(上接73版)

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问题3、关于应收账款。2023-2025 年末，应收账款余额分别为 0.97亿元、1.47 亿元、1.94 亿元，2025 年同比增长 33%。应收票据与应收款项融资合计已贴现或背书未到期金额 1.59 亿元，占营业收入的28%，占净利润的 128%。

请公司：（1）按账龄分布列示前五大应收账款、账龄一年以上应收账款对应客户名称、销售内容、合同金额、应收账款期末余额及占比、签订时间、发货时间、确认收入时间、逾期金额及期后回款情况、产品实际使用情况；（2）对账龄一年以上的应收账款所对应的销售合同，按合同列示采购单、入库单、初验合格凭证、出库单、物流单据、终验合格报告等关键控制节点凭证是否齐全，是否存在货物控制权未实际转移、销售回款存在较大不确定性、未完成合同履约义务或客户收入验收不合格即确认收入的情况；（3）列示已贴现或背书但尚未到期应收票据及应收款项融资的明细，包括出票人、金额、到期日、贴现或背书对手方、是否附带追索权。

回复：

一、按账龄分布列示前五大应收账款、账龄一年以上应收账款对应客户名称、销售内容、合同金额、应收账款期末余额及占比、签订时间、发货时间、确认收入时间、逾期金额及期后回款情况、产品实际使用情况

（一）2023-2025年度前五大应收账款对应客户及业务往来情况

2023年应收账款前五大客户及业务往来情况如下：

单位：万元

■

2024年应收账款前五大客户及业务往来情况如下：

单位：万元

■

注：销售给客户7的智能自动化装备为非标定制产品，验证周期较长。

2025年应收账款前五大客户及业务往来情况如下

单位：万元

■

根据上表，公司2023-2025年度前五应收账款对应客户均为机器人行业知名公司，回款情况良好。

（二）2025年度账龄一年以上应收账款对应客户及业务往来情况

公司一年以上应收账款客户合计30家，总金额为835.34万元，占公司应收账款的比例为4.29%，其中，一年以上应收账款前十名的客户合计金额769.81万元，占一年以上应收账款总额的92.16%，具体如下：

单位：万元

■

公司2025年度账龄一年以上应收账款占公司应收账款比例较低，公司对于长账龄应收账款已依据公司会计政策计提对应坏账减值准备，相关应收账款对公司业务开展、财务状况不构成重大不利影响。

二、对账龄一年以上的应收账款所对应的销售合同，按合同列示采购单、入库单、初验合格凭证、出库单、物流单据、终验合格报告等关键控制节点凭证是否齐全，是否存在货物控制权未实际转移、销售回款存在较大不确定性、未完成合同履约义务或客户收入验收不合格即确认收入的情况

2025年账龄一年以上的应收账款的前十大主要客户对应情况如下：

单位：万元

■

根据上表，对于2025年末账龄一年以上的应收账款对应客户，公司均已根据合同订单约定履行与客户的交易情况，具有出库单、确认单等关键控制节点凭证，不存在货物控制权未实际转移的情况，不存在在销售回款具有较大不确定性或未完成合同履约义务或客户收入验收不合格即确认收入的情况，后续长期未实现回款主要系受客户自身经营情况影响所致。

三、列示已贴现或背书但尚未到期应收票据及应收款项融资的明细，包括出票人、金额、到期日、贴现或背书对手方、是否附带追索权

（一）应收票据及应收款项融资情况概览

公司应收票据及应收款项融资对应票据均为银行承兑汇票，整体情况如下：

1、应收票据

截至2025年末，公司应收票据情况如下：

单位：万元

■

应收票据总共313张票据，182家出票人，被背书单位119家，2025年末未终止确认，截止目前已全部终止确认，具体明细请参见本回复之附件1相关内容。

2、应收款项融资

截至2025年末，公司应收款项融资情况如下：

单位：万元

■

截至2025年末，公司应收款项融资对应票据均为 “6+9 银行” 作为承兑方的银行承兑汇票，公司将其在应收款项融资进行列报，其被追偿的风险较小，符合终止确认条件，公司进行终止确认处理，期末应收款项融资合计544张票据，15家承兑银行，298家出票人，130家被背书单位，具体明细请参见本回复之附件2相关内容。

