（上接93版）

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①职工薪酬下降是费用变动的核心原因：公司结合研发项目周期、技术储备及降本增效目标，对研发团队进行结构性优化，研发人员由2024年末29人精简至2025年末25人，职工薪酬同比减少60.51万元，降幅14.09%，是研发费用整体下降的主要驱动因素。本次人员优化聚焦于提升人均效能，核心研发团队保持稳定，未影响正常研发工作开展。

②费用结构调整，折旧与技术服务投入同步增加，研发投入实质未弱化：公司为保障产品品质与工艺稳定性，增加对现有研发设备及检测设施的投入增加原值进而计提折旧增加；技术服务的投入亦有所增加。两项投入增加在一定程度上对冲了职工薪酬的下降，体现了公司研发投入的结构性优化，并非研发活动的整体收缩。

③研发投入与业务发展阶段相适应，未因营收增长而盲目扩张投入：报告期内公司收入、销量大幅增长，主要依托产品的市场推广、渠道拓展等销售行为而实现。公司研发工作以“降本增效、提升产品竞争力”为核心，通过优化团队、调整投入结构，在保障研发效能的前提下实现成本合理压降，不存在研发停滞或投入不足的情形。

④会计处理合规性说明：公司研发费用严格遵循《企业会计准则第6号-无形资产》规定，按研发项目据实归集、核算与列报。本期各项费用的确认、计量均基于业务实质，区分研究阶段与开发阶段，相关会计处理合规，不存在跨期确认、混淆资本化与费用化等情形。

综上，报告期内研发费用同比小幅下降，是公司基于研发规划、团队优化及业务阶段特征的正常变动，具备合理性。

年审机构意见：

1、核查程序

我们执行的主要审计程序如下：

（1）获取酒类（鹿龟酒、海王酒）成本构成明细表，复核原辅材料、人工成本、制造费用、燃料动力、运费等项目的归集与分配方法，分析2025年较2024年各项成本占比变动的合理性；

（2）获取主要原材料（玉米酒精、白砂糖）及包装材料采购明细、入库单、发票及付款记录，对比2024年与2025年的采购单价波动情况，分析原材料价格变动对毛利率的具体影响；

（3）获取鹿龟酒佳品系列及原有鹿龟酒的产品定价文件、促销政策、经销合同，对比两类产品的销售单价、单位成本、毛利率的差异；分析销售结构变化（佳品系列收入占比）对鹿龟酒整体毛利率下降的量化影响；

（4）获取海王酒价格调整文件（2024年5月及2025年7月），复核调价前后对单位售价、单位成本及毛利率的影响；检查新价格政策执行情况，确认是否统一执行；

（5）查询同行业可比公司（如会稽山、金枫酒业、古越龙山等）公开披露的毛利率数据，对比分析公司毛利率变动趋势与行业是否存在显著差异；

（6）获取销售费用明细账，抽查大额费用（职工薪酬、广告及业务宣传费、折旧费、会议展览费、促销服务费等）的合同、发票、付款凭证，复核费用归集、重分类及会计处理是否符合企业会计准则；

（7）获取管理费用、研发费用明细账，分析职工薪酬、折旧费、咨询服务费、存货损失等项目的变动原因；检查管理费用中折旧费重分类至销售费用的依据及会计处理；获取研发人员名单及研发项目立项文件，评估研发费用下降与研发活动开展的匹配性；

（8）对收入、成本及毛利率执行分析性复核程序，包括分产品、分区域的毛利率变动分析，结合销售结构变化、单位成本变化、价格政策调整等因素，量化分析毛利率大幅变动的原因；

（9）检查成本结转方法是否一贯运用，抽样对存货进行计价测试，确认成本结转的准确性与完整性。

2、核查意见

经执行上述审计程序，我们未发现鹿龟酒、海王酒等主要酒类产品的收入、成本及毛利率变动存在不合理或与实际情况不一致的情形，未发现鹿龟酒佳品系列的业务模式、成本费用构成及与原有产品的单价、毛利率对比存在重大异常，未发现销售费用的具体构成、归集及会计处理存在不符合企业会计准则规定的情形，管理费用、研发费用在收入及销量大幅增长的情况下同比下降的原因具备合理性，相关成本、费用的会计处理符合企业会计准则的规定。

三、关于非标审计意见相关事项。年报显示，公司2025年度发生净亏损0.34 亿元，年末未分配利润为-6.12亿元，股东权益合计为1.05亿元，流动负债高于流动资产2.16亿元，资产负债率88.60%，年审机构对2025年财务报表出具带持续经营重大不确定性段落的审计报告。因2020-2021年销售椰岛海酱白酒时货权转移单据不完整，公司对前期收入和存货等科目进行会计差错更正，该事项导致公司2025年内控审计报告被出具强调事项段。此外，年审机构认为，2024年财务报表保留意见涉及的椰岛糊涂预付款6,448.44万元及异地存货 1,722.96万元事项影响已消除，2024年内控否定意见涉及的经销商管理、关键岗位人事安排等事项影响已消除。2025年公司已签署协议，部分椰岛糊涂预付款转为存货、部分用于糊涂集团退出椰岛糊涂，并同步签署三年期成品酒采购合同（年采购不低于1,330万元，先付款后供货），2026年1月已预付1,330万元。

请公司：（1）补充披露2024年保留意见所涉事项（椰岛糊涂预付款及异地存货）及内控非标意见在2025年的处理及消除情况，包括预付款转为存货的入账依据、关于糊涂集团退出的具体安排、相关减值计提风险及对会计处理的影响等；（2）结合近三年净资产持续下降、流动负债远高于流动资产、资产减值风险等，说明已采取及拟采取的改善措施，以应对持续经营重大不确定性、防范净资产持续下滑，并充分提示相关风险。

请年审机构说明：（1）就2024年度财务报表审计报告保留意见所涉事项（椰岛糊涂预付款及异地存货）及内部控制审计报告否定意见所涉事项（经销商管理、关键岗位人事安排等）影响已消除所执行的审计程序、审计依据，是否获取充分、适当的审计证据对前述预付款项及存货可收回金额、内控缺陷整改情况进行确认；（2）结合《企业内部控制审计指引实施意见》等规定，说明内部控制缺陷评价情况、整改后控制的最短运行期间及最少测试数量（包括具体期间、测试数量、方法及结果），以及2025年内控审计意见是否合理恰当。

公司回复：

1、2024年度财务审计报告和内控审计报告的非标意见的处理和消除情况

（1）财务审计报告保留意见在2025年影响已消除

受白酒行业环境变化及公司控制权更迭影响，公司与糊涂酒业在采购结算、品牌授权及酱酒采购等事项产生分歧，2024年度年报审计时无法对预付款项及双方纠纷具体事项执行函证程序，也无法确认存放于糊涂酒业的存货是否可以全部收回，审计机构因无法获取充分、适当的审计证据就此事项出具了保留意见。

