瑞斯康达科技发展股份有限公司关于2025年年度报告信息披露监管问询函回复的公告
证券代码：603803 证券简称：瑞斯康达 公告编号：2026-019
瑞斯康达科技发展股份有限公司关于2025年年度报告信息披露监管问询函回复的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
瑞斯康达科技发展股份有限公司（以下简称“瑞斯康达”或“公司”）于近日收到上海证券交易所《关于瑞斯康达科技发展股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函[2026]0902号，以下简称“问询函”）。公司收到问询函后高度重视，并立即组织相关人员与天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“年审会计师”）对问询函中需要说明的事项进行了逐项核查落实，现就有关事项回复如下：
问题一、关于营业收入
公司2025年实现营业收入12.32亿元，同比下降10.90%，已连续三年下滑。第四季度实现营业收入3.86亿元，占全年收入31.33%。细分产品方面，宽带网络类产品收入为2.39亿元，同比下滑38.88%；软件产品收入为1.95亿元、上升21.30%，但成本同比下滑66.93%，且根据前期信息披露，公司软件产品均与公司主要硬件产品共同销售并产生协同效应。地区分布方面，海外收入为2.08亿元，毛利率为49.62%。在收入确认方面，公司存在签收、客户实际投入使用等收入确认方式。
请公司补充披露：（1）结合运营商的固定资产开支、下游政企客户的需求变化、海外市场的拓展以及同行业可比公司收入波动等，分析公司收入持续下滑的原因、期末在手订单情况，以及相关应对措施；结合客户构成等，分析宽带网络产品收入大幅下滑的原因及趋势；（2）按照合并口径说明收入的前五大客户、近3年销售金额占比、应收账款及期后回款情况，销售的产品种类，并就相关收入变动进行具体分析；（3）结合前期季节性分布情况，分析第四季度收入占比本年度有所提高的原因，对应的主要客户、金额及占比、收入确认时点及方法，是否存在提前确认收入的情况；（4）软件产品收入波动与公司营业收入变化不匹配的原因，并结合软件搭载方式或者匹配关系进行针对性的分析；量化分析在收入上升的情况下，成本大幅下滑的合理性；（5）海外收入的主要客户、近3年的销售金额及占比、销售方式、开始合作的时间、毛利率、期末应收账款及期后回款，并就收入波动进行分析；（6）公司各类收入确认方式对应的收入金额及占比、对应的主要客户和确认金额，公司判断适用不同收入确认方法的具体依据及其执行的一致性。请年审会计师发表意见。
公司回复：
（一）结合运营商的固定资产开支、下游政企客户的需求变化、海外市场的拓展以及同行业可比公司收入波动等，分析公司收入持续下滑的原因、期末在手订单情况，以及相关应对措施；结合客户构成等，分析宽带网络产品收入大幅下滑的原因及趋势。
1、近三年公司各细分市场营业收入变动情况
公司战略规划在市场拓展方面，坚持运营商市场、政企业务市场和国际业务市场三点支撑、协同发展的经营策略，近三年具体收入变动情况如下：
（1）近三年按细分业务市场划分收入变动情况：
单位：万元
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（2）近三年运营商业务市场按产品类别划分收入变动情况：
单位：万元
■
2、近三年国内三大运营商资本开支变动情况
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单位：亿元
3、同行业可比公司近三年收入变动情况
单位：万元
■
4、公司收入持续下滑的原因分析及相关应对措施
（1）由上表1可见，公司运营商市场收入特别是宽带网络相关的传统终端类产品收入大幅下滑，是导致营业总收入下滑的主要原因。虽然公司营业总收入持续下滑，但业务结构呈现显著分化。面对国内市场挑战，公司主动调整战略重心，集中资源大力拓展海外市场和政企业务市场，推动相关业务实现稳定增长，逐渐形成运营商业务与国际业务及政企业务协同支撑公司战略发展的局面。
（2）由于公司运营商市场的主要客户是以中国移动、中国电信及中国联通为主的国内通信运营商，因此公司的生产销售情况受其投资采购计划影响较大。由上表2可见，近年来三大运营商资本开支绝对金额持续压缩，投资重心结构性调整趋势明显，即将投资预算资源由传统的基础网络建设逐渐向算力网络、人工智能及网络安全等领域倾斜。随着5G网络建设已接近尾声，运营商政企业务的网络预部署阶段基本完成，其在固网接入、政企专网、移动回传等传统网络建设领域方面的投资预算收缩明显，相关传统通信设备产品及服务的市场需求出现阶段性收缩，使得公司相关产品在投资计划、集采规模、中标价格等方面受到直接冲击，进而导致公司在运营商市场的营业收入出现连续下滑的情况。
