江苏洪田科技股份有限公司关于上海证券交易所对公司2025年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告

证券代码：603800 证券简称：洪田股份 公告编号：2026-028

江苏洪田科技股份有限公司关于上海证券交易所对公司2025年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

江苏洪田科技股份有限公司（以下简称“公司”）于2026年5月29日收到上海证券交易所《关于江苏洪田科技股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函[2026]0951号，以下简称“《问询函》”），公司对《问询函》高度重视，积极组织相关各方对《问询函》中涉及的问题进行逐项落实。现就《问询函》中相关问题回复公告如下：

问题1.关于洪田科技情况。

年报显示，公司2025年实现营业收入10.79亿元，同比下降21.46%，归母净利润为1,452.50万元，同比下降87.58%，扣非后归母净利润为-275.80万元，同比下降103.55%。其中，主营电解铜箔生产设备的子公司洪田科技有限公司（以下简称洪田科技）实现营业收入5.99亿元，同比减少34.61%，净利润6,606.45万元，同比减少60.24%。洪田科技为公司前期收购取得，形成商誉3.08亿元，在公司业绩持续下滑情况下，商誉未计提减值。此外，诺德股份为洪田科技主要客户，报告期内公司与诺德股份关联销售合计约4.60亿元，占洪田科技营业收入的76.92%，占比大幅增长。

请公司：（1）补充披露洪田科技近三年前五大客户名称、产品内容、销售数量及金额，并结合市场需求、上下游变化情况，说明洪田科技报告期内业绩显著下滑的原因，是否与行业趋势相一致；（2）补充披露本期商誉减值测试的计算过程、主要参数选取情况、选取依据及合理性，结合洪田科技业绩下滑的实际情况及行业趋势说明认为不存在商誉减值迹象的原因及合理性，是否存在减值准备应计提未计提的情形；（3）分产品类别说明洪田科技与诺德股份关联销售和与其他客户的产品定价依据、毛利率、成本和费用构成情况，以及与以前年度是否一致，并说明公司是否存在单一客户依赖；（4）说明报告期内公司对诺德股份销售占比显著上升但其他非关联销售大幅下滑的原因和合理性，是否存在通过关联交易不当调节公司利润和商誉的情形。

一、公司回复

（一）洪田科技近三年前五大客户名称、产品内容、销售数量及金额，并结合市场需求、上下游变化情况，说明洪田科技报告期内业绩显著下滑的原因，是否与行业趋势相一致；

1、洪田科技近三年前五大客户名称、产品内容、销售数量及金额

单位：万元

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单位：万元

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单位：万元

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2、结合市场需求、上下游变化情况，说明洪田科技报告期内业绩显著下滑的原因，是否与行业趋势相一致

（1）市场需求、上下游变化情况

高端电解铜箔设备是锂电设备体系中制备锂电池集流体核心材料的细分专用装备，其技术迭代与市场需求同锂电设备产业发展深度绑定。随着锂电池在动力及储能领域需求快速增长，中国锂电设备行业市场规模不断扩大，由2018年的367.1亿元提高至2022年的941.4亿元，年复合增长率为26.5%。2019-2021年为锂电行业的扩产高峰，2022年以来尤其是国内动力电池产能过剩、产能利用率较低，锂电设备商订单承压。公司下游客户系锂电铜箔行业，近年来，下游客户铜箔销量及销售收入增速有所下降，行业毛利率降低，下游锂电铜箔企业短期扩产意愿降低，锂电铜箔企业扩产速度放缓，锂电铜箔行业进入周期性调整阶段，2024年更是出现全行业普遍亏损的艰难局面。EVTank数据显示，2024年全球锂离子电池设备市场规模为1,331.40亿元，同比下降28.8%，近年来首次出现负增长。2024年，5家锂电铜箔收入占比较高的上市公司全部由盈转亏，导致公司电解铜箔设备的新签订单下降较多。5家锂电铜箔收入占比较高的上市公司2023年至2025年业绩情况同比如下：

单位：万元

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在经历2024年的行业深度调整后，锂电设备行业自2025年第一季度起迎来明确复苏，核心驱动力源于下游头部电池厂开工率提升及新一轮扩产周期的启动。据东吴证券研究所数据统计，国内头部锂电厂资本开支在2024年第四季度同比增速转正，2025年第一季度同比增速扩大至57%。2025年是国内锂电重启扩产之年，受益于数据中心等负荷侧需求爆发，叠加国内新能源配储由“政策托底”转向“市场驱动”，2025年全球储能市场装机预计增长44%至285GWh。电池厂商产能利用率维持高位，国内TOP15储能电池企业314Ah 电芯产线已全部满产，订单普遍覆盖至2026年。5家锂电铜箔收入占比较高的上市公司2025年净利润均实现大幅增长，锂电铜箔行业出现复苏回暖迹象。

洪田科技生产的产品系电解铜箔设备，订单周期较长，因此下游行业的市场情况辐射至洪田科技所处的电解铜箔设备行业需要一段时间，下游行业的深度调整导致洪田科技2024年起业绩持续下滑，但随着锂电铜箔行业2025年起回暖，电解铜箔设备行业于2025年四季度起逐步复苏，2026年1月至4月，洪田科技已新增电解铜箔设备订单5.1亿元。