就上述事项，双方经多轮协商于2025年12月达成一致并签署协议：

A 对预付货款、代付包材款、仓库租金等通过债权债务冲抵方式确认预付款余额，该预付款余额用于冲抵未来糊涂集团退出椰岛糊涂的应付投资款。

B未来糊涂酒业通过合规方式退出椰岛糊涂的投资，双方可不再承担关于2021年签订协议约定的任何义务、互不承担违约责任。

C公司将在未来三年内向糊涂集团采购价值3,990万元的成品酒。

双方签订相关协议后，双方已对预付款项余额和存货货权予以确认，公司已完成首年度成品酒的采购付款义务。目前对应产品已完成研发和配料液生产工作，待包材采购到位后，即可启动成品生产及交付流程。

①关于预付款转为存货入账事项

2025年7月双方签订《备忘录》，双方确定椰岛系公司对糊涂系公司享有权益，其中对双方历史交易形成的预付款余额及相关存货权属进行明确约定：

A 现金账余为1,098万元：椰岛糊涂已向糊涂销售支付现金28,639万元,扣除糊涂销售已交付货物27,541万元（含下方列示的存储在糊涂集团仓库内的存货）后剩余现金余额为1,098万元。

B 椰岛系公司存放于公司租赁的糊涂集团仓库内由其自行管理的存货包括：椰岛糊涂向糊涂销售购买的采购价3,059万元的年份酒液、采购价3,453万元的封坛酒，以及635万元的贵台成品酒。

基于上述双方已确认的事实，双方已确认对于上述存储在公司租赁的糊涂集团仓库内的年份酒液、封坛酒（双方前期对于封坛酒已开票结算、且椰岛糊涂已陆续对外销售）、贵台成品酒的存货归属权为椰岛、上述存货货款已从预付款中扣减即已支付完毕，且双方已对上述存货进行盘点确认，公司已实际占有并管理相关存货，货权转移的要件已满足。

公司将上述存货对应的货值从预付款项中冲减，并暂估计入存货科目列示，符合《企业会计准则第1号一存货》中关于存货确认及计量的相关规定，账务处理充分、合理，能够真实、公允地反映公司的资产状况。

②关于糊涂集团退出股权投资的安排

根据2025年12月公司与糊涂集团签订的《备忘录》，明确糊涂集团所持椰岛糊涂20%股权可按评估价值3,008.90万元【评估报告编号：北京亚超评报字（2025）第A212号】作价，通过减资、清算或糊涂集团转让其股权等方式实现退出投资；减资或清算方式下，对应减资款或清算分配款项可与双方确认预付款 2,434.35万元净债权直接冲抵；股权转让方式下受让方通过承债和支付尾款的方式完成受让股权。

结合当前酒类消费市场下行的客观情况，以及椰岛糊涂存在债权债务诉讼可能影响减资、清算退出方案的执行，2026年下半年公司拟在债权债务诉讼解决后与糊涂集团协商，确定具体的退出方案。

③关于减值计提风险及对会计处理的影响

自2021年起公司与糊涂集团开展酱酒业务合作，截止2024年12月31日，公司预付糊涂酒业销售公司货款余额为6,448.44万元。在双方合作过程中，糊涂销售公司根据公司的成品采购订单而配套采购的贵台系列产品包材剩余库存约407.45万元，鉴于贵台系列产品的外包装是由椰岛糊涂酒业负责研发，如合作终止预计该批剩余包材损失将被追偿由公司承担，故2024年度公司基于谨慎性原则对该笔预付账款单项计提减值准备407.45万元，上述情况详见公司2025年7月4日披露的《关于2024年年报信息披露监管工作函的回复公告》（2025-035号）问题三（三）的回复。

2025年度根据双方签订的《备忘录》，双方合作协商解决有待进一步推进。为避免上述包装物长期闲置导致的损耗、贬值等损失，根据现存包材的配套情况和酱酒产品的需求情况，业务部门申请提出继续恢复部分订单生产货物的方案：申请恢复生产4000箱53度贵台酱酒标准样和10000箱53度贵台酒珍品，根据生产情况可利用现有剩余包材价值约215.46万元，剩余包材报废处理损失约191.99万元（其中：176.76万元包材已送到糊涂集团、15.23万元酒瓶生产厂家已生产但未送到糊涂集团办理交付）。

因此，根据上述包材预计使用情况预计将挽回损失，故2025年度转回预付款项坏账准备230.69万元（包材价值407.45万元-176.76万元=230.69万元），另外拟报废的包材酒瓶货值15.23万元由公司与供应商另行结算，计入预计负债转为营业外支出。

相关会计分录如下：

借：信用减值损失 -230.69万元

贷：预付账款-坏账准备 -230.69万元

借：营业外支出 15.23万元

贷：预计负债 15.23万元

（2）内控非标意见在2025年的处理及消除情况

①经销商管理相关的内部控制缺陷在2025年已消除

针对2024年度内控审计报告指出的新增经销商选择的标准、经销商资信评审记录、审批手续及经销商过程管理等缺少相关内部控制资料所形成的重大缺陷，公司于2025年7月制定并陆续发布了酒业销售管理制度及配套细则，全面重构经销商全生命周期管理内控体系。主要措施如下：

A 严格经销商准入与资信评估：建立标准化经销商准入体系，明确行业经验、财务实力、仓储运营、信用记录等准入指标，完善分级审批、资信评审及档案留存机制，实现准入审批全流程留痕可追溯。

B 信用政策与价格管理控制：进一步规范经销商信用额度审批与终端价格管控，结合经销商资信及履约情况核定信用政策，常态化开展市场监察，有效防范窜货、乱价及信用风险。

C 过程管理：建立年末常态化经销商年度综合评审机制，围绕经营能力、销售履约、市场管理、回款及退货情况开展全方位考核，并将评审结果作为次年续约及合作政策调整的核心依据。

D 退货与退出管理：严格执行经销商逐级退货审批及集团总经理终审制度，规范经销商退出环节库存处置、账款清算流程，闭环补齐原有管理漏洞。

经销商管理相关控制措施即准入、评级、过程管理、退出各环节的内控措施已有效落地、执行到位，原有内部控制重大缺陷已整改消除。

②关键岗位人事安排存在的内部控制缺陷在2025年度已消除

针对2024年度内控审计报告指出的总经理兼任财务总监、法务总监、投资总监等重要职务导致管理层相关职能缺失的内部控制缺陷，公司于2025年3月25日召开董事会审议并聘任控股股东推荐的董事会秘书、财务总监，同时由控股股东委派专职风控总监；2025年4月公司总经理离职后，由控股股东委派的董事长兼任总经理，统筹负责公司日常经营管理工作，公司关键岗位人员配置全部到位，组织架构与法人治理结构进一步健全。