此外，公司在适配运营商“第二增长曲线”投资重心相关的数据中心交换机、DCI-BOX、量子OTN和FTTR等创新技术及产品，限于研发、测试及推广周期影响，报告期内尚未形成规模业绩贡献，未能有效对冲传统宽网终端业务收入的下滑。
（3）由上表3可见，以国内运营商市场业务为主的可比公司近三年营业收入均呈不同程度的下滑趋势，其中以宽带网络传统终端类产品业务为主的公司收入下降幅度更为明显。因此公司营业收入的变动情况与运营商的资本开支规模和结构变化趋势相一致，且与上述可比公司营业收入的变动均值不存在较大差异。
（4）在运营商传统业务放缓的背景下，为主动应对产业环境变化，顺应智算网络建设趋势，公司正加速从“连接”向“连接+智算”方向进行战略升级，期望利用公司在全光网和数通方向的技术融合优势，在运营商新基建、行业数字化和海外扩张中寻找新的增长点。
在产品研发方面，公司主动调减竞争激烈且盈利水平较低的宽带终端类产品投入，积极引入OSU、P2MP、LAP、量子等新技术因子，丰富入算锚点接入场景，响应城域毫秒用算专项行动新商机，满足运营商从“连接优先”向“算力优先”的演进需求。关注AIDC基础底座，巩固分组2.0及DCI-BOX核心技术领先地位，围绕“DCA+DCI+DCN” 智算联网架构，推动算间大颗粒调度（DCI-BOX）及数据中心交换机等产品的试点应用，全力跟进运营商集采及规模应用。
在市场拓展方面，公司将通过技术创新、模式创新和生态合作等方式，积极引导和扩大运营商集团一采、省市二采等协议框架份额，在确保运营商市场传统业务稳步发展的基础上，着力拓展国际业务市场和政企业务市场以及运营商数字化等创新业务。通过三大市场的稳定健康协同发展，进而有效化解对单一客户及单一市场的过度依赖。
5、结合客户构成等，分析宽带网络产品收入大幅下滑的原因及趋势
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（1）宽带网络产品按客户分类的销售情况如下：
单位：万元
（2）可比公司收入变动情况：
单位：万元
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（3）宽带网络产品收入大幅下滑的原因：
①疫情期间激增的远程办公、在线教育和居家生活需求，促使各运营商为快速抢占市场进行了大规模的“超额订购”，提前透支了大量终端设备的后续采购空间。随着疫情平稳用户需求迅速回落，行业不得不被迫面对前期过度备货压力，陷入漫长的“库存消化”与“接单递延”调整期，新增采购订单显著萎缩，进而造成了普遍性的行业收入下降。
②随着5G网络建设已接近尾声，近年来三大运营商资本开支绝对金额持续压缩，投资重心结构性调整趋势明显，即将投资预算资源由传统基础网络建设逐渐向算力网络、人工智能及网络安全等领域倾斜。宽带网络作为传统管道业务，在运营商内部的资源倾斜度不断降低，相关集采规模、价格与频率均被大幅压缩，进一步抑制了传统宽带产品的市场空间。
③近两年，随着存储芯片等核心元器件受AI及算力需求集中爆发，导致相关产能及供需关系严重失衡，进而采购成本大幅上涨。宽网终端类产品因单价低、批量大受冲击更为明显，甚至出现了普遍性的成本倒挂，公司的部分在手订单也被迫延后交付或者被动放弃。
④宽带终端设备正处于技术更新迭代的关键窗口期，其中千兆（10GPON）成为标配、FTTR全光网快速普及、WiFi 6/7变为主流、万兆（50GPON）开始试点。鉴于目前宽带终端产品尚处技术迭代的新旧交替期，技术的成熟度和应用的普遍性仍需验证和普及，因此运营商的集采规模目前尚未完全放量。
（二）按照合并口径说明收入的前五大客户、近3年销售金额占比、应收账款及期后回款情况，销售的产品种类，并就相关收入变动进行具体分析。
1、公司近三年前五大客户按销售产品类别的营业收入及占比情况
（1）2023年度公司前五大客户销售金额及占比情况：
单位：万元
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（2）2024年度公司前五大客户销售金额及占比情况：
单位：万元
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（3）2025年度公司前五大客户销售金额及占比情况：
单位：万元
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2、应收账款及期后回款情况
单位：万元
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由上表可见，国内三大运营商长期稳居公司前三大客户，运营商市场自公司创立之初即为公司的核心目标市场。近年来，受运营商资本开支缩减及投资建设方向调整的影响，作为传统主力市场的运营商业务收入占比、特别是与传统宽带网络业务相关的终端类产品收入大幅下降，进而导致公司总体营收的持续下滑。面对传统通信市场进入存量周期的现实，公司提出全新战略引领：公司紧密跟随运营商投资方向的变化，积极切入行业数字化与智能化新赛道，持续创新合作模式，加速产品技术迭代升级。在巩固运营商市场份额的基础上，加快拓展政企业务和国际业务，加速构建“国内运营商市场、政企市场、海外市场”协同发展的业务格局。报告期内，在传统终端产品收入持续收缩的背景下，海外市场实现逆势增长且占比提升，为公司转型发展提供了有力支撑。
