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近三年主要销售产品情况：

金额单位：万元

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不同客户毛利率存在差异的原因：主要是由于市场上同类竞品（帕拉米韦制剂）已经开始陆续上市，产品的疗效和适应症与公司力纬类似，市场竞争加剧，基于上述原因公司调整了销售政策，2025年，客户1成为我司力纬产品的全国总代理商（公立医院渠道，除特定区域外），客户2成为我司力纬产品在全国的第三终端总代理商（除公立医院外），公司根据不同区域渠道资源的情况相应逐步调整了产品的销售价格，逐步减少产品的学术推广成本，由经销商根据当地的实际情况酌情开展学术推广活动，是造成产品销售毛利率存在差异的主要原因。

2025年，鉴于前期的双方合作关系和对代理产品能力的评估，公司与客户1、客户2分别签订全国总代理合同（两家各自负责不同市场渠道），各方按照合同约定履约回款，尚未出现新的风险事项。对于前期的应收账款，公司充分评估了客户应收账款的风险，已足额计提了相应收账款的坏账准备。同时公司积极与客户沟通，客户在期后陆续进行回款，基于长期友好合作的关系，双方正协商后续的还款计划和相应的措施。

（四）说明公司主要供应商情况，包括但不限于名称、成立时间、经营范围及经营情况、信贷政策、注册资本、合作期限、采购内容、结算情况、是否新增供应商，经营规模与其订单金额是否匹配。

2025年度，公司前五大供应商情况如下：

金额单位：万元

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备注1：供应商1的经营范围：原料药及制剂研发、生产、销售的医药制造企业，核心业务聚焦注射用头孢无菌原料药和口服用头孢原料药领域。

备注2：供应商2的经营范围：医药原料及其中间体、药用辅料及其中间体、碘系列造影剂及其中间体、食品添加剂、化工原料（不含危险化学品）制造与销售；商务及专业技术服务。

备注3：供应商3的经营范围：?无菌原料药及头孢类抗生素原料药?的生产与销售。

备注4：供应商4的经营范围：药用玻璃包装产品的生产与销售。

备注5：供应商5的经营范围：化学药品原料药研发、生产及销售。

（五）说明技术购买及委托研发的具体内容、交易对象、采购金额、结算情况、是否存在关联关系，相关资金形成具体资产或项目名称、效益情况。

2025年度，公司主要技术购买及委托研发项目的基本情况如下：

金额单位：万元

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【会计师核查】

1、核查程序

（1）获取公司收入明细表、主要客户销售合同、发货单据、物流单据、签收单据，检查相关交易真实性。

（2）查阅主要客户工商资料、经营信息，获取公司关联方清单，核查客户与公司是否存在关联关系，分析客户经营规模与交易金额是否具有匹配性。

（3）对比公司两期收入明细表，检查本期前五大客户是否存在新增客户，判断公司与客户的合作稳定性。

（4）对主要客户进行函证，以确认报告期内交易金额的准确性。

（5）访谈公司业务人员，了解公司与第一大客户的历史合作情况、定价政策、该客户销售收入变动的原因、毛利率与其他客户的差异原因；核查第一大客户与公司是否存在关联关系；获取公司第一大客户交易合同、交易记录，检查交易明细、退货情况；结合客户现场走访、库存实地盘点，了解及判断产品对外销售情况；获取产品终端进院的数据，判断是否存在经销商压货情况，判断收入确认是否准确。

（6）获取公司采购明细表、主要供应商采购合同、入库单据、付款情况，检查相关采购业务真实性，检查公司与供应商结算政策、结算情况是否符合合同约定。

（7）查阅主要供应商工商资料，经营信息，访谈公司业务人员，了解供应商的经营规模，分析供应商经营规模与采购金额的匹配性。

（8）对比公司两期采购明细表，检查公司前五大供应商是否存在新增情况，判断公司与供应商的合作稳定性。

（9）对主要供应商进行函证，以确认报告期内交易金额的准确性。

（10）访谈公司财务人员，了解应付账款本期明显下降的原因；对比两期应付账款明细构成、合同资料、付款记录，判断原因合理性。

（11）查阅技术购买及委托研发相关合同、付款凭证、阶段性成果资料，核查交易对手背景、关联关系与结算情况，追踪相关支出对应的会计核算、资产归集及项目进展，判断相关交易是否真实，相应资金支出是否合理。

2、核查意见

（1）公司前五大客户与公司不存在关联关系，客户经营规模与交易金额相匹配。

（2）公司前五大客户不存在新增客户情况，公司与主要客户合作具有稳定性。

（3）客户1、客户2本期销售金额较高主要系本期与两客户分别签订了全国总代理合同（分属不同市场渠道），客户提货量有明显增长，销售金额较高及其变动具备合理商业原因；受客户代理产品类型、销售渠道影响，不同客户毛利率存在差异，符合市场化逻辑；两客户不存在非质量问题的退货情况；公司与客户1、客户2交易内容真实，收入确认准确。

（4）公司前五大供应商本期不存在新增情况，主要供应商经营规模与采购订单金额相匹配，采购内容、结算政策及结算情况符合合同约定、具有商业实质。

（5）公司技术购买及委托研发的主要内容为在研项目的临床试验费、无形资产尾款，交易对手与公司不存在关联关系；相关支出对应资产、在研项目归集清晰，会计核算准确，对应资产及在研项目整体运行正常。

