（上接70版）
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（三）关联关系核查
针对应收账款欠款方与公司及董事、高级管理人员、5%以上股东及其关联方是否存在关联关系或其他可能造成利益倾斜的关系，公司实施了以下核查程序：
1、将应收账款欠款方名单与公司关联方清单进行比对；
2、通过“企查查”软件查询欠款方股权结构及主要人员；
3、向全体董事、高级管理人员及5%以上股东发出书面问询函，要求其确认与上述欠款方是否存在关联关系或其他可能造成利益倾斜的关系。
经核查及上述主体书面确认，公司应收账款欠款方与公司及董事、高级管理人员、5%以上股东及其关联方不存在关联关系或其他可能造成利益倾斜的关系。
会计师回复：
(一)我们在2023、2024及2025年审计工作中，针对良品铺子的预付款项实施了以下主要程序：
（1）了解、评估并测试了与资金管理、采购与应付款管理相关的内部控制；
（2）检查了大额预付账款的审批流程并对大额预付款项相关采购合同进行审阅；
（3）获取了报告期各期末的预付账款余额明细表，并执行了分析程序，识别是否有异常波动，并评估其合理性。抽样对预付账款余额较大的供应商进行了背景调查，并就预付款项商业合理性对公司相关业务负责人进行了访谈；
（4）采用抽样的方式，对报告期各期末的预付账款余额执行了函证程序；
（5）抽样检查2024和2025年度期后预付账款的核销情况，检查了发票及期后相关货款验收单等支持性单据；
（6）检查预付账款相关的披露。
(二)我们在2023、2024及2025年审计工作中，针对良品铺子的应收账款实施了以下主要程序：
（1）了解、评估并测试与销售收入和应收账款相关的内部控制，包括收入和应收账款的确认、应收款项减值相关控制；
（2）获取了报告期末的应收账款余额明细表，并执行了分析程序，识别是否有异常波动，并评估其合理性；计算应收账款周转率和周转天数，并与公司历史数据对比，评估应收账款周转率及周转天数波动合理性；
（3）对于单独计提坏账准备的应收款项，采用抽样的方式，评估了计提依据的合理性；
（4）对于组合计提坏账准备的客户，我们对管理层基于信用风险特征组合计提的应收账款进行了减值测试，了解了管理层划分组合计提预期信用损失的理由并评估其合理性，测试了应收账款的组合分类的准确性；在内部估值专家的协助下，评估了管理层所选取的预期信用损失计算模型和包括重要宏观经济假设和参数等前瞻性信息的合理性，评估公司按照预期信用损失计提减值准备的合理性，并验证了计算的准确性；
（5）采用抽样的方式，对报告期末的应收账款余额执行了函证程序；
（6）采用抽样的方式，检查应收账款期后回款情况。
(三)项目组对收入执行的主要程序：参见问题2中“针对良品铺子的收入及毛利实施的主要程序”。
(四)项目组对关联方执行的主要程序：参见问题3中“针对良品铺子的关联方实施的主要程序”。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定对良品铺子2023、2024和2025年度财务报表执行了审计工作，旨在对良品铺子2023、2024和2025年度财务报表的整体发表意见。我们将良品铺子对上述问题的回复中与财务报表相关的信息与我们在良品铺子2023、2024和2025年度财务报表审计时在上述程序中取得的审计证据及从管理层获得的解释进行了比较，我们没有发现在所有重大方面存在不一致之处。
问题五：关于存货跌价准备。年报显示，公司报告期末存货账面余额为5.55亿元，较期初下降17.98%，存货跌价准备为0.11亿元，计提比例为1.99%，均为库存商品。存货构成中，发出商品3,295.05万元、原材料2,364.98万元、周转材料4,998.47万元，分别同比增长38.57%、197.06%、5.36%，公司本期未对发出商品、原材料、周转材料计提跌价准备。
请公司：（1）结合各类存货项目的具体构成、数量、金额、库龄，以及可变现净值的具体计算过程，说明存货跌价准备计提比例与同行业可比公司是否存在明显差异，相关存货跌价准备计提是否合理、充分；（2）列示发出商品明细，包括但不限于客户名称、金额、发出时间、验收及收款安排、期后结转情况以及发出商品期末存放地点与客户主要经营地匹配情况等，说明发出商品账面余额较高且增长的原因及合理性；（3）结合公司业务特点、市场需求、在手订单及业务拓展情况、采购周期、采购价格变动趋势等，说明公司原材料、周转材料等各类存货增长的原因及合理性，与营业收入变动幅度是否匹配。请年审会计师发表意见，并说明对存货执行的审计程序，是否获取充分、适当的审计证据验证其真实性、存在性和计价准确性。
公司回复：
一、存货跌价准备计提的合理性和充分性
（一）各类存货项目的具体构成、数量、金额及库龄
2025年12月31日，公司各类存货构成及库龄情况如下：
单位：万元
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注：合计数与部分明细数相加之和如有差异系四舍五入所致。
