（上接101版）

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注1：其他货币资金包括票据保证金、信用证保证金等；应付票据指开具的银行承兑汇票等；有息负债包括短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款等；单位营业收入收现比为销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入

注2：数据来源于同行业可比公司2025年年度报告

由上表可知，公司营业收入收现比与同行业上市公司基本保持一致，公司整体经营现金流较为稳定。公司应付票据占比、存贷比与同行业上市公司存在差异主要系不同公司的业务结构、上下游结算方式、银行授信方式有所不同，期末银行存款、其他货币资金及票据规模也会有所不同。同时，同行业上市公司的融资方式、融资能力不同，票据和信用证保证金与应付票据、信用证额度的规模也会不同，但总体而言，与同行业公司不存在较大差异。

(3) 保证金比例处于合理水平，保证金规模与公司业务规模相匹配

公司银行承兑汇票、信用证保证金的比例根据各金融机构与公司签署的相关授信、借款协议确定。银行承兑汇票保证金的比例基本为20.00%左右；信用证保证金的比例为10.00%-13.00%不等；按揭贷款保证金的比例为30.00%-50.00%。

公司2025年度开具银行承兑汇票和信用证的金额为19,853.68万元，全年采购商品、接受劳务支付的现金的金额为76,444.98万元，公司当年开具银行承兑汇票和信用证占全年采购商品、接受劳务支付的现金的金额比例约为25.97%。

综上，公司保证金比例处于合理水平，保证金规模与开具的承兑汇票、信用证及按揭贷款金额相匹配，与公司业务规模相匹配。

(三) 结合报告期月度货币资金的使用情况，量化分析利息收入和货币资金规模的匹配性，利息收益率是否明显低于同期银行存款基准利率，并说明公司报告期及历史年度资金收益率长期较低的具体原因及合理性

1. 结合报告期月度货币资金的使用情况，量化分析利息收入和货币资金规模的匹配性，利息收益率是否明显低于同期银行存款基准利率

报告期，公司月均货币资金余额和利息收入测算情况如下：

单位：万元

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[注1]月均余额=（月度期初余额+月度期末余额）/2

[注2]公司9月月均余额有所增加主要系销售回款及银行承兑汇票到期承兑和贴现导致货币资金有所增加；12月月均余额有所增加主要系年末销售回款集中增加所致

[注3]由于采用月均货币资金余额测算收益与银行实际按日计息，因存在每日账户余额变动情况的影响，使得剔除高利率存款后测算年化综合收益率略高于活期存款利率，但整体测算结果不构成实质性差异

2025年公司活期存款利率范围主要为0.05%-0.10%，协定存款利率主要为3.66%，定期存单利率范围为1.45%-3.00%。

由上表可知，公司2025年度平均月均余额为28,658.42万元，测算年化综合收益率为0.58%；剔除协定存款和定期存单等高利率货币资金后，2025年度公司平均月均余额为25,981.53万元，测算年化综合收益率为0.10%。公司货币资金年化综合收益率高于银行活期存款利率主要系公司对货币资金进行管理，采用协定存款、大额存单等方式提高资金收益所致；剔除高利率货币资金影响因素后，公司货币资金年化综合收益率基本与银行活期存款利率保持一致。

综上所述，公司利息收入与货币资金规模相匹配，利息收益率略高于同期银行存款基准利率。

2. 说明公司报告期及历史年度资金收益率长期较低的具体原因及合理性

2023-2025年度，公司平均货币资金余额及利率测算如下：

单位：万元

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2023-2025年度，公司年度算数平均货币资金余额分别为30,255.28万元、28,534.09万元和33,897.84万元，公司基于对营运资金管理和流动性风险控制，货币资金主要以活期存款为主要存放形式，用以满足日常经营采购支出、应付票据到期兑付和借款到期偿还等资金需求。银行账户各月末或者季度末结息；部分账户采用协定存款等方式，各季度末结息，平稳获利。2023-2025年度利息收入为79.10万元、66.40万元和167.37万元，年化综合收益率分别为0.26%、0.23%和0.49%。2023-2025年活期存款利率经历多次下调，从0.35%一路下调至0.05%。公司的利息收入受存款利率以及计息期的货币资金余额变动影响，报告期及历史年度资金收益率长期较低，具有合理性。

(四) 自查并说明是否存在与控股股东或其关联方联合或共管账户的情形；是否存在货币资金名义上存放于上市公司账户，但实际被控股股东或其关联方控制或使用的情形；是否存在质押货币资金为控股股东或其他关联方融资提供担保的情形；是否存在其他未披露的潜在限制性安排

经核查公司银行账户的所有交易流水、银行对账单，公司不存在与控股股东或其关联方联合或共管账户的情形，不存在货币资金名义上存放于上市公司账户，但实际被控股股东或其关联方控制或使用的情形；经核查公司公告、会议记录、合同、用印记录等，公司不存在质押货币资金为控股股东或其他关联方融资提供担保的情形，亦不存在其他未披露的潜在限制性安排。