问题五、关于应收账款。

年报显示，公司应收账款期末余额为5.79亿元，同比下降22.55%；账面价值为3,603.44万元，同比下降81.58%，1年以内账龄占比1%；其中单项计提9,945.36万元，占比17.18%，计提比例100%，单项计提客户数相比去年大幅增加；一名客户的应收账款因无法收回被核销，金额为2,417.69万元；前五名应收账款欠款方余额合计1.07亿元，占应收账款期末余额18.44%。请公司：

（1）结合客户回款情况、信用政策、核销或减值计提、债务重组情况，说明本期应收账款余额同比大幅下降的原因；

（2）结合本期销售、信用结算政策、回款情况，说明1年以内账龄占比较低的原因，以及3年以上应收账款对应的收入确认时间及金额，2025年以来与相关客户的业务开展情况；

（3）列示单项计提应收账款的欠款方名称、交易背景、是否为关联方、应收账款对应销售金额、销售内容、销售发生时间、账龄、信用期、期后回款或应收账款核销情况，说明公司单项计提坏账准备比例的依据及合理性，是否存在应按单项计提坏账而未按单项计提的情形，是否存在前期减值计提不充分的情形；

（4）说明应收账款核销的具体情况,公司前期采取的催收措施及实施效果,公司应收账款核销的具体依据及合理性；

（5）列示应收账款前十名余额的名称、交易内容及交易金额、应收账款、合同资产余额、账龄结构、逾期金额、坏账计提、期后回款情况、是否存在关联关系。

请年审会计师发表意见。

【公司回复】

（一）结合客户回款情况、信用政策、核销或减值计提、债务重组情况，说明本期应收账款余额同比大幅下降的原因。

截至2025年12月31日，公司应收账款余额5.79亿元，相比上年期末余额下降22.55%，主要原因是公司主动加强应收账款管理、收紧信用政策、依法核销坏账等多措并举的综合结果。具体分析如下：

1、公司持续强化存量催收，年内回款金额显著增加

为加速资金回笼、压降存量应收账款规模，公司成立了应收账款专项管理小组，对应收客户实施分类分级管控，并制定“一户一策”的催收方案，专项催收效果显著。2025年度，公司累计收回的货款（含当期资信发货回款及以前年度存量应收账款回款）合计15,962.42万元，该回款金额大幅超过本期新增的赊销敞口，导致应收账款期末原值显著下降。

2、严控信用政策，新增赊销敞口极小

2025年度，公司执行了极为审慎的信用销售政策，从源头控制应收账款规模的增长。公司大幅收紧了资信发货的审批标准与额度，提高新增客户的信用审批权限，对高风险客户转为现款现货或预付款结算。该项措施导致年内通过资信发货政策产生的发货总额仅为2,777.18万元（含税），截至2025年底，该部分新增赊销的回款额已达2,766.05万元，回款率高达99.60%，期末仅形成应收账款余额11.13万元。本期新增赊销基本实现“当年发货、当年回款”，未对期末应收账款余额构成实质性新增压力。

3、依法核销坏账，出清部分存量债权

公司本期核销客户6的应收账款，核销金额为2,417.69万元。公司历经仲裁胜诉、法院强制执行后，贵州省铜仁市中级人民法院出具《执行裁定书》认定，被执行人无银行存款、动产、不动产等可供执行的财产，裁定终结本次执行程序。公司据此裁定核销该笔应收账款，直接减少了应收账款期末余额。

4、实施应收账款折让，协商化解部分高风险债权

为进一步盘活资产、加速高风险债权的清理，公司审慎评估部分长账龄客户的偿债能力后，采取了协商折让的方式化解风险。经多轮协商谈判，公司与部分长账龄客户签订了《应收账款折让协议》，该协议约定公司在原债权基础上给予一定比例的折让，客户须在约定时限内一次性或分期付清折让后的款项。2025年度，公司通过上述折让协议，共协商减少应收账款1,261.17万元。该折让金额与客户实际偿还的折让后款项之间的差额，已按《企业会计准则》规定作为可变对价冲减当期营业收入。

（二）结合本期销售、信用结算政策、回款情况，说明1年以内账龄占比较低的原因，以及3年以上应收账款对应的收入确认时间及金额，2025年以来与相关客户的业务开展情况。

1、1年以内账龄应收账款占比较低的原因

截至2025年12月31日，公司1年以内账龄应收账款余额为712.92万元，占应收账款总额的1.23%，占比极低，主要原因是公司主动调整销售结算模式、严控赊销、加强回款管理共同作用的结果。具体分析如下：

（1）主动调整销售结算模式，现款发货占绝对主导

2025年度，公司从源头控制应收账款增量，将销售结算方式从赊销为主全面转向现款现货模式。当年度主营业务收入的构成如下：

金额单位：万元

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（2）严控资信政策新增敞口，当年赊销基本实现全额回款

对于经严格审批后给予信用账期的少数客户，公司严格控制授信额度，并建立常态化高频次的回款跟进催收机制。截止2025年底，1年以内账龄应收账款的具体构成如下：

金额单位：万元

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2、3年以上账龄应收账款对应的收入确认时间及金额，2025年以来与相关客户的业务开展情况