（三）结合前期季节性分布情况，分析第四季度收入占比本年度有所提高的原因，对应的主要客户、金额及占比、收入确认时点及方法，是否存在提前确认收入的情况。
1、公司及同行业可比公司近五年分季度收入情况
（1）公司近五年分季度收入情况：
单位：万元
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（2）可比上市公司近五年分季度收入及占比情况：
单位：万元
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综上可知，公司2025年第四季度收入占比与公司历史数据以及同行业可比公司的四季度收入占比均值数据相比，均不存在较大差异。
2、公司本年度第四季度收入占比有所提高的具体原因
2025年第四季度收入占比有所提高，主要受公司当年中标框架结构和订单交付时间的阶段性变化以及行业结算惯例等因素影响，具体如下：
（1）运营商中标框架结构变化，部分订单集中在第四季度落地执行
公司运营商业务主要依托集团一级采购框架开展合作，订单多在每年7-8月下达。但是近些年来一级集采的竞争格局也愈发激烈，为了缓解运营商集团一级采购框架不足的压力，公司持续引导多地省份办事处积极推动省市的二级和三级集采模式。2025年9月起，公司陆续与吉林联通、新疆移动、陕西电信等客户签订了多项大额二级采购框架协议，且相关订单均在10月及以后正式启动执行，进而对第四季度收入形成了一定贡献。
（2）受行业结算特征影响，年末集中开展项目验收工作
运营商客户的采购一般遵守较为严格的预算管理制度，通常在每年第一季度确定投资计划，后经严格的审批程序，年度资本开支主要集中在第三、四季度，且普遍选择在季度末、年末集中开展项目验收工作，因此相关供应商收入也具有一定的季节性。
（3）此外，结合季度收入同期对比数据来看，公司2025年度整体收入虽较上年有所下滑，但是自第二季度起各季度收入均呈现环比增长的趋势，这也与公司内部强化预算管理、过程控制、组织考核、责任到人等综合管理举措密切相关。
3、本年度四季度对应的主要客户、销售金额及占比、收入确认时点及方法
单位：万元
■
由上表可见，公司2025年第四季度的收入确认在适用会计政策、确认依据、实物流与账务匹配、订单与商业实质和跨期核查等各个方面均保持了一贯性，具体情况如下：
（1）会计政策保持一贯性。2025年第四季度收入的确认时点、判断标准、会计方法与当年及以前年度各季度完全一致，不存在人为调整收入确认政策和确认节点的情形。
（2）收入确认依据充分完整。2025年第四季度确认的收入，均对应完整的销售合同、发货单、物流单据、客户签收单及验收单、对账结算单等原始凭证，控制权转移依据充分，单据发生日期均在2025年第四季度区间内。
（3）实物流与账务匹配。对应商品及服务均在四季度完成交付、安装或验收，货物实物流、业务节点与账务确认期间匹配，不存在第四季度提前确认下一会计期间订单、未发货、未验收即做账的情形。
（4）订单与商业实质真实。第四季度新增及大额订单均具备正式合同、订单协议，系客户真实采购需求，采购规模、交付节奏符合双方约定及行业惯例，无虚构订单、人为调节入账期间的行为。
（5）跨期核查结论。公司对四季度末临近结账日的订单、发货、验收记录选取特定客户进行专项核查，不存在年末集中开票、提前确认收入的情形。
综上，公司2025年第四季度收入确认严格执行既定会计政策，依据充分、业务真实，不存在提前确认收入的情形。
（四）软件产品收入波动与公司营业收入变化不匹配的原因，并结合软件搭载方式或者匹配关系进行针对性的分析；量化分析在收入上升的情况下，成本大幅下滑的合理性。
1、按软件匹配关系统计软件收入情况
单位：万元
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公司软件产品全部为自主研发，分为嵌入式软件和应用软件两大类。其中，嵌入式软件主要搭载在非终端类的接入层设备上；应用软件应用于客户端的网管平台，用于客户对所有设备进行统一管控。
2025年度，公司整体收入下滑主要源于传统终端产品收入的下降，而其他产品系列均处于增长状态。由于终端类设备通常不含嵌入式软件，其收入下滑并未直接拖累软件业务；相反，受益于接入层等非终端产品的增长，嵌入式软件收入随之提升，叠加应用软件的增长，公司软件产品整体实现同比增长，这一变化也与公司整体收入结构的变化趋势相匹配。
2、量化分析在收入上升的情况下，成本大幅下滑的合理性
近年来，运营商主导的自智网络架构从中心化向“云一边一端”三级协同转型，其核心竞争力也从硬件性能扩展到软件定义、开放接口与协同开发的能力，该转变要求设备厂商的角色逐渐从硬件供应商向解决方案提供商转变。为了快速响应客户需求，公司加大了对软件产品技术更新迭代的研发力度。同时公司也在通过优化供应链管理等综合方式降低采购成本，减少原材料价格上涨或产品价格下降带来的不利影响。