2025年末，洪田科技电解铜箔设备及大型真空镀膜设备在手订单金额为99,766.87万元（含税），预计2026年订单收入转化率为37.45%，2027年订单收入转化率为27.72%，转化时间尚不确定的订单约34.83%。其中，2026年分季度的订单转化率分别为，1季度1.72%，2季度13.18%，3季度6.17%，4季度16.38%。

（2）对比行业趋势，说明报告期内业绩显著下滑的原因

2024年与2023年同行业比较

单位：万元

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注1：先导智能、赢合科技数据来源于公司年报，营业收入、毛利率所取数据分别为锂电池智能装备、锂电池专用设备

2025年与2024年同行业比较

单位：万元

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注1：先导智能、赢合科技数据来源于公司年报，营业收入、毛利率所取数据分别为锂电池智能装备、锂电池专用设备

洪田科技的核心业务为新能源锂电设备，尤其在铜箔设备领域（电解铜箔阴极辊、生箔机等）具有技术优势。先导智能的核心业务为锂电池整线设备、光伏设备、3C检测设备等，提供“智造+服务”一体化解决方案。赢合科技的核心业务为锂电池前中后段整线设备，并提供数字化工厂解决方案。泰金新能的核心业务为高端绿色电解成套装备、钛电极以及金属玻璃封接制品的研发、设计、生产及销售。

洪田科技、先导智能、赢合科技和泰金新能均属于新能源装备制造领域的核心企业，均服务于锂电池产业链，可视作可比同行进行业务比较。

同行业中，泰金新能与洪田科技的业务相似度较高。由于近年来行业进入周期性调整阶段，电解铜箔设备新增订单减少，行业内主要靠完成2023年度以前的在手订单实现收入，而泰金新能在手订单较多，故2024年和2025年收入完成情况较好。

综上所述，洪田科技报告期内业绩显著下滑的原因系下游周期调整所致，与行业趋势相一致。

（二）本期商誉减值测试的计算过程、主要参数选取情况、选取依据及合理性，结合洪田科技业绩下滑的实际情况及行业趋势说明认为不存在商誉减值迹象的原因及合理性，是否存在减值准备应计提未计提的情形；

1、商誉减值测试的计算过程、主要参数选取情况、选取依据及合理性

公司根据《企业会计准则》的要求和规定，在每年年度终了对企业合并所形成的商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试，并充分关注商誉所在资产组或资产组组合的宏观环境、行业环境、实际经营状况及未来经营规划等因素，在商誉出现特定减值迹象时，及时进行减值测试。公司在2025年度财务报表编制过程中聘请了北京卓信大华资产评估有限公司对洪田科技含商誉资产组的可收回金额进行了评估。北京卓信大华资产评估有限公司根据公司管理层提供的关于未来预测的相关资料，实施了必要的评估程序，出具了《江苏洪田科技股份有限公司以财务报告为目的对商誉进行减值测试所涉及的洪田科技有限公司含商誉资产组资产评估报告》（卓信大华评报字(2026)第8744号），经评估可收回金额不低于98,381.16万元。

主要参数选取情况、选取依据及合理性情况如下：

（1）收益年限的确定

收益期，根据公司章程、营业执照等文件规定，营业期限为2012年4月25日至不约定期限；本次评估假设公司到期后继续展期并持续经营，因此确定收益期为无限期。

预测期，根据公司历史经营状况及行业发展趋势等资料，采用两阶段模型，即评估基准日后5年根据公司实际情况和政策、市场等因素对资产组企业收入、成本费用、利润等进行合理预测，假设第6年以后各年与第5年持平。

（2）资产组未来收益预测

按照预期收益口径与折现率一致的原则，采用资产组自由现金流确定评估对象的资产组价值收益指标。

资产组现金流=息税前利润+折旧与摊销-资本性支出-营运资金净增加

预测期息税前利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-营业费用-管理费用-研发费用

①营业收入的预测

通过对企业未来发展预测、企业历史年度营业收入的变动分析，结合以上主要经营业务的特点，对营业收入的主要指标及其历史变动趋势进行分析判断：

从整体趋势看，洪田科技含商誉资产组近年收入呈现先增后降的波动。受益于锂电池铜箔及PCB铜箔需求的增长，以及电解铜箔设备市场的整体扩张，洪田科技含商誉资产组2023年收入为113,958.34万元；2024年，受下游铜箔行业阶段性产能过剩影响，公司收入回落至91,537.25万元，同比下降19.67%；2025年，洪田科技含商誉资产组收入为58,028.36万元，同比下降36.61%；从业务结构看，各类设备销售收入占收入比重较大。其他业务收入主要为废料收入，占比较小。

2025年洪田科技含商誉资产组洪田科技收入不及预期的主要原因是：下游铜箔厂商受全球经济不稳定影响，投资趋于谨慎，部分生箔机订单出现延迟交付甚至合同取消。从行业层面看，2025年电解铜箔设备行业整体仍处于调整期，2024年市场规模已同比下降35.5%至129亿元，2025年市场尚未完全恢复，下游产能过剩问题仍在消化中，新产线建设项目减少，导致设备需求整体偏弱。行业集中度维持高位，阴极辊和生箔一体机市场CR3均超过90%，国产设备已基本实现对进口设备的替代，国内已达到4-6μm极薄铜箔生产用阴极辊的制造水平。技术方面，设备向大直径（3.6米及以上）、大幅宽、高电流密度方向发展，极薄化（4.5μm及以下）仍是主流需求方向。需求结构方面，储能电池出货量快速增长，2024年超335GWh、同比增长68%，2025年上半年延续高增长，对上游设备形成结构性支撑，但受整体产能过剩影响，设备采购需求释放仍受到一定压制。综上，公司2025年收入下滑，与行业整体趋势相比有所滞后，主要系行业周期性波动所致。