2025年度公司在治理架构、机构设置、权责划分及业务流程等环节，已建立起权责明晰、相互制衡、有效监督的内部控制体系，内控控制环境得到全面优化，相关缺陷已消除。

2、公司应对持续经营能力的改善措施

公司高度关注现阶段经营亏损、高资产负债率及持续经营重大不确定性等核心风险，始终将风险化解、业绩改善、资产结构优化作为核心经营工作重点。公司已制定常态化的改善方案，落地多项针对性举措，并将持续深化推进，全力提质增效、优化资产负债结构、稳妥化解持续经营风险，推动公司经营回归稳健良性发展轨道。具体改善措施如下：

公司坚持“聚焦主业、拓展市场、降本增效、优化债务”的核心整改思路，从业务布局、市场渠道、内部管控、债务结构四大维度精准发力，全方位破解经营痛点，各项工作已取得阶段性实质性成效。

① 深耕核心主业，剥离低效业务，实现止血增利

公司全面复盘、梳理各业务板块经营现状，立足自身产业优势，明确核心发展赛道，集中人力、物力、财力等优质核心资源，重点布局以鹿龟酒、海王酒为核心的保健酒及以椰基饮品为代表的食品饮料两大核心主营业务。同时，坚决推进业务瘦身提质，已退出与主业协同性差、盈利能力弱、长期持续亏损的低效业务单元，彻底斩断亏损源头，实现精准止血减亏。

从2026年一季度经营数据来看，整改成效已充分显现，公司营业收入保持稳步增长，盈利结构持续优化、盈利质量稳步提升，主业聚焦的战略价值持续释放，公司整体经营业绩呈现持续性向好的良好态势。

② 深化全域市场布局，强化品牌赋能，拉动业绩增长

公司坚持“稳固基本盘、开拓新增量”的市场思路，一方面深耕传统重点市场，巩固存量客户与固有市场份额；另一方面深度挖掘下沉市场、新兴市场潜力，持续扩大市场覆盖范围。同时重点发力渠道升级，全面强化餐饮、礼品、电商等核心赛道及新兴渠道布局，构建线上线下联动的全域销售网络。品牌端持续精准投入，摒弃传统粗放式推广模式，通过数字化精准营销、场景化体验营销、主题事件营销等多元化、精细化品牌运营方式，持续提升“椰岛”品牌知名度、美誉度及用户粘性，以品牌力赋能产品销售，为业绩持续增长筑牢市场基础。

③ 细化内部管控，严控成本费用，提质降本增效

集团全面推行精细化、集约化管理模式，全方位优化生产、运营、管理全流程。生产端持续优化生产工艺、规范生产流程，严控生产损耗，有效降低整体制造成本；管理端严格落实费用管控机制，精准压降低效、无效开支，优化销售费用、管理费用结构，将资金、资源精准聚焦于可直接创造营收、提升效益的核心业务环节，实现资源利用效率最大化，持续提升企业精细化运营能力。

④ 优化债务结构，补充流动资金，缓解偿债压力

针对现阶段流动负债高于流动资产、短期偿债压力较大的核心问题，公司积极推进债务结构优化工作。一方面主动与金融机构债权人保持常态化高效沟通，积极争取债务展期、续贷、授信增额等政策支持，稳定现有信贷体系，防范债务集中兑付风险。另一方面主动对接主要股东，积极争取股东层面的资金与资源支持，持续补充公司流动性资金，优化整体资本结构，有效缓解短期偿债压力，夯实公司持续经营底气。

3、关于对持续经营相关的风险提示

公司经营改善成效逐步显现，但结合现阶段经营现状及外部市场环境，公司仍存在多项持续经营相关风险，具体如下：

①持续经营不确定性风险

目前公司资产负债率仍处于高位，流动负债规模显著高于流动资产，短期偿债压力依然较大。同时公司未分配利润持续为负，净资产整体规模偏小，资本实力相对薄弱。未来若公司业绩改善进度不及预期、外部融资渠道收紧或受限、存量债务集中到期兑付，公司现金流及偿债能力将面临严峻考验，持续经营能力仍存在重大不确定性风险。

②经营改善不及预期风险

公司本次推进的主业聚焦、产品升级、市场拓展、内部降本等一系列整改改善举措，属于系统性战略调整，成效释放需要一定的周期，短期难以完全落地见效。同时，宏观经济复苏节奏、行业市场竞争加剧、消费者消费偏好快速迭代、市场需求波动等外部不确定因素，均可能对公司主营业务收入增长、盈利能力修复造成不利影响。若后续营收增长、毛利提升幅度无法覆盖各项成本费用，公司仍存在持续亏损的风险。

③资产减值风险

公司已持续强化全品类资产管理，严控资产减值风险，但受宏观经济下行、行业环境波动、市场价格变动等外部因素影响，公司存货、应收账款、固定资产、长期股权投资等各类资产仍存在减值可能性。若发生资产减值情形，将直接冲减公司当期利润及净资产，对公司经营业绩和资产质量造成不利影响。

年审机构意见：

1、核查程序

针对椰岛糊涂预付款、异地存货保留意见事项执行的审计程序：

（1）获取并审阅公司与糊涂酒业签署的《备忘录》及相关协议，核查债权债务冲抵、预付款余额确认、存货权属认定、糊涂集团退出安排等核心条款。检查公司将异地存货年份酒从预付款转入存货的入账凭证，复核入账金额是否与协议约定及盘点结果一致，判断会计处理是否符合《企业会计准则第1号一一存货》关于存货确认的规定；

（2）获取并审阅糊涂集团持有椰岛糊涂对应股权的评估报告（北京亚超评报字(2025)第A212号），核实相关股权评估金额与双方协议对价是否存在重大偏差；

（3）就《备忘录》及相关协议约定的和解事项执行现场访谈程序；对往来款项实施函证，复核相关账务处理的合规性；对异地保管的存货实施监盘程序，核实存货是否真实存在及权属是否清晰；

（4）检查公司针对预付账款计提减值的相关依据，复核计提金额的准确性；

（5）获取2026年1月预付1,330万元的银行回单及付款审批单，确认首年度采购义务已履行，了解成品酒研发进展及包材采购情况。

针对内部控制审计否定意见事项执行的审计程序：

（1）查阅公司2025年新修订发布的酒业销售管理制度、酒业销售管理细则、人事管理制度等内控文件，核对制度条款是否完整覆盖经销商准入、资信评审、过程管控及关键岗位权责划分、岗位制衡等缺失环节；

（2）抽样核查2025年度新增经销商的准入审批资料、资信评审资料、过程管控等资料；

（3）检查公司2025年董事会决议、高管聘任文件，核实财务总监、董事会秘书、风控总监等关键岗位人员是否已全部到位；核查公司组织架构文件、岗位权责划分情况、日常经营审批流程单据，确认公司是否已形成权责明晰、相互制衡、有效监督的治理结构及内控环境。