（1）2024年-2025年软件产品成本情况如下：
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公司软件产品全部为自主研发的嵌入式软件及应用软件，软件研发过程产生的研发费用主要为研发人员的人工成本，此部分支出已在发生时直接记入当期费用。而在实际生产过程中，嵌入式软件成本主要为嵌入公司硬件产品协同销售时Flash芯片载体的成本；应用软件成本主要包含为了运行网管软件而配套提供的网管服务器成本。软件成本中，2025年同比2024年降幅较大的为直接材料成本，降幅达83.56%。成本差异具体情况如下：
①嵌入式软件直接材料成本差异原因：
单位：万台、万元
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嵌入式软件配套成本核心为承载软件的光器件等硬件载体物料，本期材料成本较上年同期减少534.91万元，主要原因为：
1）技术集成化升级，大幅节约光器件等原材料耗用
公司持续推进硬件研发优化与技术路线升级，采用 SoC单芯片集成方案，将多类功能整合至单一芯片。一方面压缩产品开发及整体制造成本，另一方面依托高性能硬件释放算力，简化软件编程逻辑，直接减少嵌入式软件配套所需搭载的光器件、板卡、电子元器件用量。硬件集成度提升从根源降低单位产品原材料消耗，是本期直接材料大幅下降的核心内因。
2）全链路供应链精益管控，持续控制原材料采购单价、减少无效备货成本
公司打通营销、生产、计划、采购数据壁垒，搭建购产销实时联动预测体系，规避零散、紧急临时采购带来的溢价成本；建立核心战略供应商长期合作机制，锁定稳定供货资源；针对关键原材料推行比价+公开招标采购模式，动态考核筛选优化供应商结构，通过集中规模化采购提升议价权，有效对冲原材料价格波动和降低采购成本。
②应用软件直接材料成本差异原因：
单位：万元
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2025年公司调整产品市场推广与交付策略，弱化应用软件产品对自带配套硬件的强绑定，主推云部署、私有化部署、混合部署模式，缩减传统本地化服务器硬件配套销售方案，与本期应用软件直接材料成本大幅下降形成高度匹配，具体分析如下：
1）业务模式转型从源头控制硬件物料耗用
此前应用软件业务需配套大量CPU服务器等硬件物料，形成大额直接材料支出。2025年公司转变经营思路，弱化硬件捆绑销售，引导客户重点关注软件功能、配套服务与方案灵活度，减少本地化服务器成套交付，硬件配套出货规模显著收缩。推动本期应用软件直接材料成本同比减少254.49万。
2）多部署方案并行，持续压降整体销售与生产综合成本
公司通过清晰的分层技术路线及配套运维服务，可适配不同客户场景需求。云化、轻量化交付模式无需同步配套大量硬件物料生产、仓储及运输，减少原材料采购、生产加工环节投入，大幅压缩软件产品全链条销售成本；同时减少定制化硬件库存备货，规避呆滞物料减值风险，进一步优化成本结构。
综上所示，本期软件产品成本变动呈现原材料大幅压降、人工及制造费用小幅上行的特征。直接材料下降是公司技术集成升级降本、供应链集中管控控价及产品市场推广与交付策略共同作用的成果，体现产品核心竞争力持续提升；直接人工、制造费用小幅增长为新产品研发、生产工艺升级带来的合理配套投入，整体成本优化成效显著，单位产品综合生产成本较上年同期明显改善。
（五）海外收入的主要客户、近3年的销售金额及占比、销售方式、开始合作的时间、毛利率、期末应收账款及期后回款，并就收入波动进行分析。
1、2023年海外主要客户的销售金额及占比、销售方式、开始合作的时间、毛利率、期末应收账款及期后回款情况
单位：万元
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2、2024年海外主要客户的销售金额及占比、销售方式、开始合作的时间、毛利率、期末应收账款及期后回款情况
单位：万元
■
3、2025年海外主要客户的销售金额及占比、销售方式、开始合作的时间、毛利率、期末应收账款及期后回款情况
单位：万元
■
综上可知，海外市场作为公司收入重要的增长来源，经过多年的技术积淀和专项资源投入保障，即便在整体收入下滑的背景下，公司的海外收入仍然保持了持续稳定的增长。
公司以满足客户价值和差异化需求为己任，全面提升产品技术能力，紧抓全球运营商转型机遇，积极布局海外市场。公司长期合作的海外经销商伙伴在所属区域深耕多年，具有丰富的客户资源和成熟的市场团队，客户粘性较强，对公司的产品及综合解决方案有着深刻理解和高度信任，进而助力公司海外销售业绩的不断提升。同时国际市场是公司未来增长的重要引擎，公司不断加快形成重点区域、重点客户和重点产品的突破态势，锚定重点国家、大T客户和高价值产品，近两年不断突破增加新的客户资源。