四、持续督导机构核查程序及核查结论

（一）核查程序

持续督导机构执行了如下核查程序：

1、获取公司2023-2025年度应收账款台账；

2、取得2025年账龄一年以上的应收账款前十大客户的对应合同、出库单、签收单、发票等抽凭底稿；

3、获取公司2025年度应收票据、应收款项融资台账。

（二）核查结论

经核查，持续督导机构认为：

对于2023年-2025年各年末账龄一年以上的应收账款对应客户，公司均已根据合同订单约定履行与客户的交易情况，具有出库单、确认单等关键控制节点凭证，不存在货物控制权未实际转移的情况，不存在在销售回款具有较大不确定性或未完成合同履约义务或客户收入验收不合格即确认收入的情况。

问题4、关于供应商与采购情况。2023-2025 年，公司采购额分别为0.93 亿元、1.05 亿元、4.03 亿元，持续增长且 2025 年大幅增长 283%；同期，预付款项分别为 1,105.26 万元、1,345.09 万元、708.86 万元，2025 年同比下降 47%。

请公司：（1）列示 2023-2025 年前五大供应商、预付供应商的名称、采购内容、采购金额及占比、采购物资交付进度、关联关系，核查供应商中是否存在成立时间短、注册资本小、参保人数少等资质异常情形或与公司关联方存在资金往来的情形。若存在，列示相关供应商的具体情况，说明与相关主体开展业务的商业合理；（2）分业务板块列示 2023-2025 年采购金额及变动情况，并结合相应业务板块的营业收入、在手订单金额、新签订单金额变动趋势，量化说明采购规模持续增长的原因及合理性，是否存在存货、半成品或在产品大量积压的情形。

回复：

一、列示 2023-2025 年前五大供应商、预付供应商的名称、采购内容、采购金额及占比、采购物资交付进度、关联关系，核查供应商中是否存在成立时间短、注册资本小、参保人数少等资质异常情形或与公司关联方存在资金往来的情形。若存在，列示相关供应商的具体情况，说明与相关主体开展业务的商业合理

（一）列示 2023-2025 年前五大供应商、预付供应商的名称、采购内容、采购金额及占比、采购物资交付进度、关联关系

1、2023-2025年前五大供应商采购情况

2023年度公司前五大原材料供应商采购情况如下：

单位：万元 币种：人民币

■

2024年度公司前五大原材料供应商采购情况如下：

单位：万元 币种：人民币

■

2025年度公司前五大原材料供应商采购情况如下：

单位：万元 币种：人民币

■

注：公司采购金额是按生产经营相关的物料、加工费归集，设备采购未在归集范围内，因此2025年向江苏镌极采购2,607.98万设备未在前五大供应商中体现。

2、2023-2025年预付供应商相关情况

2023年-2025年，公司预付供应商前十大预付金额合计占当期预付款项比例分别为77.61%、86.31%及69.06%，占比较高。2023年度预付供应商前十名单相关情况如下：

■

注：采购金额的归集依据（1）供应链物料以期间内外购入库的金额作为采购额；（2）学校的技术研发费用根据费用所属期的摊销金额作为采购金额；（3）费用类支出以期间内费用发生额为依据。

2024年度预付供应商前十名单相关情况如下：

■

注1：预付给供应商24的广告发布费22.12万元，截止目前已交付14.01万，剩余8.11万已申请退费，预计2026年7月退回。

注2：2024年12月向供应商20预付采购款，期末采购商品还未入库，故本期没有采购金额；供应商22本期没有入库金额，故采购金额为零；供应商23的展台搭建本期尚未完工，故没有采购金额。

2025年度预付供应商前十名单相关情况如下：

■

注1：供应商25本期预付的采购款，当期没有入库，故没有采购金额；从供应商27采购商品尚未验收入库，故本期没有采购金额；供应商29尚未完成所有车辆交付，故本期没有采购金额。

