(上接98版)

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还款计划表5 邦银金融1

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还款计划表6 邦银金融2

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还款计划表7 河北金融

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还款计划表8 远东国际1

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还款计划表9 浙银金融1

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还款计划表10 浙银金融2

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还款计划11 远东国际2

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还款计划12 远东国际3

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还款计划13 远东国际4

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还款计划14 远东国际5

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还款计划15 远东国际6

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还款计划16 海发宝诚1

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还款计划17 海发宝诚2

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还款计划18 平安国际

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还款计划19 长江联合

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还款计划20 航天科工

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报告期内不存在逾期、展期等情形，不存在融资成本显著偏高或其他异常的情形。

（二）结合现有可动用的货币资金余额、日常营运资金需求、未来十二个月内到期的负债金额及经营性现金流情况，量化分析公司短期偿债缺口及流动性风险，说明是否具备充足的偿债资金来源；

1、公司债务及货币资金现状

截至2025年12月31日，公司债务及货币资金情况如下：

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2、可动用货币资金测算

公司货币资金账面价值5.07亿元，但其中受限货币资金占比较大。公司受限货币资金主要包括保证金、定期存单、冻结资金等，合计约3.66亿元。

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3、日常营运资金需求

根据公司2025年度经营情况，营运资金需要量约为31,700.00万元。

4、未来一年经营性现金流预测

公司最近三年经营活动现金流量净额分别为：2025年度9,018.44万元、2024年度6,860.59万元、2023年度21,795.17万元，近三年平均12,558.07万元。

5、短期偿债缺口量化测算

（1）偿债资金来源汇总

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（2）偿债缺口测算

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测算结论：经量化分析，公司未来一年到期债务约13.21亿元，而可动用货币资金、预计经营现金净流入及尚未使用的银行授信额度合计约6.87亿元，存在约6.34亿元的短期偿债缺口。

6、偿债资金来源

公司偿债资金来源主要包括几下几方面：

（1）公司一季度实现经营现金流量净额0.93亿元；

（2）银行续贷，短期借款10.72亿元续贷；

（3）应收账款回款改善，目前公司积极采取有效措施，持续加强应收账款的催收，释放部分营运资金；

（4）处置非核心资产，盘活闲置资产、土地等；

结论：公司具备充足的偿债资金来源，能够覆盖偿债资金缺口。

（三）逐项列示受限货币资金的具体情况，包括受限金额、受限原因、开户银行名称、受限期限、对应业务背景及保证金比例，并结合自身资信情况，对比同行业可比公司，说明保证金比例是否处于合理水平，保证金规模是否与公司业务规模相匹配，保证金对应的票据是否存在实质为融资性票据的情形，相关交易是否具有商业实质；

结合公司年末财务数据，现将各项受限货币资金明细逐项列示，并从受限金额、原因、开户银行、期限、业务背景及保证金比例等维度逐一说明。同时，选取孚日股份、华茂股份、航民股份、华孚时尚、鲁泰A五家同行业上市公司作为可比标的，结合各主体2025年度公开财务数据，对公司保证金比例合理性、保证金规模与业务规模匹配性、票据业务实质及整体交易商业实质进行分析。

1、受限货币资金情况。2025年期末华纺股份有限公司受限资金共计366,062,300.32元，其中，冻结资金34,986,441.22元，银行票据保证金175,664,000.00元，保函保证金25,000,000.00元，信用证保证金14,752,981.37元，定期存款110,393,712.50元，担保保证金1,529,000.33元，已到期未解除仍受限保证金1,369,624.53元，保证金利息2,366,540.37元。

冻结资金共计34,986,441.22元，分别为中国工商银行1613003509022153112户冻结金额分别为916,777.77元、15,493.45元；中国银行226047471817户冻结金额3,000,000.00元；兴业银行376810100100017639户冻结金额31,054,170.00元，上述资金受限系因司法冻结所致，其业务背景与经营纠纷案件相关，非日常经营结算类受限，期限至相关司法程序终结。

银行票据保证金共计175,664,000.00元，包括部分暂未解除仍受限保证金，保证金比例分别为30%、50%、100%，详见表1华纺股份有限公司2025年银行票据保证金。

表1华纺股份有限公司2025年银行票据保证金

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保函保证金25,000,000.00元，为齐商银行股份有限公司期限为2024年5月20日至2026年5月20日，保证金比例50%，其业务背景为用于项目履约、招投标担保。