公司3年以上账龄应收账款的收入确认时间集中在2020年至2022年。截至2025年12月31日，公司3年以上账龄应收账款余额为44,361.12万元，占期末应收账款余额的76.65%。其中已经转让处置41,182.96万元，占3年以上账龄应收账款余额的92.84%。

针对3年以上账龄应收账款所涉及的客户，公司2025年以来的业务往来情况如下：

金额单位：万元

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公司于2026年5月22日召开2025年年度股东会，审议通过了《关于转让部分应收账款暨关联交易的议案》，同意公司将账面余额为48,978.40万元的应收账款以5,175.67万元的交易价格转让给公司控股股东湖南医药发展投资集团有限公司（以下简称“医药集团”）。该部分应收账款主要是3年以上账龄的应收账款。截至本公告披露日，公司已收到医药集团支付的转让价款2,911.78万元。

（三）列示单项计提应收账款的欠款方名称、交易背景、是否为关联方、应收账款对应销售金额、销售内容、销售发生时间、账龄、信用期、期后回款或应收账款核销情况，说明公司单项计提坏账准备比例的依据及合理性，是否存在应按单项计提坏账而未按单项计提的情形，是否存在前期减值计提不充分的情形。

1、列示单项计提应收账款的欠款方名称、交易背景、是否为关联方、应收账款对应销售金额、销售内容、销售发生时间、账龄、信用期、期后回款或应收账款核销情况，说明公司单项计提坏账准备比例的依据及合理性

截至2025年12月31日，公司单项计提应收账款余额为9,945.36万元，具体情况如下：

金额单位：万元

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备注：公司单项计提应收账款的客户中期后已转让处置8,331.42万元，占所有单项计提应收账款余额的83.77%。

公司单项计提应收账款的客户全部为药品销售客户，大部分客户已逾期超2年。公司基于公开信息查询客户的信用状态，部分客户已出现失信、破产、限高等情形。截至本公告披露日，上述客户累计期后直接回款金额6.29万元（不含转让处置款项）。

综合考虑上述因素，公司认为相应应收账款已出现明显减值迹象且难以收回，因此，公司将上述客户的应收账款划分为单项计提组合，并全额计提坏账准备。

2、是否存在应按单项计提坏账而未按单项计提的情形

为审慎评估应收账款坏账准备的计提充分性，有效识别客户应收账款存在的客观减值风险，公司在资产负债表日对客户信用情况进行了全面排查。在特定客户满足以下任一条件的情况下，公司将该客户划分为单项计提组合：

（1）存在法律状态异常：通过公开信息查询客户信用状况，出现已被列为失信被执行人、被申请破产或已进入破产清算程序、被吊销营业执照的情形。

（2）丧失回款能力：客户已连续2年以上无任何实质性回款，经公司催收后对方以实际行动明确表示拒绝还款。

（3）出现重大财务危机：公开信息显示客户发生债券违约、重大债务逾期、资不抵债等严重财务困难。

公司已建立严格的应收账款单项计提评审机制，2025年度对所有存在公开失信、破产等明确客观减值证据的客户均已实现单项计提，其余账龄组合计提的客户均不存在特定减值证据。公司不存在应按单项计提坏账而未单项计提的情形，相关处理符合《企业会计准则》的规定。

3、是否存在前期减值计提不充分的情形

最近两年，公司单项计提应收账款及坏账准备的情况如下：

金额单位：万元

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公司2024年底单项计提应收账款坏账准备金额为9,816.88万元，计提比例为83.31%；2025年底单项计提应收账款坏账准备金额为9,945.36万元，计提比例为100.00%。

2024年底，公司未全额计提单项应收账款坏账准备，主要原因是公司客户7和客户36于2025年第一季度分别回款500万元和1,466.75万元，这部分回款剔除在单项计提之外。基于前述判断，公司2024年底单项计提应收账款已充分计提坏账准备。

2025年度，公司单项计提应收账款的坏账准备变动如下：

金额单位：万元

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公司2025年度单项计提应收账款新增计提坏账准备金额为2,283.86万元，主要是个别客户在2025年出现了单项计提的指标迹象，公司将其划分为单项计提组合，具体如下：

金额单位：万元

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注：上述客户为2025年首次划分为单项计提组合、期末坏账准备超过50万元的客户。

上述客户均在2025年首次出现符合单项计提标准的迹象，因此公司在本年底将其划分为单项计提组合。同时，上述客户在2024年底账龄组合的坏账计提比例已经达到80.02%，计提比例较高，通过账龄组合计提已充分覆盖其预期损失风险，不存在前期减值计提不充分的情形。

（四）说明应收账款核销的具体情况,公司前期采取的催收措施及实施效果,公司应收账款核销的具体依据及合理性。

1、应收账款核销的具体情况

2025年度，公司基于“依法催收无果、确无财产可供执行”的客观事实，对客户6所欠应收账款予以核销，核销金额为2,417.69万元。该笔债权分属公司的两家子公司，其中广州南新制药有限公司所属应收账款2,316.89万元，常德臻诚医药科技有限公司所属应收账款100.80万元。