(六) 公司各类收入确认方式对应的收入金额及占比、对应的主要客户和确认金额，公司判断适用不同收入确认方法的具体依据及其执行的一致性。
1、公司各类收入确认方式对应的收入金额及占比
根据《企业会计准则第14号一一收入》规定并结合公司具体的业务模式，公司收入确认方式分为四类。各类收入确认方式对应的金额及占比如下：
单位：万元
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公司收入确认方式主要为以下四种方式：（1）内销标准设备产品：以双方正式签署结算订单（合同）、客户完成签收两者孰晚的时点确认收入；（2）内销特定客户定制化设备产品：因安装调试流程复杂，以取得客户出具的验收单据作为收入确认时点；（3）外销标准设备产品：货物发运并完成出口报关手续、取得出口报关单后确认收入；（4）技术服务类：按照履约进度分期确认收入。
2、各类收入确认方式对应的主要客户及确认金额
（1）内销标准设备产品收入的主要客户：
2025年度该类收入本期合计95,401.40万元，主要客户及对应金额如下：
单位：万元
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（2）内销特定客户定制化设备产品收入的主要客户：
2025年度该类收入本期合计4,219.23万元，主要客户及对应金额如下：
单位：万元
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（3）外销标准设备产品收入的主要客户：
2025年度该类收入本期合计19,866.07万元，主要客户及对应金额如下：
单位：万元
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（4）服务类收入的主要客户：
2025年度该类收入本期合计3,672.27万元，主要客户及对应金额如下：
单位：万元
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3、不同收入确认方法的具体适用依据
公司严格依据《企业会计准则第14号一一收入》并结合合同条款、业务实质、控制权转移时点判断收入确认方法，具体依据分类型说明：
（1）按签收与结算订单孰晚原则：销售标准化产品，合同约定货物交付并由客户签收后，商品法定所有权、风险报酬、控制权全部转移；无需提供后续安装调试等重大履约义务，符合“客户取得相关商品控制权时确认收入”准则要求。
（2）按验收确认收入依据：合同约定产品需由公司负责现场安装、调试、试运行，安装调试为该项交易的重大履约义务，客户无法在收货时主导商品使用并获得经济利益；需待全部履约完成、客户出具正式验收文件，控制权才实质转移，因此以验收完成作为收入确认时点。
（3）出口报关后确认依据：外销业务模式下，货物完成出口报关、取得出口报关单后，公司已按合同约定完成交货义务，货物控制权已转移至客户，公司不再承担与货物所有权相关的主要风险和报酬，且收取货款的权利已确定，因此于办妥出口报关手续时确认收入。
（4）按履约进度确认收入依据：相关合同属于在某一时段内履行的履约义务，满足准则规定的“客户在企业履约的同时即取得并消耗企业履约所带来的经济利益/商品具有不可替代用途且企业有权收取累计履约款项”等条件，故采用履约进度投入法分期确认收入。
4、收入确认方法执行的一致性
（1）政策标准一致
报告期内，公司针对不同业务类型制定的收入确认原则、判断标准、单据依据（合同、发货单、签收单、验收单、进度结算单等）前后各期保持完全一致，未人为调整收入确认政策、确认时点及计量方法。
（2）业务执行一致
同类型业务统一执行同一套确认规则：所有标准化产品销售均以客户签收为节点；所有含重大安装义务的项目均以终验为节点；时段履约类业务均按既定方法计算履约进度，不存在同类型业务采用不同确认标准的情形。
（3）内控与核查一致
公司财务、业务、内审部门对收入入账执行常态化复核，对临近资产负债表日的订单、交付、验收、进度结算业务进行专项检查，全流程严格遵循既定会计政策，执行口径连贯、稳定，无随意变更、跨期调节收入的情况。
综上可知，公司各类收入确认方法选取依据充分、符合企业会计准则规定，报告期内执行标准统一、前后保持一致。
（七）会计师核查程序及核查结论
1、核查程序
（1）访谈公司管理人员及销售人员，了解公司整体收入下降的核心原因及下游客户需求变动情况、公司应对收入下滑的应对措施；获取收入明细表，分析近三年公司收入按市场维度的变动趋势；
（2）查阅运营商近三年资本开支变动情况，结合同行业公司近三年收入波动趋势，分析公司整体收入变动的合理性；
（3）获取公司期末在手订单，并与上年同期进行对比，分析收入下滑原因；
（4）获取公司近三年销售明细，复核各年度前五大客户的销售金额、产品、销售占比情况；分析前五大客户变动原因，针对变动较大客户进行专项检查；
