中国平安人寿保险股份有限公司投资连结保险投资账户2026年年中报告
第一部分中国平安人寿保险股份有限公司注册资料
一、公司法定名称：中国平安人寿保险股份有限公司
公司英文名称：Ping An Life Insurance Company of China, Ltd.
二、公司法定代表人：蔡霆
三、公司注册办公地址：深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心14、15、16、3701、41、44、45、46层。
四、公司经营范围：
人民币和外币的各种人身保险业务，包括各类人寿保险、健康保险（不包括“团体长期健康保险”）、意外伤害保险等保险业务；办理上述业务的再保险业务；办理各种法定人身保险业务；代理国内外保险机构检验、理赔、及其委托的其他有关事宜；依照有关法律法规从事资金运用业务；证券投资基金销售业务；经保险监督管理机构批准的其他业务。
第二部分公司简介
中国平安人寿保险股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2002年，是中国平安保险（集团）股份有限公司旗下的重要成员。公司坚持以人民为中心，持续打造创新产品、专业服务和多元化渠道，向客户提供全周期人身保险产品和服务，让客户“省心、省时、又省钱”。公司积极履行保险天职使命，为客户寻找理赔的理由，让每个家庭拥有平安，2025年全年赔付总件数495.8万件，赔付总金额达415.1亿元。
公司持续深化“4渠道+3产品”战略，全面加强渠道建设，提升业务质量，迈向高质量发展。2025年，平安寿险及健康险业务新业务价值达成368.97亿元，同比增长29.3%。2025年，平安寿险保单继续率保持较高水平，13个月保单继续率97.4%，同比上升1.0个百分点；25个月保单继续率94.9%，同比上升5.2个百分点。
多渠道综合实力显著增强。2025年，代理人渠道经营质量稳步提升，代理人渠道新业务价值同比增长10.4%，人均新业务价值同比增长17.2%；银保渠道聚焦价值经营，业绩与经营品质持续提升，2025年，银保渠道新业务价值94.08亿元，同比增长138.0%；持续推广社区金融服务经营模式，截至2025年末，已在198个城市铺设333个网点，较年初增加105城202个网点。
“保险+服务”布局持续深化。产品方面，深耕保障、养老、财富三大市场，积极布局普惠保险，满足客户多元化保险需求。服务方面，依托平安集团医疗养老生态圈，稳步深化医疗健康、居家养老、高品质康养社区三大核心服务。“保险+医疗健康”方面，2025年，平安寿险使用医疗养老服务客户数达1,829.8万人，渗透率38.5%，新契约客户渗透率71%。“保险+居家养老”方面，截至2025年末，居家养老服务资格客户累计超24万人。“保险+高品质康养社区”方面，平安臻颐年高品质康养社区项目已在5个城市启动，其中上海颐年城·静安8号已正式运营，深圳颐年城·福田已投入试运营。
百年善业，责任为先。公司坚持“专业创造价值”的核心文化理念，携手各利益相关方，追求经济、社会和环境价值最大化可持续发展。公司将ESG核心理念和标准融入公司发展战略和经营管理，积极提升金融服务能力和覆盖广度，在绿色金融、服务实体经济、乡村振兴、志愿服务等方面持续投入，专注创造美好明天。
2025年，公司获“年度卓越寿险公司”、“杰出保险服务奖”、“年度实力投资机构”、“年度杰出ESG金融企业”等多项荣誉。
第三部分 平安投资连结保险投资账户2026年年中报告
一、平安投资连结保险投资账户简介
（一）平安发展投资账户
1、账户连结产品
本账户用于平安人寿个险和银保投资连结保险，主要为平安世纪理财投资连结保险，以及2007年及以后开始销售的投资连结保险，预计公司未来有新的人民币投连产品，也将连结于此账户。
2、账户特征
以固定收益资产和基金资产为主的稳健平衡型投资账户，本账户不保证投资收益。
3、投资工具：
主要投资工具：现金及等价、存款、债券、证券投资基金、债券回购，以及监管部门批准的类似存款、债券的金融产品和投资工具。
4、业绩基准
业绩基准=天相开放式股票基金指数*40%+中债综合财富（总值）指数*35%+3年期存款收益率*20%+活期存款利率*5%
（二）平安基金投资账户
1、账户连结产品
本账户用于平安人寿个险和银保投资连结保险，主要为平安世纪理财投资连结保险和07年及以后开始销售的投资连结保险。
2、账户特征
以基金为主要投资对象的积极进取型投资账户，不保证投资收益。
3、投资工具：
主要投资工具：证券投资基金、存款、债券、债券回购、监管部门批准的类似存款、债券的金融产品和投资工具。
4、业绩基准
业绩基准=天相开放式股票基金指数*80%+中债综合财富（总值）指数*10%+3年期存款收益率*5%+活期存款利率*5%
（三）平安保证收益投资账户
1、账户连结产品
本账户仅用于平安世纪理财投资连结保险。
2、账户特征
低风险收益型账户，设有保证投资收益率（不低于当年银行活期存款利率按时间（天）加权平均的收益率）。
3、投资工具
主要投资工具：存款、大额可转让定期存单（NCDs）、存期3个月及以下的存款、现金拆借，以及监管部门批准的类似存款的金融产品和投资工具。
4、业绩基准
业绩基准=1年期存款收益率*60%+活期存款利率*40%+50bp（四）平安价值增长投资账户
1、账户连结产品
本账户仅用于附加了满期保本条款的平安世纪理财投资连结保险。
2、账户特征
稳定收益型。本账户不保证投资收益。
3、投资工具：
现金及等价、存款、债券、证券投资基金（货币基金、债券型基金和类债券结构性基金等非权益类基金除外）以及监管部门批准的金融产品和投资工具。
4、业绩基准
业绩基准= Max（1年期存款收益率+30bp，3.0%）
（五）平安精选权益投资账户
1、账户连结产品
本账户为2007年新设立的账户，用于2007年及以后开始销售的个险和银保投资连结保险，不包括世纪理财投资连结保险（已停售），预计公司未来有新的人民币投连产品，也将连结于此账户。
2、账户特征
以权益类资产为主要投资对象的积极进取型投资账户，不保证投资收益。
3、投资工具：
权益类资产包括股票、证券投资基金（货币基金、债券型基金和类债券结构性基金等非权益类基金除外）、权益类其他金融产品等，非权益类资产包括存款、债券、现金及等价，以及监管部门批准的金融产品和投资工具。