注2：供应商26：目前供应商26尚未正式成立，暂由牵头发起单位办理相关手续，正式成立后按捐赠进行账务处理，未正式成立前，公司按预付费用款在预付账款核算。

注3：公司付款政策：（1）公司长期合作的供应商，正常信用账期为30天-150天；（2）公司与供应商通常在首次合作、采购定制材料、材料交货周期长的情况下，采用预付账款形式进行交易。供应商6、供应商8的材料均需提前预定，交货周期集中在60-90天，到货后公司需要检验后入库，检验流程具有一定周期，相关预付账款待检验合格入库后冲减。

（二）核查供应商中是否存在成立时间短、注册资本小、参保人数少等资质异常情形或与公司关联方存在资金往来的情形。若存在，列示相关供应商的具体情况，说明与相关主体开展业务的商业合理

以公司2023年-2025年前十大原材料供应商作为主要供应商核查标准，公司各年前十大供应商均成立5年以上，对于注册资本少于100万元或参保人数不足10人的供应商情况如下：

■

前述供应商与公司合作情况如下：

1、供应商1

公司从2022年开始与供应商1合作，主要向其采购合金原材料，用于公司减速器产品。供应商1是进口合金材料代理商，由于其在质量等方面具备一定优势，公司出于质量稳定和交期合理等因为考虑与对方合作，具有商业合理性。

2、供应商2

公司从2019年开始与供应商2合作，主要向其采购轴承，用于公司减速器产品。供应商2主营产品为轴承，由于其在价格和渠道等方面具备一定优势，公司出于供应链稳定性等考虑与对方合作，具有商业合理性。

3、苏州市吴中区横泾锦华模具五金厂

公司2017年开始向苏州市吴中区横泾锦华模具五金厂采购工装零件和委托加工，主要用于谐波减速器及金属件前道工序的生产。苏州市吴中区横泾锦华模具五金厂主营业务为制造、加工模具、五金件、冲压件、冷作件，在机械加工方面具备一定的优势，公司出于成本和产能等因素考虑与对方合作，具有商业合理性。

4、苏州弘谷精密机械有限公司

公司从2019年开始与苏州弘谷精密机械有限公司合作，主要向其采购非标加工件，用于公司减速器产品。苏州弘谷精密机械有限公司主营业务为非标准件加工，由于其在产能和质量等方面具备一定优势，公司出于供应链稳定性等考虑与对方合作，具有商业合理性。

5、供应商6

公司从2021年开始与供应商6合作，主要向其采购合金原材料，用于公司减速器产品。供应商6是上市公司中信泰富特钢集团股份有限公司全资孙公司，主营产品为金属原材料，由于其在价格和交期等方面具备一定优势，公司出于成本和缩短交货周期等考虑与对方合作，具有商业合理性。

6、苏州东鹏铝业有限公司

公司从2014年开始与苏州东鹏铝业有限公司合作，主要向其采购铝材，用于公司减速器产品。苏州东鹏铝业有限公司主营业务为铝材及加工，由于其在渠道和价格等方面具备一定优势，公司出于交期和质量等考虑与对方合作，具有商业合理性。

7、供应商11

公司从2025年开始与供应商11合作，主要向其采购非标加工件，用于公司减速器产品。供应商11主营业务为非标准件加工，由于其在质量、价格、交期等方面具备一定优势，公司出于成本和产能等考虑与对方合作，具有商业合理性。

公司部分供应商与公司关联方赛威德、江苏镌极存在资金往来情况具体分析如下：

1、供应商2

（1）镌极2023-2025年向其支付合计14.68万元，主要采购轴承，应用于镌极的机床生产，采购具有商业合理性。

（2）赛威德2024-2025年向其支付合计270元，用于采购轴承，应用于赛威德的打磨项目，采购具有商业合理性。

2、供应商7

（1）镌极2023-2025年向其支付合计14.07万元，2025年通过承兑汇票支付5.14万元，主要采购轴承，应用于镌极的机床生产，采购具有商业合理性。

（2）赛威德2025年向其支付645元，用于采购轴承，应用于赛威德的打磨项目，采购具有商业合理性。

3、供应商8

镌极2023和2025年向其支付合计124.74万元，2025年通过承兑汇票支付284.38万元，主要采购花岗岩底座，应用于镌极机床的研发和生产，采购具有商业合理性。

