(上接101版)
(上接101版)
单位：万元
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2025年末水污染治理项目运营应收账款前五大客户情况如下：
单位：万元
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2025年末应收账款前五大客户余额为31,800.00万元，均为国企、政府有关部门。公司应收账款发生逾期主要系该类客户付款审批流程复杂、流程长等，导致款项未严格按照收款节点及时支付，回款周期较长。公司持续加紧应收账款催收工作和日常管理，如制定《收款奖励办法》，将回款率纳入销售人员考核指标，激发工作人员催款积极性，指定专人对客户进行定期、不定期走访，了解客户资金状况、经营情况等，以及聘请法律顾问，对逾期拒不回款的客户及时寄发律师函或提起法律诉讼等，保障公司权益。
（二）说明账龄两年以上应收账款长期未收回的原因及合理性，分析按照历史损失率计算减值准备余额与实际计提数据的情况，说明是否已充分识别相关款项的回收风险并计提坏账准备，公司已采取的催收措施，是否存在坏账准备计提比例较高或回款进度严重滞后的客户，如是，说明是否存在应单项计提坏账准备的情形以及前期收入确认的合规性
1、说明账龄两年以上应收账款长期未收回的原因及合理性
报告期期末，公司账龄为2年以上应收账款主要客户的具体情况：
单位：万元
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上述重要应收款项目合计40,907.37万元，占账龄2年以上的应收账款余额66,759.36万元的61.28%。
部分款项长期未收回，一方面是由于近两年经济形势放缓、财政管控趋严等影响，导致部分客户对前期项目款项支付速度有所减缓。另一方面，公司部分客户为政府部门及其下属单位、国央企等，其本身就存在着付款流程复杂、流程长等特点，因此公司持续有部分长账龄款项。
公司持续加紧应收账款催收工作和日常管理，部分项目采用诉讼手段进行催收，如上表所示，公司长账龄款项持续回款中。
综上所述，公司长账龄款项主要受客户回款特征以及近两年经济形势、财政支出等影响，长账龄款项在持续回款中，具有合理性。
2、分析按照历史损失率计算减值准备余额与实际计提数据的情况，说明是否已充分识别相关款项的回收风险并计提坏账准备
根据金融工具准则，公司参考历史信用损失经验，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，以此为基础计算预期信用损失。
按照账龄使用迁徙率模型，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，具体方法为2025年12月31日确认的预期信用损失使用近五年数据进行迁徙率及损失率的计算，在计算预期信用损失率时，公司根据历史经验假设6年以上的应收账款迁徙率和损失率为100.00%。
近五年平均预期信用损失率如下：
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根据近五年平均预期信用损失率计算的应收账款减值准备如下：
单位：万元
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按固定比例法计算的2025年12月31日应收账款坏账准备列示如下：
单位：万元
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由上述计算可知，公司结合历史损失率、运用迁徙法计算的预期信用损失期末减值准备金额27,776.22万元，小于按固定比例法计提的坏账准备36,578.00万元，考虑到公司客户质量以及信用状况与往年相比未发生重大变化，基于谨慎性和前后一致性原则，公司仍采用固定计提比例的办法作为预期信用损失的合理估计。
综上所述，公司按账龄法并以固定比例计算应收账款坏账准备符合会计准则的规定，已充分识别相关款项的回收风险并计提坏账准备。
3、公司已采取的催收措施
公司持续高度重视应收账款的回款工作，持续加强从合同签订至收款全流程的管控，对回款工作形成常态化管理机制，及时防范和化解相关风险。同时，根据具体情况采取包括但不限于协商、投诉、诉讼、执行等多元化清收措施，促进资金回笼，不断改善公司现金流，保障资金链稳健运行。公司2025年度经营活动产生的现金流量净额26,989.40万元，远大于本期净利润9,222.42万元，公司的各项催收措施积极改善了公司的现金流。