（5）通过公开信息平台查询前五大客户的基本经营情况，核实其与公司是否存在关联关系；编制前五大客户期后回款明细表，核查客户期后回款比例及回款真实性、及时性；
（6）复核公司收入相关会计政策，核查报告期内会计政策执行的一贯性，重点排查第四季度是否存在人为调整收入确认口径的情形；
（7）分析公司近五年分季度收入变动情况，结合全年收入结构，对比同行业季度收入特征，分析公司第四季度收入增长的合理性，执行收入截止测试程序，抽查大额业务单据，核对发货单、签收单、验收单、结算单据日期，检查入账时点是否符合会计政策；
(8) 选取样本对本年销售收入执行函证程序，由会计师全程控制函证收发流程，确认销售收入的真实性。
（9）结合软件产品与主营产品的协同销售情况，分析软件产品收入波动与整体营收变动不匹配的原因；梳理软件产品成本构成，核查成本核算口径、归集范围各成本要素变动，重点分析软件产品收入上升成本下降的变动原因，并判断其变动合理性；
（10）访谈公司管理层，了解公司与主要境外客户的合作情况及背景、毛利率、期末应收账款及期后回款情况；获取公司境外销售区域分布明细表，分析主要销售产品情况表及主要客户的销售情况。
2、核查结论
经核查，我们认为：
（1）公司整体收入下降主要系下游市场需求结构调整、相关业务板块规模收缩导致，公司收入持续下滑具有合理性；
（2）公司近三年前五大客户整体稳定，客户经营及合作背景真实正常，前五大客户期后回款情况良好、回款及时，客户回款质量整体可控，前五大客户变动具有合理性；
（3）公司收入确认政策符合企业会计准则规定，报告期内一贯稳定执行。收入的季节性符合行业特征，第四季度不存在人为调整收入确认口径，不存在跨期确认收入的情形；
（4）经核查，软件产品收入上升、成本下降具备合理性；
（5）境外业务毛利、应收回款及销售结构变动均贴合海外经营特点与拓展节奏，数据变动合理，不存在异常交易及毛利波动；
（6）经核查，公司各类收入确认方式、依据合理，各类收入确认方式一贯执行。
问题二、关于存货
公司2025年存货余额为7.43亿元，主要由原材料、库存商品和发出商品构成，金额分别为3.33亿元、1.52亿元和2.39亿元。本年度计提存货跌价准备金额为1,447.77万元，存货跌价准备期末余额为7,892.07万元。
请公司补充披露：（1）原材料的主要类型、余额、库龄及存货跌价准备余额及本年度计提金额、期后领用情况、是否存在长时间未领用的存货，并结合原材料的适配性等，分析相关跌价准备计提是否充分；是否存在当年采购当年即计提跌价准备的情况，如是请分析合理性；（2）按照对应收入细分类别披露对应库存商品余额、存货跌价准备余额及当年计提金额、库龄、在手订单覆盖率、期后销售情况，并说明针对库存商品跌价准备计提金额的确定过程及依据；（3）按照客户及重要项目列示发出商品的金额、发出时长、跌价准备金额及跌价原因、未能达到收入确认条件的原因及预计结转时间。
请年审会计师说明针对存货盘点、发出商品核算采取的审计程序及执行比例，并就上述事项发表意见。
公司回复：
（一）原材料的主要类型、余额、库龄及存货跌价准备余额及本年度计提金额、期后领用情况、是否存在长时间未领用的存货，并结合原材料的适配性等，分析相关跌价准备计提是否充分；是否存在当年采购当年即计提跌价准备的情况，如是请分析合理性。
1、原材料的主要类型及库龄情况
2025年末,公司原材料余额33,265.94万元，对应存货跌价准备余额4,647.18万元。原材料的主要类型及库龄情况如下表：
单位：万元
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自2023年起，受全球贸易摩擦持续影响，通信行业核心主芯片长期陷入供给紧张局面，普遍存在货源短缺、交付周期延长、市场价格持续上行等多重压力。上游芯片原厂产能供给承压，供货稳定性难以保障，物料锁价、锁货操作难度大幅提升，全产业链供应链不确定性显著加剧，对行业企业订单履约、成本管控工作形成严峻挑战。
为有效对冲核心主芯片供给波动引发的交付风险，公司针对性落地主芯片保供专项保障方案：根据产品收入规划，推行提前锁单、常态化安全备货的供应链策略，在企业经营可控范围内锁定未来1-3年核心产品所需芯片供货资源，维持高位安全库存储备，全方位保障客户订单高效、及时交付。
另外，公司产品主要为电信级、工业级的综合通信系统设备，按照行业惯例和采购合同条款约定，设备供应商在产品交付后，需根据项目性质提供不等周期的维保服务。因此，公司需保证一定的备品备件库存，以预防供应商因产品更新换代或产能调整而导致相应的元器件及配件减产或停产，进而导致无法及时满足项目正常的维修更换需求或者客户突发紧急故障的应急服务。
综上可知，公司原材料2年以上金额较大符合业务需要和行业惯例。
2、按原材料类型的跌价准备金额及期后领用情况
单位：万元
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同行业可比公司原材料跌价准备计提情况如下：
单位：万元