4、苏州东鹏铝业有限公司

镌极2025年向其支付1.46万元，主要采购铝板、滚轮等材料，应用于镌极的机床的生产，采购具有商业合理性。

5、供应商9

镌极2025年向其支付13.42万元，2025年通过承兑汇票支付247.71万元，主要采购电机座、轴承座等，应用于镌极的机床生产，采购具有商业合理性。

6、苏州弘谷精密机械有限公司

镌极2023-2025年向其支付合计52.13万元，主要采购连接板、连接轴、夹紧板等零件，应用于镌极的机床生产，采购具有商业合理性。

7、苏州市吴中区横泾锦华模具五金厂

镌极2023-2025年向其支付合计9.44万元，2025年通过承兑汇票支付27.93万元，主要采购保护板、固定块、轴承座、支撑板等零件，应用于镌极的机床生产，采购具有商业合理性。

8、供应商5

赛威德2025年向其支付6,682元，用于采购金属冶炼延压品，应用于赛威德的打磨项目，采购具有商业合理性。均属于经营性业务往来，报告期内，前述主体之间的交易均基于真实采购业务，不存在非经营性资金往来，交易具有合理商业背景。

二、分业务板块列示 2023-2025 年采购金额及变动情况，并结合相应业务板块的营业收入、在手订单金额、新签订单金额变动趋势，量化说明采购规模持续增长的原因及合理性，是否存在存货、半成品或在产品大量积压的情形

2023-2025年各类产品采购金额、营业收入、在手订单金额、新签订单金额及变动情况如下：

单位：万元

■

2023-2025年，公司各类产品采购金额与公司营业收入、新签订单增长趋势一致。2023-2025年，公司采购金额分别为9,301.02万元、10,505.04万元及20,726.11万元，营业收入分别为35,318.98万元、38,264.22万元及56,567.92万元，由于国内工业机器人行业需求回暖具身智能机器人需求爆发，公司营业收入上升，采购总额随营业收入增长而增长。其中，2023-2025年机电一体化产品采购金额、营业收入、新签订单金额的复合增长率分别为37.70%、48.81%、31.51%，公司通过综合考虑订单情况、生产计划、安全库存等制定采购计划，采购金额复合增长率介于营业收入、新签订单金额之间具有合理性。2023-2025年减速器采购金额、营业收入、新签订单金额的复合增长率分别为49.88%、22.54%、41.44%，采购金额复合增长率略高于新签订单金额，主要系随着减速器需求量增长，为满足订单按期交付，减速器在制品及发出商品规模增加，2023年末至2025年末减速器在制品及发出商品余额复合增长率分别为24.78%、114.72%，进一步推动了采购金额增长。2023-2025年智能自动化装备采购金额、营业收入、新签订单金额的复合增长率分别为86.41%、152.17%、442.95%，公司智能自动化装备产品规模较小、占公司营业收入比例较低，公司持续积极拓展相关业务，2025年度获取大额订单，采购金额复合增长率低于营业收入、新签订单金额具有合理性。

2023-2025年，机电一体化产品、减速器、智能自动化装备的存货余额复合增长率分别为0.25%、13.39%、5.74%，远低于各产品采购金额和复合增长率，公司存货库龄以1年以内为主（详见本回复之第5题/（一）相关内容），综上公司存货不存在大量积压的情形。

三、持续督导机构核查程序及核查结论

（一）核查程序

持续督导机构执行了如下核查程序：

1、获取公司2023-2025年度主要供应商采购明细表及预付款项明细表；

2、公开信息查询主要供应商工商信息；

3、获取公司2023-2025年度营业收入、订单明细表；

4、获取公司2023-2025年末存货明细表；

5、获取公司主要关联方银行流水和公司董监高相关承诺。

（二）核查结论

经核查，持续督导机构认为：

1、公司2023-2025年各期前十大供应商中注册资本较小且参保人数较少的供应商较少，部分供应商与公司关联方存在基于商业合作的资金往来情形，公司与前述相关主体开展业务往来具有商业合理性。

2、公司2023-2025年采购规模持续增长主要系国内工业机器人行业需求回暖具身智能机器人需求爆发，公司需增加采购以满足生产经营需求，增长具有合理性，不存在存货、半成品或在产品大量积压的情形。

