建设期间无需还本，项目投产后经营规模增大，收入、利润等增加，可取得银行或租赁业务流资借款，以确保完成日常经营安排，同时合理调整融资结构，降低财务费用。
2.补充披露截至报告期末该项目主要投入明细，以及主要供应商的基本情况、与公司或控股股东是否存在关联关系、采购内容、采购金额、付款及交付安排等情况。
公司回复：
期末项目主要投入明细如下：
单位：万元
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主要供应商基本情况及交易细节如下：
（1）供应商概况
项目主要供应商为中国五环工程有限公司，为该项目的总包方，公司成立于1991年11月26日，注册资本200,000万元，控股股东为中国化学工程股份有限公司。经核查，该供应商与公司、控股股东及董监高不存在股权、任职、协议合作等关联关系，交易属于市场化独立采购行为。
根据河北正元氢能科技有限公司与中国五环工程有限公司签订的煤炭清洁高效综合利用项目EPC总承包工程合同，中国五环工程有限公司主要负责合成氨装置、尿素装置、锅炉装置、脱盐水站、污水处理站、净化水站、循环水站等装置及项目中的其他全厂性公共设施及装置的所有专业建设工程。合同总金额为127,807.66万元，包含：设计费，设备、材料购置费，建筑安装工程费，项目总承包管理费，尿素专利许可费。
根据合同约定分段支付设备、材料购置费，先按订货计划预付款项，后续结合设备订货、发货、到货验收节点分批结算设备价款；建筑安装工程价款依据项目施工进度按月结算，当期进度款支付比例为对应完工工程量价款的75%。剩余设备款及建安工程款，待后续设备验收、工程考核、竣工结算审计等关键节点落地后，再依照合同约定条件分次予以付清。截至2025年12月31日，共支付中国五环工程有限公司80,869.60万元，采购金额73,390.61万元，预付设备款余额7,478.99万元。工程预计2026年下半年建设完成。项目主要分包方供应商明细如下：
建安工程主要施工单位：
单位：万元
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设备主要生产厂家：
单位：万元
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注：上述具体分包单位中，除石家庄正元塔器设备有限公司为关联方外，其余单位与公司均不存在关联关系。
会计师意见：
1.核查过程
针对上述事项，我们主要执行了以下核查程序：
①了解及评价管理层与在建工程相关的内部控制的设计有效性，并测试关键控制运行的有效性。
②获取报告期末在建工程明细表，检查新增重要在建工程对应的立项文件，获取主要在建工程建设内容、期末建设进度、可使用状态等。
③获取报告期末在建工程明细，检查新增资产的合同、发票、付款单据、工程进度书等支持性文件。
④对报告期末部分主要在建工程进行监盘，现场查验并拍照核对，核实在建工程的形象进度。
2.核查意见
我们认为，公司上述补充披露信息与我们在审计过程中获取的相关资料与信息一致，在建工程投入的核算与工程进度一致，金额准确。通过核查相关合同等资料及公开信息未发现供应商与公司存在关联关系。
五、关于化肥及装备制造业务
年报显示，公司化肥业务实现营业收入25.87亿元，同比下降19.19%，毛利率-2.33%，同比减少9.08个百分点，毛利率大幅下滑主要系直接人工及制造费用分别同比上升130.61%、104.46%；装备制造实现营业收入18.63亿元，同比下降0.26%，毛利率18.42%，同比增加2.07个百分点。报告期末，公司应收账款账面余额13.60亿元，其中3年以内的应收账款余额11.72亿元，同比上升15.13%，前期公告显示，公司应收账款主要为应收化工设备销售款。
1.补充披露近两年化肥板块直接人工及制造费用明细，并结合近两年化肥业务人员变化情况、生产车间等各项成本归集情况等，量化分析相关板块的直接人工、制造费用同比大幅上升的原因及合理性，相关费用期间分摊是否准确。
公司回复：
近两年化肥板块直接人工及制造费用变化较大，主要系本期尿素直接人工、制造费用系成本核算填报口径调整所致。2024年度将尿素所耗用的合成氨、蒸汽对应的人工成本及制造费用，统一归入尿素直接材料核算，本年度成本核算采用完全成本还原口径，将生产尿素耗用合成氨蒸汽等工序对应的人工成本、制造费用同步还原并入尿素成本，以更准确反映成本构成情况。合成氨销售数据在年度报告中按行业划分在化肥板块列报，按产品划分在其他产品列报。2024年度公司合成氨销售量11.71万吨，销售收入28,096.39万元；2025年度合成氨销售量7.64万吨，销售收入15,466.39万元。对比两年数据，销售收入大幅减少，主要受合成氨销售数量下降影响。