内部控制缺陷评价、整改测试情况及2025年内控审计意见合理性说明：

（1）内部控制缺陷评价情况

依据《企业内部控制审计指引实施意见》《企业内部控制基本规范》及配套指引，我们对公司2024年度内部控制重大缺陷的整改情况进行了专项评价。原经销商管理缺陷属于运营类重大缺陷，表现为经销商准入、过程管控及退出全流程缺乏标准化控制，存在经营及财务核算风险；原关键岗位人事安排缺陷属于控制环境类重大缺陷，岗位权责未分离、缺乏制衡监督，导致内控基础环境存在重大缺陷。上述缺陷已于2025年度完成整改，制度体系、执行流程及治理架构均得到有效完善。

（2）针对整改后控制运行测试

①经销商管理相关控制测试

经销商管理相关控制于2025年7月完成制度完善并陆续发布实施，截至2025年12月31日持续有效运行3个月以上。我们以2025年度主要新增67家经销商为总体，抽取18家，逐项测试其准入审批、资信评审、过程管控等关键控制点的执行有效性。

②关键岗位人事及治理管控相关控制

公司于2025年3月完成财务总监、董事会秘书及风控总监的聘任，2025年4月完成管理层架构调整，新治理架构及岗位制衡控制持续有效运行8个月。我们采用文件检查及流程抽查方式，核查新增高管聘任文件、董事会决议等，并抽查2025年5月至12月期间财务审批、风控审核、法务管控等关键业务单据共105份，验证岗位履职及权责制衡有效性。

根据《企业内部控制审计指引实施意见》的相关规定，上述整改后控制运行的期间或次数均大于《企业内部控制审计指引实施意见》规定的最短期间或最少运行次数，我们进行的测试数量满足最少测试数量的要求。

综上，公司已完成针对2024年度内部控制重大缺陷的整改，内控制度体系及治理结构得到有效完善，各项整改控制措施均经过足够运行期间并通过审计测试验证，整改后内部控制运行有效，原有重大缺陷已消除。

2、核查意见

（1）公司2024年度因与糊涂酒业预付款项及存货权属事项被出具保留意见。2025年度，公司已通过签订《备忘录》、协议书等方式明确了预付款余额及存货权属，异地存货可以进行正常管理，并就糊涂集团退出椰岛糊涂作出安排。我们执行了存货监盘、往来函证、现场访谈、协议检查等程序，认为上述事项对2025年度财务报表的影响已消除，且相关会计处理符合企业会计准则的规定。

（2）公司2024年度内部控制审计否定意见涉及的经销商管理、关键岗位人事安排重大内控缺陷，已于2025年度完成整改，未发现新增同类缺陷，整改后控制运行有效。

（3）结合内控缺陷评价、控制运行测试结果及相关准则规定，公司2025年度内部控制审计意见类型合理恰当。

四、关于资产减值。年报显示，2025年末存货账面价值2.91亿元，其中库存商品账面价值1.49亿元，开发产品账面价值0.62亿元。本期库存商品跌价准备计提401.18万元，转回或转销381.97万元，净增加19.21万元；2024年同期，库存商品跌价准备计提1,937.42万元，转回或转销238.81万元。开发产品首次计提跌价准备490.10万元。按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款合计0.87亿元，占比76.97%，账龄基本在3年以上。其中，幸福华夏文化产业投资发展有限公司、鑫润时代（北京）文化传播有限公司（已注销）期末余额分别为2,200万元、1,600万元，计提部分坏账，其余主要款项均全额计提坏账。

请公司：（1）结合存货计提跌价准备的明细情况、各类存货可变现净值测算过程、在手订单、市场行情及可比公司情况，量化分析各项存货跌价准备计提比例变动原因及充分性、合理性，重点说明在库存商品余额增加的情况下，跌价准备计提比例下降的原因；并说明前述会计差错调增存货的具体会计处理方式及减值测试情况，并结合上述情况，说明资产减值及存货管理相关内控的运行情况；（2）补充披露其他应收款中主要款项的回收进展、回收可能性及坏账计提比例的确定依据，说明相关坏账计提是否充分、合理。

请年审机构对上述事项发表核查意见，并说明：（1）已获取的审计证据是否足以支持对相关资产减值计提充分性、合理性的评价；

（2）结合减值计提情况，就公司在存货管理、资产减值相关内控的运行和评价情况说明核查情况、核查结论。

公司回复：

1、存货跌价准备计提的情况

①2025年度存货跌价准备的明细

2025年末存货账面余额3.27亿元，存货跌价准备0.36亿元，计提存货跌价准备比例为10.96%，而期初存货账面余额3.07亿元，存货跌价准备0.31亿元，计提存货跌价准备比例为10.17%。报告期内存货跌价准备计提比例小幅波动，整体计提水平保持稳定。

■

②存货计提跌价准备的计算过程

根据公司会计政策规定，公司于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，当其可变现净值低于成本时，计提存货跌价准备。

A 原材料：主要为酒精、药材、辅料及包材等，公司在报告年末对原材料进行跌价测试。由于公司的原材料大多为通用材料，且属于用于生产产成品而非直接对外销售的材料。在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；如果材料价格的下降导致产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。在确定可变现净值基础上，进一步结合原辅材料库龄、对应产成品市场销售状态等因素综合判断，审慎确定期末原材料跌价准备。

B 在产品：公司对于在产品，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值，测算存货期末的跌价准备金额。公司储存的在产品主要为配制酒液，该酒液作为公司战略储备未来均可用于生产酒类产品面向市场销售，不存在跌价情形。

C 库存商品：直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。公司库存商品主要系椰岛鹿龟酒、海王酒、白酒及其他酒类。按照产品类别，以估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值，计算期末存货跌价准备金额。库存商品中，白酒库存1.24亿元占比较高，按白酒各系列分类列示如下：

单位：万元

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注6：贵台酱酒系列的可变现净值依据的评估报告，其评估报告范围涵盖椰岛糊涂公司的资产和负债，评估选取的预计售价为椰岛糊涂公司对外实际销售价格，其评估报告该部分存货可变现价值不受椰岛糊涂公司自身财务状况影响，后续根据公司与糊涂集团签署的协议，若椰岛糊涂公司通过清算程序完成解散，集团内其他酒类销售主体可承接对应存货并对外处置变现。现阶段不存在因销售主体发生变更或拟发生变更，致使该品类白酒无法对外销售产生资产减值的情形；同时白酒产品不存在保质期，亦不存在因产品过期产生资产减值的情形。

注7：报告期内公司推行全员团购模式，结合白酒行业市场价格持续下行的行业现状，针对贵台酱酒系列、椰岛海酱系列、椰岛海韵及海王经典系列产品制定团购价格及政策，通过销售团队、内部员工、存量客户及关联方圈层渠道挖掘客户、拓展销售，加速白酒库存去化、回笼经营现金流。采用当期执行的团购价测算存货可变现净值，贴合公司业务实际，测算依据公允合理。