问题5、关于存货情况。2023-2025 年末，存货余额分别为 3.00 亿元、3.11 亿元、3.66 亿元，持续上升；计提存货跌价 0.46 亿元、0.65 亿元、0.81 亿元，计提比例 15%、21%、22%。

请公司：（1）按存货类别列示 2025 年存货的构成、库龄结构及对应的在手订单覆盖率，说明是否存在大量一年以上库龄或无订单支撑的存货。若存在，请说明形成原因及合理性；（2）说明发出商品大幅增长的原因，列示发出商品对应的客户名称、金额、发货时间、预计验收时间；（3）结合产品迭代周期及市场销售价格变化，说明跌价测试中可变现净值的确定方法及关键假设参数，论证存货跌价计提比例是否充分、恰当，对比同行业可比公司情况分析合理性。请年审会计师说明对期末存货监盘、库龄分析及可变现净值测试所执行的关键程序，并对存货跌价准备计提的充分性发表明确意见。

回复：

一、按存货类别列示 2025 年存货的构成、库龄结构及对应的在手订单覆盖率，说明是否存在大量一年以上库龄或无订单支撑的存货。若存在，请说明形成原因及合理性

（一）2025年存货构成情况

2025年末，公司存货构成情况如下：

单位：万元

■

（二）一年以上库龄或无订单支撑的存货情况说明

公司产品生产周期一般为1-3个月，客户根据自身需求及交期下订单，一般不会提前下单或下很大数量的订单。公司发货均有对应订单，因此发出商品均有订单支撑，除发出商品以外的存货的在手订单覆盖率不高。2023年及2024年，公司在手订单及期后消化情况如下：

单位：万元

■

根据上表，公司2023、2024年度期末对应订单支撑口径相对较低，除在产品外期后消耗比例未达较高水平，委托加工物资总体金额较小，原材料、半成品和库存商品的具体原因分析如下：

1、原材料

公司原材料主要为钢材、轴承、刀具、辅料等。其中，公司生产谐波减速器所用的部分钢材理化性能要求较高，采购周期较长。公司为了保障主要原材料稳定供应和未来持续生产的需求，对钢材等原材料进行一定提前储备，一般会预留3年的使用量，因此期后消耗率相对较低。

截至2025年末，公司3年以上的原材料金额为2,187.15万元，公司已结合库龄、实际消耗及预计消耗情况充分计提跌价准备，已计提跌价准备1,531.64万元，计提比例70.03%。未计提跌价准备655.51万元，其中主要为钢材321.88万元、油封82.31万元、轴承78.50万元。公司长库龄钢材主要系因该部分钢材为大口径特殊规格钢材，因型号规格相对特殊，对应产品消耗较慢，放置时间相对较长，但因相关钢材受采购量限制影响，采购相对较为困难，因此公司进行了一定规模的备货。公司长库龄油封主要系油封起购量相对较大，但公司对应产品消耗速度较慢，因此需要更多时间进行使用。公司轴承等产品主要系前期采购的轴承产品备货较多，受客户订单变更影响暂未投入使用。但该类产品主要为标准件，后续将结合订单持续投入。对于已计提存货跌价准备的长库龄原材料，主要系刀具、非标件及电子元器件等材料，该部分原材料受最终产品迭代、备货及前期客户订单调整等影响，预计取用机会较低，公司已依据会计准则要求，合理、谨慎计提存货跌价准备。

2、半成品、库存商品

公司半成品主要为锻件、通用零部件等产品。公司大部分产品是通过钢棒锻造成锻件后继续加工，锻造过程会对钢材内部结构产生变化，因此公司锻件需要放置较长时间再次释放应力。锻件通常为钢材经过锻打制作成为通用锻件，放置周期相对较长。此外，用于装配谐波减速器的通用零部件，不同零部件只有少数特定规格，公司通过不同规格零部件的搭配来组合成上百种型号的谐波减速器。为了提高产品出货速度，公司结合订单规模保持一定量的零部件库存，根据不同客户的差异化需求将零部件组装成谐波减速器整机。因此，公司为保障日常业务开展，通常会提前储备一定锻件、零部件作为生产储备，因此公司在产品、半成品订单覆盖率相对不高。2023年末半成品、库存商品期后消耗比例70%左右，总体良好。其中，受公司产品迭代、客户订单变更以及前期备货等影响，公司客观存在长库龄半成品、库存商品，考虑相关事项后，2023年截至2026年6月末库存商品、半成品的主要消耗情况如下：