4、业绩基准
业绩基准=沪深300全收益指数*80%+中债综合财富（总值）指数*15%+活期存款利率*5%
（六）平安货币投资账户
1、账户连结产品
本账户为2007年新设立的账户，用于2007年及以后开始销售的个险和银保投资连结保险，不包括世纪理财投资连结保险（已停售），预计公司未来有新的人民币投连产品，也将连结于此账户。
2、账户特征
准现金类管理工具，不保证投资收益。
本账户在销售上的定位是parking fund，供客户临时存放资金使用。该账户应当保持高流动性，以应对大额资金的频繁进出；每日公布投资单位价格时，应尽量保证收益为正，避免客户资金出现亏损，应将负收益出现比例控制在极低范围。
3、投资工具：
主要投资工具：债券型基金、现金及等价、存款以及监管部门批准的货币市场工具和金融产品。
4、业绩基准
业绩基准=3个月定期存款收益率*80%+活期存款利率*20%+30bp
（七）平安天玺优选投资账户
1.账户连结产品
本账户用于平安金牛年金保险（投资连结型）。
2.账户特征
以权益类资产投资为主，同时辅之以流动性资产、固定收益类资产和金融产品的投资，并在组合层面进行动态配置，以实现投资目标和风险管控。本账户不保证投资收益。
3.投资工具
各类证券、证券投资基金、资管产品、单一资产管理计划、存款、现金及等价，以及其他监管部门批准的金融产品和投资工具等。
4.业绩基准
业绩基准=年度CPI+300bp
此基准为费前基准
二、平安投资连结保险投资账户管理人报告
（一）历史业绩：
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注1：以上数据根据每日公布的单位净值卖出价计算。
注2：平安发展投资账户于2000年10月31日设立，平安基金投资账户和平安保证收益投资账户于2001年4月30日设立，平安价值增长投资账户于2003年8月28日设立，平安精选权益投资账户于2007年9月13日设立，平安货币投资账户于2007年11月22日设立，平安天玺优选账户于2018年8月1日设立。
注3：投资连结保险账户业绩数据计算公式为：(P1/P2-1)*100% ；其中：P1为投连账户期末估值日单位净值卖出价；P2为投连账户期初日的上一估值日单位净值卖出价。
（二）2026年上半年市场回顾
基本面：2026年上半年中国经济呈现前低后高、温和复苏态势，主要实体经济指标整体回暖，但结构性分化特征明显。制造业景气度持续处于扩张区间。一季度制造业PMI由低位快速回升至扩张区间，3月达到50.4%，较2月的49.0%和1月的49.3%显著改善，主要受春节后复工复产、政策前置发力托底投资和出口维持韧性等因素共同提振。二季度制造业景气水平保持扩张，6月制造业PMI为50.3%，虽较一季度末略有回落，但仍好于市场预期和季节性水平，主要得益于中东局势缓和、国际油价下行带动相关产业链部分后置需求释放，以及低基数因素支撑。上半年制造业PMI均值约为50.35%，表明制造业整体处于温和扩张状态。通胀走势呈现明显分化。一季度CPI同比涨幅扩大，PPI跌幅收窄。2月CPI同比增速达1.3%，较1月的0.2%大幅提升，核心CPI同比上涨1.8%，环比0.7%强于季节性水平；PPI同比下降0.9%，较前值-1.4%跌幅明显收窄。二季度通胀趋势性上行，CPI总体平稳，5月CPI同比增速1.2%，核心CPI同比上涨1.1%；PPI继续上涨且涨幅显著，5月PPI同比上涨3.9%，创2022年8月以来新高，环比+0.5%，反映工业品价格持续回暖。上半年PPI由负转正并快速上行，表明工业领域通缩压力显著缓解。
政策面：2026年上半年宏观政策整体保持积极基调，财政政策更加积极，货币政策适度宽松，政策工具丰富多样，着力稳增长、促内需、防风险。中央层面会议与政策方面，一季度全国两会召开，政府工作报告出台，明确2026年主要预期目标：经济增长目标4.5%至5%，城镇调查失业率5.5%左右，居民消费价格涨幅2%左右。财政政策继续实施更加积极的财政政策，赤字率拟按4%左右安排，一般公共预算赤字规模5.89万亿，一般公共预算支出规模30.1万亿，今年广义新增政府债务总规模合计13.89万亿。准财政方面，拟发行新型政策性金融工具8000亿元，促内需方面设立1000亿元财政金融协同促内需专项资金。货币政策继续实施适度宽松的货币政策，灵活高效运用降准降息等多种政策工具。二季度4月28日中央政治局召开会议，对经济定调起步有力，主要指标好于预期，强调精准有效实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，政策基调延续一季度。
资金面：2026年上半年资金面整体保持充裕，但呈现由松向紧边际收敛的态势，央行流动性管理精准有效，资金利率先下后上。一季度资金面整体保持均衡偏松状态，跨月跨季平稳。流动性充裕背景下，央行前两月大额净投放1.9万亿，3月转为净回笼2500亿，买断式逆回购缩量。春节前后、税期、政府债发行、股市打新等时段虽有扰动，但央行流动性管理精准，公开市场操作同步，并于2月重启14天期逆回购，节奏基本熨平资金季节性波动。央行公布的2月国债买卖规模为净买入500亿，较1月有所减少。资金利率显著下行，截至3月31日，DR001下行6BP至1.27%，DR007下行56BP至1.42%，一季度DR001中枢在1.33%附近，DR007中枢在1.48%附近；R001下行7BP至1.39%，R007下行67BP至1.49%，一季度R001中枢在1.40%附近，R007中枢在1.54%附近。二季度资金面由宽松逐步收敛至均衡状态，资金利率上行。流动性充裕背景下，央行公开市场7天逆回购于4月初开始阶段性实施地量操作，并于6月3日至4日现OMO逆回购零操作。5月至6月，央行通过2026年一季度货政报告、金融时报等渠道，在引导隔夜利率在政策利率水平附近运行期间，传递边际微调意图。陆家嘴论坛上，央行发布多项金融改革和开放政策举措，包含完善短端利率调控机制，优化临时隔夜正逆回购等，并于6月29日至30日落地隔夜逆回购新型政策工具。资金利率上行，截至6月30日，DR001上行9BP至1.36%，DR007上行4BP至1.46%，二季度DR001中枢在1.30%附近，DR007中枢在1.38%附近；R001上行11BP至1.50%，R007上行4BP至1.53%，二季度R001中枢在1.35%附近，R007中枢在1.41%附近。