2、前期采取的催收措施及实施效果

为维护公司的合法权益，公司对客户6开展了一系列追偿措施，相关措施与实施效果列示如下：

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3、应收账款核销的具体依据及合理性

公司本次应收账款核销的核心法律依据为《贵州省铜仁市中级人民法院执行裁定书》（（2025）黔06执643号）。该裁定书明确指出：“在执行中，本院通过全国法院执行网络系统查询，未发现被执行人有银行存款、动产、不动产等可供执行财产……申请执行人的委托代理人李晶晶对财产调查情况予以认可，并同意终结本次执行程序”。

公司本次应收账款核销具有审慎性和合理性，并符合《企业会计准则》的相关规定。一方面，《企业会计准则》对资产的定义是“预期会给企业带来经济利益的资源”，而裁定书证实该债权预期无法带来未来经济利益流入，符合终止确认（核销）的法定条件。另一方面，公司遵循“先全额计提坏账准备，后依法核销资产”的备抵方法，处理方式审慎合规，符合《企业会计准则》的相关规定。同时，应收账款核销并不意味着放弃债权，公司已建立“账销案存”处理机制，该笔债权已转为账外资产进行管理。如后续发现客户6有任何可供执行的财产线索，公司将依据裁定书规定，及时向法院申请恢复执行，切实保护公司及股东的合法权益。

（五）列示应收账款前十名余额的名称、交易内容及交易金额、应收账款、合同资产余额、账龄结构、逾期金额、坏账计提、期后回款情况、是否存在关联关系。

截至2025年12月31日，公司应收账款前十名余额的基本信息如下：

金额单位：万元

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备注：公司应收账款余额前十名中期后已转让处置13,319.57万元，占前十名应收账款余额的73.33%。

【会计师核查】

1、核查程序

（1）了解和评价公司与应收账款管理相关的关键内部控制的设计和执行，并测试其运行的有效性。

（2）获取公司销售信用政策情况、应收账款明细表、主要客户的销售合同或订单，检查主要合同条款，核实信用政策、结算方式。

（3）了解公司应收账款规模大幅下降的原因，检查客户回款资料、应收账款折让协议、应收账款核销资料，判断应收账款下降的原因合理性。

（4）获取应收账款账龄明细表，了解公司账龄划分标准、1年以内账龄占比较低的原因，复核账龄划分的准确性、结合销售政策判断1年以内账龄占比低的原因合理性。

（5）获取3年以上应收账款对应的收入明细单据，复核收入确认时点与金额；访谈业务人员，了解2025年以来公司与相关客户的业务往来情况。

（6）结合公司应收账款账龄、历史坏账准备实际发生情况、应收账款期后收回情况等，分析应收账款坏账准备计提是否充分。

（7）了解公司将客户划分为单项计提组合的判断依据及相应组合的坏账准备计算方法，获取单项计提坏账准备客户清单、工商信息、涉诉及失信资料，逐笔评估计提合理性；对比以前年度减值测算资料，核查是否存在前期计提不充分、应单项计提未计提的情形。

（8）获取公司应收账款的期后回款情况，分析主要客户期后回款是否存在异常。

（9）根据客户余额重要性，抽取样本执行函证程序以确认报告期内应收账款余额的准确性。

（10）查阅本期应收账款核销对应的全套资料：包括核销申请、涉诉资料、内部审批文件、账务处理凭证，核实核销背景、审批流程及核销依据的合规性。

（11）检查应收账款前十名客户明细，抽查对应销售合同、结算单据、回款凭证、坏账计提表，核对应收账款余额、账龄、逾期金额、坏账准备计提、期后回款等信息；查阅前十名客户工商资料，对比公司关联方清单，核查客户与公司是否存在关联关系。

2、核查意见

（1）本期应收账款余额同比大幅下降，主要系公司积极催收实现大额存量回款，同时严控新增赊销敞口，并辅以应收核销、协商折让等多种债权清理手段的效果。

（2）公司1年以内账龄占比较低，系本期销售结算模式全面转向现款现货、新增赊销敞口极小的真实体现；针对3年以上应收账款的客户在2025年以来的交易行为，公司已实施严格的风险隔离措施，避免产生新的信用风险敞口，并积极通过挂牌转让部分应收账款的形式减少历史应收账款的金额及占比。

（3）公司单项计提应收账款的客户不存在关联方情况，单项计提系客户已经出现失信、破产、限高情形，且从期后回款情况来看回款比例极低，公司全额计提坏账准备的依据充分、比例合理；本期不存在应单项计提而未计提的情形，前期坏账计提符合对应时点客观情况，不存在计提不充分问题。

（4）公司本次应收账款核销基于司法文书的客观事实，遵循公司内部控制审批流程，遵守企业会计准则的规定，具有审慎性与合理性。

（5）公司与应收账款前十名客户不存在关联关系，应收账款账龄、逾期金额真实，坏账计提具备充分性，相关数据真实、准确。

问题六、关于固定资产和在建工程。

年报显示，公司固定资产1.45亿元、在建工程490.45万元，分别同比减少11.24%、增加1,288.11%，其中部分机器设备等固定资产处于闲置状态、在建工程均由待安装设备构成；其他非流动资产1,853.17万元，同比增加131.91%，均为工程设备预付款；应付账款中，应付设备工程款469.14万元；报告期公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金7,980.20万元。请公司：