公司依据行业发展和市场前景进行预测，公司对其预测进行了分析如下：

洪田科技自成立以来，专注于为电解铜箔企业提供一站式规划设计方案、全厂机电智能装备、软硬件系统及自动化装备定制服务。目前，公司的核心产品电解铜箔阴极辊、生箔机、阳极板、高效溶铜罐、表面处理机等年产能超过1000余台/套。

2025年，受宏观经济环境波动及下游市场去库存周期影响，新增电解铜箔设备订单减少，部分客户提货意愿不足，导致洪田科技部分设备订单仍处于生产、交付或安装调试阶段，未能于本会计年度内完成最终验收并确认收入，致使洪田科技及所在行业整体表现低迷。

2026年，受益于下游锂电市场需求整体回暖，尤其是储能领域持续高增长的拉动，洪田科技订单同比快速回升。2026年全球动力电池市场持续回暖，储能领域需求强劲增长，行业整体需求持续复苏，洪田科技在新能源智能装备领域的地位进一步巩固。随着国内头部电池企业开工率提升、扩产节奏有序加快，洪田科技订单规模同比快速回升，订单交付与项目验收节奏同步提速，推动了公司经营业绩的筑底回升与快速增长，整体盈利能力明显提升。

根据WIND万得、iFinD同花顺金融资讯平台显示的机构一致预测数据，同行业可比公司未来三年收入增长率均呈上升趋势，具体预测数据如下：

单位：%

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基于截至2025年底的在手订单、2026年行业回暖带来的新增订单，以及同行业可比上市公司多家证券机构一致预测数据的综合参考，公司对未来年度营业收入预测如下：2026年，洪田科技含商誉资产组预计收入中包含历史遗留订单约1.8亿元（含税），叠加2025年及2026年新签订单的交付验收，全年收入将实现恢复性增长；2027年，公司预计含商誉资产组收入中包含历史遗留订单约2.75亿元（含税），剔除历史订单因素后，当年收入较2026年剔除历史订单后的基数增长25%；2028年，在2027年新增订单基础上，预计含商誉资产组收入增幅为20%；2029年及2030年，随着行业逐步进入成熟期，公司预计含商誉资产组收入增速将有所放缓，维持在平稳增长区间。

经上述分析预测，公司管理层经过讨论并结合历史年度已经实现的收入，对于未来年度含商誉资产组营业收入进行了预测。

永续期假设与2030年持平。

截至目前，洪田科技含商誉资产组2025年末的在手订单中，与湖北诺德复合新材料有限责任公司2023年签订的真空镀膜设备1.84亿元订单在2026年上半年取消，该订单未纳入2026年和2027年收入预测中，公司纳入收入预测的在手订单未发生客户取消情况。扣除上述因客户取消合同导致无法完成的情况外，2025年末洪田科技含商誉资产组的在手订单预计最终可以完成的金额为81,366.87万元。

②营业成本的预测

企业成本主要为各项目产品的材料费、人工费、制造费用、加工费及运费， 2023年毛利率35.3%、2024年毛利率31.2%、2025年毛利率33.7%；2024年起因折旧费、人工成本上升导致毛利率下降，2025年毛利率表面看较2024年有所回升，但实际系历史订单价格偏高导致毛利虚高，剔除该因素后，2025年真实毛利率仍呈下降趋势，主要受下游铜箔行业需求疲软、设备销售价格承压以及成本刚性上升等因素影响。

未来年度各产品材料费、直接人工、加工费及运费结合历史期占收入情况预测，制造费用根据各制造费用明细具体预测。材料成本方面，公司将持续推进降本增效，通过优化采购方式有效控制采购成本，预计材料成本将稳中有降。未来年度，随着加工工艺逐步成熟及外协加工成本趋于稳定，预计加工费占比将稳步下降。综合考虑公司成本管控措施的持续落地、业务规模扩大带来的摊薄效应，以及市场竞争加剧对产品售价的下行压力，公司预计未来年度综合毛利率将逐步恢复。

永续期假设与2030年持平。

③税金及附加的预测

税金及附加主要包括城建税、教育费附加、地方教育费、印花税、房产税、土地使用税等。以企业应缴纳的增值税额，按照企业实际执行的税率进行预测。

永续期假设与2030年持平。

④销售费用、管理费用及研发费用的预测

销售费用主要为职工薪酬、业务招待费、差旅费、折旧、办公费、运输费等。

管理费用主要为职工薪酬、业务招待费、中介机构费、差旅费、折旧与摊销、办公费、保险费等。

研发费用主要为职工薪酬、折旧与摊销、材料费、其他费用等。

A、工资

该类费用主要与未来工资增长幅度及企业薪酬政策相关。按企业未来实际需要人员规模，在人数不发生大变动的情况下，每年考虑一定比例的增长。

B、折旧及摊销

根据企业正在执行的会计政策、依据评估基准日固定资产和长期待摊费用的账面价值，以及未来更新固定资产折旧进行预测。

C、办公类费用

主要包括办公费、中介机构费、保险费及其他管理费用等。根据各项管理费用在历史年度中的平均水平，参考企业历史年度的费用变动比例，结合通货膨胀因素确定预测期合理的增长率进行预测。在剔除历史期非正常变动因素的基础上以历史期平均值予以预测。