信用证保证金14,752,981.37元，其中，招商银行股份有限公司147万元，兴业银行股份有限公司558.30万元，东营银行420万元，潍坊银行320万元，具体明细见表2华纺股份有限公司2025年信用证保证金。

表2华纺股份有限公司2025年信用证保证金

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定期存款110,393,712.50元，其中银行承兑汇票质押80,393,712.50元，具体明细见表3华纺股份有限公司2025年定期。

表3华纺股份有限公司2025年定期

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其他受限资金共计5,265,165.23元，其中青岛银行担保保证金1,529,000.00元，用于综合授信风险担保；已到期未解除仍受限保证金1,369,624.53元，系票据到期后银行内部流程尚未办结，资金暂处于受限状态；保证金利息2,366,540.37元，为各类保证金账户孳生利息，随对应主账户资金同步受限。

2、保证金比例合理性。华纺股份为国有控股纺织外贸上市公司，主营印染加工及国内外原料采购、产品出口。银行承兑汇票保证金分别为30%、50%、100%三档，信用证保证金3%~40%区间分层定价，保证金分级标准与同行业纺织外贸上市公司授信风控惯例基本一致，结合公司自身资信水平，保证金比例具备合理性。受A股纺织行业披露规则限制，可比公司公开资料未对银行承兑汇票保证金、信用证保证金等品类做细分披露，本次同业对比以报表合并口径、财务结构及经营指标对比为主。

表4 各公司基本情况对比（2025年度）

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表5 各公司保证金规模及构成 单位：万元

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备注：华纺股份数据取自公司2025年其他货币资金明细；外部可比公司有部分披露未拆分保证金具体业务类型。

华纺股份保证金占总资产比例为8.39%，与五家可比公司均值（2.31%）对比：高于均值6.08个百分点，高于华茂股份（0.15%）、鲁泰A（0.01%）、华孚时尚（2.96%）、航民股份（3.90%），与孚日股份（4.52%）相比高出3.87个百分点

分析：华纺股份保证金占总资产比例高于同行业平均水平，但考虑到公司资产规模较小（35.45亿元，为六家公司中最小），且以印染业务为主，原材料采购需要开具银行承兑汇票支付货款，保证金规模与资产规模基本匹配。该比例虽高于均值，但仍在合理区间内。

华纺股份保证金占营业收入比例为10.11%，与五家可比公司均值（3.32%）对比：高于均值6.79个百分点，为六家公司中最高，孚日股份（6.33%）、航民股份（4.13%）、华孚时尚（5.79%）均低于华纺。该比例偏高主要原因系华纺股份营业收入规模较小（29.40亿元），但原材料采购需保持一定的承兑汇票保证金以维持正常生产经营。考虑到公司融资能力相对较弱，银行要求的保证金比例可能较高，该比例与业务特点具有一定匹配性

3、保证金规模与业务规模匹配性分析

表6 华纺股份业务规模与保证金匹配情况

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华纺股份保证金绝对规模（2.97亿元）与孚日股份（3.30亿元）接近，但华纺营收规模仅为孚日的56.4%，导致相对比例偏高。

华纺股份保证金规模与业务规模基本匹配，但相对比例偏高。公司保证金主要用于原材料采购的承兑汇票保证金及定期存单质押融资，与印染业务的生产周期和采购模式相匹配。但考虑到公司资产负债率较高（73.40%）、盈利能力较弱（ROE-27.57%），保证金规模相对公司财务状况而言略显紧张，但仍处于合理范围内。

4、融资性票据判断

公司应收票据全部为银行承兑汇票，无商业承兑汇票。银行承兑汇票依托银行信用，违约风险极低，属于企业常规商业结算工具。

首先，票据整体规模偏小，合计金额占营业收入比重远低于行业平均水平，不符合融资性票据大额运作的典型特征；其次，票据类型单一，全部为银行承兑汇票，未涉及商业承兑汇票及复杂票据组合安排；再次，应收票据未用于质押融资，票据流转以背书转让支付货款、到期托收为主；最后，公司应付票据33,088.00万元，与保证金规模相互匹配，票据开立均对应真实原材料采购交易背景。

5、商业实质分析

公司主营业务为印染及家纺产品的生产销售，2025年主营业务收入约29.05亿元，占总营收98.88%。公司主要采购棉纱、染料等生产原材料，对外销售印染布、家纺成品。保证金用途主要是银行承兑汇票保证金用于向供应商开具票据、支付采购货款；定期存单用于银行综合授信及融资质押担保等。