（1）量化说明购建固定资产等长期资产资金投入与固定资产、在建工程、预付款项、应付款项之间的勾稽关系，是否存在异常；

（2）列示在建工程中待安装设备的具体内容，结合产能利用率、部分机器设备闲置的情况，说明投资设备的必要性和商业合理性，以及固定资产和在建工程相关减值计提是否充分；

（3）列示工程设备预付款的主要供应商情况、交易内容、预付款余额、账龄、期后交付情况、与公司是否存在关联关系、合同约定付款方式、与合同约定是否一致。

请年审会计师发表意见。

【公司回复】

（一）量化说明购建固定资产等长期资产资金投入与固定资产、在建工程、预付款项、应付款项之间的勾稽关系，是否存在异常。

2025年度，公司购建固定资产等其他长期资产支付的现金与固定资产、在建工程、开发支出、预付款项、应付款项、其他应付款的匹配情况如下：

金额单位：万元

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2025年度，公司购建固定资产等其他长期资产支付的现金包括购建固定资产、无形资产、在建工程以及开发支出所支付的现金。本期购建长期资产所支付的金额主要由以下三部分组成：一是开发支出，本期新增开发支出4,062.66万元，为帕拉米韦吸入溶液临床研究费用和丁苯酞口服冻干粉临床批件相关费用，加上期初应付账款和增值税后，本期合计支付开发支出款项4,386.25万元。二是其他非流动资产，本期其他非流动资产净增加1,054.06万元，主要是购买盐酸美金刚缓释胶囊药品注册批件支付1,170万元。三是无形资产，本期支付无形资产批件尾款合计1,410万元，期初列报在其他应付款预提费用，本期支付时计入长期资产现金支出。前述事项合计支付6,966.25万元。其余购建长期资产所支付的款项为新增固定资产、在建工程的相关支出。

综上所述，公司购建固定资产等其他长期资产支付的现金与固定资产、在建工程、开发支出、预付款项、应付款项、其他应付款科目的变动情况相匹配、勾稽关系合理，与公司的实际经营情况相匹配，不存在异常情况。

（二）列示在建工程中待安装设备的具体内容，结合产能利用率、部分机器设备闲置的情况，说明投资设备的必要性和商业合理性，以及固定资产和在建工程相关减值计提是否充分。

1、在建工程中待安装设备的具体内容

截至2025年12月31日，公司在建工程余额490.45万，主要是待安装设备。具体明细如下：

金额单位：万元

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2、投资设备的必要性和商业合理性

公司本次实施水蓄冷系统、口服制剂及缓释胶囊生产线、检验检测设备更新等共计三项投资项目，均立足公司生产经营实际需求，贴合行业政策与合规标准，具备充足的商业合理性、经营必要性及合规性。

（1）对于水蓄冷系统投资项目，公司原有冷水机组能耗偏高，日常生产用电成本居高不下，持续增加公司经营成本压力。本次水蓄冷系统项目依托工商业用电峰、谷、平时段的电价价差，实现用电“移峰填谷”，有效平抑公司高峰用电负荷，优化整体用电结构，降低生产综合能耗。项目建成投产后，每年能够有效降低公司能耗相关开支，该部分节约规模将随年度生产产能、区域用电相关政策变化产生合理浮动。该项目能够有效压降公司生产运营成本，增厚经营利润，提升公司整体经营效益与市场抗风险能力，为公司持续稳定经营提供有力支撑。

（2）对于口服制剂及缓释胶囊生产线设备投资项目，为积极适配国家药品集中采购政策变化，彻底解决核心产品长期委外加工的经营隐患，公司启动自有生产线建设。此前，公司布洛芬混悬滴剂、布洛芬混悬液、盐酸非索非那定口服混悬液、盐酸美金刚缓释胶囊等品种因无自有生产产线，全部依赖外部委托加工。当前受托企业承接多家药企同类产品代工业务，按照相关集采规则，同一受托企业的所有委托方将被视为单一竞争主体参与竞价，不仅大幅降低公司集采中标概率，中标后还需与多家企业分摊销量，同时受托企业产能有限，存在供货不稳定、无法匹配公司销售拓展需求的问题。

为规避上述风险，公司自建口服制剂与缓释胶囊专属生产线，实现生产流程、产品质量、成本管控全流程自主可控。其中口服混悬液产线已投产并稳步爬坡，设计年产能750万瓶，现阶段产能稳步释放，各产品加工成本大幅下降。缓释胶囊产线建成验收后，将形成充足产能，两类规格胶囊产品加工成本大幅下降，极大优化了产品盈利空间，巩固公司核心产品市场竞争力。

（3）对于检验检测设备更新投资项目，公司原有高效液相色谱仪、总有机碳测定仪设备服役年限久远，经长期高频使用，设备精度、稳定性及综合性能显著衰减，核心技术指标已无法满足《中华人民共和国药典》的最新规范要求。检验设备是药品质量管控、合规生产的核心基础，本次老旧设备更新属于刚性合规投入，能够有效保障药品检验数据的真实性、准确性、完整性与可追溯性，筑牢药品质量安全防线，规避合规经营风险，确保公司生产经营合法合规、稳健有序开展。