4、是否存在坏账准备计提比例较高或回款进度严重滞后的客户，如是，说明是否存在应单项计提坏账准备的情形以及前期收入确认的合规性
公司5年以上应收账款计提比例100%，部分账龄较长客户计提坏账准备较高；由前文所述，部分款项长期未收回，一方面是由于近两年经济形势放缓、财政管控趋严等影响，导致部分客户对前期项目款项支付速度有所减缓。另一方面，公司部分客户为政府部门及其下属单位、国央企等，其本身就存在着付款流程复杂、流程长等特点，因此公司持续有部分长账龄款项。公司持续加紧应收账款催收工作和日常管理，部分项目采用诉讼手段进行催收，公司长账龄款项持续回款中。因此，该批款项有类似的信用风险特征，统一按账龄法计提坏账准备，不存在应单项计提坏账准备的情形，也不存在前期收入确认不合规的情况。部分坏账准备计提比例较高或回款进度严重滞后的客户列示如下：
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单位：万元
（三）说明上述两项已核销的应收账款的形成背景、发生时间、合同金额、交易内容、累计回款情况、已采取的催收措施，以及核销前已计提坏账准备的具体金额及计提比例，上述核销事项的会计处理方式、以及对当期损益的影响
南乐城污、文港金属核销应收账款的主要情况如下：
单位：万元
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南乐城污、文港金属在核销应收账款前已按照账龄足额计提了坏账准备，核销的金额冲抵应收账款以及坏账准备，对当期损益无影响。
（四）结合与南乐城污案件已胜诉且判决已生效的客观事实，说明公司认定两项应收账款“无法收回”并作核销处理的具体依据是否充分，是否符合《企业会计准则》的规定，实际核销金额与判决金额存在差异的原因及合理性，判决生效后公司是否已申请法院强制执行及执行进展情况，以及上述核销事项所履行的公司内部审批程序情况
南乐城污案件中公司与南乐城污互为原告被告，各当地法院分别就该事项做了判决。
公告编号:2025-028：“河南省濮阳市中级人民法院的民事判决书(案号:(2025)豫09民终1643号)判决：被告江西金达莱环保股份有限公司于本判决生效后三十日内赔偿原告南乐县城污水处理有限公司共计1,530.456万元”（以下简称南乐判决），南乐判决1,530.456万元，加上判决公司应承担的诉讼费用约51万元，合计约1581万元。
公告编号:2024-034：“江西省南昌市中级人民法院的民事判决书(案号:(2024赣01民终4311号)判决：被告南乐县城污水处理有限公司于本判决生效后十日内向原告江西金达莱环保股份有限公司支付设备款17,526,175.27 元及逾期付款违约金(以17,526,175.27元为基数，按中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布的一年期贷款市场报价利率(LPR)的1.3倍，自2020年10月30日起计算至付清款项之日止)。”判决中，以1752万元为基数，加上逾期利息约539万元，合计约2291万元。
综上，两者差额约为710万元，即公司应收南乐城污净额710万元。截止核销前，我司账面应收账款2444万元，与710万元的差额1733万元，作为本次核销下账的金额。
判决生效后，经以上结算，应收账款余额710万元，目前公司正与对方协商回款中。
公司已收回文港金属大部分款项，由于文港金属经营困难，其与公司协商，剩余款项无法支付。经公司业务部门评估该项目应收账款情况，发起应收账款核销流程，由业务部门业务人员申请，业务负责人审核，经财务部评估后会签、报经总经理审批后，与文港金属签署债务豁免协议，予以核销。
南乐城污、文港金属的坏账准备的核销，经过公司内部审批。会计处理符合《企业会计准则》的规定。
【年审会计师核查】
（一）核查程序
1、了解、评价、测试与应收账款、合同资产减值相关的内部控制设计和运行的有效性；
2、检查相关的交易合同和信用条款及实际信用条款的遵守情况；
3、对于单项计提预期信用损失的应收账款、合同资产，获取了管理层赖以判断客户付款能力和合同资产历史结算情况的证明文件，以及管理层对客户的资金状况、资信状况、项目进展、历史付款率以及对未来经济情况的预测等，评估管理层计提预期信用损失的充分性；