年审会计师核查程序及结论：

1. 核查程序

(1) 获取公司货币资金相关的内部控制制度，评价其内部控制制度设计是否合理，并对货币资金循环内部控制实施穿行测试，对关键控制点实施控制测试，评价公司货币资金内部控制运行是否有效；

(2) 获取货币资金明细表，与总账及报表进行核对；

(3) 实施现金监盘，抽查大额现金收支记录，检查原始凭证是否齐全、记账凭证与原始凭证是否相符、账务处理是否正确、是否记录于恰当的会计期间等；

(4) 取得企业《已开立银行结算账户清单》，并与账面记录进行核对，确认账面银行账户的完整性；取得银行账户流水，并与银行日记账核对相符；取得企业信用报告，检查是否存在质押、担保等情况；

(5) 其他货币资金检查：取得公司货币资金受限相关协议，了解受限金额、受限期限、对应业务背景及保证金比例，检查保证金与相关债务的比例和合同约定是否一致，关注是否存在有保证金发生，而公司账面无对应的保证事项的情形；

(6) 查阅同行业上市公司年报等资料，结合公司自身信用情况，分析公司保证金比例是否处于合理水平，保证金规模是否与公司业务规模相匹配；

(7) 实施函证程序：对各项银行存款、其他货币资金、存款利率、借款、应付票据、担保信息与金融机构往来等信息进行函证，以证实其是否账实相符并为其所有，并根据回函结果分析是否存在与控股股东或其关联方联合或共管账户的情形；是否存在货币资金名义上存放于上市公司账户，但实际被控股股东或其关联方控制或使用的情形；是否存在质押货币资金为控股股东或其他关联方融资提供担保的情形；是否存在其他未披露的潜在限制性安排；

(8) 取得银行账户分月变动明细，测算月度货币资金的使用情况，分析利息收入和货币资金规模的匹配性；

(9) 访谈公司管理层，了解报告期末货币资金的具体存放情况，了解公司货币资金管理安排和年度资金收益率长期较低的具体原因。

2. 核查结论

经核查，我们认为：

(1) 公司期末货币资金已恰当列报；

(2) 公司货币资金受限原因主要系开立信用证、银行承兑汇票和按揭贷款根据协议需缴纳相应比例的保证金，均与公司正常业务相关；公司保证金比例处于合理水平，保证金规模与开具的承兑汇票、信用证及按揭贷款金额相匹配，与公司业务规模相匹配；

(3) 公司利息收入与货币资金规模相匹配，公司对货币资金进行管理，部分账户采用协定存款、大额存单等方式提高资金收益，利息收益率略高于同期银行存款基准利率；公司的利息收入受存款利率以及计息期的货币资金余额变动影响，报告期及历史年度资金收益率长期较低，具有合理性；

(4) 经核查，公司不存在与控股股东或其关联方联合或共管账户的情形，不存在货币资金名义上存放于上市公司账户，但实际被控股股东或其关联方控制或使用的情形；公司不存在质押货币资金为控股股东或其他关联方融资提供担保的情形，亦不存在其他未披露的潜在限制性安排。

三、关于应收账款减值

年报及相关公告显示，截至2025年末，公司应收账款账面余额3.67亿元，计提坏账准备0.72亿元，期末账面价值2.95亿元。按坏账计提方法分类看，采用单项计提坏账准备0.46亿元，计提比例99.59%，其中肇州同人麻业有限公司已100%计提，其他汇总计提为99.54%；采用账龄组合计提坏账准备0.26亿元，计提比例8.02%，具体来看，3-4年、4-5年的计提比例为40%，5年以上的计提比例为80%。

请公司：（1）逐项列示按单项计提坏账准备的应收账款所对应的欠款方名称、金额、账龄、业务背景、未收回原因及相关迹象发生时间，并结合欠款方的经营状况、偿债能力、可回收金额的评估，说明单项计提比例的确定依据及合理性，坏账准备计提的及时性；（2）补充披露按账龄组合计提坏账准备的各账龄区间计提比例的确定依据，是否显著低于同行业公司，并列示账龄5年以上应收账款的欠款方名称、金额、账龄、业务背景、未收回原因、资信状况、是否采取必要催收措施等，说明账龄5年以上应收账款未按100%计提坏账准备的具体原因及合理性，是否存在已实质无法收回的情形，是否属于应按照单项计提坏账准备的情形，充分说明公司报告期应收账款减值计提是否充分、审慎。请年审会计师发表意见。

公司回复：

(一) 逐项列示按单项计提坏账准备的应收账款所对应的欠款方名称、金额、账龄、业务背景、未收回原因及相关迹象发生时间，并结合欠款方的经营状况、偿债能力、可回收金额的评估，说明单项计提比例的确定依据及合理性，坏账准备计提的及时性