公司保证金及票据相关交易具备完整商业实质。首先，交易链条完整：形成“原材料采购、生产加工、产品销售、收取结算票据、对外支付货款”的完整经营循环；其次，交易对手真实，公司前五大供应商、客户均为纺织行业正规经营主体，交易定价符合市场公允行情；再次，保证金主要服务于原材料采购结算，与印染行业采购模式、生产周期相契合；最后，资金往来正常，其他应收款中保证金、备用金规模合理，无大额异常资金流转。

综上所述，公司保证金各项相对比例处于同行业合理区间，保证金占总资产、营业收入比重与业务结构相近的孚日股份基本持平，符合纺织印染行业常规经营特征。保证金绝对规模与公司营收、资产体量基本匹配，虽然相对比例偏高，结合公司高资产负债率、盈利能力偏弱的财务现状，企业对保证金质押融资的依赖度较高，但仍处于合理范围内。公司票据整体规模小、结构单一，票据流转均依托真实的采购、销售经营场景，不存在融资性票据。保证金、票据相关交易均深度嵌入公司正常生产经营链条，交易对手、交易价格、资金流转均合规完整，具备真实商业实质。

（四）结合控股股东及关联方在相关银行的账户开立及存贷情况，说明是否存在与控股股东或其关联方联合或共管账户的情形，是否存在货币资金实际被关联方归集、挪用或变相占用的情形，并全面自查是否存在其他未披露的潜在限制性安排。

针对“是否存在与控股股东联合/共管账户、货币资金实际被关联方归集占用、其他未披露的潜在限制性安排”等事项，公司建立防范机制，包括：

1、账户与权限的基础排查

确认所有资金的存放形式和管控权限完全独立。

（1）获取全部账户清单并进行比对

程序：由企业财务人员亲自前往基本户开户行或人民银行，打印完整的《已开立银行结算账户清单》。将该清单与公司账面记录的银行账户（包括虽已注销但期内曾存在的账户）进行逐一勾对。

自查重点：确认是否存在公司不知情、未入账的“影子账户”。如果有，立即查明该账户是否由控股股东或其关联方实际控制。

（2）检查网银U盾与印鉴的物理保管情况

程序：采取突击检查的方式，盘点所有银行账户的网银U盾（制单U盾和复核U盾）以及预留印鉴（财务章、人名章）。制作《U盾及印鉴保管情况表》。

自查重点：

U盾是否全部存放于公司保险柜，并由公司自有财务人员保管。

关键点：是否存在将U盾“寄放”或“共管”于控股股东财务部门的情形，控股股东方的财务人员是否掌握公司U盾密码。

（3）排查网上银行操作痕迹

程序：登录公司网上银行系统，调取IP地址日志和操作员登录记录。

自查重点：检查过去一年内所有操作记录的登录IP地址。是否存在大量来自控股股东办公地址所在地或外地异常地址的登录记录。

2、资金流向与归集情况的实质测试

1）检查“其他货币资金”及受限资产

程序：获取所有定期存单、理财产品说明书、保证金协议原件。

自查重点：

是否存在将公司定期存单直接质押给银行，为控股股东或其关联方的贷款提供担保的情况，需查看存单状态是否为“质押”。

如果存在共管账户，账户内的资金是否被控股股东用于其自身的贷款保证金。

2）执行“大额资金双向流水”穿透测试

程序：导出所有银行账户的交易明细，筛选出单笔超过重要性水平的交易。

自查重点：关注异常特征

频繁流向关联方：资金支付对象为控股股东、其下属其他子公司、或者虽然表面是第三方但实际上是控股股东的壳公司。

“T+0”或“隔夜”交易：资金在某个工作日下午转出给关联方，次日上午即转回。这类资金通常是为了配合关联方“过桥”或“冲时点”，但实质占用了公司资金。

非经营性往来：检查摘要中的“划款”、“往来款”、“借款”等非经营字眼，是否缺乏正规的借款合同和利息约定。

3、业务合理性与潜在协议排查

1）关联方经营性往来的“穿行测试”

程序：抽取大额采购/销售发票，追踪至合同、出入库单、验收单、物流单。

自查重点：是否存在向关联方预付了大额款项，但货物长期未发、服务未提供的情况。

2）全面排查“抽屉协议”