永续期假设与2030年持平。

⑤盈利预测结果

单位：万元

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（3）折现率的确定

①折现率模型

本次评估采用加权平均资本成本定价模型(WACC，税前)。

R(WACC，税前)=Re×We /(1-T) +Rd×Wd

式中：

Rd：债务资本成本

We：权益资本结构比例

Wd：付息债务资本结构比例

T：适用所得税税率

上述资本结构（Wd/ We）数据，评估人员在分析被评估企业与可比公司在融资能力、融资成本等方面差异的基础上，结合被评估企业未来年度的融资情况，采用可比公司的平均资本结构作为目标资本结构；确定资本结构时，已考虑与债权期望报酬率的匹配性以及在计算模型中应用的一致性。

本次评估在考虑公司的经营业绩、资本结构、信用风险、抵质押以及担保等因素后，Rd以全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率（LPR）为基础调整得出。

其中，权益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算。

计算公式如下：

Re= Rf+β×MRP+Rc

Rf：无风险收益率

MRP（Rm-Rf）：市场平均风险溢价

Rm：市场预期收益率

β：预期市场风险系数

Rc：企业特定风险调整系数

②各项参数的选取过程

A、无风险报酬率的确定

无风险收益率是指在当前市场状态下投资者应获得的最低收益率。通常国债是一种比较安全的投资，因此国债收益率可视为投资方案中最稳妥，也是最低的收益率，即安全收益率。本次评估，参考WIND资讯的债券相关资料，选取中长期国债的到期平均收益率2.32%作为无风险报酬率。

B、市场平均风险溢价的确定

市场风险溢价（Market Risk Premium）是投资者投资股票市场所期望的超过无风险收益率的部分，是市场预期回报率与无风险利率的差。

本次评估以上海证券交易所和深圳证券交易所股票综合指数为基础，按收益率的几何平均值、扣除无风险收益率确定，经测算，市场风险溢价确定为6.39%。

C、风险系数β值的确定

β值被认为是衡量公司相对风险的指标。通过同花顺iFinD资讯终端系统，查取可比上市公司的评估基准日有财务杠杆的β值、付息债务与权益资本比值，换算为无财务杠杆的β值，取其算术平均值，即1.1982。

企业风险系数Beta根据上市公司平均的资本结构D/E进行计算，则计算得出企业风险系数Beta为1.2968。

D、公司特定风险的确定

公司特定风险是指企业在经营过程中，由于市场需求变化、生产要素供给条件变化以及同类企业间的竞争，资金融通、资金周转等可能出现的不确定性因素对产权持有人预期收益带来的影响。

由于产权持有人为非上市公司，而评估参数选取的可比公司是上市公司，故需通过特定风险系数调整。综合考虑企业的生产经营规模、经营状况、财务状况及流动性等，确定产权持有人的特定风险系数为3%。

E、权益资本成本折现率的确定

将选取的无风险报酬率、风险报酬率代入折现率估算公式计算得出折现率为：

Re=Rf+β×ERP+Rsp=13.61%

F、加权平均资本成本折现率的确定

根据上述资本结构确定原则及方法，Wd、We、Rd的确定如下：

Wd：付息债务资本结构比例为8.82%；

We：权益资本结构比例为91.18%；

Rd：本次评估在考虑被评估企业的经营业绩、资本结构、信用风险、抵质押以及担保等因素后，Rd以全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率（LPR）为基础调整得出，取3.50%；

则：R(WACC，税前)=Re×We /(1-T) +Rd×Wd=14.90%

洪田科技商誉减值测试计算结果：

根据前述对预期收益的预测与折现率的估计分析，将各项预测数据代入本评估项目的收益法模型，洪田科技有限公司含商誉资产组在2025年12月31日的可收回金额不低于98,381.16万元，账面价值97,565.12万元，不存在商誉减值迹象。

2、结合洪田科技业绩下滑的实际情况及行业趋势说明认为不存在商誉减值迹象的原因及合理性，是否存在减值准备应计提未计提的情形。

洪田科技2025年营业收入59,879.28万元，较上年同期下降87.58%，收入下降的主要原因是2025年受宏观经济环境波动及下游市场去库存周期影响，新增电解铜箔设备订单减少，部分客户提货意愿不足，导致公司控股子公司洪田科技部分设备订单仍处于生产、交付或安装调试阶段，未能于本会计年度内完成最终验收并确认收入，致使公司及所在行业整体表现低迷。

目前行业已处于景气底部回升阶段。2026年，受益于下游锂电市场需求整体回暖，尤其是储能领域持续高增长的拉动，洪田科技订单同比快速回升。2026年全球动力电池市场持续回暖，储能领域需求强劲增长，行业整体需求持续复苏，公司在新能源智能装备领域的地位进一步巩固。随着国内头部电池企业开工率提升、扩产节奏有序加快，洪田科技订单规模同比快速回升，订单交付与项目验收节奏同步提速，推动了公司经营业绩的筑底回升与快速增长，整体盈利能力明显提升。

2026年1-4月份，洪田科技新增在手订单约5.1亿元，且订单交付与验收节奏明显提速，在手订单预计大部分于本年内完成验收并确认收入。同时，2024年、2025年因客户提货意愿不足而延迟的部分历史遗留订单，目前下游客户已陆续恢复提货及安装调试安排，项目推进明显改善。预计全年收入及利润将较2025年实现大幅度同比增长。