4、对于按照信用风险特征组合计提预期信用损失的应收账款及合同资产，参考前瞻性信息，复核管理层划分的组合以及对不同组合估计的预期信用损失率的合理性，并选取样本测试应收账款及合同资产的组合分类的准确性，重新计算预期信用损失计提的准确性。
5、选取样本，执行函证程序。
6、对于核销的应收账款，取得并核查核销资料。
（二）核查结论
经核查，年审会计师认为：
1、公司应收账款发生逾期主要系客户付款审批流程复杂、流程长等，导致款项未严格按照收款节点及时支付，回款周期较长。
2、经分析按照历史损失率计算减值准备余额小于实际按账龄计提坏账准备余额，已充分识别相关款项的回收风险并计提坏账准备。
3、公司核销的应收账款已足额计提坏账准备，会计处理方式恰当。
4、公司核销无法收回的应收账款依据充分，判决金额与实际核销的金额的差异主要是该诉讼客户与公司互为原告、被告，公司依照双方法院判决，在计算利息等因素后最终调整的净额；上述核销事项，公司履行了内部审批程序。
问题3、关于存货。年报显示：（1）2025 年末公司水污染治理装备库存量为 51 台，较上期 90 台减少 39 台，降幅 43.33%；库存商品期末余额为 619.84 万元，较期初 589.12 万元增长 5.21%，与库存量下降趋势相反。（2）2025 年末公司存货账面价值为 4,085.90 万元，同比下降 19.88%，未计提存货跌价准备。
请公司：（1）结合公司存货核算方法、产品单位成本变动情况等，量化分析库存量与库存商品余额变动趋势不匹配的原因及合理性；（2）结合产品生产周期、订单情况和备货情况、期后销售情况等，分析各类存货变动的原因，以及未对存货计提跌价准备的原因及合理性。
【公司回复】
（一）结合公司存货核算方法、产品单位成本变动情况等，量化分析库存量与库存商品余额变动趋势不匹配的原因及合理性
2025年与2024年公司库存量与库存金额情况如下：
单位：万元
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公司水污染治理装备库存量由库存商品和已发货未实施完成的发出商品组成，2025年末库存量51台较2024年末减少39台，2025年末余额722.79万元较2024年末减少1,306.70万元。水污染治理装备的期末余额与数量变动趋势一致。
其中，2024年末与2025年末，库存数量规格如下：
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规模型号代表公司产品的吨位，例如FMBR-15T为处理量15T（吨）产品，FMBR-500T为处理量500T（吨）产品，其他型号同理。
2025年末单位成本14.17万元较2024年末单位成本22.55万元有所降低，主要是2025年大吨位产品数量占比较2024年度有所下降，例如2025年FMBR-500T产品占比为31.37%，较2024年FMBR-500T产品占比50.00%有所下降。
（二）结合产品生产周期、订单情况和备货情况、期后销售情况等，分析各类存货变动的原因，以及未对存货计提跌价准备的原因及合理性
2025与2024年存货的期末变动情况如下：
单位：万元
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其中，在产品情况如下：
单位：万元
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公司在产品主要是未完工水环境整体解决方案项目以及部分水污染治理装备备货。
生产周期：水环境整体解决方案，为在客户现场实施土建、安装、调试，一般与项目的规模等有关，项目工期从数月至1年以上；水污染治理装备在公司工厂内生产后发往客户现场，一般生产周期在1-2周。
订单情况：受宏观经济影响，公司本年的订单量较上年略少，因此备货量较上年也有减少。
备货情况：公司“以销定产”，根据在手合同、预期合同、项目进度等安排次月的生产计划、形成存货库存；同时，在储备安全库存的基础上，为降低生产成本，提高生产效率，公司在满足客户个性化需求的基础上持续推进产品的标准化工作，公司一般先生产出标准化的产品，在客户下达具体订单后，若其有个性化需求，则根据其需求进一步加工，形成一定备货量。
期后销售：2026年第1季度，公司水环境整体解决方案、水污染治理装备实现销售收入分别为3,329.18万元、123.89万元。