程序：由公司管理层（非控股股东方）牵头，访谈财务总监、资金经理，并查阅所有与银行签订的授信协议、担保合同附件。

自查重点：

是否存在与银行私下签订的《现金管理补充协议》或《自动还款/划扣授权书》，约定在控股股东贷款违约时，银行可直接划扣公司资金。

是否存在未经董事会/股东大会审议，但实际已执行的“共管账户协议”。

3）检查票据流转的闭环

程序：追踪公司开具的银行承兑汇票的背书流转路径。

自查重点：如果票据背书给了关联方，关联方在短期内贴现，且资金最终流回控股股东，或者用于偿还控股股东的债务，这通常被认定为融资性票据和资金占用。

经公司全面自查，公司不存在与控股股东或其关联方联合或共管账户的情形，不存在货币资金实际被关联方归集、挪用或变相占用的情形，亦不存在其他未披露的潜在限制性安排。

会计师回复

（一）逐项列示受限货币资金的具体情况，包括受限金额、受限原因、开户银行名称、受限期限、对应业务背景及保证金比例，并结合自身资信情况，对比同行业可比公司，说明保证金比例是否处于合理水平，保证金规模是否与公司业务规模相匹配，保证金对应的票据是否存在实质为融资性票据的情形，相关交易是否具有商业实质；

我们按照中国注册会计师审计准则的要求，设计和执行了相关程序，针对上述问题我们执行的主要程序如下：

1、受限货币资金的真实性核查

（1）获取受限资金明细表，复核加计正确，与总账、报表核对；

（2）检查受限协议原件，获取保证金协议、质押合同、冻结通知书等原始文件；

（3）银行函证（100%覆盖），对所有银行账户（含零余额、已销户账户）发函，函证内容包括：余额、受限情况、保证金性质、是否存在资金归集安排；

（4）检查银行对账单，获取完整期间银行对账单，核对保证金账户流水；

（5）检查企业信用报告，获取人民银行征信报告，核实对外担保、质押等信息。

2、保证金比例的合理性分析

（1）计算保证金比例，分银行、分业务类型计算保证金比例；

（2）获取授信协议，检查银行授信额度、敞口额度、保证金比例约定；

（3）同行业对比分析，选取同行业可比公司，对比保证金比例及变化趋势；

（4）访谈管理层，了解高/低保证金比例的原因及商业合理性；

（5）分析利息收入匹配性，计算保证金利息收入与日均余额的比例，检查是否与存款利率一致。

3、保证金规模与业务规模的匹配性

（1）应付票据台账检查，获取应付票据明细台账，核对票据金额、期限、保证金缴纳情况；

（2）采购合同抽查，抽取大额应付票据对应的采购合同，核实交易真实性；

（3）变动趋势分析，分析应付票据余额与保证金余额的变动趋势是否匹配；

（4）应付票据函证，向银行函证应付票据余额、保证金余额、票据状态。

4、融资性票据及商业实质核查

（1）上下游穿透核查，检查供应商与客户是否存在关联关系，核查工商信息；

（2）物流单据检查，获取货运单、入库单、仓储记录，核实货物流转；

（3）资金流向追踪，追踪票据资金的最终去向，检查是否存在资金回流；

（4）商业逻辑分析，评估交易是否符合正常商业逻辑，定价是否公允；

（5）访谈业务人员，了解交易背景、业务必要性，与财务信息核对；

（6）存货监盘，实地核实库存与账面一致。

5、其他潜在限制性安排核查

（1）检查银行账户完整性，获取《已开立银行结算账户清单》，与账面核对，确认无遗漏账户；

（2）检查共管账户，询问银行客户经理，核实是否存在与关联方共管账户情形；

（3）检查资金归集，获取银行实时可用余额截图，核对与账面余额差异；

（4）检查未披露质押，查询动产融资统一登记系统，核实存单、理财是否被质押；

基于执行的审计程序，我们认为：

公司对于上述保证金规模与公司业务规模相匹配、相关交易具有商业实质等说明，与我们在执行华纺股份2025年度财务报表审计过程中所了解的情况在所有重大方面一致。

（二）结合控股股东及关联方在相关银行的账户开立及存贷情况，说明是否存在与控股股东或其关联方联合或共管账户的情形，是否存在货币资金实际被关联方归集、挪用或变相占用的情形，并全面自查是否存在其他未披露的潜在限制性安排。