洪田科技作为国内领先的锂电铜箔高端装备制造商，近年来在极薄铜箔设备领域取得显著突破，目前已成功研制出直径3.6米，幅宽1.82米的超大规格电解铜箔阴极辊、生箔机以及配套设备，能稳定生产高端极薄的3.5um锂电铜箔产品，填补行业空白，技术领先。

综上所述，洪田科技商誉不存在减值迹象，不存在减值准备应计提未计提的情形。

（三）分产品类别说明洪田科技与诺德股份关联销售和与其他客户的产品定价依据、毛利率、成本和费用构成情况，以及与以前年度是否一致，并说明公司是否存在单一客户依赖；

1、分产品类别说明洪田科技与诺德股份关联销售和与其他客户的产品定价依据、毛利率、成本和费用构成情况，以及与以前年度是否一致

单位：万元

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公司的定价政策并未区分关联销售与非关联销售，最终的销售定价均依据产品的成本、预期毛利率、市场行情、技术参数、交期、规格型号等因素综合考虑。

2、公司是否存在单一客户依赖

2022年1月，诺德股份拟在湖北黄石投资建设诺德10万吨铜箔材料新生产基地，2022年9月，湖北诺德铜箔新材料有限公司、湖北诺德锂电材料有限公司与公司签署《设备采购协议》，合同金额分别为35,150.00万元、71,635.00万元，合计106,785.00万元。2022年6月，诺德股份拟在江西贵溪投资建设年产能10万吨超薄锂电铜箔生产基地，2023年6月，江西诺德铜箔有限公司与公司签署《设备采购合同》，合同金额27,269.55万元。2023年至2025年，公司因履行上述合同导致客户诺德股份营业收入占比较高，截止2026年4月30日，洪田科技在手订单涉及的主要客户如下：

单位：万元

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截止2026年4月30日，洪田科技除诺德股份以外的在手订单金额合计98,099.07万元，占在手订单比例75.23 %。同时，洪田科技正积极拓展海外市场，包括韩国、乌兹别克斯坦、印度等海外地区，综上所述，公司不存在单一客户依赖。

（四）说明报告期内公司对诺德股份销售占比显著上升但其他非关联销售大幅下滑的原因和合理性，是否存在通过关联交易不当调节公司利润和商誉的情形。

近年来，因为国内动力电池产能过剩、产能利用率较低，锂电设备商订单承压，锂电铜箔行业进入周期性调整阶段，导致公司电解铜箔装备的新签订单下降较多。2024年和2025年洪田科技的收入来源主要为2023年以前承接的电解铜箔设备订单，因此销售情况整体下滑。

其中，诺德股份为洪田科技主要客户，报告期内公司与诺德股份关联销售合计约 4.60 亿元，占洪田科技营业收入的 76.92%，占比大幅增长。主要原因是洪田科技与诺德股份在2022年签订的设备订单（合同号HBLD-CG-202209-0014，订单金额7.16亿元），客户分别在2023年和2024年验收了部分设备，公司根据验收单对验收通过的设备及时确认了收入，剩余设备订单（订单金额约3.88亿元）因为客户一直未验收通过故未予确认收入。报告期内，客户最终对剩余电解铜箔设备验收通过，因此洪田科技于报告期内确认了收入，导致当期诺德股份销售占比显著上升。

综上所述，公司不存在通过关联交易不当调节公司利润和商誉的情形。

二、年审会计师回复

（一）核查程序

我们对上述问题实施的审计程序包括但不限于：

1、核查洪田科技2025年的前五大客户情况，包括客户基本情况、产品内容、销售数量及金额；了解市场需求、上下游变化情况，分析洪田科技2025年业绩显著下滑的原因及是否与行业趋势相一致；

2、结合在手订单、生产期、验收期、营业收入和毛利率的同比情况，核查洪田科技含商誉资产组预测的营业收入情况；对主要客户实施走访程序，确认在手订单、主要合同条款的真实性；

3、我们的内部评估专家对北京卓信大华资产评估有限公司出具的评估报告中的各项关键技术参数进行复核；

4、核查公司与诺德股份的关联销售情况，实地走访主要客户湖北诺德锂电材料有限公司、江西诺德铜箔有限公司，观察已销售设备的数量及运行情况；核查关联销售的产品定价依据、毛利率、成本和费用构成等，分析与以前年度是否一致及是否存在单一客户依赖；