原材料主要是膜组件、泵、风机、电气材料、钢材及仪器仪表等，2025年末较2024年末下降50.68%，主要原因是随业绩下降及订单减少而备货量减少。
在产品主要是已施工未完成项目、已生产未完工产品等，2025年末较2024年末上升101.59%，主要原因是已施工未完成项目增加，部分项目陆续于2026年完成。
库存商品是水污染治理装备、膜箱和电柜，2025年末较2024年末金额变动不大。
发出商品是水污染治理装备，2025年末较2024年末下降91.08%，主要原因是往期发货项目于本期施工完成。
由问题1“（一）结合行业发展趋势、公司经营策略、产品结构变动和同行业公司经营情况等，说明近两年一期公司营业收入、净利润和毛利率持续下降的原因，公司为改善经营业绩已采取及拟采取的具体措施、可行性，并分析是否存在进一步下滑风险”的回复分析可知，公司产品毛利率较高，不存在减值迹象；同时，公司对期末存货执行减值测试，未发现需要计提减值准备的存货。
【年审会计师核查】
（一）核查程序
1、了解、评价、测试与存货相关的内部控制设计和运行的有效性；
2、对存货执行监盘程序；
3、取得公司存货明细表，核对与账面是否一致；
4、了解公司的核算办法，选取样本，复核成本核算过程；
5、选取样本，进行计价测试；
6、选取重要供应商，函证本期采购额和期末余额；
7、对存货执行减值测试等。
（二）核查结论
经核查，年审会计师认为：
1、公司存货数量包含库存商品和已发货未实施完成的发出商品两部分，水污染治理装备的期末余额与数量变动趋势一致；同时，产品的成本与产品的吨位有一定关系。
2、公司产品毛利率较高，不存在减值迹象；同时，对期末存货执行减值测试，未发现需要计提减值准备的存货。
问题4、关于期间费用。年报显示，2025 年公司销售费用为 3,244.02 万元，同比下降 13.73%；管理费用为 4,047.84 万元，同比下降 11.05%；而同期营业收入为 3.20 亿元，同比下降 21.74%，销售费用和管理费用降幅低于营业收入降幅。
请公司：（1）结合销售费用和管理费用的具体构成及同行业可比情况等，说明销售费用和管理费用与营业收入变动幅度差异较大的原因及合理性；（2）说明销售费用中市场推广费的具体构成情况，包括交易对象名称、合作年限、注册资本、关联关系、交易内容、交易背景、交易金额及占比、期末应付账款余额、期后付款情况等；（3）列示管理费用中薪酬总额及折旧与摊销的具体构成情况，包括管理人员工资和绩效奖金情况等与同比变动情况，折旧与摊销涉及的资产名称、金额与同比变动情况等。
【公司回复】
（一）结合销售费用和管理费用的具体构成及同行业可比情况等，说明销售费用和管理费用与营业收入变动幅度差异较大的原因及合理性。
销售费用的具体构成情况如下：
单位：万元
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公司的销售费用主要由职工薪酬、市场推广费、差旅费、业务招待费以及办公费组成。2025年，公司销售费用为3,244.02万元，同比下降 13.73%；营业收入为 32,010.89万元，同比下降21.74%，两者变动趋势一致。
同时，由于薪酬总额和市场推广费下降幅度较小，导致销售费用下降幅度低于营业收入下降幅度。
薪酬总额较2024年仅下降0.33%，主要原因为销售人员数量与薪酬水平较2024年保持基本稳定。
市场推广费总额较2024年下降8.93%，2025年度、2024年度占收入的比例分别为37.92%、35.93%，基本持平。市场推广费总额的减少主要是随着公司整体业务规模的收缩，市场推广费总额相应减少；另一方面，市场推广费与采用推广模式项目数量占全部项目数量的比例有关，相应地市场推广费在年度间有所波动。
管理费用的具体构成情况如下：
单位：万元
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公司的管理费用主要由职工薪酬、折旧与摊销、办公费以及中介机构服务费组成。2025年，公司管理费用为4,047.84万元，同比下降11.05%；营业收入为 32,010.89万元，同比下降21.74%，两者变动趋势一致。
同时，由于折旧与摊销和薪酬总额下降幅度较小，及中介机构服务费上升，导致管理费用下降幅度低于营业收入下降幅度。
折旧与摊销较2024年仅下降1.89%，主要原因为固定资产及无形资产整体变化较小，折旧与摊销金额相对稳定。
薪酬总额较2024年下降12.05%，主要原因为管理人员数量较上期略有下降，同时薪酬水平较上期略有降低。