结合上表，公司对库存白酒严格按照企业会计准则执行存货减值测试，采用成本与可变现净值孰低法计量存货价值，特别是针对贵台酱酒系列同步结合第三方评估结果佐证可变现净值，减值计提审慎充分。

2025年末库存商品账面原值的增加主要为椰岛糊涂的酱酒确权、预付款项转为存货确认增加白酒库存，以及鹿龟酒佳品系列年底备货库存增加所致。结合销售订单、市场行情和可比公司情况分析如下；

A销售订单情况分析

鹿龟酒佳品系列：年末备货增加导致库存大幅增长，新品根据2025一2026年经销商政策、已签订经销合同及订单情况，经减值测试未发生减值迹象，而报告期内处置临期或过期产品导致跌价准备转回（转销），故计提比例显著下降。

白酒系列：年末库存增加主要系椰岛糊涂酱酒确权、预付款转存货所致。公司白酒产品销售模式以团购、圈层渠道为核心，主要渠道布局区分如下：贵台酱酒系列依托海王酒、鹿龟酒存量成熟渠道，重点拓展圈层客户及团购业务；椰岛海酱系列、椰岛海韵系列深耕海南本地市场，聚焦区域圈层与团购渠道开发；海王经典产品同步打通团购及线上电商渠道，通过常规单品组合捆绑形式开展联合促销。目前暂无长期固定经销合同，以2025年实际销售价或团购价为依据测算可变现净值，其中根据评估结果审慎计提椰岛糊涂酱酒产品跌价准备约236万元。

目前：公司核心产品（如：海王酒系列、鹿龟酒佳品系列）已签订年度经销协议，年末备货匹配元旦、春节旺季需求，符合酒类行业季节性备货规律，为存货可变现净值提供稳定支撑。

B市场行情分析

保健酒（鹿龟酒、海王酒）：2025年保健养生酒市场保持稳健增长，行业需求稳定、价格体系相对坚挺。公司鹿龟酒、海王酒销售同比大幅增长，渠道拓展顺利处于正常动销爬坡期，不存在显著减值压力。

白酒行业：2025年白酒行业处于深度调整，产量同比大幅下降，行业库存高企、批价承压、价格中枢下移。公司酱酒依托团购圈层渠道，当前大众酱香核心价格带集中于100-300元区间，公司对标中端酱酒主流竞品的市场表现，对贵台酱酒、海酱酒实行分层团购定价，定价随行就市匹配市场。期末按照成本与可变现净值孰低对存货减值测试，结合酱酒市场行情审慎足额计提存货跌价准备。

C可比公司情况

2025年度酒类上市公司库存商品的存货跌价准备计提比例如下：

■

从上表数据分析：公司本期酒类库存商品计提存货跌价准备比例 13.43%，基本上高于上述酒类企业计提比例（金种子库存商品规模小不具有可比性），不存在明显偏低或计提不足情形。

综上，本期库存商品规模上升但跌价准备计提比例回落，核心原因为存货结构发生变化。一方面，新增库存以鹿龟酒佳品、酱酒为主，鹿龟酒佳品为公司重点推广新品，具备订单及渠道保障，可变现净值高于成本不存在减值迹象；针对酱酒产品，尽管行业环境偏弱，公司参照团购价格与专业评估结果足额计提跌价准备。另一方面，公司对临期、过期老品开展清理处置，同步转回、转销对应已计提的跌价准备。公司沿用会计政策、评估方式及会计处理保持一贯性，存货跌价准备计提充分、合理。

D开发产品：公司对开发产品减值测试以评估报告及资产实际状况为依据，综合考虑未售车位、商铺的租赁状态、所在区位、周边房地产市场行情等因素，按评估结论确定资产单位价值，结合椰岛广场项目未售地下车位、澄迈椰岛小城一期商铺面积测算总可变现价值，分别与对应的账面价值进行对比，综合判断并计提开发产品减值准备，具体数据如下： 单位：万元

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②会计差错调增存货的具体会计处理和减值测试情况

2020-2021年，公司向海南杜丘实业有限公司、赣州市海翔酒业有限公司销售的部分椰岛海酱白酒产品，因货权转移单据不完整、收入确认依据不充分，违规确认收入合计3,050.25万元，导致相关定期报告财务信息披露不准确，构成会计差错。公司依据《企业会计准则》及监管要求，对2020-2021年相关收入、存货等科目进行会计差错更正及追溯调整，相关事项已于2026年4月29日经董事会、审计委员会审议通过，并披露《关于会计差错更正及追溯调整的公告》及修正后定期报告。

2020-2021年累计会计分录如下：

A 冲减2020-2021年的收入

借：应收账款 -3446.78万元

贷： 营业收入 -3050.25万元

贷： 应交税费-销项税额 -396.53万元

借：营业外支出 396.53万元

贷： 应交税费-销项税额 396.53万元

说明：公司依据企业会计准则的相关规定，对资产负债表日客户预收款性质的应收账款余额进行重分类调整，将符合条件的预收货款余额分别调整至合同负债及其他流动负债科目列示。上述调整事项已在公司2026年4月30日披露的《关于会计差错更正及追溯调整的公告》中详细说明，具体影响科目及金额以该公告内容为准。

B 冲回2020-2021年的营业成本，确认存货

借：存货 911.81万元

贷：营业成本 911.81万元

2025年度，公司对上述调增的椰岛海酱存货执行存货减值评估程序。本次可变现净值以2025-2026年公司既定的团购价格结合近期销售数据为核心依据测算，扣除预计销售费用后，存货可变现净值仍高于其账面成本，判定该部分存货无减值迹象，本期未计提存货跌价准备。

③存货管理和资产减值相关内控的运行情况

公司已建立健全存货管理与资产减值内部控制体系，相关制度设计合理、执行有效，能够切实保障存货资产安全、减值计提公允及财务信息真实准确。

A 存货内控执行方面

存货内控管理覆盖入库验收、仓储保管、出库发货、定期盘点全流程。采购入库执行验收核验与单据入账管控；存货实行分区分类仓储、岗位权责分离管理；产品出库落实多级审批、货权单据留痕审核；开展全品类实地盘点，及时梳理处置账实差异；针对前期会计差错完成追溯更正，优化存货流转、收入确认内控审批链条，堵塞管理漏洞。

B资产减值内控执行方面

a存货减值测试：资产负债表日区分原材料、在产品、库存商品、开发产品逐项测算可变现净值，可变现净值优先参考市场价格，重要资产由第三方评估机构出具评估结果，依据充分且审慎计提跌价准备；会计差错调增白酒存货已按规定开展减值测试；

b 固定资产减值测试：公司已建立完善的固定资产全生命周期管理制度，资产管理部门定期对固定资产开展巡检，对出现市价大幅下跌、长期闲置或产能利用率较低、技术迭代淘汰等情形的资产启动减值测试流程。