我们按照中国注册会计师审计准则的要求，设计和执行了相关程序，针对上述问题我们执行的主要程序如下：

1、银行账户与印鉴的“全控”核查

（1）独立获取开户清单，项目组成员亲自去中国人民银行或基本户开户行打印《已开立银行结算账户清单》，核查是否存在公司未入账的账户。

（2）银行函证100%覆盖，对包括零余额、本期注销、境外账户在内的所有账户进行函证。函证内容不仅包括余额，还包括：是否存在冻结、担保或其他限制；是否存在与关联方共管账户的约定；银行存款是否被用于为关联方提供质押。

（3）实地观察U盾管理：突击检查财务室，查看网银U盾（制单+复核）是否由公司财务人员独立保管，而非由控股股东派驻人员持有。

2、资金流水的“穿透”测试

（1）大额资金双向测试：选取单笔超过重要性水平或超过营收0.5%的交易，测试流入：检查回款方是否均为真实客户，是否存在关联方代付货款；测试流出：检查支付对象。重点关注支付给“控股股东”、“兄弟公司”或“非业务相关第三方”的款项。

（2）异常时间与频率，是否存在“T+0”或“隔夜”交易（如资金下午转出给关联方，次日上午转回）；检查节假日（尤其是春节、元旦前）的大额资金支付。

3、受限资金与担保的隐形排查

（1）查询动产融资统一登记系统：检查公司的定期存单、理财产品是否被用于为控股股东提供质押担保。

（2）检查征信报告：获取企业征信报告，查看是否存在“对外担保（关联方）”记录及“不良类”担保。

（3）交叉查验：将公司定期存单的编号与关联方的短期借款合同进行比对，看是否存在质押关系。

4、经营性占用的逻辑分析

（1）预付账款/其他应收款分析：关注账龄超过3个月的预付账款。若预付给关联方后，货物长期未到，即视为占用；测试“其他应收款”中关联方往来的商业实质，要求提供资金拆借的董事会决议和合同。

（2）票据检查：检查公司开出的银行承兑汇票，追踪背书链条。如果背书给关联方后，关联方很快贴现，且资金流向控股股东，视为占用。

基于执行的审计程序，我们认为：

公司对于上述不存在与控股股东或其关联方联合或共管账户、不存在货币资金实际被关联方归集、挪用或变相占用、不存在其他未披露的潜在限制性安排的说明，与我们在执行华纺股份2025年度财务报表审计过程中所了解的情况在所有重大方面一致。

四、关于对外担保。年报及相关公告显示，截至2025年12月31日，公司对外担保余额为14,600万元借款、14,000万元银行承兑，且均为相互担保。其中对愉悦家纺有限公司（以下简称愉悦家纺）担保余额为11,700万元借款、14,000万元银行承兑；山东滨州交运集团有限责任公司（以下简称交运集团）担保余额为2,900万元借款；根据愉悦家纺及交运集团25年提供的财务报表数据对其进行内部评级，结合宏观因子调整确认本年减值比例0.35%计提减值。

请公司：（1）说明与上述被担保方之间开展担保的主要背景与必要性、互保额度是否对等、互保期限是否一致，是否存在额外风险敞口，被担保方与公司、控股股东、实际控制人及其他关联方之间是否存在业务往来、资金拆借或其他利益安排，并核实除上述被担保方外，是否还存在其他未披露的关联或非关联担保；（2）结合被担保方最近三年主要财务数据，包括但不限于资产负债率、流动比率、速动比率、经营活动现金流净额、现有债务规模及存续对外担保余额等，说明相关债务是否存在由上市公司代偿的潜在风险，并补充披露减值计提的测算过程及关键参数选取依据，说明减值计提比例是否充分、审慎。请年审会计师对减值计提事项发表意见。

公司回复：

（一）说明与上述被担保方之间开展担保的主要背景与必要性、互保额度是否对等、互保期限是否一致，是否存在额外风险敞口，被担保方与公司、控股股东、实际控制人及其他关联方之间是否存在业务往来、资金拆借或其他利益安排，并核实除上述被担保方外，是否还存在其他未披露的关联或非关联担保；

1、公司对外担保基本情况

截至2025年12月31日，公司对外担保余额情况如下：

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截至目前，公司及控股子公司对外担保总额度为54,100万元人民币，占公司最近一期经审计净资产（2025年12月31日）的57.35%；本公司累积实际对外担保余额为31,600万元人民币（其中对子公司担保3,000万元），无逾期对外担保。