中介机构服务费较2024年上升36.81%，主要原因为公司新增对外投资，聘请中介机构进行尽责调查、审计、评估。
公司销售费用率、管理费用率与同行业的对比情况如下：
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公司销售费用率高于同行业可比上市公司，主要因业务模式和销售模式不同所致。在当前水环境治理行业中，工程式的解决方案及 BOT、TOT、O&M 等项目运营模式仍为主流业务模式，上述可比公司均主要通过该类模式开展主营业务，销售模式主要为销售部门自行开发。公司水环境整体解决方案、水污染治理装备销售一定程度上采用市场推广模式，通过推广服务商拓展装备客户、扩大市场销售，故报告期内公司市场推广费支出明显高于可比公司，占2025年度销售费用的比重37.92%，而可比公司市场推广费支出较少、占比较低。同时，公司注重销售团队建设，报告期为储备项目及人才，公司销售队伍人数保持稳定，工资薪酬开支较大。
管理费用与同行业公司中持股份、金科环境基本一致。
（二）说明销售费用中市场推广费的具体构成情况，包括交易对象名称、合作年限、注册资本、关联关系、交易内容、交易背景、交易金额及占比、期末应付账款余额、期后付款情况等
公司2025年主要市场推广费的具体构成情况：
单位：万元
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上述主要市场推广费合计860.73万元，占2025年市场推广费总额1,230.20万元的69.97%。
交易对象均为市场推广服务商。
报告期内，公司水污染治理装备、水环境整体解决方案、水污染治理项目运营主要采用直销模式销售。其中，直销模式包括了自行开发和市场推广两种类型。市场推广服务商协助公司开拓终端客户后，由公司直接与终端客户签署销售合同。市场推广服务商与公司签订市场推广服务协议，为公司提供项目需求信息，协助公司开展商务洽谈、招投标、项目验收、催款等相关服务，公司按照合同约定支付市场推广服务商相应的服务费用。
公司与推广服务商针对相关项目签署的合同中对市场推广费金额及支付方式予以约定，根据项目收入确认情况及合同约定于项目收入确认的当期同时计提应确认的市场推广费。市场推广费的计提与收入确认同步，符合权责发生制原则，收入与费用相匹配。公司原则上根据项目回款进度向推广服务商支付服务费，服务费的支付进度不得超过项目回款进度，公司与推广服务商在合同中对付款进度予以明确。市场推广费由公司直接支付给推广服务商。
（三）列示管理费用中薪酬总额及折旧与摊销的具体构成情况，包括管理人员工资和绩效奖金情况等与同比变动情况，折旧与摊销涉及的资产名称、金额与同比变动情况等
管理费用中薪酬总额的具体构成情况
单位：万元
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管理费用中折旧与摊销的具体构成情况
单位：万元
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【年审会计师核查】
（一）核查程序
1、取得期间费用明细表，复核与报表是否一致；
2、对期间费用执行分析性程序；
3、市场推广费，选取样本，执行函证程序；
4、对当期市场推广费用进行测算；
5、核查市场推广服务商是否与公司有关联关系；
6、对期间费用执行截止测试；
7、选取样本，取得并复核合同、发票等原始资料；
8、对期间费用与同行业公司进行对比分析。
（二）核查结论
经核查，年审会计师认为：
1、由于期间费用刚性，比如固定的人员薪酬、折旧摊销、办公费等，导致整体下降的幅度比收入下降的幅度较低。
2、市场推广费为市场推广服务商与公司签订市场推广服务协议，为公司提供项目需求信息，协助公司开展商务洽谈、招投标、项目验收、催款等相关服务，公司按照合同约定支付市场推广服务商相应的服务费用。未发现异常。
3、管理费用中薪酬总额、折旧与摊销未发现异常。
问题5、关于研发费用资本化。年报显示，2025 年度公司研发投入金额为 2,840.92 万元，研发投入占营业收入比例为 10.49%，同比上升0.91 个百分点。其中，研发投入资本化金额为 515.51 万元，研发投入资本化比重为 15.36%，同比增加 0.46 个百分点。