5、了解公司对诺德股份销售占比显著上升但其他非关联销售大幅下滑的原因，分析其合理性及是否存在通过关联交易不当调节公司利润和商誉的情形。

（二）核查意见

基于实施的审计程序，就2025年度财务报表整体公允反映而言，我们没有发现公司对商誉减值相关的会计处理与披露在重大方面存在不符合企业会计准则相关规定的情况。如审计报告中“形成保留意见的基础”部分所述，如财务报表附注十五、（三）、2所述，2025年4月25日，公司及公司前董事舒志高先生分别收到中国证券监督管理委员会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌未按规定披露关联交易等违法违规，舒志高先生涉嫌未按规定披露重大事项，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证券监督管理委员会决定对公司和舒志高先生予以立案；洪田股份也已对其构成关联方关系的股东与洪田股份客户的控股股东诺德新材料股份有限公司（以下简称“诺德股份”）及与诺德股份构成关联方关系的股东是否存在未披露的关联关系进行了自查，截止2026年4月28日，公司自查尚未有明确结果，洪田股份仍无法对与公司构成关联方关系的股东和公司客户的控股股东诺德股份及与诺德股份构成关联方关系的股东是否存在未披露的关联关系作出判断。因此，我们无法就洪田股份披露的关联方关系及关联交易的准确性和完整性获取充分、适当的审计证据，也无法确定该事项可能对财务报表产生的影响。除形成保留意见的事项外，我们没有发现洪田科技2025年与销售相关的会计处理与披露在重大方面存在不符合企业会计准则相关规定的情况，我们没有发现洪田科技对与诺德股份关联销售相关的会计处理与披露在重大方面存在不符合企业会计准则相关规定的情况。我们没有发现上述说明中与财务报表相关的信息与我们在审计中获取的相关资料在所有重大方面存在不一致之处。

问题2.关于商品锻件业务。

年报显示，管理层分析中公司将主营业务分类为电解铜箔设备和商品锻件。其中，公司商品锻件业务收入4.29亿元，同比增长45.25%，毛利率10.10%，主要系子公司苏州宝业锻造有限公司（以下简称宝业锻造）的电气和风电类锻件业务增长所致。同时，年报后附审计报告附注显示，公司将业务分类为油气电气类部件和电解铜箔设备。其中，油气电气类部件包括油气类商品和电气、风电类商品，营业收入4.83亿元。

请公司：（1）说明宝业锻造近三年前五大客户名称、主要产品类型、交易金额、结算方式，与公司、控股股东及关联方是否存在关联关系，并结合行业情况、下游需求等，说明2025年业绩增长的原因；（2）补充披露年报管理层分析和财务报告附注产品分类及金额存在差异的原因，并按照财务报告附注分产品情况补充列示相关业务毛利率，营业收入和营业成本同比变化情况。

一、公司回复

（一）说明宝业锻造近三年前五大客户名称、主要产品类型、交易金额、结算方式，与公司、控股股东及关联方是否存在关联关系，并结合行业情况、下游需求等，说明2025年业绩增长的原因；

1、宝业锻造近三年前五大客户名称、主要产品类型、交易金额、结算方式，与公司、控股股东及关联方是否存在关联关系

单位：万元

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单位：万元

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单位：万元

■

2、结合行业情况、下游需求等，说明 2025 年业绩增长的原因

（1）行业情况

宝业锻造的同业公司2025年营业收入同期对比如下：

单位：万元

■

与宝业锻造主营业务更为接近的是海锅股份，2025年度收入大幅上升，宝业锻造营业收入趋势与其一致。

（2）下游需求

宝业锻造油气锻件、风电锻件、电气（火电）锻件营业收入同比情况如下：

单位：万元

■

宝业锻造下游需求分为油气锻件、风电锻件、电气锻件。

①油气锻件

业绩增长主要原因系下游客户10本期销售订单大幅增加，客户10投放部分订单至宝业锻造，导致油气锻件营业收入小幅上升且主要客户结构发生了变化。

②风电锻件

业绩增长主要原因系本期风电行业整体情况回暖，风电行业上市公司营业收入同比情况如下：

单位：万元

■

风电行业上市公司营业收入均存在大幅上升的情况，行业回暖，宝业锻造因此受益，风电锻件收入大幅上升。

③电气（火电）锻件

主要原因系得益于国内煤电利好政策及核电等清洁能源项目的推进，下游客户11本期能源装备板块快速增长所致，客户11营业收入同比情况如下：

单位：万元

■

客户11营业收入上升，宝业锻造因此受益，电气（火电）锻件收入大幅上升。

综上所述，宝业锻造2025年业绩增长的主要原因系下游风电、电气行业整体快速增长，宝业锻造、海锅股份等锻件行业供应商因此受益，获取的订单与营业收入大幅增长所致。

（二）年报管理层分析和财务报告附注产品分类及金额存在差异的原因，并按照财务报告附注分产品情况补充列示相关业务毛利率，营业收入和营业成本同比变化情况。

1、年报管理层分析和财务报告附注产品分类及金额存在差异的原因

年报管理层分析和财务报告附注产品分类及金额对比如下：

单位：万元

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差异原因如下：

（1）年报管理层分析中，公司对主营业务收入101,110.56万元按照产品分类进行了列示。而财务报告附注中营业收入107,877.26万元，主要包含了主营业务收入101,110.56万元和其他业务收入6,766.70万元。

（2）财务报告附注中“油气类商品”收入中22,189.27万元和“电气风电类商品”收入20,749.04万元属于商品锻件，管理层分析中将其合并为“商品锻件”收入42,938.31万元进行列示。

因上述原因，导致年报管理层分析和财务报告附注产品分类及金额存在一定差异。

2、按照财务报告附注分产品情况补充列示相关业务毛利率，营业收入和营业成本同比变化情况

单位：万元

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二、年审会计师回复

（一）核查程序

我们对上述问题实施的审计程序包括但不限于：

1、核查宝业锻造2025年的前五大客户情况，包括客户基本情况、主要产品类型、交易金额、结算方式、与公司、控股股东及关联方是否存在关联关系，了解行业情况、下游需求等，分析宝业锻造2025年业绩增长的原因；

