私募管理规模突破25万亿 资金借“基”奔赴股市

◎记者 马嘉悦

私募管理规模连续10个月创出历史新高。

中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）最新数据显示，截至7月末，私募存续总规模升至25.73万亿元，相较于6月末的23.66万亿元显著增长，再度刷新历史纪录。值得注意的是，证券类私募成为规模增长的“主力军”。

业内人士表示，在无风险收益率处于低位的背景下，机构与居民资产的重新配置将成为中长期趋势，权益资产有望持续迎来增量资金，从而构成结构性行情延续的重要支撑。

证券类基金实现万亿增长

7月市场震荡，并未扰动私募业规模增长的脚步。而且拉长时间周期来看，自去年10月末至今年7月末，私募业管理规模累计增长3.68万亿元，增幅高达16.69%。

从地域分布来看，上海、北京依旧是私募管理规模最大的两个地区。

据中基协数据，截至7月末，已登记私募基金管理人数量最多的三个区域分别为上海、北京和深圳，私募数量分别为3521家、3074家和2701家。同样的，私募管理基金规模最大的三个区域也是上海、北京和深圳，管理基金规模分别为7.2万亿元、6万亿元和2.3万亿元。

“7月私募业规模快速扩张有两方面原因：一是在无风险收益率下行的背景下，证券尤其是权益市场成为机构和居民资金增配的重要方向，叠加今年上半年证券类基金的亮眼业绩，增量资金持续涌入；二是6月科技板块快速上涨，资金加码热情被点燃，很多增持动作体现在7月的规模增长上。”一位资深私募研究员对上海证券报记者表示。

另据中基协数据，7月新备案私募基金数量达2601只，新备案规模达1221.75亿元。其中：私募证券投资基金新备案数量为1763只，新备案规模为728.09亿元，占比接近60%；私募股权投资基金新备案数量为152只，新备案规模为188.48亿元；创业投资基金新备案数量为686只，新备案规模为305.19亿元。

截至7月末，存续私募证券投资基金规模高达9.1万亿元，不仅创出历史新高，还相较于6月末的8.03万亿元增长1万亿余元。

百亿级私募数量的快速增长，也透露出资金对权益资产的偏爱。私募排排网数据显示，截至8月10日，百亿级私募数量达157家，较6月底的142家增加15家，增幅达10.56%。其中，有23家私募规模突破百亿元大关。

股票策略私募成为此次“冲破百亿元”的主力军。其中，健顺投资、常春藤资产、上海利幄私募、水璞基金等为首次突破百亿元的股票策略私募，望正资产、彤源投资等股票策略私募则重回百亿级阵营。

A股结构性行情具备支撑

在机构看来，增量资金的持续涌入是资本市场结构性行情演绎的重要支撑。

“在7月市场波动加剧的过程中，有的投资人选择将量化多头策略换成市场中性策略，有的投资人则逢低加仓多头策略产品，直接赎回的很少，因为不管是机构还是个人投资者都意识到，在无风险收益率下行过程中，含权策略基金越来越成为长期配置的‘必选项’。”沪上一位私募市场人士告诉记者，从中长期来看，增量资金有望持续涌入权益资产，从而构成结构性行情延续的重要基础。

清和泉资本也认为，市场在经历了资金平衡后，再次回到了相对均衡的位置。展望后市，三方面因素将支撑市场结构性行情持续演绎：一是国内政策有望再次温和扩张，主要是财政政策或持续释放积极信号；二是增量资金积极入市，近期ETF申购火热也体现了资金的涌入趋势；三是市场风险偏好降低后，AI产业或将进一步去伪存真，真正有竞争力的公司会涌现机会，同时非AI领域也再次回归大家的视野，市场机会将走向多元化。