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同行业公司2024年原材料跌价准备平均计提比例7.24%，2025年行业平均计提比例提升至9.01%，行业计提谨慎性整体提升；公司2024年原材料跌价计提比例12.00%，2025年提升至13.97%，计提比例均高于行业平均水平。2025 年行业原材料跌价计提平均比例较2024 年提升1.77个百分点；公司计提比例同步提升1.97个百分点，变动幅度与行业整体变化趋同。
3、是否存在长时间未领用的存货，并结合原材料的适配性等，分析相关跌价准备计提是否充分
公司始终高度重视存货全生命周期管理，严格遵循《企业会计准则第1号 一存货》及相关监管要求，建立了覆盖采购计划审批、入库质量验收、生产按需领用、库存动态监控、定期全面盘点、减值审慎测试及呆滞处置核销的闭环管理制度体系，并通过ERP系统实现对存货数量、库龄、状态及流转环节的实时数字化管控，确保存货周转高效、资产安全完整。
（1）是否存在长时间未领用的存货：
公司严格执行 “按需采购、动态调整” 的存货管理策略，原材料采购计划紧密对接在手订单、生产排期及合理安全库存水平，从源头控制存货积压风险，并建立了月度存货库龄分析机制。
经公司财务联合生产、采购、仓储部门全面核查，截至2025年末，公司存货整体库龄结构健康合理。虽存在个别三年以上未领用的存货，系用于保证一定的备品备件库存，以预防供应商因更新换代或产能调整而影响相应的元器件及配件减产或停产，进而导致无法及时满足项目正常的维修更换需求或者客户突发紧急故障的应急服务。
（2）结合原材料适配性分析存货跌价准备计提的充分性：
公司于各资产负债表日开展存货减值测试，存货采用成本与可变现净值孰低法计量，每期末对全部库存存货逐项执行跌价评估。截至2025年末，公司原材料存货累计计提跌价准备4,647.18万元，原材料整体跌价计提比例为13.97%；其中库龄2年以上原材料计提跌价准备3,862.14万元，对应计提比例为41.62%。
公司对原材料开展减值测试时，重点结合业务实际区分三类呆滞减值物料评估可变现净值，具体判断依据如下：
①技术迭代淘汰类物料
伴随公司产品技术路线迭代升级，原有旧规格电路板、芯片及各类电子元器件已不再纳入新产品物料清单（BOM），未来各新项目均无法领用投产，亦不存在跨项目替代耗用途径；同时该类淘汰元器件外部流通市场需求极少，难以对外处置变现，物料使用价值显著下降，存在明显减值迹象。
②项目专属定制物料
部分外购设备、结构件为特定项目非标定制，产品结构、技术参数通用性较差；对应项目已完工结案且无追加、二期订单计划，库存物料无法调拨至其他产品线消化，若对外处置，回收价值远低于账面采购成本，形成减值。
③退市机型半成品及运维备件
对应整机产品已全面停产退市，配套运维服务合同均已到期终止，不存在后续生产投料及售后维保领用需求；相关半成品无法拆解改造二次利用，运维备件无外部客户采购渠道，该部分存货基本无变现价值。
依据《企业会计准则第1号一存货》中成本与可变现净值孰低计量的规定，公司对上述三类物料分别测算可变现净值，就存货账面成本高于可变现净值的差额足额计提存货跌价准备。公司存货减值测试逻辑清晰、计提依据客观充分，减值计提标准审慎合理，原材料跌价准备计提充分完整，相关会计处理符合企业会计准则要求。
4、是否存在当年采购当年即计提跌价准备的情况，如是请分析合理性
公司严格按照企业会计准则，于资产负债表日统一开展减值测试；当年采购存货库龄短、周转快，未触发跌价准备计提条件，因此公司不存在当年采购当年即计提存货跌价准备的情况。
公司实施“按需采购、动态调整”的精益供应链管理模式，原材料采购计划严格依据在手订单、生产排程及合理安全库存水平制定，实行月度滚动调整机制。对于通用原材料，根据历史消耗数据及市场供应情况设定最高库存限额；对于定制化专用原材料，严格执行“订单前置、按需采购”原则，采购量精确匹配当期生产需求，从源头上降低了盲目采购导致的库存积压和短期减值风险。
综上可知，公司存货跌价准备计提时点、依据充分审慎，会计处理符合准则要求，具备合理性。
(二) 按照对应收入细分类别披露对应库存商品余额、存货跌价准备余额及当年计提金额、库龄、在手订单覆盖率、期后销售情况，并说明针对库存商品跌价准备计提金额的确定过程及依据。
1、库存商品的具体构成及库龄情况
2025年末,公司库存商品余额15,204.93万元，对应存货跌价准备余额1,332.93万元。库存商品的具体构成及库龄情况如下表：
单位：万元
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2、库存商品截至2025年末跌价准备金额及期后销售情况
单位：万元
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如上表所示，2025年末公司库存商品余额为15,204.93万元。截至2026年6月底期后实现销售金额为8,289.72万元，转销占比为54.52%。2025年末公司在手订单金额达6.39亿，库存商品的在手订单保障和匹配程度较高，周转速度较快，整体销售情况良好。