请公司：（1）列示同行业公司研发投入资本化会计政策、资本化金额及其占比，说明公司相关会计处理是否符合行业惯例和《企业会计准则》相关规定；（2）列示报告期内公司全部研发项目情况，包括项目名称、研发类型与方式、研发时间、资本化时点及标准、累计投入金额、当前研发阶段及成果、形成的资产明细及金额等；（3）结合前述问题，说明公司研发投入资本化比重大幅上升的原因及合理性，资本化情况与同行业可比公司差异及合理性。
【公司回复】
（一）列示同行业公司研发投入资本化会计政策、资本化金额及其占比，说明公司相关会计处理是否符合行业惯例和《企业会计准则》相关规定
公司的研发费用资本化会计政策如下：
本公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：
①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
②具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。
（1）公司划分研究阶段与开发阶段具体标准
①研究阶段
研究阶段可细分为调研阶段、小试阶段及工艺设计中试完成阶段，中试完成阶段后需编制项目研究报告，研究报告标志着中试完成，研究阶段支出全部费用化。
②开发阶段
本公司的开发阶段是中试完成后进入示范工程建设（即技术开发阶段），研发费用可以进行资本化预归集，每年年末需复核所归集的资本化费用是否满足资本化条件，若不满足需转入费用化处理。
同行业公司的研发费用资本化会计政策如下：
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由上表可见，公司研发投入资本化会计政策与同行业不存在重大差异，相关会计处理符合《企业会计准则》的规定。
公司与同行业公司的资本化金额以及比例对比如下：
单位：万元
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由上表可知，报告期内公司资本化金额占比15.36%，介于同行业公司中间水平，低于金科环境的40.83%，高于同行业的碧水源10.56%、中持股份3.83%，京源环保0。公司重视研发投入，公司FMBR等新工艺、新技术具有较高的开拓性与创新性。得益于公司新工艺、新技术的优势，公司的毛利率也略高于同行业公司（见“问题1（二）区分产品类型，量化分析不同产品营业收入和毛利率变动较大的原因，以及公司毛利率高于同行业平均水平的原因及合理性”回复）。因此，公司的研发投入、资本化率与同行有一定差异。
（二）列示报告期内公司全部研发项目情况，包括项目名称、研发类型与方式、研发时间、资本化时点及标准、累计投入金额、当前研发阶段及成果、形成的资产明细及金额等；
报告期研发项目情况如下：
单位：万元
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公司具备较强的技术开发能力和创新能力，以切实提高企业核心竞争力为根本出发点，关注国内、国际先进技术、工艺方法和行业产品最新动态，完善企业的创新机制，增强企业的核心竞争力。
公司研发形成的资产为无形资产，该类无形资产在形成后，公司一般申请相关的专利权。报告期公司形成的无形资产有以下几种：一种内进流网板及格栅机、一种长距离一体化泵站的联锁控制系统、一种可调节管路负荷的运行装置、一种膜生物反应装置，该四项专利权介绍如下：
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上述四项专利均为公司普适性工艺技术，能够普遍应用于公司污水处理项目，在上饶市国际陆港污水处理设施建设项目、兴国县城区生活污水处理厂设施更新改造一期项目、会昌县污水处理厂网一体化PPP项目、兴国县城区生活污水处理厂设施更新改造一期项目、永丰县生活污水处理厂异地扩容项目、新余高新区火田污水处理新建工程一期项目等项目中均得到了良好应用。
根据企业会计准则以及公司研发支出资本化的会计政策，以上专利技术资本化符合企业会计准则以及公司研发支出资本化的会计政策。具体分析如下：
①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
公司完成了以上研发项目，并成功申请了专利，因此以上研发项目在技术上具有可行性。
②具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
公司以上研发项目，形成专利技术，实际使用在了水环境整体解决方案、水污染治理装备、水污染治理项目运营等产品及项目中。