2、访谈2025年第一大、第二大、第三大客户，了解交易的主要产品类型、交易金额、及与公司是否存在关联关系等情况；

3、了解管理层分析中披露的产品分类及金额，分析与财务报告附注产品分类及金额存在差异的原因；

4、核查按照财务报告附注分产品情况列示的相关业务毛利率、营业收入和营业成本同比变化情况。

（二）核查意见

基于实施的审计程序，就2025年度财务报表整体公允反映而言，我们没有发现宝业锻造2025年与销售相关的会计处理与披露在重大方面存在不符合企业会计准则相关规定的情况，我们没有发现上述说明中与财务报表相关的信息与我们在审计中获取的相关资料在所有重大方面存在不一致之处。

问题3.关于与舒志高关联交易情况。

年报显示，报告期内，公司向舒志高控制的子公司和关联方苏州陆海控股有限公司（以下简称苏州陆海）及其子公司销售产品3,712.52万元，应付账款余额1.72亿元，对苏州陆海一年以上应付账款1.19亿元，报告期内新增应收账款余额1,933.64万元。

请公司：（1）补充披露公司与舒志高控制的子公司和关联方苏州陆海及其子公司关联交易的具体背景、内容，列示相应销售金额及结算回款情况；（2）分项列示公司与苏州陆海应付账款的具体情况，包括交易内容、形成原因、具体金额、账龄、合同约定的付款时间、部分应付账款长期未结算的原因、后续结算安排，并说明应付账款期末余额上升的原因及合理性。

一、公司回复

（一）公司与舒志高控制的子公司和关联方苏州陆海及其子公司关联交易的具体背景、内容，列示相应销售金额及结算回款情况；

1、公司与舒志高控制的子公司和关联方苏州陆海及其子公司关联交易的内容、相应销售金额及结算回款情况

单位：万元

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2、公司与舒志高控制的子公司和关联方苏州陆海及其子公司关联交易的具体背景

公司与舒志高控制的子公司和关联方苏州陆海及其子公司关联交易全部由子公司苏州宝业锻造有限公司（以下简称“宝业锻造”）销售，宝业锻造主营油气、风电、电气类锻件生产、销售，与舒志高控制的子公司和关联方苏州陆海及其子公司关联交易均与对方公司的主业相关，具体情况如下：

苏州道森钻采设备有限公司、苏州道森钻采设备股份有限公司、成都道森钻采设备有限公司、Lu Hai Saudi for Industry Company主营油气类成品生产、销售，宝业锻造是上述公司的长期供应商，向上述公司销售油气锻件，上述公司将油气锻件生产成油气成品后对外销售。

苏州道森材料有限公司（以下简称"道森材料"）主营钢材贸易业务，同时也会对钢材进行简单加工，江苏隆盛钻采机械制造有限公司（以下简称"江苏隆盛"）主营油气锻件业务，所需原材料为钢材。当道森材料、江苏隆盛对钢材有零星的需求，且宝业锻造对所需钢材库存充足时，会向道森材料、江苏隆盛销售钢材。

苏州道森机械有限公司主营油气成品的加工服务，本期因其需一批辅料，因此宝业锻造向其销售了该批辅料。

（二）分项列示公司与苏州陆海应付账款的具体情况，包括交易内容、形成原因、具体金额、账龄、合同约定的付款时间、部分应付账款长期未结算的原因、后续结算安排，并说明应付账款期末余额上升的原因及合理性。

1、公司与苏州陆海应付账款的具体情况、交易内容、形成原因、具体金额、账龄、合同约定的付款时间、部分应付账款长期未结算的原因、后续结算安排

单位：万元

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2、应付账款期末余额上升的原因及合理性

报告期末，公司对苏州道森钻采设备有限公司的应付款项余额为17,244.94万元，其中应付账款余额为17,244.94万元，其他应付款余额为0元；报告期初，公司对苏州道森钻采设备有限公司的应付账款余额为22,478.54万元，其中应付账款余额为15,498.70万元，其他应付款余额为6,979.84万元，全年对苏州道森钻采设备有限公司的应付款项减少了5,233.60万元。

报告期内公司先偿还了苏州道森钻采设备有限公司的其他应付款6,979.84万元，导致苏州道森钻采设备有限公司的期末应付账款余额有所上升，上述变化具有合理性。

二、年审会计师回复

（一）核查程序

我们对上述问题实施的审计程序包括但不限于：

1、核查公司与舒志高控制的子公司和关联方苏州陆海及其子公司关联交易情况，包括具体背景、内容、销售金额及结算回款情况；

2、实地走访苏州陆海子公司苏州道森钻采设备有限公司、苏州道森材料有限公司、苏州道森机械有限公司，访谈财务经理，了解交易背景、内容、金额等情况；

3、核查公司与苏州陆海应付账款的具体情况，包括交易内容、形成原因、具体金额、账龄、合同约定的付款时间、部分应付账款长期未结算的原因、后续结算安排，了解应付账款期末余额上升的原因并分析其合理性。

（二）核查意见

基于实施的审计程序，就2025年度财务报表整体公允反映而言，我们没有发现公司与舒志高控制的子公司的关联交易、与苏州陆海及其子公司的关联交易及与苏州陆海应付账款的会计处理与披露在重大方面存在不符合企业会计准则相关规定的情况，我们没有发现上述说明中与财务报表相关的信息与我们在审计中获取的相关资料在所有重大方面存在不一致之处。