上半年资金面整体呈现前松后紧特征，一季度在政策前置发力背景下流动性充裕，资金利率显著下行；二季度随着经济复苏确认和通胀上行，央行边际收紧流动性，资金利率温和回升，但整体仍处于较低水平，DR007上半年均值约1.43%，远低于政策利率水平，表明货币政策整体保持适度宽松基调。
海外方面：2026年上半年海外环境复杂多变，中东地缘局势先紧后缓，美国经济保持韧性，通胀上行压力加大，美联储货币政策维持谨慎。美国经济数据方面，一季度美国通胀粘性，2月CPI同比2.4%，核心CPI同比2.5%，保持平稳；PPI同比3.4%，有所回升。非农就业回落，2月新增非农就业-9.2万，失业率4.4%。制造业景气扩张，2月ISM制造业PMI小幅回落至52.4，但仍保持于扩张区间。二季度美国通胀上行压力加大，5月CPI同比4.2%，核心CPI同比2.9%；PPI同比6.5%，环比1.1%，通胀显著回升。非农就业强劲，5月新增非农就业17.2万，失业率4.3%。制造业景气度连续五个月保持扩张并创四年新高，5月ISM制造业PMI上升至54.0。上半年美国经济呈现通胀上行、就业强劲、制造业扩张的特征，经济韧性超预期。
债市回顾：
2026年上半年，债券市场在宏观政策定调、经济基本面波动及地缘局势演绎中呈现震荡下行态势，收益率曲线整体变陡，信用债表现强势。
利率债方面，上半年国债收益率中枢显著下移。一季度初，受政府债供给放量及风险偏好回升影响，债市经历短暂调整，超长端收益率上行。但随后在央行大额流动性投放、经济数据不及预期及避险情绪升温驱动下，债市走强，10年期国债收益率突破1.8%关键点位。二季度，经济基本面走弱成为主导逻辑，尽管期间受特别国债发行计划及央行边际收敛资金面的扰动，长端出现震荡，但在“适度宽松”货币政策基调及机构“资产荒”背景下，收益率继续下行。截至6月末，1年期国债收益率较2025年末下行22个基点至1.12%，10年期国债收益率下行8.5个基点至1.73%，30年期国债收益率下行3.5个基点至2.24%。期限利差走阔，短端下行幅度大于长端，曲线陡峭化特征明显。
信用债方面，上半年市场整体表现强势，收益率跟随无风险利率震荡下行，信用利差整体压缩。一季度，高等级券种信用利差较2025年末压缩2至16个基点，短端表现优于长端。二季度，在机构配置需求旺盛推动下，中短端信用债继续占优，3年期品种下行幅度领先。尽管季末受资金面边际收紧影响，短端低等级品种利差略有走阔，但中长端高等级券种利差仍压缩3至18个基点，显示市场对优质资产追捧度不减，低等级品种分化加剧。
回顾上半年，债市主要交易逻辑围绕“经济弱复苏+货币宽松”展开。一季度市场在政策博弈与通胀预期中反复，二季度则更多反映经济下行压力与资产荒矛盾。央行通过买断式逆回购、MLF等工具灵活调节流动性，维护资金面总体平稳，为债市提供了良好的流动性环境。此外，地缘政治冲突升级带来的避险需求，以及股市波动引发的风险偏好下降，均对债市形成阶段性支撑。
2026年上半年，市场各主要债券指数，中债总财富指数、中债国债总财富指数、中债金融债总财富指数和中债企业债总财富指数月度分别上涨1.98%、1.91%、2.09%和1.58%。
A股市场回顾：
2026年上半年A股市场呈现显著的前低后高走势，整体在震荡中实现上行，结构分化极为剧烈。一季度市场先扬后抑，上证指数下跌1.94%，深证成指微跌0.35%，创业板指下跌0.57%。年初在政策预期支撑下延续反弹，但3月份受中东地缘冲突升级影响，国际油价从60美元飙升至114美元，引发滞胀担忧，导致市场避险情绪升温。风格上价值占优，红利指数上涨6.68%，而成长风格指数下跌0.39%。行业方面，能源设备与服务、煤炭等能源安全板块涨幅居前，航空客运、保险等板块跌幅较大。
二季度市场风格发生根本性逆转，科技成长主导行情，全A指数大幅上涨12.8%，上证指数上涨5.2%。在AI产业趋势强化、存储超级周期及国产替代加速驱动下，电子、通信等科技链条爆发式上涨，电子板块涨幅高达90.9%，通信板块上涨63.8%，对传统周期及消费板块形成显著虹吸效应。中小盘风格显著占优，中证500上涨18.6%，科创50指数更是暴涨75.7%，创业板指上涨36.4%，而红利资产持续走弱，中证红利下跌12.3%。港股表现弱于A股，恒生指数下跌7.7%。
（三）账户投资回顾
1、基金和发展投资账户：
上半年，市场整体呈现震荡上行态势，但结构分化显著。一季度A股市场经历高开低走，年初风险偏好快速提升，主题投资活跃，融资余额阶段性快速上升。1月下旬，在监管因素影响下，市场风格出现切换，前期表现较强的主题投资及小微盘方向有所调整。3月，全球市场受到地缘冲突扰动，风险偏好明显回落，权益资产波动加剧。同时，原油价格中枢阶段性上行，推动市场对海外通胀及货币政策预期重新定价，全球流动性环境边际趋紧，大类资产配置逻辑亦随之发生变化。进入二季度，市场关注焦点逐步集中于人工智能产业链。海外方面，AI产业商业化进展持续超预期，头部模型公司收入规模快速提升，海外科技巨头资本开支保持高增长，存储产业链景气度显著改善。国内AI产业发展持续推进，大模型能力不断迭代，产业链上游供需缺口加大，持续提价。在产业趋势和资金偏好的共同推动下，A股市场结构分化进一步加剧，电子、通信及AI相关产业链表现突出，而部分传统行业相对承压。组合层面，上半年根据市场环境变化动态调整资产配置，二季度进一步提升权益资产配置比例，适度降低债券配置。权益投资方面，持续强化科技成长方向配置，依托优秀管理人的主动管理能力获取超额收益，组合收益表现得到进一步改善。7月初，受多重因素影响，AI相关板块出现阶段性调整。我们认为，短期市场波动更多体现为交易层面的风险释放，而产业趋势及基本面驱动力仍处于持续演进阶段。组合将继续关注成长产业中具备长期竞争优势的方向，并在市场波动过程中择机提升优质资产配置比例。同时，也会更加关注投资节奏管理，结合估值水平和市场情绪变化进行阶段性收益兑现。
3、保证收益账户和货币账户:
保证收益投资账户上半年以流动性管理为主，3月、6月存单利率高点加仓存单；货币投资账户上半年以流动性管理为主，6月中旬加仓存单。
4、价值增长账户:
2026年1月初，供给担忧加剧、降息预期被打压、权益冲高形成跷跷板效应，商品强势加剧通胀担忧，加之机构行为放大短期抛压，使得市场迎来一轮快速调整。后续随着央行流动性投放充裕，市场对供给担忧逐渐缓和，再加上监管层对权益市场主动降温，配置盘积极，交易盘情绪在充分降温后回暖，市场迎来一轮修复窗口。2月底至3月，部分基本面指标超预期，叠加美伊冲突爆发，市场经历了先定价避险情绪，再定价通胀担忧，而后在“滞”和“胀”之间博弈的情绪变化。一季度组合主要以3Y以内信用打底，权益仓位以绝对收益思路为主，并积极把握了5Y国开等利率在银行增配下的交易机会。
2026年二季度债券市场走势可以分为三个阶段。阶段一：4月初至5月初，资金面自发式宽松，资金价格持续下行，叠加基本面高频边际回落，市场从短端领涨切换到长端、超长端补涨。阶段二：5月，在央行持续回笼中长期流动性后，资金价格开始筑底回升，短端由前期下行转为震荡。但信贷和融资需求偏弱，涨价向下游传导仍不顺畅，市场在基本面支撑和资金约束之间博弈。因而在这一阶段，市场向利差要收益，品种利差继续压降，长端和超长端则在基本面偏弱预期下继续尝试下探关键点位。阶段三：6月初10年国债一度下探至1.70%附近，但随着交易盘久期升至高位、分歧度降至低位，微观结构趋于拥挤，叠加资金价格底部回升和弱现实定价较充分，债市出现阶段性回调。随后6月中旬央行释放稳资金信号，市场转入震荡消化。二季度组合分别把握了股债“双牛”带来的资本利得，在6月权益市场波动加大、债市资金中枢未进一步下行的背景下，降低权益有效仓位并置换至中短债策略产品，同时降低组合杠杆水平。
5、精选权益账户
上半年，春节前市场延续了2025年的牛市氛围和乐观预期，成交量一度冲高4万亿。投资经理维持高仓位和科技成长为主的内部结构，获取了较好的相对收益。2月底开启的中东战事给全球经济乃至国际政治格局都带来了深远的影响，投资经理判断此次冲突有别于2022年的俄乌冲突，对A股市场短空长多，因此于3月初开始战略性调仓，在降低仓位的同时大幅调整了结构，从科技成长为主切换至油气、煤化工等冲突受益品种打底、稀缺资源品和军工新能源等长期受益方向为辅的避险结构，以应对大概率发生的战事延长和升级风险。4月投资经理基本维持当前仓位和结构，以自下而上选股，保持油气、煤化工等冲突受益品种打底、稀缺资源品和军工新能源等长期受益方向为辅的避险结构构建组合。5月底开始逐步卖出化工、军工标的。6月对原先持有较多的化工、军工板块进行清仓，加仓科技板块核心标的，特别是涨价链、海外算力链和国产算力链几个方向，取得较好效果。此外，持仓中保留了原有的有色板块中与AI关联度较高的标的，6月涨幅较大，也有较大净值贡献。
6、平安天玺优选投资账户：
本账户延续"核心防御 + 结构进攻"框架，结合基准稳健操作，逐步累计超额收益。一季度配置整体均衡偏周期，结合择时逆向操作获取灵活收益，二季度组合顺应产业景气趋势，提升仓位，卫星部分重点布局国产算力、AI 硬件及先进制造等景气方向，较好把握了电子、通信等板块的结构性行情；核心部分维持盈利稳定、估值合理的行业配置，以控制回撤、平抑组合波动。
（四）2026年下半年市场展望
股票市场:
当前全球科技主线调整主要源于产业趋势的短期质疑，而非宏观风险。苹果下调产品价格、微软出售算力等消息引发市场对AI泡沫的担忧，投资者对产业高点的预期由2027年上半年前移至2026年下半年，反映出科技牛市已进入尾程与后周期阶段。美元走强并非源于加息预期升温（5月通胀数据后反而弱化），而是美联储独立性增强与美元信用修复的结果，与美债利率下行、贵金属走弱趋势一致，对权益市场不构成宏观扰动。
从四大见顶信号看，目前尚无显著“提前见顶”迹象：一是企业盈利周期方面，A股非金融板块盈利顶仍预判在2026年四季度，中报将是关键验证窗口；二是市场情绪方面，A股与美股泡沫化指标虽接近高位，但散户开户、公募基金发行回暖但未过热，资金承接能力仍存；三是美元流动性方面，9月FOMC会议前缺乏前瞻指引，即便通胀数据超预期，权益市场也难以提前定价加息，美联储政策模糊性进一步降低短期扰动；四是产业趋势方面，2026年北美云厂商Capex增速预期为70%-80%，2027年或降至20%-40%，若中报或三季报期间Capex指引未获上修，则2026下半年可能成为趋势拐点。
综合来看，除产业趋势外，其他见顶条件尚不充分，且产业顶点需待8月底中报或10月底三季报确认。宏观策略维持牛市顶部（M顶左顶）尚有1-2个季度的判断。节奏上建议聚焦优质个股质地以降低组合波动，避免高抛低吸式的择时操作，暂不调整7-8月进攻波段的判断。
债券市场：
展望后市，当前宏观经济呈K型分化，新旧动能、内外需走势背离，内需偏弱、融资需求切换，通胀压力缓释，基本面整体利好债市。外部地缘冲突缓和，原油及能化链影响减弱，通胀斜率趋缓，价格传导与新动能盈利仍待验证。政策方面，央行已在陆家嘴论坛推出完善短端利率调控、增加隔夜逆回购等举措，三季度政策仍有空间，但总量加码概率较低；7月为政策观察期，政治局会议定调是关键，财政与产业政策超预期可能性有限。流动性维持偏松格局，央行调控下资金利率小幅回升，隔夜利率新中枢或逐步形成，跨季后有望季节性转松。理财规模回升支撑债券需求，银行负债成本下行或打开广谱利率下行空间。债市整体震荡偏强，突破需更多催化。后续关注：名义GDP走势、央行逆回购操作（价格与频率）、机构行为（理财、保险、中小行）变化、地缘局势及海外加息预期演变。
信用债方面：短期来看，央行“看债做资金”，“资产荒”的背景下，市场和央行的博弈还可能持续一段时间，叠加理财季末回表压力缓解，债市风险整体仍可控，信用债资产荒的格局仍在，信用利差可能震荡修复、维持低位。但时间拉长来看，三季度市场扰动因素在增多（可能的政策加码、政府债供给提速等），同时近期AAA级主体评级下调和取消案例增多，市场担忧情绪升温，关注后续事件的演绎和信用债内部表现潜在的分化。策略上建议以3年及以内短久期品种作为主要底仓，3-5年高等级品种做收益增强，但方向上控久期、控下沉，对潜在评级下调主体保持谨慎。
（五）投资管理人简介
平安资产管理有限责任公司（下文称“平安资管”）作为中国平安保险集团（下文称“平安集团”）核心成员，是中国原保监会批准设立的首批专业资产管理公司之一。公司2005年成立于上海，注册资本15亿元，截至2025年12月底，公司资产管理规模达6.17万亿元，是中国最具规模和影响力的机构投资者之一。