2、与愉悦家纺有限公司的相互担保

（1）担保背景与必要性

1）长期合作关系

愉悦家纺有限公司与公司同处滨州市，双方均为区域内纺织印染行业重点企业。公司与愉悦家纺已有多年互相担保合作关系，合作期间未出现担保风险。

2）保障融资需求

公司股东会确定的额度担保期限即将到期，为保持双方的合作关系，切实保障公司的融资需求及资金正常周转，公司于2026年4月17日召开的第八届董事会第九次会议上全体董事一致同意与愉悦家纺继续相互提供额度为人民币27,000万元的担保。

3）商业逻辑

在融资环境趋紧的背景下，通过相互担保方式获取银行授信是民营企业、地方国企融资的常见做法。互保模式有助于双方增强信用水平，获得更有利的融资条件。

（2）愉悦家纺基本情况及财务状况

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财务状况（截至2025年底）

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资信评价：愉悦家纺在资产、装备、管理等方面在同行业中有较好基础，有较强的持续经营能力，盈利能力较强，财务状况良好，互保多年，信用良好。

（3）互保额度对等性与期限一致性

1）公司与愉悦家纺互相提供的担保额度均为27,000万元，担保额度对等。

2）本次担保为相互提供的额度担保，保证方式为连带责任保证，期限一年。双方担保期限一致。

3、与山东滨州交运集团有限责任公司的相互担保

（1）担保背景与必要性

1）长期合作关系

公司与山东滨州交运集团有限责任公司已有多年互相担保合作关系，交运集团在资产、装备、管理等方面有较好基础，盈利能力较强，财务状况良好。

2）保障融资渠道

公司延续与交运集团的相互担保合作，有利于维持多元化融资渠道，保障公司资金周转的正常进行。

（2）交运集团基本情况

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（3）互保额度对等性与期限一致性

公司与交运集团继续相互提供额度为人民币5,000万元的担保，担保方式为连带责任担保，期限一年，担保额度对等、期限一致。

4、被担保方与公司及相关方的关联关系及业务往来

（1）关联关系核查

愉悦家纺有限公司：与公司无关联关系

山东滨州交运集团有限责任公司：与公司无关联关系

上述被担保方不属于公司控股股东、实际控制人及其他关联方。

（2）业务往来情况

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上述业务往来均基于真实的商业背景，属于正常的经营活动，不存在通过无商业实质的交易进行资金拆借或利益输送的情形。

（3）资金拆借及其他利益安排

经公司自查，公司与愉悦家纺、交运集团之间不存在非经营性资金拆借或其他特殊利益安排。双方仅在相互担保框架下发生业务关联，符合正常的商业逻辑。

根据公司相关内控制度，公司对关联交易、资金占用等事项建立了完善的排查机制，各部门对各自职责范围内的信息和资料进行排查，确保不存在未披露的关联交易或资金占用情形。

5、对外担保完整性核查

（1）已披露对外担保情况

截至目前，公司对外担保情况已完整披露如下：

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截至2025年12月31日，公司累积实际对外担保余额为31,600万元人民币（其中对子公司担保3,000万元）。

（2）担保事项的决策程序

公司对外担保事项均按照《公司章程》及监管规定履行了必要的决策程序：

1）董事会审议：第八届董事会第九次会议全体董事一致同意相关担保议案；

2）独立董事意见：独立董事对担保事项发表了独立意见，认为担保风险度较低，有利于促进公司盈利能力的提高及持续经营能力的提升，未发现损害上市公司及中小股东利益的情况；

3）股东会审议：相关担保议案已经公司2025年年度股东会审议通过。

综上，公司与愉悦家纺、交运集团的相互担保具有长期合作基础，系为保障公司融资需求及资金正常周转的必要安排，具有商业合理性；相互担保模式存在一定的担保链传导风险和集中度风险，但互保额度对等、期限一致，无额外风险敞口；被担保方与公司、控股股东、实际控制人及其他关联方之间无关联关系，仅存在正常的经营性业务往来，无非经营性资金拆借或其他特殊利益安排；经全面自查，除已披露的对外担保外，公司不存在其他未披露的关联或非关联担保。公司已建立完善的担保审批程序和资金占用防范机制，对外担保事项均已履行必要的决策程序和披露义务。