报告期内，公司固定资产严格执行企业会计准则及公司会计政策，采用年限平均法、按既定折旧年限、预计净残值率规范计提折旧，期末固定资产的明细情况如下： 单位：万元

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公司固定资产统一采用年限平均法计提折旧，各类资产账面净值结构清晰：房屋及建筑物以生产车间、仓储库房、办公房产为主，期末整体净值占原值60.42%；机器设备、运输工具、其他设备综合净值占原值比例仅约20%，资产损耗已通过折旧充分体现。而公司闲置固定资产主要集中于老城酒厂，包括原小曲酒生产车间厂房及配套机器设备；该厂区自停产以来，厂房已临时作为内部通用仓储设施，持续为公司主营业务提供仓储服务；机器设备均已封存并定期进行巡检；闲置资产结构分化明显：闲置厂房自身净值占闲置厂房原值比例61.59%，具备仓储使用价值；闲置机器、运输及其他设备账面净值仅占对应闲置资产原值约11%，资产价值损耗已充分通过折旧消化。

公司固定资产计提折旧年限和其他酒类上市公司对比，公司的折旧年限选取较短期限，说明公司累计折旧较为充足且充分考虑资产损耗率，具体参考数据如下：

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对比可见，公司选取的各类固定资产折旧年限处于同行业偏短区间，折旧计提节奏更为审慎，足额覆盖资产物理损耗与功能性贬值，累计折旧计提充分。

结合资产实际使用状态、同行业折旧政策和期末净值等综合判断：报告期末公司各项固定资产不存在账面价值高于可收回金额的情形，无需新增计提固定资产减值准备。

c长期股权减值测试：公司已建立完善的长期股权投资减值测试内部控制制度，每年年末对重要长期股权投资项目开展减值测试。针对公司持股40%的联营企业海南椰岛阳光置业有限公司股权，公司将其列为重点减值测试对象，委托具备证券期货相关业务资格的独立第三方资产评估机构北京亚超资产评估有限公司进行专项评估。本次评估以2025年12月31日为基准日，出具编号为北京亚超评报字（2026）第A122号的资产评估报告，采用公允价值减去处置费用后的净额法确定该股权可收回金额为16,923.54万元。截至2025年12月31日，该股权账面价值为16,220.40万元，可收回金额高于账面价值，不存在减值迹象。

d计提减值准备的审批程序：重大资产减值准备的计提已报董事会审批，审批程序合规。

综上，公司存货管理及资产减值相关内部控制运行有效，能够合理保证存货管理规范、资产减值计提恰当及财务信息披露准确。

2、其他应收款的收回情况

2025年末公司其他应收款账面余额11,287.63万元，坏账准备金额8,690.67万元，账面价值2,596.96万元。其中：大额其他应收款情况如下：

单位：万元

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①幸福华夏文化产业投资发展有限公司、鑫润时代（北京）文化传播有限公司及北京财富传媒文化发展有限公司

2017年底公司与幸福华夏文化产业投资发展有限公司（以下简称“幸福华夏”）、鑫润时代（北京）文化传播有限公司（以下简称“鑫润时代”，已注销）及北京财富传媒文化发展有限公司（以下简称“财富传媒”）签订广告合同并预付广告款累计4,800万元。随着2018年上半年公司对国家品牌计划的广告投放停止，公司仅制作754.64万元广告后就暂停对上述广告的后续投放。剩余的4,045.36万元广告权益，公司与广告方对于广告的播放形式、区域和时间尚未达成一致意见。

上述广告商根据其业务需要在2017年底通过公司经销商向公司采购酒类商品3,273.99万元，公司已收到经销商货款3,273.99万元并已交付酒类商品，该笔酒类销售业务扣除酒类商品成本后公司将实现毛利2,228.78万元。

由于上述广告发布权益尚未使用，基于谨慎性原则，2017年度公司将该笔酒类销售业务和广告发布权益视为一揽子交易确认，公司对上述酒类销售业务未确认相关营业收入和营业成本，待广告权益使用时点结转；2018年度公司将预付广告款项4,045.36万元（其中：幸福华夏2200万元、鑫润时代1600万元、财富传媒245.36万元）从“预付款项”转为“其他应收款”列示，扣除预计可实现的酒类毛利2,228.78万元后对预计可能产生的损失计提坏账准备1,816.58万元（坏账计提比例为44.91%）。上述情况详见公司2024年6月29日披露的《关于2023年年度报告信息披露监管工作函的回复公告》（2024-028号）问题二的回复。

上述事项2025年度未有实质性进展，公司后续将择机与对方协商获取广告权益，或通过法律途径开展追偿，切实维护公司合法权益。虽然鑫润时代已注销，但鉴于其注销时未依法通知债权人，公司作为对其享有广告权益的债权人，有权对违法注销的鑫润时代的法定代表人及其董事、高管等依法行使追偿权。公司已就该一揽子交易在2018 年度按预付广告费扣除酒类销售毛利后的全额预估损失计提坏账准备。后续针对该事项的处置安排，不会造成公司新增亏损。

②中山泰牛生物科技发展有限公司

2016年6月为了解决公司与中山泰牛生物科技发展有限公司之间关于中山市椰岛饮料有限公司（以下简称“中山饮料”）建设用地使用权转让合同纠纷问题，经湛江仲裁委员会2016年6月14日下发《调解书》，公司合计支付2,000万元购回中山饮料位于中山市沙朗镇金昌工业区金昌工业路的土地使用权（土地面积：18675平方米）、厂房（建筑面积8467平方米）、机器设备等资产。后续公司在办理土地权属过程中向当地政府部门咨询，因该土地是国有划拨地，办理土地证难度较大，办理过户存在重大不确定性存在被政府机关无偿收回的可能性，故基于谨慎性原则2017年度公司对该款项全额计提坏账准备。2019年11月公司申请对中山饮料公司进行强制清算，中山市第一人民法院指定广东弘力律师事务所担任清算组，上述情况详见公司2024年6月29日披露的《关于2023年年度报告信息披露监管工作函的回复公告》（2024-028号）问题二的回复。

2025年9月26日，中山市第一人民法院作出（2020）粤2071强清3号民事裁定书，确认清算组制定的《中山市椰岛饮料有限公司强制清算案清算方案》。根据清算方案，中山饮料公司主要资产包括：位于中山市西区的工业不动产一处（评估净值27,454,253.00元）；清算账户货币资金8,302,423.38元。现金资产在支付清算费用、预留税费及法院确定的清算报酬后用于清偿公司债权；中山饮料公司不动产按现状直接移交海南椰岛，相关税费由海南椰岛处理。