平安资产管理的主要业务范围包括管理运用自有资金及保险资金、受托资产管理及相关咨询业务。其投资领域涵盖资本市场及非资本市场，具有跨市场资产配置及全品种投资能力，各项投资资格完备。面对复杂的监管环境和市场变化，平安资管致力于用专业为客户创造价值，提供一站式、全方位的资产管理服务及解决方案，同时为客户更好地分散投资风险，实现资产保值增值。
历经磨砺，平安资管的综合竞争力已位居国内前列，频获权威奖项认可：
平安资管在2026年Investment & Pensions Europe全球资产管理公司500强榜单中位列全球第34位、中国第2位，彰显了其在全球资产管理行业的领先地位。
平安资管在2024年荣获中国保险保障基金年度最佳投资团队称号，9年间第7次获得该奖项。
平安资管连续多年荣获中国外汇交易中心、中央国债登记结算公司、全国银行间同业拆借中心等权威机构的年度评优，进一步巩固了其在行业内的权威地位。
四、平安投资连结保险投资账户2026年年中财务报告
（二零二六年六月三十日）
中国平安人寿保险股份有限公司
投资连结保险个险投资账户
资产负债表
2026年6月30日
人民币元
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后附的财务报表附注为本投资连结保险个险投资账户财务报表的组成部分
中国平安人寿保险股份有限公司
投资连结保险个险投资账户
资产负债表（续）
2025年12月31日
人民币元
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后附的财务报表附注为本投资连结保险个险投资账户财务报表的组成部分
中国平安人寿保险股份有限公司
投资连结保险个险投资账户
投资收益表
2026年1月1日至2026年6月30日止期间
人民币元
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后附的财务报表附注为本投资连结保险个险投资账户财务报表的组成部分
中国平安人寿保险股份有限公司
投资连结保险个险投资账户
投资收益表（续）
2025年1月1日至2025年6月30日止期间
人民币元
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附的财务报表附注为本投资连结保险个险投资账户财务报表的组成部分
中国平安人寿保险股份有限公司
投资连结保险个险投资账户
净资产变动表
2026年1月1日至2026年6月30日止期间
人民币元
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后附的财务报表附注为本投资连结保险个险投资账户财务报表的组成部分
中国平安人寿保险股份有限公司
2026年6月30日投资连结保险个险投资账户财务报表及附注
（除特别注明外，金额单位为人民币元）
一、 本公司基本情况
中国平安人寿保险股份有限公司（以下简称“本公司”）是一家在中华人民共和国注册成立的股份有限公司，于2002年10月28日经中国保险监督管理委员会《关于成立中国平安人寿保险股份有限公司的批复》(保监机审[2002]351号)批准，由中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“平安集团公司”）联合十六家公司共同发起设立，并经中华人民共和国国家工商行政管理总局核准登记，企业法人营业执照注册号为100000000037463，原注册资本为人民币38亿元，其中平安集团公司持有本公司99%的股权。
2008年12月8日、2011年10月14日及2011年12月23日，经中国保监会批准，本公司注册资本分别增加人民币200亿元、人民币50亿元及人民币50亿元。该等增资完成后，本公司的注册资本为人民币338亿元，平安集团公司持有本公司的股权比例变更为99.51%。本公司总部位于深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心14、15、16、37、41、44、45、46、54、58、59层。
本公司的经营范围为承保人民币和外币的各种人身保险业务，包括各类人寿保险、健康保险（不包括“团体长期健康保险”）、意外伤害保险等保险业务；办理上述业务的再保险业务；办理各种法定人身保险业务；代理国内外保险机构检验、理赔及其委托的其他有关事宜；依照有关法律法规从事资金运用业务；证券投资基金销售业务；经国家金融监督管理总局（“以下简称金管局”）批准的其他业务。
本公司的投资连结保险包括平安世纪理财投资连结保险、平安世纪才俊投资连结保险、平安赢定金生投资连结保险、平安聚富步步高两全保险（投资连结型）、平安E财富两全保险（投资连结型）、平安聚富年年投资连结保险、平安聚富年年终身寿险（投资连结型，2012）、平安世纪才俊终身寿险（投资连结型，2012）、平安汇盈人生团体投资连结保险、平安团体退休金投资连结保险以及平安金牛年金保险（投资连结型）。同时，本公司为上述投资连结保险共设置10个投资账户：平安发展投资账户（以下简称“发展账户”）、保证收益投资账户（以下简称“保证账户”）、平安基金投资账户（以下简称“基金账户”）、平安价值增长投资账户（以下简称“价值增长账户”）、平安精选权益投资账户（以下简称“精选权益账户”）、平安货币投资账户（以下简称“货币账户”）、稳健投资账户（以下简称“稳健账户”）、平衡投资账户（以下简称“平衡账户”）、进取投资账户（以下简称“进取账户”）以及平安天玺优选投资账户（以下简称“天玺优选账户”）。上述各账户是依照中国保监会发布的《中国保监会关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》（保监发[2015]32号）、《投资连结保险管理暂行办法》、《投资连结保险精算规定》等有关规定及上述投资连结保险的有关条款，并经向原中国保监会或原中国银行保险监督管理委员会（“以下简称中国银保监会”）报批后设立。
上述投资账户的投资对象为银行存款、拆出资金、依法发行的证券投资基金、债券、股票及中国银保监会允许投资的其他金融工具。
二、 财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