3、固定资产和在建工程相关减值计提是否充分

公司依据《企业会计准则第8号一一资产减值》的相关规定，在资产负债表日对固定资产、在建工程逐项开展减值评估。评估情况如下：

（1）在建工程

相关设备均已到货，安装调试工作按计划推进，项目不存在中止、撤销、技术淘汰、市场需求消失等减值迹象。设备用途明确、后续可正常投入生产，可收回金额高于账面价值，无需计提减值。

（2）固定资产

①正常生产设备：相关设备运行稳定、持续产生现金流，未出现市价大幅下跌、使用状态恶化、产能永久闲置等情形，无需计提减值。

②头孢车间、暂时闲置的固定资产：考虑到公司抗生素类药品连续出现负毛利、个别设备出现暂时闲置的情况，公司聘请坤信国际资产评估集团有限公司针对前述设备开展减值测试并出具评估报告（坤信评报字【2026】第059号）。公司根据评估结果，对可收回金额低于账面价值的差额已足额计提固定资产减值准备。

综上所述，公司已全面识别各类固定资产、在建工程的减值迹象，相关资产减值准备计提充分，不存在计提不充分的情形。

（三）列示工程设备预付款的主要供应商情况、交易内容、预付款余额、账龄、期后交付情况、与公司是否存在关联关系、合同约定付款方式、与合同约定是否一致。

截至2025年12月31日，公司工程设备预付款的基本信息如下：

金额单位：万元

■

备注：产品批件转让款为公司跟对方购买药品注册批件的预付账款，按合同已执行阶段，支付的对应阶段款项，属于合同履约的一部分，款项退回的可能性较小，同时因尚未完成全部的转移认证等工作，未达到确认为无形资产的条件，而重分类至报表科目其他非流动资产下。

【会计师核查】

1、核查程序

（1）获取公司现金流量表编制过程，检查本期购建长期资产支付现金与各资产科目、往来款项的勾稽关系，分析科目变动原因及合理性。

（2）取得在建工程台账、待安装设备清单、设备采购合同，到货单据，实地查看设备存放及安装状态；访谈公司业务人员，了解新增设备投资的必要性与商业逻辑。

（3）获取评估机构的评估报告，复核固定资产减值测试的关键参数及测试过程，判断测试结果的合理性。

（4）获取工程设备预付款明细、供应商情况、采购合同，检查付款条款、付款单据，了解期后交付及履约情况。

（5）对大额预付工程设备款执行函证程序，验证预付款余额准确性。

2、核查意见

（1）公司购建固定资产等其他长期资产支付的现金与固定资产、在建工程、开发支出、预付款项、应付款项、其他应付款科目的变动逻辑匹配、勾稽关系合理，与公司的实际经营情况相匹配，不存在异常。

（2）公司在建工程项目主要用于老旧设备更新、工艺升级及中长期产能布局，投资具备必要性与商业合理性；公司已全面识别各类固定资产、在建工程的减值迹象，相关资产减值准备计提充分。

（3）公司工程设备预付款主要为产品批件转让款，交易具备商业实质；主要供应商与公司不存在关联关系，供应商履约进度、付款执行均与合同约定保持一致，交易真实、合规。

问题七、关于往来款项。

年报显示，（1）其他应付款3,383.01万元，同比下降41.06%，主要系报告期内支付期初预提费用和退回部分履约保证金所致；（2）预付款项306.78万元，同比下降68.34%，主要系期初预付款项已经结算所致，均未计提减值。请公司：

（1）列示其他应付款的具体构成、前五大交易对方、金额、交易背景，说明大幅降低的原因及合理性，是否存在与应付对象发生销售业务情况，如有请说明具体销售内容、对应往来款余额、相关销售业务是否具备商业实质；

（2）列示报告期末主要预付对象的名称、采购内容、采购金额、期后结转情况，结合账龄结构、结算政策，说明1年以内预付款项金额大幅减少的原因，是否存在长期未结算预付款等减值迹象，减值计提是否充分。

请年审会计师发表意见。

【公司回复】

（一）列示其他应付款的具体构成、前五大交易对方、金额、交易背景，说明大幅降低的原因及合理性，是否存在与应付对象发生销售业务情况，如有请说明具体销售内容、对应往来款余额、相关销售业务是否具备商业实质。

1、其他应付款的具体构成和大幅降低的主要原因

截至2025年12月31日，公司其他应付款的具体构成如下：

金额单位：万元

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其他应付款大幅降低的主要原因包括：（1）预提费用是公司按照《企业会计准则》和内部财务管理制度，以权责发生制为原则，确认的已经达到付款节点、但尚未实际支付的各项款项（主要包括管理费用和研发支出等）。该金额同比减少了88.12%，主要原因是公司2024年期末预提了研发项目合同款项，并在2025年实际支付所致；（2）市场推广费是公司根据2025年已经发生的学术推广活动、但在资产负债表日未实际支付的销售费用，公司按《企业会计准则》和内部财务管理制度，以权责发生制为原则预提的相关费用，由于2025年开展的推广活动费规模下降，造成整体的市场推广费减少。

2、其他应付款前五大交易对方的基本信息和情况说明

截至2025年12月31日，公司前五大交易对方的基本信息如下：

金额单位：万元

■

上述其他应付款前五大交易对方的基本情况说明如下：

（1）公司对E公司的预提费用，是盐酸非索非那定口服混悬液和布洛芬混悬液等研发项目的技术转让合同款项。相关合同在2024年12月已达到合同约定节点，但因结算资料未完整交付，公司按《企业会计准则》和公司内部财务管理制度预提相应款项，并在2025年收到部分节点的结算资料后计入应付账款。