单位：万元

■

对于前述长库龄半成品、库存商品，公司已结合库龄、能预计消耗情况充分计提跌价准备。截至2025年末2年以上的半成品、库存商品（即截至2025年末，2023年末相关存货仍未消耗的相关存货）跌价计提情况如下：

单位：万元

■

综上所述，公司根据订单及市场预测，对材料进行了一定的加工生产，形成了半成品及库存商品，后续由于产品迭代及市场情况变化等原因，未能实现及时消化，公司已考虑了迭代、库龄及市场情况变化等因素计提了充分了存货跌价准备。

二、说明发出商品大幅增长的原因，列示发出商品对应的客户名称、金额、发货时间、预计验收时间

2025年末，发出商品余额较2024年末增加了1,298.20万元，增长比例132.62%，主要系随着公司业务规模增加，订单数量提高，对应发出商品规模同比增长，发出商品余额增长情况与公司订单情况相匹配。

2025年末，公司发出商品余额共计2,277.10万元，对应客户情况较为分散。按客户归集金额如下：

单位：万元

■

其中，对于2025年期末发出商品余额余额大于50万元客户的发货时间、预计验收时间情况如下：

单位：万元

■

三、结合产品迭代周期及市场销售价格变化，说明跌价测试中可变现净值的确定方法及关键假设参数，论证存货跌价计提比例是否充分、恰当，对比同行业可比公司情况分析合理性。请年审会计师说明对期末存货监盘、库龄分析及可变现净值测试所执行的关键程序，并对存货跌价准备计提的充分性发表明确意见

（一）公司存货及存货跌价准备情况

公司严格按照《企业会计准则》及其应用指南的有关规定，制定符合实际经营情况的存货跌价计提政策。对存货按成本与可变现净值孰低计量，存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值的差额计提。在确定可变现净值时，对产品未来售价、销售费用和相关税费率等做出判断和估计，并结合存货库龄、在手订单、是否存在呆滞、毁损存货等情况综合做出判断。为保持竞争力，公司产品会根据客户反馈，及时跟踪客户需求并对产品进行更新迭代，确定可变现净值时也会考虑产品迭代的情况。

2025年末，公司存货及存货跌价准备情况列示如下：

单位：万元

■

（二）公司存货跌价准备计提的具体方法

1、原材料、半成品、在产品、委托加工物资的存货跌价准备

公司原材料主要是谐波减速器及金属部件生产所需的钢材和机电一体化产品生产所需的电子元器件。半成品主要是生产谐波减速器过程中已完工部分工序的零部件，在产品主要是生产过程中未完工的产品。公司毛利率较高，且原材料、半成品、在产品中存在大量通用品可以用于生产多类型产品，一一对应继续加工成本无法实现，因此公司结合库龄、迭代情况计提跌价准备。

公司主要产品为谐波减速器及机电一体化产品，最近2年受产品具体型号的影响，售价有所波动，但毛利率始终保持在较高水平，公司原材料主要钢材及电子元器件，质保期都比较久，减值风险较低。2025年末，公司基于库龄、迭代情况对原材料、半成品、在产品计提的跌价准备分别为2,899.44万元、3,378.00万元和69.87万元。

2、库存商品、发出商品

公司对于库存商品、发出商品的可变现净值计算按如下方法计算：订单价格或最近的售价减去按当期销售费用率及税费率计算的销售费用和相关税费。同时也会考虑库龄及迭代情况。2025年末，库存商品计提的跌价准备为1,769.96万元。

3、结合同行业，论证是否充分、恰当

公司与同行业可比公司的存货跌价准备计提政策对比如下：

■

公司与同行业可比公司的存货跌价准备计提情况如下：

■

注：哈默纳科为日本公司，报表截止日为每年3月31日。其年报未披露存货跌价准备期末余额，表格中相关比例为当年度计提存货跌价准备/（当年末存货净额+当年度计提存货跌价准备）。