1. 公司按单项计提坏账准备的应收账款情况如下：

单位：万元

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[注]其他项目包含231个客户，单项应收账款余额均小于40万元，数量较多金额较分散，因此不逐项全部列示

由上表可见，公司按单项计提应收账款坏账准备的依据主要系客户经营不善，无法及时偿付货款，公司及时获取客户经营状况及偿债能力等信息，评估采取催收等措施后预计能够收回金额，并以此估计金额计提单项应收账款坏账准备。公司单项计提应收账款坏账准备及时且依据合理。

(二) 补充披露按账龄组合计提坏账准备的各账龄区间计提比例的确定依据，是否显著低于同行业公司，并列示账龄 5 年以上应收账款的欠款方名称、金额、账龄、业务背景、未收回原因、资信状况、是否采取必要催收措施等，说明账龄 5 年以上应收账款未按 100%计提坏账准备的具体原因及合理性，是否存在已实质无法收回的情形，是否属于应按照单项计提坏账准备的情形，充分说明公司报告期应收账款减值计提是否充分、审慎

1. 公司应收账款坏账准备计提依据，坏账准备计提是否充分

(1) 公司应收账款坏账准备计提依据

公司根据各项应收账款的信用风险特征，以单项应收账款或应收账款组合为基础，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量其损失准备。对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款，管理层综合考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息，估计预期收取的现金流量，据此确定应计提的坏账准备；对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款，管理层以账龄为依据划分组合，参照历史信用损失经验，并根据前瞻性估计予以调整，编制应收账款账龄与预期信用损失率对照表，据此确定应计提的坏账准备损失。

(2) 以公司2021年末-2025年末应收账款余额运用迁徙率模型测算的预期信用损失率，与公司按账龄组合计提坏账准备的坏账金额对比情况如下：

单位：万元

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由上表可知，公司应收账款的坏账准备计提充分。

2. 计提比例与同行业可比公司是否存在显著差异

公司按组合计提坏账准备与同行业公司对比情况如下：

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注1：数据来源自同行业可比公司的定期报告、招股说明书

注2：上工申贝数据为缝制及智能装备行业境内业务的应收账款计提比例

由上表可见，公司3年以内的应收账款坏账准备计提比例处于同行业公司计提比例区间内，公司3年以上的应收账款坏账准备计提比例低于同行业公司，应收账款中3年以上的余额较小，占比仅为4.08%，因此上述坏账准备计提比例差异影响较小。上工申贝1年以上坏账计提比例相对较高主要系其产品主要为工业及家用缝纫机，公司纺机产品主要为麻类纺织设备，产品细分领域存在差异，客户结构有所不同，因此应收账款信用风险特征存在差异。

综上所述，公司应收账款坏账准备计提比例与同行业可比公司相比不存在显著差异。

3. 公司账龄5年以上应收账款坏账准备计提情况

账龄5年以上应收账款坏账准备计提分布情况如下：

单位：万元

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账龄5年以上按照账龄组合计提坏账准备的应收账款情况如下：

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[注]其他项目包含82个应收账款项目，单项应收账款余额均小于10万元，数量较多金额较分散，因此不逐项全部列示

由上表可见，公司按账龄组合计提坏账准备的账龄5年以上应收账款的总体规模较小，主要应收账款未及时回收系客户资金暂时周转紧张，客户经营正常，仍有还款能力与意愿，经公司催收后有陆续支付货款，2025年初至2026年6月末累计收回177.89万元，公司管理层认为该等款项不属于存在已实质无法收回的情形，不属于应按照单项计提坏账准备的情形。

年审会计师核查程序及结论：

1. 核查程序

(1) 获取单项计提坏账准备的应收账款，了解主要应收账款未收回原因、经营状况及偿债能力、可收回金额等，分析应收账款按单项计提坏账准备依据的合理性与及时性；

(2) 了解公司应收账款坏准备计提政策，分析公司应收账款坏账准备计提是否充分；

(3) 查询同行业可比公司应收账款坏准备计提政策，分析是否存在显著差异；

(4) 了解公司账龄5年以上主要应收账款的未收回原因、客户资信状况及公司采取的催收措施，分析是否存在实质无法收回的应单项计提坏账准备的应收账款。

2. 核查结论

经核查，我们认为：

(1) 公司应收账款按单项计提坏账准备的依据具有合理性与及时性；

(2) 公司应收账款坏账准备计提充分、审慎，应收账款坏账准备计提比例与同行业可比公司相比不存在显著差异；

(3) 公司按账龄组合计提坏账准备的账龄5年以上应收账款金额及占比较小，其未及时回收系客户资金暂时周转紧张，客户经营正常，仍有还款能力与意愿，经公司催收后有陆续支付货款，公司管理层认为该等款项不属于存在已实质无法收回的情形，不属于应按照单项计提坏账准备的情形。

特此公告。

浙江金鹰股份有限公司董事会

2026年8月1日