（2）公司对B公司的预提费用，是研发项目盐酸美氟尼酮片II期临床研究协议及补充协议的合同款项。相关合同在2024年12月已达到合同约定节点，但因结算资料未完整交付，公司按《企业会计准则》和公司内部财务管理制度预提相应款项，并在2025年收到部分节点的结算资料后计入应付账款。

（3）F公司、G公司和H公司均为市场推广服务商，市场推广费是公司委托服务商进行学术推广、市场调研以及研究临床表现等业务所支付的咨询服务费。相关合同在2024年12月已完成合同约定服务，但因结算资料未完整交付，公司按《企业会计准则》和公司内部财务管理制度预提相应款项，并在2025年收到部分节点的结算资料后计入应付账款。

综上所述，公司未与上述交易对方发生销售业务，相关业务具备商业实质。

（二）列示报告期末主要预付对象的名称、采购内容、采购金额、期后结转情况，结合账龄结构、结算政策，说明1年以内预付款项金额大幅减少的原因，是否存在长期未结算预付款等减值迹象，减值计提是否充分。

1、预付款项的基本信息

截至2025年12月31日，公司前五大预付款项的基本信息如下：

金额单位：万元

■

2、不存在长期未结算预付款项等减值迹象

截至2025年12月31日，公司预付款项的账龄结构分布如下：

金额单位：万元

■

公司1年以内账龄的预付款项从2025年期初的794.19万元降至期末的118.66万元，降幅显著，主要原因是2024年末公司预付C公司丁苯酞口服冻干粉临床批件和技术转让首付款450万元，该笔预付款在2025年达到约定条件后已结转至开发支出所致。

公司2年以上账龄的预付款项均为历史采购、长期合作项目遗留款项，对应的合作主体经营正常、合作关系持续，双方仍在按合同推进履约、对账及结算工作，不存在对方失联、项目终止、款项无法收回等减值迹象。

公司定期结合交易对方的信用状况、合同履约进度、历史结算记录等因素，对预付款项开展减值评估。2025年度公司全部预付款项可正常结算或收回，无需计提坏账准备。

【会计师核查】

1、核查程序

（1）获取公司其他应付款明细账、款项性质分类情况、预提费用计算表及结算资料，抽查大额款项对应的合同、付款凭证、保证金单据；核对前五大交易对手信息，核查往来形成背景、款项结算流程，检查应付对象与公司是否存在销售业务，评价交易商业实质。

（2）分析其他应付款同比大幅下降的原因，检查付款资料是否具备商业合理性、资金支付合规性。

（3）获取预付款项明细、采购合同、付款凭证等业务真实性资料，检查主要预付对象、采购内容、账龄分布、期后结转情况。

（4）访谈公司业务人员，了解公司采购结算政策、1年以内预付款项大幅减少的原因、长期未结算预付款的形成原因，并结合采购合同检查，判断相关原因变动的合理性。

（5）对预付款项开展减值迹象评估，核查供应商经营状态、合同履约进度，评价不计提减值的判断依据是否充分。

（6）选取大额往来及预付款项执行函证程序，验证余额准确性。

2、核查意见

（1）公司其他应付款同比大幅下降，主要系集中支付期初预提的研发项目合作款项、市场推广费规模下降所致，变动原因真实、合理。公司与其他应付款前五大交易对象未发生销售业务，交易具备完整商业实质，往来核算符合准则规定。

（2）公司本期1年以内预付款大幅下降主要系期初预付的丁苯酞口服冻干粉临床批件和技术转让首付款在2025年达到约定条件后结转至开发支出所致，变动原因具有合理性；期末预付款项不存在减值迹象，无需计提减值准备。

问题八、关于货币资金和融资成本。

年报显示，公司货币资金3.02亿元，同比下降38.50%，利息收入354.64万元，同比下降49.14%；短期借款1,003.05万元，同比下降95.40%，利息费用357.57万元，同比下降33.80%。请公司：结合流动性资金需求、资金周转安排、理财产品购买及赎回、融资情况等，说明公司利息收入与存量资金规模、利息费用与债务规模是否匹配，以及资金收益率、融资成本变动的原因及合理性。

请年审会计师发表意见。

【公司回复】

（一）利息收入与存量资金规模的匹配性

1、存量资金规模变化

截至2025年12月31日，公司货币资金余额3.02亿元，同比下降38.50%。最近两年，公司货币资金的变动情况如下：

金额单位：万元

■

公司的货币资金以银行存款为主，除少量现金存放于公司财务部保险柜里以外，银行存款及其他货币资金均存放在公司及下属子公司独立开设的银行账户。2025年底，公司其他货币资金主要是回购专用证券账户留存的资金，形成少量利息收入。

2、利息收入与货币资金的匹配性，资金收益率的变动及其合理性

公司的银行存款主要由活期存款和定期存款两部分构成，当期利息收入主要来源于前述两类银行存款产生的孳息，利息收入规模与货币资金规模、资金投资结构、存款利率直接相关。最近两年，公司存款结构、月均存款余额及收益情况对比如下：