公司产品规格较多，主要包括“袋”“罐”“千克”“箱”“盒”等，上述不同规格产品数量共同构成期末存货。
（二）可变现净值的具体计算过程
公司依据《企业会计准则》的要求，于资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的等因素。
直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。
公司存货主要为休闲零食产品，存货保质期普遍在一年以内。公司每周针对在仓临期、滞销品进行风险预警，并定期跟进消化进度以保障库存周转；每日对过期、损坏的商品进行实物报损及入账；月度对存货报损情况进行分析，确定责任部门并研究改善。通过前述库存管理监控举措，公司存货的库龄普遍在一年以内，期末不存在重大的跌价风险。
（三）存货跌价准备计提的合理性和充分性分析
报告期末，公司按照存货跌价准备的计提原则和前述计算方法对期末各存货项目进行减值测试，对各存货项目已计提足额减值准备。
公司选取同行业中销售模式类似、规模较大的上市公司（三只松鼠、来伊份）进行存货跌价准备计提比例对比，具体情况如下：
单位：万元
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可比公司中，来伊份基本均为从第三方供应商采购并在自有门店渠道销售的模式，其收入90%来自线下门店；三只松鼠业务结构上超70%来自线上业务，除从第三方供应商采购商品在自有渠道销售外，还通过自有工厂采购原料做生产销售。良品铺子的业务结构上约40%来自线上，60%来自线下，产品基本来自第三方采购并在自有渠道销售，少量为自行分装销售。三家均为贴牌业务。公司注重产品品质管理，通过把控原料品质、严格供应商准入及质量管理，授权生产及通过数字化方式对渠道进行监控，多方位把控产品品质。
通过上表与同行业的对比分析，公司存货跌价准备整体计提比例为1.99%，介于三只松鼠（0.65%）与来伊份（3.18%）之间，处于同行业合理水平。公司库存商品跌价准备计提比例为2.46%，在三只松鼠库存商品计提比例（0.45%）与来伊份库存商品计提比例（3.39%）之间。公司原材料为直接用于分装的产成品，无需额外的筛选加工损耗，存货跌价风险小；发出商品主要为大客户团购及线上顾客下单在途商品，周转材料主要为高周转的包材、广宣品、工程物资等，存货跌价风险较小，与同行业公司对比同样未计提减值准备或金额较小。
综上，通过日常的风险预警、实物报损与总结改善，日常根据会计准则对潜在的存货跌价准备进行计提，以及同行业公司对比，公司期末存货余额不存在重大跌价风险，存货跌价准备计提金额具有合理性。
二、发出商品明细及增长合理性
（一）2025年发出商品明细
2025年末，公司发出商品金额为3,295.05万元，其中大客户销售发出商品2,800.44万元，线上B2C销售发出商品494.61万元。具体情况如下：
单位：万元
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其中，大客户团购前十大客户发出商品明细如下：
单位：万元
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团购前十大客户发出商品金额1,809万元,占团购发出商品总金额的64.59%。发出商品发出时间均在包含资产负债表日在内的前7天，为已发出尚未收货的在途商品；验收安排为客户收货后核对货物信息及包装，验收合格后在运输单上签字确认；收款安排分为预收款客户（先款后货）和账期客户（客户确认收货后按合同账期开票结算）；发出商品经客户验收后确认收入并结转成本，剔除团购前十大客户，剩余团购客户也主要以先款后货形式结算，预收款客户总体占比超80%。上述订单在2026年1月交付完结。
线上B2C的发出商品系资产负债表日前（含当日）7天发出的订单中，截至期末尚未显示签收的商品。因单笔金额较小且数量较多，难以一一列示，相关订单由快递公司将商品送达终端销售者。公司订单管理系统接入第三方快递系统将快递信息回传至平台，对于年末尚未获取签收信息的在途订单，作为发出商品核算。
（二）发出商品期末存放地点与客户主要经营地匹配情况
截至2025年12月31日，上述前十大客户对应的发出商品均处于干线运输流转状态，无静态存放于指定仓储节点的情况。发出商品的始发仓库主要集中于公司位于武汉、广东及南京的仓库，收货地点为客户指定收货地址，不存在存放地点异常或权利受限情形。
（三）发出商品账面余额较高且增长的原因及合理性
截至2025年12月31日，公司发出商品账面余额3,295.05万元，同比增长38.57%，主要系行业季节性特征、春节错期共同导致，具备充分商业合理性，具体说明如下：