公司存货跌价准备计提政策与同行业公司不存在重大差异，与行业惯例一致。与同行业可比公司相比，公司存货跌价准备计提比例相对较高，主要系中技克美主要针对特定行业（航天航空）等生产专用谐波减速器，采取“以销定产”的方式，根据订单量安排生产情况，存货减值发生可能性相对较低。哈默纳科为日本公司，2024年未计提存货跌价，2025年根据预计不会使用库存计提了跌价。而公司受部分长账龄迭代产品的半成品、库存商品影响，基于谨慎性考虑计提了相应存货减值准备所致。

综上所述，报告期各期末公司库龄分布情况较为合理，符合企业实际生产经营特点。公司存货的订单覆盖率较高，期末结转及销售情况良好。原材料及产成品价格较为稳定，不存在重大减值风险。公司存货跌价准备集体政策与同行业可比公司不存在重大差异，公司已按照会计政策、《企业会计准则》要求，对存货计提相应跌价准备，存货跌价准备计提充分、合理。

四、年审会计师回复

在审计中，我们针对存货执行了以下审计程序：

1、了解和评价管理层对存货相关的内部控制设计和执行的有效性；

2、分析本期存货变化情况，对主要存货执行计价测试；

3、实施存货监盘程序，检查存货的数量和状态；

4、评价管理层存货跌价准备计提方法的合理性；获取管理层编制的存货跌价准备测算表，检查存货跌价测算表的完整性；

5、检查管理层存货跌价准备金额计算的准确性，以及会计处理和披露的合理性。

我们认为，公司期末存货跌价准备计提是充分的。

五、持续督导机构核查程序及核查结论

（一）核查程序

持续督导机构执行了如下核查程序：

1、了解和评价管理层对存货相关的内部控制设计和执行的有效性；

2、分析2025年末公司存货变化情况；

3、获取管理层编制的存货跌价准备测算表；

4、取得公司2025年度报告以及同行业公司财务报告，比较存货相关会计政策及跌价准备计提情况。

（二）核查结论

经核查，持续督导机构认为：

1、公司存货均订单覆盖率较低，存在部分一年以上库龄以及无对应订单的存货，主要系原材料、通用零部件日常生产备货，对于部分涉及产品迭代的长库龄产品，公司已充分计提相应跌价准备；

2、公司发出商品大幅增长主要系随着公司业务规模增加，订单数量提高，对应发出商品规模同比增长，发出商品余额增长情况与公司订单情况相匹配，具有合理性。

3、报告期各期末公司库龄分布情况较为合理，符合企业实际生产经营特点。公司存货订单覆盖率及期后消耗情况不高，主要系受公司原材料中钢材的特殊处理、半成品及库存商品中的部分存货的迭代周期导致的消耗速度较慢，公司已结合实际情况谨慎、合理计提存货跌价准备。

4、公司存货跌价准备计提政策与同行业公司不存在重大差异，与行业惯例一致。与同行业可比公司相比，公司存货跌价准备计提比例相对较高，主要系公司受部分长账龄迭代产品的半成品、库存商品影响，基于谨慎性考虑计提了相应存货减值准备所致。

问题6、关于募投项目情况。2024 年 12 月，你公司完成向特定对象发行股份，募集资金总额 14.13 亿元，募集资金净额 14.02 亿元。截至 2025 年末，累计投入进度 4%，项目达到预定可使用状态日期为2026 年 12 月。期末货币资金 7.46 亿元，交易性金融资产 10.15 亿元，同时存在短期借款 6,919.87 万元。

请公司：（1）说明募投项目进度缓慢的具体原因，列示 2026-2030年逐年投入计划及达产时间表，评估是否存在延期风险；（2）说明在大额货币资金及理财产品的情况下，仍维持短期借款 6,919.97 万元的商业合理性；（3）列示理财产品的具体构成，包括产品类型、对手方、底层资产、起息日、到期日，说明是否存在其他未披露的资金受限或共管账户情形。

回复：

一、说明募投项目进度缓慢的具体原因，列示 2026-2030年逐年投入计划及达产时间表，评估是否存在延期风险

（一）募投项目进展缓慢的原因

（下转75版）