本投资连结保险个险投资账户财务报表根据原中国保监会发布的《中国保监会关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》（保监发[2015]32号）、《投资连结保险精算规定》（保监寿险[2007]335号）和下述附注三主要会计政策和会计估计，参照中华人民共和国财政部2006年2月及以后期间颁布的《企业会计准则——基本准则》、各项具体会计准则及相关规定编制。
本投资连结保险个险投资账户财务报表以投资连结保险个险投资账户持续经营为基础列报，公允反映了投资连结保险个险投资账户于2026年6月30日的财务状况以及2026年1月1日至2026年6月30日的经营成果。
本公司将下述附注三所列示的主要会计政策和会计估计在本投资连结保险个险投资账户（以下简称“投连个险账户”）财务报表所涵盖的各会计期间中一贯地采用。
三、 重要会计政策和会计估计
1. 会计年度
本公司投连个险账户的会计年度为公历1月1日至6月30日。
2. 记账本位币
本公司投连个险账户以人民币为记账本位币。编制本财务报表所采用的货币均以人民币元为单位表示。
3. 金融工具
金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
(i) 金融工具的确认和终止确认
本公司投连个险账户于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分）：
●收取金融资产现金流量的合同权利终止；
●金融资产已转移，并且(a)转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或(b)虽然既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或者现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，是指本公司投连个险账户承诺买入或卖出金融资产的日期。
(ii) 金融工具分类和计量
本公司投连个险账户的金融资产于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及贷款和应收款项。本公司投连个险账户在初始确认时确定金融资产分类，金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，贷款和应收款项类金融资产其相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。交易性金融资产是指满足下列条件之一的金融资产：取得该金融资产的目的是为了在短期内出售；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明该组合近期采用短期获利方式进行管理；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当期损益。与以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产相关的股利或利息收入，计入当期损益。
只有符合以下条件之一，金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产：
●该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况。
●风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。
●包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。
●包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。
(iii) 金融负债分类和计量
本公司投连个险账户的金融负债于初始确认时分类为其他金融负债。本公司在初始确认时确定金融负债的分类。其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。其他金融负债不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
对于其他金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。在确定实际利率时，考虑了金融负债合同各方之间支付或收取的，属于实际利率组成部分的各项收费、交易费用及溢价或折价等因素。交易费用指直接归属于购买、发行或处置金融工具新增的外部费用。
(iv) 金融工具的公允价值
存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的，本公司投资连结保险投资账户采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司投资连结保险投资账户采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，使用不可观察输入值。估值技术包括参考市场参与者最近进行的有序交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值和现金流量折现法等。对于现金流量折现分析，估计未来现金流量乃根据管理层最佳估计，其所使用的折现率乃类似工具的市场折现率。若干金融工具使用考虑合约及市场价格、相关系数、货币时间价值、信用风险、收益曲线变化因素及/或提前偿还比率的定价模型进行估值。使用不同定价模型及假设可能导致公允价值估计的重大差异。
(v) 以摊余成本计量的金融资产减值
本公司投连个险账户于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，则将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量（不包括尚未发生的未来信用损失）现值，减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实际利率（即初始确认时计算确定的实际利率）折现确定，并考虑相关担保物的价值。对于浮动利率，在计算未来现金流量现值时采用合同规定的现行实际利率作为折现率。
对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，确认减值损失，计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