休闲食品行业具备强季节性销售特征，春节为全年最大销售旺季。2026年团购订单集中，年货在途订单较多使得2025年末发出商品高于2024年末。截至2025年12月31日，公司发往团购大客户及线上终端客户的部分订单处于干线运输或区域仓中转状态，未完成渠道或终端客户的签收验收，推高期末发出商品余额。
综上，发出商品增长系行业季节性因素及春节错期导致的正常商业现象，具有合理性。
三、原材料、周转材料等各类存货增长的原因及合理性
（一）存货变动情况
2025年末，公司各类存货变动情况如下：
单位：万元
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（二）各类存货增长的原因及合理性
1、原材料
2025年末原材料余额为2,364.98万元，同比增长197.06%，主要系2025年公司在年货节期间使用自有分装工厂生产的产品较上年大幅增加，相应增加了原材料备货。公司原材料采购周期通常在一个月以内，采购价格随市场行情及原料价格波动，原材料增长与公司年货节生产安排匹配，具有合理性。
2、发出商品
2025年末发出商品余额为3,295.05万元，同比增长38.57%，主要系公司发往团购大客户、线上终端客户的部分订单处于干线运输或区域仓中转状态，未完成渠道或终端客户的签收验收。受到年货节备货节奏影响，本年末发出商品的余额略高于上年同期余额。公司备货节奏与春节错期客观原因匹配，具有合理性。
3、库存商品
2025年末库存商品余额为43,792.18万元，同比下降25.10%，主要系：（1）年货节整体的销售同比去年增加；（2）年货节备货节奏影响，年货节一般提前1个月备货，2026年春节假期在2月份，而2025年在1月份，由于2026年春节晚于2025年，因此年货节大促销时间也延迟，仓库备货也相对滞后，导致2025年12月31日存货余额相对较低。库存商品下降幅度与营业收入下降幅度基本匹配，具有合理性。
4、周转材料
公司周转材料主要为包装材料、工程建材、广宣品及办公用品等。2025年末周转材料余额为4,998.47万元，同比增长5.36%，主要为包装材料增长所致。2025年末包材余额为2,176.86万元，较上年同期增加379.19万元，主要系公司为应对年货节销售高峰，提前进行包装材料备货。年货节作为公司全年重要的销售节点，包装材料需求集中且用量较大，提前备货有助于保障节日期间产品包装的及时供应，支持销售目标的顺利达成。周转材料增长幅度温和，与公司年货节销售旺季的备货需求相匹配，具有合理性。
（三）存货变动与营业收入变动的匹配性
2025年公司营业收入同比下降23.38%，存货余额同比下降17.98%，二者变动方向一致。存货降幅略小于收入降幅，主要系2026年春节较2025年春节延后19天，年货节备货周期相应后移，使得2025年12月31日库存商品余额降幅大于收入降幅，同时原材料、发出商品、周转材料同比增加。存货余额占营业收入的比例为9.93%，较上年的9.27%略上升0.66个百分点，整体保持稳定。综上所述，各类存货变动均具有合理的商业逻辑，存货变动与营业收入变动相匹配。
会计师回复：
我们在2025年审计工作中，针对良品铺子的存货实施了以下主要程序：
(1)了解、评估并测试了与存货相关的内部控制，包括从库存管理等制度制定、物料信息维护、存货入库及质检、原材料领用、成本结转及入账、产成品入库及验收及存货跌价准备的计提相关控制；
(2)对年末存货账面余额及存货跌价准备余额执行了分析程序，与上年年末数据进行对比，分析存货账面金额及跌价准备余额变动是否异常；同时对比同行业可比上市公司的存货减值数据，评估存货跌价准备计提的合理性；
(3)采用抽样的方式，对截至2025年12月31日应付账款及预付账款余额实施了函证程序；
(4)对资产负债表日前后确认的存货采购入库、存货出库分别执行了截止性测试，并抽样核对至存货入库单、出库单及客户验收单等相关支持性文件，评估存货采购入库及出库是否存在跨期现象；
(5)针对发出商品，结合存货出库期后截止性测试，抽样将其核对至发货单和期后验收单等相关支持性文件；
(6)评估良品铺子年末存货盘点计划，结合良品铺子仓库分布情况，对管理层年末存货盘点进行监盘，并在监盘过程中观察存货的质量状况；对于在资产负债表日以外的其他日期执行盘点的存货，对存货执行年末前推测试，确认资产负债表日存货数量是否真实；
(7)抽样对存货进行计价测试，验证系统计价计算逻辑，并抽样测试系统计算准确性；
(8)了解管理层计提存货跌价准备的会计政策并评估其合理性；评估管理层计提存货跌价准备的方法和关键假设的合理性以及所使用的基础数据的可靠性，并检查了存货跌价准备计算的准确性；
我们按照中国注册会计师审计准则的规定对良品铺子2025年度财务报表执行了审计工作，旨在对良品铺子2025年度财务报表的整体发表意见。我们将良品铺子对上述问题的回复中与财务报表相关的信息与我们在良品铺子2025年度财务报表审计时在上述程序中取得的审计证据及从管理层获得的解释进行了比较，我们没有发现在所有重大方面存在不一致之处。
特此公告。
良品铺子股份有限公司董事会
2026年7月30日