（1）按照完全成本还原后两年化肥板块成本构成
单位：万元
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按照完全成本还原，2025年化肥板块整体成本较2024年下降11.32%，成本总额变动主要系尿素产品直接材料采购价格下行所致。直接人工小幅上涨0.64%，制造费用小幅下降4.57%，不存在大幅异常波动。
（2）化肥板块主要产品为尿素，按照完全成本还原后尿素成本构成如下：
单位：万元
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2025年尿素总成本较2024年下降8.37%，与板块整体变动趋势一致，成本变动主要受直接材料影响，受市场产能增加、需求端走弱影响，煤炭价格下跌带动直接材料成本下降9.15%；直接人工小幅上涨2.01%、制造费用小幅下降3.45%，两项费用均未出现大幅变动，整体处于合理区间。
（3）直接人工明细
单位：万元
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尿素直接人工成本上升2.01%，主要系业务人员增加带动成本上行，整体变动幅度不大。
（4）制造费用明细
单位：万元
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尿素制造费用下降3.45%，主要受修理费、技术服务费及包装费支出减少影响，一方面生产装置运行状态良好，维保、检修频次降低，另一方面公司压缩外包服务及包装耗材等经营性支出，同时折旧费同比有所上升，综合影响下整体变动幅度不大。
2.补充披露近两年装备制造板块主要产品收入、毛利率及其同比变化，并结合市场行情、产品销量、主要成本构成及其价格变动等，量化分析各产品经营业绩同比变动原因及各产品之间毛利率差异原因。
公司回复：
单位：万元
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续：
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（1）收入变动的原因如下：
反应容器与储存容器收入增长较大，主要原因为2024年以来，随着煤化工、精细化工及新能源下游持续扩容，尤其是新疆地区此类新建项目增加，反应容器和储存容器的市场需求明显上升，相应产品订单增加。
分离容器收入下降较大，主要原因为2024年存在青海、新疆地区大额订单集中交付。
晋华炉本年度较上年减少，主要原因为2025年公司承接的晋华炉客户订单对应的设备规格偏小，整体设备体积、重量及产气量均低于上年订单水平，对应收入金额低于上年，对应耗用的材料，人工等成本均低于上年。
（2）毛利率变动情况如下：
2025年各产品毛利率小幅上涨，毛利率整体增长2%左右，核心原因系本年度作为核心直接材料的钢板市场价格同比回落，有效降低了设备生产制造成本，进而增厚产品毛利空间。分离容器毛利增加7%左右，主要原因系2024年度青海、新疆地区的大项目订单竞争激烈，适度压缩利润以获取订单，拉低了整体毛利。青海地区的订单为海东红狮半导体有限公司，订单金额为16,355.46万元，新疆地区的订单为新特硅基新材料有限公司，订单为8,457.40万元，上述两笔订单毛利为12%左右。
（3）各产品之间毛利率差异原因如下：
气化炉毛利率最高：气化炉属于高端特种压力容器，对材料、工艺和安全性要求极为严苛，技术壁垒较高，同类可比产品供给有限，议价能力较强。
分离容器毛利率次高：分离容器细分领域应用较多，部分涉及环保减排等政策驱动型需求，客户对设备可靠性和定制化要求较高，价格竞争相对温和。
换热器、储存容器、反应容器毛利率偏低：这三类产品属于压力容器中的通用品类，技术相对成熟，市场参与者较多，行业集中度低，低端同质化竞争激烈，对下游议价能力有限。
3.分业务板块披露应收账款余额、账龄及坏账准备，结合相关业务经营情况、信用及结算政策等，分析3年以内应收账款余额同比上升的原因，并补充披露报告期末装备制造板块应收账款余额前五大名称、合同签订时间、交易内容、交易金额、信用期、应收账款账面余额、账龄分布、减值计提金额、是否逾期等。
公司回复：
（1）分业务板块披露应收账款余额、账龄及坏账准备如下：
单位：万元
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续：