3、库存商品跌价准备计提金额的确定过程及依据
本公司严格遵循《企业会计准则第1号一一存货》及相关监管要求，对报告期末存货实施系统性减值测试，具体程序如下：
（1）测试范围与基准日确认：以资产负债表日为基准日，明确库存商品跌价准备测试范围涵盖所有在库产品。
（2）数据采集与验证：从ERP系统中导出库存商品明细表，并通过实物盘点验证，确保账面数量与成本金额的准确性；收集近期市场交易数据、供应商报价单及销售合同等外部证据；分析存货库龄结构、周转率等运营指标，识别滞销及陈旧风险。
（3）估值方法选择与适用：库存商品以在正常生产经营过程中该库存商品的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。因公司业务涉及多种产品系列，各系列下包含众多不同规格、型号的产品，使得公司库存商品数量繁多、品类复杂。同时，同一规格型号产品因客户需求、使用场景、客户预算等情况导致价格各异。除此之外，受销售策略的影响，公司产品中标价是按照成套产品确认价格，单个型号的价格无法获取。受上述情形所致，单独获取单个产品的可变现净值并逐一比较工作量极为庞大，且有可能出现数据准确性失真的情形。基于上述存货特点情况，考虑到公司库存商品周转率、公司产品性能与时间的关系，结合存货盘点及监盘，参考库存商品的库龄作为可变现净值的参考依据。
（4）减值测试执行：对库龄1年以内的库存商品经评估无减值迹象，不计提存货跌价准备；对库龄2年以上的经评估有减值迹象的库存商品，公司按照其库龄结合市场价格计算跌价准备，从而确定其可变现价值；同时抽样选取销售频率较高、重要库存商品，结合已签订合同以及近期销售价格，交叉测试库存商品跌价准备计提的准确性。
公司按库龄计提表如下：
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（5）会计处理与披露：对可变现净值低于成本的差额计提存货跌价准备，在财务报表附注中详细披露测试方法及计提金额，已计提准备的存货实现销售时同步转销相应减值准备。
上述库存商品跌价准备计提政策依据公司多年历史经验并结合谨慎性原则制定而成，符合公司实际经营情况及市场基本情况，具有合理性。
(三) 按照客户及重要项目列示发出商品的金额、发出时长、跌价准备金额及跌价原因、未能达到收入确认条件的原因及预计结转时间。
1、发出商品按客户及重要项目列示的明细情况
单位：万元
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(四) 会计师核查程序及核查结论
1、存货盘点相关审计程序
（1）了解公司与存货盘点相关的内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行；
（2）监盘前，获取了公司的盘点计划，评价盘点计划的合理性；
（3）监盘开始前，观察盘点现场，包括存货已经适当整理和排列并附有盘点标识，对除发出商品、委托加工物资以外的存货是否均纳入盘点范围；
（4）监盘过程中，观察盘点程序的执行情况，盘点人员是否能够按照盘点计划完整并有效执行盘点程序，关注是否存在残次、陈旧及破损的存货；
（5）按照计划实施了抽盘：1) 从存货盘点记录选取项目追查至存货实物，以测试存货记录的存在性；2) 从存货实物选取项目追查至存货盘点记录，以测试存货盘点的完整性；
（6）对于发出商品和委托加工物资实施函证程序，确认其存在性及权属情况；
（7）期末存货监盘和函证金额及比例的核查具体如下：
单位：万元
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2、发出商品核算相关审计程序
（1）了解、评估及测试公司与存货发出、成本结转相关的内部控制的设计及执行有效性；
（2）获取发出商品明细表，并与总账数、明细账合计数核对；
（3）获取发出商品对应的出库记录、销售合同、签收单、发票等资料，进行细节测试，以核实发出商品的真实性，同时检查是否存在已满足收入确认条件延迟结算的情况；
（4）获取采购发出商品对应的入库记录、采购合同、采购发票等资料，结合销售信息进行穿透测试，以核实发出商品的真实性；
（5）对发出商品进行函证，回函确认金额占发出商品总额的比例为58.16%；
（6）对发出商品的发出日期实施分析程序，结合销售合同、库龄信息、向管理层的询问情况，根据项目进度判断记账的合理性；
（7）访谈销售项目负责人，说明长期未结转原因、预计结转时点及是否可收回；
（8）访谈财务负责人，了解跌价测试方法及关键假设的选择依据，并重新复核企业测算可变现净值过程；
（9）对发出商品进行截止测试，测试资产负债表日前后出库记录及收入确认时点，排查期末突击出库或人为推迟确认收入。抽查资产负债表日后结转开票、回款凭证，验证长期挂账项目后续结转落地真实性。
3、其他核查程序
（下转90版）