截至目前，中山饮料公司持有的土地使用权证和房屋所有权证已合并更换为不动产权证。现公司正在推进将不动产权从中山饮料公司过户至海南椰岛的相关工作。

③林某某

其他应收款一林某某金额为1,897.41万元，为2023年国有控股后公司在内控合规整改专项自查中发现出纳林某某挪用公司资金事项，根据后续调查及司法鉴证，其侵占公司资金净额为1,986.11万元。经公安机关协助追缴，公司已收回资金88.70万元，剩余未追回的被侵占资金为1,897.41万元，在2023年度全额计提坏账准备1,897.41万元。为弥补该事项对公司及股东造成的损失，第二大股东全德能源（江苏）有限公司主动担当，向公司出具《债务豁免通知函》，豁免截至2023年12月31日对公司的借款本金及相应利息，金额合计1,897.41万元，全额覆盖并弥补了因上述舞弊事件给上市公司造成的损失。上述情况详见公司2024年6月29日披露的《关于2023年年度报告信息披露监管工作函的回复公告》（2024-028号）问题四的回复。

林某某挪用资金犯罪案件，海口市秀英区人民法院于2024年11月15日作出一审判决：被告人林某某犯挪用资金罪，判处有期徒刑六年；责令被告人林某某在本判决生效之日起十日内退还被害单位海南椰岛酒业发展有限公司经济损失1,897.41万元；该判决已于2024年11月26日生效。

截止目前，被挪用资金1,897.41万元尚未追回，该案尚在海口市中级人民法院执行中。据法院执行人员反馈，林某某名下仅有与案外人共有的房屋一套，未查询到其他可供执行的财产。该案款项全额追回的可能性较低。

④上海恺骏贸易有限公司

公司与上海恺骏贸易有限公司开展油脂类贸易业务，根据2023年6月签订的协议书，上海恺骏应退还公司于2022年底预付的996.60万元油脂贸易货款但逾期尚未归还。2023年底公司向法院起诉并向法院申请资产保全，法院通过网络查控系统发现上海恺骏名下无资产可偿还公司该部分款项，款项收回的可能性很小，因此，基于谨慎性原则2023年度公司按全额计提坏账准备。上述情况详见公司2024年6月29日披露的《关于2023年年度报告信息披露监管工作函的回复公告》（2024-028号）问题二的回复。

该合同纠纷案，海口市秀英区人民法院作出一审判决：上海恺骏于判决生效后15日内向公司支付996万元及违约金。海口市中级人民法院（2024）琼01民终3888号民事判决维持原判。案件于2024年11月在海口市秀英区人民法院立案执行。执行过程中，法院已依法冻结被执行人上海恺骏的银行存款及所持两项对外投资股权，扣划执行到位款项5.45万元，并对上海恺骏法定代表人采取限制消费措施。2025年4月，公司申请追加上海恺骏股东吴斌、徐善伟承担股东补充责任。海口市秀英区人民法院（2025）琼0105民初6479号民事判决书判令吴斌在1410万元应出资额度内对上海恺骏不能清偿的债务承担补充赔偿责任。目前案件的强制执行（案号：（2026）琼0105执恢227号）已恢复。

考虑上海恺骏持有两项对外投资股权（我司已申请冻结），但鉴于涉及股权的处置及变现难度高，该案剩余款项的收回存在重大不确定性。

⑤保立粮油（江苏）有限公司

公司与保立粮油（江苏）有限公司开展油脂类贸易业务，于2022年-2023年预付油脂贸易货款737.61万元后对方迟迟未能交付货物，双方同意解除合同但对方未退还预付货款。因此，2023年11月公司对保立粮油提起诉讼，公司申请对保立粮油银行账户进行冻结，发现该公司账户无资金。经与律师确认，公司通过法院向保立粮油实施财产查询，发现保立粮油和其他实际控制人（即法定代表人）均无可偿还资产。通过公开信息网站查询，保立粮油已被列为失信被执行人。依据律师调查的证据预计款项收回的可能性很小，因此，2023年度公司全额计提坏账准备。上述情况详见公司2024年6月29日披露的《关于2023年年度报告信息披露监管工作函的回复公告》（2024-028号）问题二的回复。

上述合同纠纷案，海口市秀英区人民法院作出一审判决：保立粮油于判决生效后15日内向公司支付524.5万元及违约金26.23万元。海口市中级人民法院（2024）琼01民终3028号民事判决维持原判。案件于2025年1月在海口市秀英区人民法院立案执行。执行过程中，法院依法冻结被执行人即保立粮油的银行及网络资金账户，扣划执行到位3.55万元，并对保立粮油的法定代表人采取限制消费措施。经穷尽财产调查，未发现保立粮油有其他可供执行财产。法院于2025年3月已裁定终结本次执行程序。近期公司查询到保立粮油对漳州傲农投资有限公司享有到期债权180.08万元，已申请恢复执行，法院审查中。

另，公司于2025年4月对保立粮油提起诉讼，海口市秀英区人民法院（2025）琼0105民初8496号民事判决书判令保立粮油返还公司货款213.11万元及利息。该案处于执行阶段，案号为（2026）琼0105执2323号。

因未查询到保立粮油的其他财产，且保立粮油对漳州傲农投资有限公司享有到期债权是否可以获得清偿具有重大不确定性，上述案款收回的可能性较低。

综上，公司基于谨慎性原则结合款项实际可收回情况，对上述其他应收款逐项单独评估并计提坏账准备，计提依据充分且合理，符合企业会计准则要求。

年审机构意见：

1、核查程序

我们执行的主要审计程序如下：

（1）获取公司存货明细账，核对存货的账面余额、数量、库龄等；对期末存货实施现场监盘及抽盘，核实存货是否真实存在、状态完好、账实相符，重点关注是否存在毁损、报废、呆滞的存货；

（2）获取存货跌价准备计提明细表，复核各类存货的账面余额、跌价准备及账面价值，分析期末较期初的变动原因；获取公司可变现净值测算底稿，检查估计售价（包括合同价、市场价、团购价）、至完工时估计成本、销售费用及相关税费的取值依据及计算过程，复核测算结果的准确性；

（3）获取被审计单位的存货跌价准备政策，了解存货可变现净值的确认依据；

（4）取得被审计单位存货跌价准备转回或核销、存货盘亏与毁损资料，并对相关资料进行检查；

（5）结合盘点程序、存货分析性程序，关注质量问题、呆滞、过期存货是否已经计提合理的跌价准备；抽查计提存货跌价准备的项目，检查其可变现净值是否低于原成本，以及是否已记录在跌价准备明细表中；

（6）期末监盘关注存货库龄情况，关注库龄超过1年的存货金额、长库龄原因、是否存在滞销或前期销售退回，结合未来变现方式（回收/出售）等分析期末可变现净值的确定依据和存货跌价准备计提的充分性；