（二）结合被担保方最近三年主要财务数据，包括但不限于资产负债率、流动比率、速动比率、经营活动现金流净额、现有债务规模及存续对外担保余额等，说明相关债务是否存在由上市公司代偿的潜在风险，并补充披露减值计提的测算过程及关键参数选取依据，说明减值计提比例是否充分、审慎。

1、对外担保情况

公司对外担保余额合计28,600万元，涉及两家被担保方：

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2、被担保方财务状况

（1）愉悦家纺有限公司

愉悦家纺有限公司成立于2004年，主要涉及家纺纺织、医养健康等产业领域，拥有“大家纺”与“大健康”两大完整生态产业链条，是中国家纺行业和印染行业的龙头骨干企业。企业秉持“以科技为人类创造舒适、健康、环保、多彩的居家生活”的愿景，目前已形成健康新材料、生态家纺、高端服饰、健康家居用品、医疗器械等五大主导产品。

1）最近三年主要财务指标如下：

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2）经营情况分析

愉悦家纺2025年经营表现良好：

2025年1-11月出口销售额13.47亿元，同比增长29.2%

2025年1-11月退税额0.94亿元，同比增长65.5%

与宜家、迪卡侬、爱马仕等国内外一线品牌保持良好合作关系

2025年荣获第十届山东省省长质量奖提名奖

2025年入选第九批国家级制造业单项冠军企业

2025年享受研发费用加计扣除2,900余万元、高新技术企业税收优惠120余万元、增值税出口退税9,000余万元

3）偿债能力评估

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综合评价：愉悦家纺经营状况良好，主业发展稳健，盈利能力较强，现金流充裕，出口业务增长迅速，具备较强的偿债能力，代偿风险较低。

（2）山东滨州交运集团有限责任公司

1）最近三年主要财务指标

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2）经营情况分析

滨州市交通投资发展集团（交运集团）2025年经营表现强劲：

2025年1-8月营业收入较上年同期增长59.2%，呈现稳健增长态势

泊港铁路货运量同比增长129.6%，实现“发送+到达”双向物流贯通

滨州港化工码头货物吞吐量同比增长137%

集团经营的5个泊位货物吞吐量同比增长17.1%

3）偿债能力评估

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综合评价：交运集团作为滨州市属重点国有企业，经营业绩增势强劲，各项业务指标表现良好，重大项目稳步推进，代偿风险较低。

3、代偿风险综合评估

（1）风险判断标准

根据担保行业风险管理实践，在保项目按风险程度分为以下等级：

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（2）代偿风险评估结论

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综合评估结论：经对被担保方最近三年财务状况、经营业绩、现金流状况及行业发展趋势的综合分析，愉悦家纺和交运集团经营状况良好，主业发展稳健，盈利能力较强，现金流充裕，均具备较强的偿债能力，不存在由上市公司代偿的潜在风险

4、担保必要性。公司目前融资以银行贷款为主，需要增信措施，在公司不动产已全部抵押和股东担保额度全部占用的情况下，公司仍需增加外部担保，经过审慎分析，上述两家公司资产较为良好，经营较为稳健，所以公司选择这两家公司为公司提供担保，同时公司为其提供等额担保。为控制风险，公司设立担保台账，实时登记担保发生额，并通过包括相关银行等不同途径了解掌握其经营状况和偿债融资等情况，时时关注并及时分析，截至目前，该两家公司运营正常、偿债和新增融资正常，未出现风险迹象。

5、减值计提测算过程及关键参数选取依据

（1）会计处理方法

根据《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》规定，企业对外提供财务担保，应当以预期信用损失为基础，进行减值会计处理并确认损失准备。

财务担保合同是指当特定债务人到期不能按照债务工具条款偿付债务时，要求发行方向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。公司对外提供的连带责任担保属于上述财务担保合同范畴，适用新金融工具准则的减值规定。

预期信用损失模型框架：

预期信用损失 = 违约概率(PD) × 违约损失率(LGD) × 违约风险敞口(EAD)

其中：违约概率(PD)：发生违约的风险权重

违约损失率(LGD)：信用损失占风险敞口的比例

违约风险敞口(EAD)：资产负债表日担保余额

（2）关键参数选取依据

1）违约概率(PD)的确定

公司采用内部评级法对被担保方进行信用评估，并通过宏观因子调整确定最终违约概率：

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宏观经济前瞻性调整说明：根据财政部预期信用损失应用案例指引，企业在计量预期信用损失时，应当考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。公司综合考虑经济增长、行业景气度等宏观因素，对历史违约率进行前瞻性调整。