③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
公司以上研发项目形成的专利技术，主要供公司内部使用，提供了公司污水处理的效果，提升了公司的产品的价值，能够持续产生经济利益。
④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
公司以足够的技术、财务资产和其他资源的支持完成了以上研发项目，并形成专利技术，使用在了公司的产品中；公司重视研发与技术创新，有充足的资源确保目前在研项目顺利完成。
⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
公司建立了完善了研发项目管理制度，包括研发支出的财务核算制度，研发项目的开发阶段的支出能够可靠地计量。公司有划分研究阶段与开发阶段具体标准，能够严格区分研究阶段与开发阶段。研究阶段可细分为调研阶段、小试阶段及工艺设计中试完成阶段，中试完成阶段后需编制项目研究报告，研究报告标志着中试完成，研究阶段支出全部费用化。本公司的开发阶段是中试完成后进入示范工程建设（即技术开发阶段），研发费用可以进行资本化预归集。因此，归属于以上研发项目的支出能够可靠地计量。
综上所述，公司专利技术资本化符合企业会计准则以及公司研发支出资本化的会计政策。
（三）结合前述问题，说明公司研发投入资本化比重大幅上升的原因及合理性，资本化情况与同行业可比公司差异及合理性
公司2025年度研发投入情况如下表:
单位：万元
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由上表可见，公司2025年资本化研发投入较2024年下降11.74%，2025年营业收入较2024年下降21.74%，由于营业收入降幅大于资本化研发投入降幅，导致研发投入资本化的比重上升了0.46%。
本年资本化比例与同行对比见“（一）列示同行业公司研发投入资本化会计政策、资本化金额及其占比，说明公司相关会计处理是否符合行业惯例和《企业会计准则》相关规定”的回复。
【年审会计师核查】
（一）核查程序
1、了解、评价、测试管理层与研发相关的关键内部控制的设计和运行有效性；
2、取得研发费用明细表，复核与报表是否一致；
3、对研发费用执行分析性程序；
4、对研发费用执行截止测试；
5、选取样本，取得并复核合同、发票等原始资料；
6、对研发费用与同行业公司进行对比分析。
7、取得并复核研发费用项目资料；
8、取得并复核研发费用分配表。
（二）核查结论
经核查，年审会计师认为：
1、研发投入资本化会计政策、资本化金额无异常，会计处理符合行业惯例和《企业会计准则》相关规定。
2、报告期内公司研发项目无异常。
公司2025年资本化研发投入金额较2024年整体下降11.74%，由于各个项目资本化时点会根据项目的实际进度以及是否达到资本化时点而有所区别，因此各项目资本化比例会有所差异，导致整体资本化比例略有波动。
问题6、关于期间理财。年报显示：（1）公司 2025 年投资活动产生的现金流量净额的绝对值较上年同期减少 0.91 亿元，主要原因系公司利用闲置资金进行大额定期存款等现金管理、购买交易性金融资产投资所致。2025 年末公司交易性金融资产的账面价值为 3.16 亿元，较期初增长 13.10%，公司披露投向为低风险券商理财产品。（2）截至报告期末，公司货币资金余额为 20.06 亿元，其他货币资金受限金额账面价值为 17.94 亿元，公司披露原因为银行承兑汇票及保函保证金、大额定期存款。（3）公司 2025 年财务费用为-4,461.62 万元，其中利息收入为-4,866.09 万元，期末公司应收利息余额为 5,229.71 万元。
请公司：（1）列示报告期内公司购买的所有理财产品的投资金额、期限、具体投向、底层资产、风险等级、实际赎回金额、赎回日期、预期收益率及实际收益情况等；（2）说明其他货币资金受限的具体构成、受限原因、解限条件；（3）说明财务费用的具体构成，分析财务费用与公司货币资金规模、有息负债规模、理财情况等的匹配性；（4）说明 2025 年末公司应收利息的具体构成情况及形成原因，是否存在长期挂账的情形。
【公司回复】
（一）列示报告期内公司购买的所有理财产品的投资金额、期限、具体投向、底层资产、风险等级、实际赎回金额、赎回日期、预期收益率及实际收益情况等
(下转103版)