（7）针对房地产开发产品，借助第三方专业评估机构的工作，对房地产价值进行重新评估，并与账面价值进行比对，核实跌价准备计提的充分性；

（8）获取公司前期存货会计差错更正资料及账务凭证并进行检查，确认调整金额及会计处理是否恰当；

（9）了解公司存货管理的关键内部控制，评价其设计合理性，并测试相关内部控制运行的有效性；

（10）获取其他应收款明细表及坏账准备计提明细，对大额其他应收款获取相关合同、法院判决书、执行裁定等资料，复核公司单项计提坏账准备的依据及计提比例的恰当性。

2、核查意见

（1）根据我们执行的审计程序及获取的审计证据，足以支持对相关资产减值计提充分性、合理性的评价。

（2）公司2025年度存货管理、资产减值相关关键内部控制（出入库审批、定期盘点、存货减值计提审批等）设计合理、执行有效。

特此公告。

海南椰岛（集团）股份有限公司

董事会

2026年7月31日

证券代码：600238 证券简称：*ST椰岛 公告编号：2026-051

海南椰岛（集团）股份有限公司

关于撤销退市风险警示及继续被实施其他风险警示暨停牌的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

● 证券停复牌情况：适用

因海南椰岛（集团）股份有限公司（以下简称“公司”）撤销退市风险警示及继续被实施其他风险警示,本公司的相关证券停复牌情况如下：

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● 停牌日期为2026年7月31日。

● 实施起始日为2026年8月3日。

● 实施后A股简称为ST椰岛。

第一节 股票种类简称、证券代码以及实施风险警示的起始日

1、股票种类：人民币普通股A股

2、证券简称：证券简称由“*ST椰岛”变更为“ST椰岛”

3、证券代码：仍为“600238”

4、撤销退市风险警示及继续被实施其他风险警示的起始日：2026年8月3日。公司股票将于2026年7月31日开市起停牌1天，并于2026年8月3日开市起复牌。公司股票仍在风险警示板交易，股票价格的日涨跌幅限制仍为10%。

第二节 撤销退市风险警示的适用情形

（一）被实施退市风险警示及其他风险警示的情况

1、被实施退市风险警示的情况

2025年4月30日，公司披露了《关于实施退市风险警示及其他风险警示暨停牌的公告》（公告编号：2025-017）。因公司2024年度经审计的扣除非经常性损益前后的净利润孰低者为负值，且扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入低于3亿元，触及《股票上市规则》第9.3.2条第（一）项规定的对公司股票实施退市风险警示的情形，公司股票于2025年5月6日被实施了退市风险警示及叠加其他风险警示。

2、被实施其他风险警示的情况

且因公司2024年度内部控制审计被出具了否定意见，加上公司最近连续3个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一个会计年度财务会计报告的审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性，公司股票于2025年5月6日被叠加实施其他风险警示。

（二）公司申请撤销退市风险警示的相关情况

公司于2026年4月30日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了《2025年年度报告》，公司全体董事保证《2025年年度报告》内容的真实性、准确性、完整性。中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“中审亚太”）对公司2025年度财务报告及内部控制进行审计并出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告。经审计，公司2025年度营业收入371,204,093.66元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入334,995,420.75元，归属于上市公司股东的净利润-28,875,329.15元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-23,649,749.10元，归属于上市公司股东的净资产74,726,643.67元，总资产925,577,238.69元。

公司按照《股票上市规则》第9.3.7条所列情形进行自查，公司股票触及被实施退市风险警示的情形已消除，满足《股票上市规则》第9.3.7条规定的可以申请撤销对公司股票实施退市风险警示的条件。

公司于2026年4月29日召开第八届董事会第五十二次会议，审议通过《关于申请撤销公司股票退市风险警示并继续实施其他风险警示的议案》，公司董事会同意公司依据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定，向上海证券交易所申请撤销股票退市风险警示。

（三）公司撤销退市风险警示的情况

公司于2026年4月30日向上海证券交易所申请撤销退市风险警示，上海证券交易所于2026年7月30日同意撤销对公司股票实施的退市风险警示。

第三节 继续实施其他风险警示的有关事项提示

因中审亚太为公司2025年度财务报告出具了与持续经营相关的重大不确定性及强调事项段的无保留意见的审计报告。根据《上海证券交易所股票上市规则》9.8.1项的规定，公司连续3个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一个会计年度财务会计报告的审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性，公司股票交易将继续被实施其他风险警示。

因中审亚太为公司2024年度内部控制出具了否定意见的审计报告，且因中审亚太为公司2025年度内部控制出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告，根据《上海证券交易所股票上市规则》9.8.7项的规定，公司股票交易将继续被实施其他风险警示。

根据《股票上市规则》相关规定，公司股票将于2026年7月 31日停牌1天，于2026年8月3日起复牌并撤销退市风险警示，并被继续实施其他风险警示，公司股票简称由“*ST椰岛”变更为“ST椰岛”，股票代码仍为“600238”，股票交易价格的日涨跌幅限制仍为10%。公司撤销退市风险警示及继续被实施其他风险警示后，公司经营状况不会因此发生重大变化。

第四节 董事会关于争取撤销风险警示的意见及主要措施

公司董事会对中审亚太出具的2025年度财务审计报告及2025年度内部控制审计报告无异议。公司董事会及经营层高度重视中审亚太出具的审计意见，将采取以下积极措施，提升公司可持续经营能力。

1、聚焦主业深耕，强化盈利支撑

公司集中优势资源深耕核心市场、聚焦优质客户，加大品牌建设与产品推广力度，夯实主营业务盈利根基。同时持续深化客户战略合作，优化产品结构与市场布局，稳步提升市场占有率，驱动主营业务稳健、可持续增长。

2、深耕经营提质，改善经营基本面

依托强化内控管理、提升运营效率，激发全员经营活力，精细化管控经营全流程、严控成本开支，持续提升公司盈利能力与经营质量，保障公司稳健可持续发展。

3、夯实人才建设，保障战略落地

持续强化管理团队建设与人才梯队培育，优化绩效考核与激励约束机制，充分调动核心管理团队及全员的主观能动性与创造性，为公司经营战略落地、业务升级提供有力的人才支撑。

4、深化精细管理，实现降本增效

推行预算管控与精细化经营管理，细化各环节成本管控举措，持续推进降本增效工作，有效盘活闲置资产，提升公司整体运营效率与经营活力。

第五节 实施其他风险警示期间，公司接受投资者咨询的联系方式如下：

公司股票继续被实施其他风险警示期间，公司接受投资者咨询的联系方式如下：

（一）联系人：公司董事会办公室

（二）联系地址：海南省海口市秀英区药谷二横路2号

（三）咨询电话：0898-66532987

（四）电子信箱：yedaohainan@163.com

公司郑重提醒广大投资者，公司所有信息均以在指定媒体刊登的信息为准。敬请广大投资者理性投资，注意交易风险。

特此公告。

海南椰岛（集团）股份有限公司

董事会

2026年7月31日