锂电企业 上半年业绩高速增长 下半年排产预期强劲
|
◎记者 王玉晴
储能需求爆发叠加动力电池市场“三驾马车”拉动，多家锂电上市公司上半年业绩跑出较高增速。上海证券报记者获悉，8月锂电排产依旧火热，环比增幅为7%至8%。基于储能与动力需求最新支撑因素的分析，鑫椤资讯已将2026年全球锂电池总产量预测由3000吉瓦时上调至3200吉瓦时。
储能撬动业绩高增
从已披露的上半年业绩情况（包括半年报和业绩预告）来看，多家锂电上市公司业绩实现猛增。
锂电龙头宁德时代上半年实现营业收入2769.17亿元，同比增长54.80%；实现归属于上市公司股东的净利润432.84亿元，同比增长41.98%。公司上半年产能利用率高达94.86%，动力和储能电池合计销量同比增长约60%。
亿纬锂能上半年锂电池销量仅次于宁德时代和比亚迪。公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润为31.30亿元至33.71亿元，同比增长95%至110%。市场增长机遇驱动公司业务持续增长，同时公司有力地缓冲了材料成本上涨波动。
国轩高科预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润为12亿元至15.5亿元，同比增长227.31%至322.77%；扣非后盈利为0.85亿元至1.2亿元，同比增长16.65%至64.68%。扣非业绩增长主要受益于公司加快研发产业化落地，推进产品迭代升级，市场占有率稳步提升等。
鹏辉能源预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润为8亿元至8.66亿元，同比大幅扭亏为盈。在行业向好背景下，公司主要产品基本满产满销。据SNE Research数据，鹏辉能源上半年储能电池出货20.5吉瓦时，同比暴涨202%。
综合受访者及第三方机构分析来看，上半年锂电企业业绩大幅高增背后，储能需求飙涨成为最大驱动力。动力电池市场虽受国内新能源乘用车销售疲软拖累，但仍存结构性亮点。
鑫椤资讯高级研究员汪政对记者分析，锂电池市场上半年增长受益于供需协同带动。需求端主要系储能强需求爆发，供给端则是头部企业新增产能的释放及爬坡。“部分储能企业的月出货量，基本是跟着产能上限走。”
储能的爆发式增长在行业数据中得以印证。据高工产研锂电研究所（GGII）初步统计数据，上半年中国锂电池出货达到约1.2TWh，同比增长50%以上，其中储能电池出货量同比增长逾八成。
据SNE Research最新发布的上半年储能出货榜单，前十名均为中国企业，储能电池出货量同比增速均超过50%，其中鹏辉能源以202%的增速领跑，远景、宁德时代分别以111%、81%增速紧随其后。
最新排产持续火热
8月，锂电企业排产的热度继续升温。
“排产环比又有所增长。”谈到客户排产情况，一家锂电材料上市公司高管对记者称。
鹏辉能源方面称，公司储能产品下半年需求旺盛，产能已基本饱和，新建的产线将会兼容314Ah、588Ah等主流型号电芯产品的生产，预计在四季度或年底投产。产能颇为饱和的宁德时代已提前累库，为下半年市场需求备货。
据ZE Consulting的预测，前六大电池制造商8月产量计划环比增长8%、同比增长65%。
汪政表示，8月锂电企业排产比预期更加旺盛，环比增长7%至8%。增长原因不仅包括储能需求景气，还包括车市即将迎来“金九银十”传统销售旺季，带动动力电池排产高增。
基于前述对储能和动力市场的调研分析，鑫椤资讯日前上调对2026年全年锂电池出货量预测值，将全球储能电池产量从1100吉瓦时上调至1200吉瓦时，将动力电池产量预测从1790吉瓦时上调至1900吉瓦时，将锂电池总产量预测从3000吉瓦时上调至3200吉瓦时。
从行业竞争格局来看，目前动力电池市场集中度明显高于储能电池市场。鑫椤资讯数据显示，上半年，国内动力电池市场CR5（市场份额前五名所占市场份额总和）高达83%，宁德时代市场份额进一步提升，逼近50%；储能市场出货量CR5为55%。
汪政认为，储能市场相对分散的原因主要系二三线电池厂为捕捉储能市场红利，扩产比较迅猛。而龙头企业产能需要兼顾动力市场，可能分摊到储能市场中的产能受到限制。