问题4.关于分季度财务数据。

年报显示，公司2025年分季度分别实现营业收入1.35亿元、2.51亿元、4.95亿元和1.98亿元，净利润-2,524.87万元、-1,026.12万元、9,795.61万元和-4,792.12万元，经营活动产生的现金流量净额分别为4,683.68万元、6,588.28万元、-4,567.81万元和9,272.99万元。其中，第一、二季度持续亏损，第三季度单季大幅盈利，第四季度再度大额亏损，季度盈亏反复波动，盈利结构较2024年度发生重大变化。同时，公司2025年第三季度营业收入、净利润为全年峰值，但经营活动现金流净额为负值。

请公司：（1）结合各季度订单获取、产品交付、收入确认、成本费用归集情况，量化披露季度间盈亏大幅变动的原因，并对比上年同期数据说明差异合理性；（2）列示第三季度前五大客户交易情况，包括但不限于产品类型、交易金额、合同签订时间、信用政策、回款情况、关联关系，说明当期收入大幅增长的原因及合理性；（3）逐项列示第四季度成本费用明细，说明是否存在年末集中计提减值、费用集中入账、订单交付延迟或取消等特殊事项；（4）分季度说明现金流与净利润差异的具体调节项目，对比2024年现金流结构，分析差异原因及合理性，是否存在现金流来源与主营业务无关的情形。

一、公司回复

（一）结合各季度订单获取、产品交付、收入确认、成本费用归集情况，量化披露季度间盈亏大幅变动的原因，并对比上年同期数据说明差异合理性；

1、报告期内各季度订单获取、产品交付、收入确认、成本费用归集情况

单位：万元

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报告期内，公司第3季度产品交付金额、收入确认金额、成本费用和归母净利润显著高于第1季度、第2季度、第4季度数据，变化差异较大的主要原因是子公司洪田科技于2022年签订的设备订单（合同号HBLD-CG-202209-0014），在报告期内完成设备验收确认所致。

2、上年同期数据

单位：万元

■

与上年同期相比，报告期内公司新接订单金额与上年同期基本持平，2024年、2025年公司产品交付金额与收入确认金额高于新接订单金额，主要是因为近年来锂电铜箔企业扩产速度放缓，锂电铜箔行业进入周期性调整阶段，导致公司电解铜箔装备的新签订单下降较多，2024年与2025年交付的电解铜箔设备主要来源于2023年以前签订的在手订单所致。

（二）列示第三季度前五大客户交易情况，包括但不限于产品类型、交易金额、合同签订时间、信用政策、回款情况、关联关系，说明当期收入大幅增长的原因及合理性；

单位：万元

■

报告期内，公司第3季度收入大幅增长的主要原因是子公司洪田科技的电解铜箔设备订单（合同号HBLD-CG-202209-0014）获得了客户的验收确认。

（三）逐项列示第四季度成本费用明细，说明是否存在年末集中计提减值、费用集中入账、订单交付延迟或取消等特殊事项；

单位：万元

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结合报告期内第4季度成本费用占全年比重来看，公司第4季度营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用、财务费用占全年比重区间在21.31%-33.85%，信用减值损失计提金额占比49.45%，资产减值损失计提金额占比93.18%。

信用减值损失2025年四季度确认计提金额1,715.09万元，其中应收账款计提金额1,551.41万元，应收票据计提金额150.54万元，其他应收款计提金额13.14万元，4季度计提信用减值损失金额较大的主要原因为公司根据账龄计提了应收账款减值准备、应收票据减值准备、其他应收款减值准备所致。

资产减值损失2025年四季度确认计提金额1,921.10万元，其中主要包括洪田科技四季度原材料及产成品计提902.34万元，另客户2台表处理机因合同取消确认履约成本计提891.28万元。

公司第4季度的成本费用根据实际情况发生、计提，公司不存在年末集中计提减值、费用集中入账。

（四）分季度说明现金流与净利润差异的具体调节项目，对比 2024 年现金流结构，分析差异原因及合理性，是否存在现金流来源与主营业务无关的情形。

1、分季度说明现金流与净利润差异的具体调节项目

单位：万元

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报告期内，各季度按照现金流调节项目列示，变化差异较大的项目为：2025年第1季度经营性应收项目的减少项目，主要因当期销售商品导致应收账款增加了8,611.35万元，预付材料采购款导致预付款项增加了3,705.06万元，支付承兑汇票保证金导致其他货币资金（经营相关）增加了2,736.75万元，计提销售合同质保金导致合同资产增加了2,729.29万元。2025年第3季度的经营性应付项目的增加项目，当期子公司洪田科技确认了诺德新材料股份有限公司的电解铜箔设备订单收入33,683.22万元（合同号HBLD-CG-202209-0014），因该订单金额较大，因此使得公司第3季度收入和净利润大幅增长，同时当期因产品交付导致公司存货减少，因收入确认导致公司合同负债等经营性应付项目相应减少。

2、2025年与2024年现金流结构比较分析

单位：万元

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2025年与2024年按照现金流调节项目列示，增减变动差异较大的项目主要为存货的减少、经营性应收项目的减少、经营性应付项目的增加等项目，其中：

（1）存货的减少项目，2025年为18,428.13万元，2024年为27,367.94万元，差异金额-8,939.81 万元，差异金额较大的主要原因为公司库存商品因收入确认而相应减少，由于2025年的收入确认金额较2024年减少29,483.13万元，所以存货下降金额也较2024年有所减少。（下转115版）