本公司投连个险账户对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
(vi) 金融资产转移
本公司投连个险账户已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本公司投连个险账户既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
4. 买入返售金融资产及卖出回购金融资产款
买入返售业务按发生时实际支付的款项入账，并在资产负债表中确认。买入返售的标的资产在表外作备查登记。买入返售业务的买卖差价按实际利率法在返售期间内确认为利息收入。
卖出回购业务按发生时实际收到的款项入账，并在资产负债表中确认。卖出回购的标的资产仍在资产负债表中确认。卖出回购业务的买卖差价按实际利率法在回购期间内确认为利息支出。
5. 收入确认原则
收入在经济利益很可能流入本公司投资连结保险投资账户且金额能够可靠计量，并同时满足下列条件时予以确认。
本公司投资连结保险投资账户投资业务收入主要包括利息收入、投资收益和公允价值变动损益。
利息收入为货币资金和买入返售证券的利息收入，于估值日按他人使用资金的时间和实际利率确认。
投资收益主要包括基金投资收益、债券投资收益、股票投资收益及永续债，债权计划、信托计划、信贷资产支持证券和保险公司资产管理计划的投资收益。
基金投资收益包括基金分红收入及基金买卖差价收入。基金分红收入于除息日确认，按基金公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。基金买卖差价收入于实际成交日确认，对成交金额与其成本的差额进行增值税价税分离后入账。
债券投资收益包括债券利息收入及债券买卖差价收入。债券利息收入在债券实际持有期内于每日计提，对债券面值与票面利率（零息债券按发行价格与发行时的到期收益率）计算的金额进行增值税价税分离后入账。债券买卖差价收入于实际成交日确认，对成交金额与其成本的差额进行增值税价税分离后入账。
股票投资收益包括股票股利收入及股票买卖差价收入。其中，股票股利收入包括现金股利收入及股票股利收入。对于现金股利收入，于除息日根据宣告的派息比例计算入账；对于股票股利收入，于除权日确认根据股东大会决议，按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定股票数量入账。股票买卖差价收入于实际成交日确认，对成交金额与其成本的差额进行增值税价税分离后入账。
永续债，债权计划、信托计划、信贷资产支持证券和保险公司资产管理计划（以下合称“另类投资”）的投资收益包括另类投资分红收入、另类投资利息收入及另类投资买卖差价收入。另类投资分红收入于宣告发放日确认，按发行方宣告的红利派息比例计算的金额入账。另类投资利息收入在实际持有期内每日计提，按摊余成本与实际利率计算的金额入账。另类投资的买卖差价收入于实际成交日确认，对成交金额与其成本的差额进行增值税价税分离后入账。
公允价值变动损益为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
6. 税项
本公司投资连结保险投资账户缴纳增值税，就应税投资收益按6%的税率计算销项税，并由本公司在扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额计缴增值税。
税金附加包括城市维护建设税及教育费附加等，本公司投连个险账户的税金附加乃按营业税、增值税的一定比例计缴。
同时，按照原中国银保监会的规定，本公司投连个险账户对于金融资产的未实现资本利得或损失按上述税金及税金附加的计提比例计提或冲回费用，计入当期损益。
7． 投资账户资产管理费
投资账户资产管理费是本公司投连个险账户根据投资连结保险的保单条款向保户收取的资产管理费。
8． 投资组合
中国保监会颁布的《关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》及原中国银保监会资金运用相关的监管规定对投资连结保险投资账户投资的资产配置范围及流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资条件和比例限制作出规定。投资连结保险投资账户按照上述规定以及平安世纪理财投资连结保险产品说明书、平安世纪才俊投资连结保险产品说明书、平安赢定金生投资连结保险产品说明书、平安聚富步步高投资连结保险产品说明书、平安E财富两全投资连结保险产品说明书、平安聚富年年投资连结保险产品说明书、平安聚富年年终身寿险产品说明书、平安世纪才俊终身寿险产品说明书、平安汇盈人生团体投资连结保险产品说明书、平安团体退休金投资连结保险产品说明书以及平安金牛年金保险产品说明书中列示的投资策略、资产配置范围和比例限制等进行投资。投资连结保险投资账户均具有明确的投资业绩比较基准。
本公司投连个险账户均单独核算，单独管理，与本公司管理的其他资产、投资账户均不存在任何债权债务关系，也无任何买卖、交易、财产转移及利益输送行为。
本公司投连个险账户每个交易日确定一次单位价格，单位价格均在本公司网站上进行披露。
四、 财务报表项目附注
1. 货币资金
货币资金主要为本公司投连个险账户存放于银行的活期存款、存放于证券公司证券交易账户的存出投资款及其他在途结算款。
2. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
（1）发展账户
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（2）保证收益账户
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（3）基金账户
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（4）价值增长账户
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（5）精选权益账户
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（6）货币账户