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（2）从上表数据可知，公司应收账款主要为装备制造板块形成，公司三年以内应收账款余额增加主要系装备制造板块应收账款规模上升所致。公司项目主要通过招投标及竞争性谈判方式获取，合同结算周期、结算方式均依据业务特性及行业惯例统一约定。收款模式一般为：预付以及进度款30%，货物运至买方指定现场后支付30%一40%，安装调试完毕或货到现场9一18个月（以先到为准）支付20%一35%，质保期到期后支付5%一10%质保金。公司3年以内应收账款余额同比上升，主要系行业环境变化导致客户回款周期整体拉长、行业竞争环境下付款结算条件随市场被动调整所致。具体如下：
①下游行业投资放缓，客户整体回款节奏显著变慢。报告期内，石化、煤化工、精细化工等下游核心领域资本开支整体收缩，行业投资更为审慎，下游企业普遍面临资金周转压力，内部付款审批流程、资金拨付周期有所延长。同时公司客户结构较为集中，主要为大型石化集团、工程公司等头部客户，该类客户具备较强的市场议价能力，行业内普遍存在延长合作账期的情形，整体回款效率下降，应收账款余额相应增加。
②行业市场竞争加剧，公司顺应市场酌情放宽结算条件。当前化工机械制造行业中压力容器、换热器等通用设备市场同质化竞争、订单争夺较为激烈，为稳固存量市场份额、积极开拓精细化工等新兴业务领域，培育优质新客户资源，在招投标或竞争性谈判中根据竞争情况适度放宽结算条款，下调预付款比例，导致回款周期有所延长，应收账款余额相应增加。
（3）报告期末装备制造板块应收账款余额前五大情况如下：
单位：万元
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（4）报告期末装备制造板块应收账款余额前五大交易情况如下：
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其中逾期的具体情况如下：
公司为客户宁夏冠能新材料科技有限公司多晶硅项目制作化工设备，2025年1月6日，平罗县人民法院作出（2024）宁0221破申2号民事裁定书，裁定受理宁夏冠能新材料科技有限公司破产重整一案，该公司进入破产重整阶段。公司就欠付货款起诉宁夏冠能并于2025年11月由太原市中级人民法院判决确认该货款，由于该客户目前处于破产重整推进阶段，暂未按照判决支付货款，预计重整结束后根据重整结果执行判决。由于该客户应收账款逾期，回收风险已显著区别于一般客户，因此对其应收账款单独进行减值测试并单项计提坏账准备。
公司与宁夏冠能新材料科技有限公司签署所有权保留协议，协议约定在合同项下全部款项支付完成前，设备所有权归属于公司，公司依据法律规定有权取回设备，并就剩余合同损失行使损失赔偿请求权，根据这一协议，公司能够通过以物抵债方式收回应收账款。公司结合目前宁夏冠能新材料科技有限公司破产重整以及重整进展等现状，聘请第三方专业评估机构，以所有权保留成立为减值测试前提，对应收账款开展减值测试，确认资产可变现价值以及应收账款可收回金额，确认应收账款坏账计提金额。
会计师意见：
（1）核查过程
针对上述事项，我们主要执行了以下核查程序：
①了解、评价并测试公司的收入和应收账款流程及坏账准备估计流程相关的内控制度设计和执行。
②抽取销售合同，检查主要条款，评价公司收入会计政策是否符合企业会计准则。
③执行分析程序，包括对主要产品本期收入、成本、毛利率与上年比较，结合行业特征分析收入波动的合理性。结合营业收入的情况，分析了应收账款增长与业务规模变化的关联性。
④选取主要客户函证销售额，并检查销售订单、出库单、发票和回款等支持性证据，确认收入的发生。
⑤选取客户样本，对大额交易额进行函证，对大额、长账龄、异常的应收款项的期末余额进行函证。
⑥分析管理层应收款项坏账准备会计估计的合理性，包括确定应收款项组合的依据、金额重大的判断、单独计提坏账准备的判断等。
⑦复核公司应收款项账龄的合理性和准确性，对应计提减值准备的金额进行重新测算；检查大额坏账准备转回的相关依据及账务处理。
⑧选取金额重大或高风险的应收款项，独立测试其可收回性，检查相关的支持性证据，包括期后收款、客户的信用历史、经营情况和还款能力。
（2）核查意见
我们认为，公司上述补充披露信息与我们在审计过程中获取的相关资料与信息一致，公司收入和毛利率水平变化符合实际情况。公司应收账款的结构与营业收入的结构一致，应收账款的变动具有合理性；公司应收款项前五名客户的交易金额、信用政策、账龄不存在重大异常，应收款项前五名客户存在部分逾期的情形，除去逾期部分，应收账款无法回收的风险较小，对于逾期部分公司已按照《企业会计准则》及公司坏账准备政策的规定计提坏账准备。
特此公告。
山西潞安化工科技股份有限公司
董事会
二〇二六年六月二十七日