金额单位：万元

■

2025年度，公司利息收入354.64万元，同比减少49.14%，主要是存款规模收缩、市场存款利率持续下行两大因素叠加所致。具体分析如下：

（1）存款规模显著收缩。2025年末，公司的银行存款期末余额29,761.31万元，同比下降39.30%；月度平均存款余额43,676.82万元，同比下降16.70%。可生息资金基数明显收窄，是利息收入下滑的核心基础因素。

（2）存款结构以低收益活期存款为核心。活期存款始终是公司资金的主要配置形式，2024年、2025年活期存款月度平均余额占总存款月均余额的比例分别为80.88%、68.04%。虽然2025年定期存款月均余额占比有所提升，一定程度上优化了存款收益结构，但活期存款占比仍处于较高水平，活期存款利率显著偏低，持续拉低整体资金收益水平。

（3）存款利率全面下行。2025年活期存款执行利率区间为0.05%-0.20%，较2024年活期存款执行利率区间0.15%-0.30%整体下移；2025年定期存款执行利率区间为0.90%-2.00%，较2024年定期存款执行利率区间2.00%-2.50%显著下调，市场利率环境下行直接拉低了单位资金的收益水平。

综上所述，2025年度公司利息收入同比大幅下滑，且降幅高于存款规模降幅，主要原因是公司存款规模缩减、低收益活期存款占比偏高、市场存款利率全面下行等多重因素共同作用的结果，利息收入变动趋势、资金收益率变动趋势与资金规模、存款结构、利率环境相匹配，不存在异常波动。

（二）利息费用与债务规模的匹配性

1、存量债务规模变化

截至2025年12月31日，公司债务余额为1,003.05万元，同比下降95.40%。最近两年，公司短期借款的变动情况如下：

金额单位：万元

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截至2025年12月31日，公司短期借款主要是信用借款。公司期末短期借款下降主要是保证借款减少11,900.00万元、票据及信用证贴现借款减少9,909.85万元所致。

2、利息费用与短期借款的匹配性，融资成本的变动及其合理性

最近两年，公司短期借款分季度变动情况如下：

金额单位：万元

■

注1：各季度末短期借款余额包括票据及信用证贴现金额，2024年贴息率为1.75%-3.65%，2025年贴息率为1.75%-1.80%。

注2：借款利率不包括票据及信用证贴息率。

公司短期借款一般在第四季度进行借新还旧。2025年度，为合理管控财务杠杆、减少利息支出、提升整体资产质量，公司积极控制借贷规模，2025年债务规模大幅减少。同时，公司2025年借款利率区间是1.85%-2.45%，比2024年借款利率区间2.40%-2.80%整体下降。由于债务规模大幅减少、借款利率逐步下降，公司2025年度的利息费用同比下降，利息费用变动与债务规模变动趋势相匹配。

最近两年，公司融资成本的变动情况如下：

金额单位：万元

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2025年度，公司借款利息减少246.03万元，同比减少48.05%，主要原因是：（1）借款规模大幅减少；（2）银行借款利率由2024年的2.40%-2.80%降为2025年的1.85%-2.45%。2025年度，公司贴现利息增加63.45万元，同比增加225.55%，主要原因是票据及信用证贴现借款归还日期不同，2024年公司于2024年3月和4月归还，2025年公司于5月和11月归还，2025年摊销区间同比增加所致。

综上所述，2025年度公司利息费用同比减少，主要原因是债务规模大幅减少和借款利率逐步下降所致，利息费用变动趋势、融资成本变动趋势与债务规模、借款利率变动趋势相匹配，不存在异常波动。

【会计师核查】

1、核查程序

（1）获取公司货币资金明细账、银行账户流水、银行对账单、定期存款申购赎回台账及单据，统计全年月均货币资金、生息资产结构；复核利息收入计算表、银行利息回单，核对利息收入确认金额准确性。

（2）访谈公司财务人员，了解公司资金使用计划、资金管理要求，了解公司对投定期产品/理财产品的选择标准，结合资金收支情况、定期存款的购买情况、市场利率走势分析资金收益率变动原因。

（3）获取短期借款合同、放款及还款凭证、利息计算表、银行付息单据，统计年内借款发生、偿还、存续情况，测算有息负债应计的利息支出。

（4）结合公司流动性需求、经营现金流、融资策略，分析利息收支与资金、债务规模的匹配性，评价资金收益率、综合融资成本变动的合理性。

（5）对全部银行账户、借款银行执行函证程序，核实资金余额、借款余额的真实性、准确性。

2、核查意见

（1）2025年度公司利息收入同比大幅下滑，且降幅高于存款规模降幅，主要系存款规模缩减、低收益活期存款占比偏高、市场存款利率全面下行的多重影响共同作用的结果，利息收入变动趋势、资金收益率变动趋势与资金规模、存款结构、利率环境相匹配，不存在异常波动。

（2）公司短期借款期末余额大幅下降，利息费用降幅不及债务规模降幅，主要系借款集中在第四季度归还、而利息支出覆盖了全年大部分期间所致，利息费用变动与债务规模相匹配；本期融资成本有所下降，主要系借款利率下行所致，符合市场环境、具备合理性。

特此公告。

湖南南新制药股份有限公司董事会

2026年7月16日