2）违约损失率(LGD)的确定

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根据行业惯例，不同担保方式的LGD参考标准：

保证主体信用评级AAA：LGD约20%

保证主体信用评级AA+：LGD约30%

保证主体信用评级AA：LGD约40%

其他保证：LGD约50%

两家被担保方均属于投资级企业，综合考虑后采用45%的LGD。

3）违约风险敞口(EAD)的确定

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（3）减值测算过程

1）单项减值计算

愉悦家纺减值 = 25,700万元 × 0.29% × 45% = 33.55万元

交运集团减值 = 2,900万元 × 0.29% × 45% = 3.78万元

2）合计减值金额

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3）综合减值比例验证

综合减值比例 = 37.33万元 ÷ 28,600万元 × 100% = 0.13%

4）最终确认减值比例

考虑到被担保方所处行业的宏观环境因素，基于审慎性原则，按0.35%的比例计提减值准备，对应减值金额为：

28,600万元 × 0.35% = 100.30万元

6、减值计提比例充分性及审慎性

（1）根据《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》，对于信用风险自初始确认后未显著增加的金融工具（阶段一），企业应当按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。

两家被担保方经营正常，信用风险自初始确认后未发生显著增加，处于阶段一，因此按12个月内预期信用损失计提减值准备，符合会计准则要求。

（2）与同行业可比公司对比

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本公司0.35%的减值比例处于同行业合理区间，计提充分、审慎。

（3）计提充分性判断

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结论：公司对外担保减值准备计提符合《企业会计准则》规定，参数选取合理，测算过程合规，减值计提比例充分、审慎。

会计师回复

（一）我们按照中国注册会计师审计准则的要求，设计和执行了相关程序，针对上述对外担保事项，我们执行的主要程序如下：

1、文件检查与核对

（1）获取并检查了华纺股份与愉悦家纺、滨州交运签订的《互保协议》、各笔担保的《最高额保证合同》及对应的主合同（借款合同），核对担保金额、担保期限、担保方式（连带责任保证）等关键条款，并与公司担保台账逐一核对。

（2）获取并检查了贵公司上述担保事项的董事会决议文件，核查其决策程序是否符合《公司章程》及《对外担保管理制度》的规定。

（3）获取并检查了公司提供的被担保方的最新财务报表、互保协议等相关文件。通过天眼查、中国裁判文书网、中国执行信息公开网等公开渠道，查询了愉悦家纺及滨州交运不存在未决诉讼、失信被执行人等可能影响其偿债能力的重大负面信息。

2、实质性分析与风险评估

（1）财务数据分析：我们获取了愉悦家纺及滨州交运2025年度财务报表，对其资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数、经营性现金流净额等关键偿债能力指标进行了独立分析。

（2）预计负债模型复核：我们获取了华纺股份管理层用于预计负债计量的预期信用损失模型，并对模型中的关键参数的假设依据、数据来源和计算过程进行了独立重新计算和合理性测试。这些关键参数包括：

1）宏观因子（GDP增速、LPR利率、行业景气指数）；

2）个体财务因子（净资产收益率、总资产报酬率、应收账款周转率、存货周转率、资产负债率、带息负债比率、销售利润增长率等）；

3）违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约风险敞口（EAD）。

3、损失与估值匹配性分析

我们按照《企业会计准则第13号一一或有事项》及《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》的规定，独立评估了截至2025年12月31日，该等担保事项的现时义务、履行义务很可能导致经济利益流出企业的可能性以及金额能否可靠计量。

4、会计处理与列报检查

（1）检查华纺股份对上述担保事项的初始确认、后续计量是否符合《企业会计准则第22号》的规定。

（2）检查财务报表附注中关于对外担保的披露是否完整、准确，是否已充分披露担保对象、金额、期限、计提的预计负债及依据等信息，并对照《上市公司监管指引第8号》及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号》的要求逐项核对。

基于执行的审计程序，我们认为：

公司对于上述减值计提事项的说明，与我们在执行华纺股份2025年度财务报表审计过程中所了解的情况在所有重大方面一致。

特此公告。

华纺股份有限公司董事会

2026年7月14日