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（7）天玺优选账户
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3. 应收利息
应收利息为本公司投资连结保险独立账户计提的银行存款利息收入、定期存款利息收入、债券利息收入、应收款项类投资利息收入、证券交易保证金利息收入及买入返售金融资产利息收入等。本公司投资连结保险独立账户应收利息的账龄均在1年以内且未逾期，因此无需计提减值准备。
4. 定期存款
于2026年6月30日，本公司投资连结保险独立账户的定期存款年利率为1.48%至3.20%（2025年12月31日：1.50%至3.50%）。
5. 买入返售金融资产
于2026年6月30日，本公司投资连结保险投资账户的买入返售金融资产的担保物均为债券（2025年12月31日：同）。
6. 其他资产
其他资产主要为其他应收款、应收股利、存出保证金以及内部往来。内部往来主要为本公司投连个险账户因投资活动进行资金转入或转出时所需时间差异形成的应收款项。内部往来款项不计利息，但定期结算。
7. 其他负债
其他应付款主要为本公司投资连结保险各投资账户投资资产估值增值计提的税金及附加、应付托管费、应付证券清算款。
8. 累计净资产
累计净资产反映自投连个险账户建账日起，保户缴纳投资连结保险的保费中转入各投资账户的净累计资金及累计投资收益。
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本公司投连个险账户于2026年6月及2025年12月最后估值日公告的单位净值如下：
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投资单位数与本公司公布的单位净值的乘积为投资连结保险各投资账户的投保人权益。
上述单位净值为卖出价，天玺优选账户的买入价等于卖出价，其他账户的买入价等于卖出价乘以1.02。
9. 利息收入
本公司投连个险账户利息收入主要包括银行存款、定期存款、债券利息收入、交易保证金以及买入返售金融资产等产生的利息收入。
10. 投资收益
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11. 公允价值变动损益
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12. 投资账户资产管理费
投资账户资产管理费是本公司根据投资连结保险的保单条款而向保户收取的投资账户资产管理费。对于发展账户、保证账户、基金账户、价值增长账户、精选权益账户和天玺优选账户，本公司在每个估值日收取投资账户资产管理费，其最高比例为每月不超过投资账户资产最高值的0.2%，同时年费率不超过2.0%。对于货币账户，本公司在每个估值日收取投资账户资产管理费，以年费率计其收取的最高比例为账户资产的1.0%。
2026年1月1日至2026年6月30日期间，本公司向投连个险账户收取的投资账户资产管理费费率如下（以年率计）：
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13. 业务及管理费
投资连结保险投资账户业务及管理费主要包括银行结算费用、托管费。
五、 投资风险
投资连结保险投资账户的投资回报可能受到多项风险因素的影响，主要包括：
(i) 政治、经济及社会风险：所有金融市场均可能随时因政治、经济及社会状况及政策的转变而蒙受不利影响；
(ii) 市场风险：投资账户将投资的项目须承受所有证券的固有风险，所投资项目的资产价值可升也可降；
(iii) 利率风险：投资账户所投资资产的价值可能会因利率变动而蒙受不利影响；
(iv) 信用风险：投资账户所投资的银行存款或债券可能承担存款银行或债券发行人违约风险；
(v) 流动性风险：投资账户的流动性风险一方面来自份额持有人可随时要求赎回投连险份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。截止2026年6月30日，投资账户的流动资产均大于账户价值的5%，投资于基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额均未超过账户价值的75%。同时，针对本账户的特点，公司制定了相应的流动性管理方案。上述对流动资产的管理措施，符合《中国保监会关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》的规定。
六、 报告期内资产托管银行变更情况
2026年1月1日至2026年6月30日，本公司投资连结保险资产托管银行无变更。
第四部分备查文件目录
一、《平安世纪理财投资连结保险》中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
二、《平安聚富年年投资连结保险》中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
三、《平安聚富步步高投资连结保险》中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
四、《平安赢定金生投资连结保险》中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
五、《平安世纪才俊投资连结保险》中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
六、《平安聚富年年终身寿险》（投资连结型，2012）中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
七、《平安世纪才俊终身寿险》（投资连结型，2012）中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
八、《平安E财富两全保险》（投资连结型）中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
九、《平安金牛年金保险》（投资连结型）中国银行保险监督管理委员会批准备案文件
十、报告期内披露的各项公告原件
十一、中国平安人寿保险股份有限公司营业执照和公司章程
